XXXX年网络视频智能电视行业分析报告

1、20133年网络络视频智智能电视视行业分分析报告告20133年6月月目录TOC o 1-4 h z u HYPERLINK l _Toc364609009 一、传统统电视领领域短板板明显；互联网网视频爆爆发性增增长 PAGEREF _Toc364609009 h 5 HYPERLINK l _Toc364609010 1、中国国网络视视频行业业发展回回顾 PAGEREF _Toc364609010 h 6 HYPERLINK l _Toc364609011 （1）初初始期（20004-220066年） PAGEREF _Toc364609011 h 6 HYPERLINK l _Toc3646

2、09012 （2）成成长期（20007-220100年） PAGEREF _Toc364609012 h 7 HYPERLINK l _Toc364609013 （3）整整合发展展期（220111年-） PAGEREF _Toc364609013 h 7 HYPERLINK l _Toc364609014 2、中美美网络视视频行业业对比 PAGEREF _Toc364609014 h 88 HYPERLINK l _Toc364609015 二、政策策监管：趋势向向好、国国退民进进 PAGEREF _Toc364609015 h 13 HYPERLINK l _Toc364609016 三、宽

3、带带提速、资费下下降、终终端丰富富：创造造超级电电视发展展的土壤壤 PAGEREF _Toc364609016 h 17 HYPERLINK l _Toc364609017 1、中国国宽带用用户渗透透率不断断提升 PAGEREF _Toc364609017 h 117 HYPERLINK l _Toc364609018 2、长期期来看，互联网网电视将将令电信信运营商商受益 PAGEREF _Toc364609018 h 118 HYPERLINK l _Toc364609019 3、网络络提速、终端丰丰富、价价格降低低，形成成互联网网产品增增长动力力 PAGEREF _Toc364609019

4、 h 19 HYPERLINK l _Toc364609020 四、零部部件产业业链深度度剖析超级级电视改改变了什什么 PAGEREF _Toc364609020 h 211 HYPERLINK l _Toc364609021 1、超级级电视带带来五个个升级 PAGEREF _Toc364609021 h 221 HYPERLINK l _Toc364609022 （1）图图像升级级：3DD图像，显示更更为流畅畅 PAGEREF _Toc364609022 h 21 HYPERLINK l _Toc364609023 （2）画画质升级级：色彩彩饱和化化、屏幕幕高清化化 PAGEREF _Toc

5、364609023 h 22 HYPERLINK l _Toc364609024 （3）观观感升级级：4KKx2KK 超高高清分辨辨率液晶晶面板带带来“临场感感” PAGEREF _Toc364609024 h 23 HYPERLINK l _Toc364609025 （4）传传输界面面升级：影像传传输带来来新接口口需求 PAGEREF _Toc364609025 h 223 HYPERLINK l _Toc364609026 （5）互互动升级级：多方方互联，强调互互动 PAGEREF _Toc364609026 h 244 HYPERLINK l _Toc364609027 手势操操作 PA

6、GEREF _Toc364609027 h 255 HYPERLINK l _Toc364609028 声音操操控 PAGEREF _Toc364609028 h 255 HYPERLINK l _Toc364609029 防噪芯芯片 PAGEREF _Toc364609029 h 266 HYPERLINK l _Toc364609030 遥控器器升级 PAGEREF _Toc364609030 h 226 HYPERLINK l _Toc364609031 视频通通讯强化化社群互互动 PAGEREF _Toc364609031 h 277 HYPERLINK l _Toc364609032

7、 2、超级级电视硬硬件产业业链剖析析 PAGEREF _Toc364609032 h 28 HYPERLINK l _Toc364609033 五、超级级电视冲冲击传统统盈利模模式；传传统家电电行业受受压 PAGEREF _Toc364609033 h 299 HYPERLINK l _Toc364609034 1、预计计未来彩彩电行业业可能面面临以下下三大行行业变革革 PAGEREF _Toc364609034 h 30 HYPERLINK l _Toc364609035 （1）新新进入者者增多 PAGEREF _Toc364609035 h 330 HYPERLINK l _Toc3646

8、09036 （2）流流量=客流，网络自自销对渠渠道分销销的盈利利模式提提出挑战战 PAGEREF _Toc364609036 h 31 HYPERLINK l _Toc364609037 （3）内内容与硬硬件的融融合 PAGEREF _Toc364609037 h 311 HYPERLINK l _Toc364609038 3、传统统彩电价价值链构构成 PAGEREF _Toc364609038 h 311 HYPERLINK l _Toc364609039 4、传统统彩电品品牌与 LeTTV对比比 PAGEREF _Toc364609039 h 32 HYPERLINK l _Toc3646

9、09040 5、其他他的机顶顶盒（小小米盒子子，乐视视盒子）的影响响 PAGEREF _Toc364609040 h 33 HYPERLINK l _Toc364609041 六、ITT软件及及服务: 智能能化的应应用为软软件行业业开拓一一片蓝海海 PAGEREF _Toc364609041 h 34 HYPERLINK l _Toc364609042 1、语音音识别技技术成为为至关重重要的输输入方式式 PAGEREF _Toc364609042 h 34 HYPERLINK l _Toc364609043 2、CDDN和IDCC PAGEREF _Toc364609043 h 36 HYPE

10、RLINK l _Toc364609044 七、乐视视是“内容-应用-硬件”垂直一一体化整整合的先先行者；会有很很多跟随随者 PAGEREF _Toc364609044 h 388 HYPERLINK l _Toc364609045 1、颠覆覆性盈利利模式硬件件不赚钱钱，靠内内容付费费和广告告创造利利润 PAGEREF _Toc364609045 h 400 HYPERLINK l _Toc364609046 2、互联联网电视视是无法法回避的的趋势 PAGEREF _Toc364609046 h 442 HYPERLINK l _Toc364609047 七、海外外超级电电视案例例研究 PAG

