2022年智能电表行业市场现状及发展空间分析

1、2022年智能电表行业市场现状及发展空间分析1.智能电表行业：量价齐升驱动行业扩容，格局优化下优秀电表企业有望提份额与普通电表相比，智能电表的计量功能更为精准和灵敏，应用领域十分广泛。 智能电能表是由测量单元、数据处理单元、通信单元等组成，具有电能量计量、信息 存储及处理、实时监测、自动控制、信息交互等功能的电能表，是智能用电系统核心 的元件之一。在 2011-2020 年近 10 年的发展阶段中，我国智能电表基本已经实现了 全覆盖。2020 年 8 月国家电网发布智能电表新技术规范，我国进入到新一代智能电 表发展时期。智能电能表分为单相智能电能表和三相智能电能表。前者用于居民用户，后者 用于

2、工、商业用户。按照准确度等级则分为 A 级（2 级）单相智能电能表、B 级（1 级）三相智能电能表、C 级（0.5S 级）三相智能电能表、D 级（0.2S 级）三相智能电 能表。2.智能电表行业呈周期波动，未来招标量有望快速增长智能电表招标量呈周期波动。我国智能电表行业发展主要分几个阶段：1）2010 年至 2015 年是国内智能电表大规模普及的阶段，招标量快速增长，2）随着国家电网 用户覆盖率全面提升，2016 年起智能电表招标量下降，根据国家电网社会责任报告， 2017 年国家电网智能电表覆盖率达 99.03%。3）智能电表轮换周期为 8 年左右，随着 智能电表轮换周期到来，2018 年起

3、行业开始回暖，招标量开始大幅增长。2020 年招标量的下降主要由于疫情影响以及行业新标准处于过渡时期，随着新标准的出台和 存量市场的轮换，以及智能电表在新能源领域的应用，包括充电桩和分布式光伏发 电等，产生的智能电表增量市场，智能电表招标量有望快速增长。受益于智能电表新标准的出台，中标均价在 2020 年前呈平稳趋势，之后则出现 了较大幅度增长。进一步做量价拆分来看，不同类别的智能电表招标量同样跟随行 业整体呈周期波动。根据国网电子商务平台，2020 年第一批次 2 级单相智能中标均 价为 205 元/只，与 2019 年第一批次相比价格提升 26%左右，准确度等级要求更高的 产品价格提升幅度

4、则更大，如 2021 年第一批次 0.5S 级三相智能电表中标均价为 669 元/只，同比增长 93%。随着智能电表轮换周期到来，叠加智能电表在新能源领域的应用催生的增量市 场，预计未来智能电表行业需求端快速增长。在 2020 年智能电表新标准规范发布后， 智能电表价格有较大程度上升，新一代的智能电表价值量将会更高。量价齐升驱动下 智能电表行业迎来快速扩容。假设 2022-2024 年智能电表招标量为 7000-8000 万台， 2022/2023/2024 年智能电表行业规模预计达到 180/201/222 亿元。3.智能电表行业竞争较为分散，格局有望进一步整合国网智能电表中标企业当前竞争格

5、局较为分散。近年中标企业数量较多，维持 在 70-80 家，而中标金额排名前五的企业合计市场份额不到 20%（含用电信息采集）， 竞争格局较为分散；从产品类别来看，对精确度和技术要求更高的产品的集中度更高， 根据 2021 年第二批次电能表中标结果，2 级单相智能电能表 CR5 仅 16.18%，而 0.2S 级三相智能电表 CR5 则达到 100%。展望未来，优秀的智能电表企业市场份额有望得到提高。一方面，在前几年的 电表招标数量和金额下行过程中，部分电表企业已退出市场，根据西力科技招股书， 国网智能电表投标企业由 2015 年第 2 批招标的 118 家企业下降为 2020 年第 1 批招

6、标 的 94 家，下降较多。另一方面在 2020 年智能电表新标准发布后，新一代的智能电表 功能模块更多，技术要求提高，符合技术要求的企业数量有所减少，此外国家电网也 加大对供应商资质的管控，提出加大对不合格供应商的处罚力度。在接下来的智能电 表轮换周期中，优秀电表企业市场份额有望提高。4.海外市场具有较大发展机会海外电表市场增长迅速。近年来能源价格上涨、能源安全威胁和全球气候变暖 等问题，带动了智能电网相关设备需求的增长。美国、欧洲、日本等发达国家和地区 都相继提出智能电网建设规划，智能电表设备需求快速增长，根据迦南智能招股书， 2011-2020 年欧洲市场智能电表的安装量将达到 2.12 亿只，2011 年至 2020 年累计市 场规模将达到 160 亿美元。发展中国家则过由于过去对配网设施重视不足导致电力市 场用电效率低下，配网损失大，近年来陆续开始电网的大规模建设、升级和改造，催 生了对智能电表等设备的需求。在全球市场需求快速增长下，国内电表企业也都把握海外市场机遇，出口规模 迎来较大发展。2018 年电能表出口 4,004.12 万只，出口额 78,430.30 万美元（约 54 亿元），2020 年度，出口总额超过 130,014 万美元（约 84 亿元），近 2 年年复