11、EREF _Toc364609047 h 443 HYPERLINK l _Toc364609048 1、APPPLEE TVV（机顶顶盒） PAGEREF _Toc364609048 h 443 HYPERLINK l _Toc364609049 2、GOOOGLLE TTV（嵌嵌入式操操作系统统） PAGEREF _Toc364609049 h 455 HYPERLINK l _Toc364609050 3、Huulu Pluus（程程序应用用） PAGEREF _Toc364609050 h 488 HYPERLINK l _Toc364609051 4、三星星智能电电视 PAGEREF

12、 _Toc364609051 h 511 HYPERLINK l _Toc364609052 八、重点点公司简简况 PAGEREF _Toc364609052 h 544 HYPERLINK l _Toc364609053 1、数字字政通（30000755）：智智慧城市市建筑师师 PAGEREF _Toc364609053 h 54 HYPERLINK l _Toc364609054 2、东软软集团（60007188）：医医疗信息息化领导导者 PAGEREF _Toc364609054 h 566 HYPERLINK l _Toc364609055 3、华策策影视（30001333）：缔缔造大

13、陆陆版TVVB PAGEREF _Toc364609055 h 577 HYPERLINK l _Toc364609056 4、乐视视网（33001104）：分歧歧中崛起起的颠覆覆者 PAGEREF _Toc364609056 h 588 HYPERLINK l _Toc364609057 5、蓝色色光标（30000588）：打打造中国国式WPPP PAGEREF _Toc364609057 h 600 HYPERLINK l _Toc364609058 6、省广广股份（00224000）：外外延内生生齐发力力 PAGEREF _Toc364609058 h 61 HYPERLINK l _T

14、oc364609059 7、歌尔尔声学（00222411）：科科技创新新中的声声学龙头头 PAGEREF _Toc364609059 h 62 HYPERLINK l _Toc364609060 8、海康康威视（00224155）：高高清化加加速业绩绩高成长长 PAGEREF _Toc364609060 h 64一、传统统电视领领域短板板明显；互联网网视频爆爆发性增增长电视市场场具有两两个固有有短板，导致商商业模式式单一：一是行行政垄断断划分的的格局，全国、省、市市级三级级办电视视，电视视台和有有线网分分离，省省级卫视视如欲实实现全国国落地，还需要要向各地地有线网网交付落落地费，因此广广告成为

15、为电视台台的主要要收入来来源，内内容无法法产生直直接价值值。二是是电视用用户只能能被推送送内容，选择权权仅限于于更换频频道，用用户自主主性低，导致传传统电视视开机率率逐步降降低。这这就导致致原有电电视台的的主要商商业模式式是广告告一条腿腿，而缺缺少用户户直接付付费购买买内容这这条腿。网络视频频、IPPTV、OTTT 等新新媒体的的到来，打破了了传统有有线网渠渠道的垄垄断。媒媒体内容容开始产产生直接接价值，或者在在不交落落地费的的情况下下享受IIPTVV/OTTT 运运营商的的内容分分成收入入，或者者直接向向新媒体体渠道出出售版权权。下游游用户，尤其是是年轻人人逐步被被吸引到到新媒体体端，通通过

16、PCC 或者者移动终终端消费费视频。新兴媒媒体消费费走向大大众，截截至20012 年底，国内网网络视频频用户已已超过44 亿。根据iRReseearcch 今今年年初初的调研研发现，北京家家庭观看看电视的的比率从从20009 年年的700%以上上跌到了了20112 年年的300%；而而在上海海，这个个数字更更是在220133 年的的3 月月份跌到到了277%。电电视机面面对笔记记本、平平板电脑脑和智能能手机逐逐渐失去去吸引力力。苍蝇不叮叮无缝的的蛋正是传传统行业业的不作作为，给给了互联联网行业业入侵的的机会。我们看看到，美美国的银银行业在在看到AAmerricaan EExprresss 做信

17、信用卡后后立即成成立VIISA 和MAASTEERCAARD 与其抗抗衡；美美国的电电视台早早已形成成制播一一体的媒媒体集团团来抗衡衡互联网网视频的的冲击。1、中国国网络视视频行业业发展回回顾目前国内内的网络络视频产产业正处处于成长长期（高高速发展展期）。网络视视频在国国内诞生生于20004 年（最最早为基基于P22P 流流媒体技技术的PP2P 直播服服务，在在校园等等小范围围内流行行），随随着风险险投资的的大量进进入，视视频网站站数量开开始迅速速膨胀。互联网网视频行行业经历历了20006 年的行行业井喷喷，20008 年的奥奥运商机机，20010 年的优优酷土豆豆尝试合合作，220111 年

18、的的乐视土土豆探索索性成立立合资公公司，到到20112 年年的优酷酷土豆最最终合并并，20013 年的百百度控股股爱奇艺艺、收购购PPSS，竞争争规模由由几年前前的4000 多多家迅速速浓缩为为如今的的40 多家，竞争格格局越发发简化、趋于清清晰。（1）初初始期（20004-220066年）在该阶段段，网络络视频产产业经历历初创期期的小众众应用后后，凭借借一些热热点事件件（如转转播欧洲洲杯/世世界杯、超女，一些流流行的恶恶搞视频频等），开始在在网民中中流行，覆盖率率迅速提提高；网网络视频频的受关关注吸引引了大量量的投资资进入，网络视视频厂商商数量开开始暴增增，但整整个市场场的竞争争处于一一种无

19、序序状态，政府没没有相关关政策来来引导，商业模模式也非非常不清清晰。（2）成成长期（20007-220100年）前期过快快发展导导致的一一些问题题开始出出现。如如厂商竞竞争同质质化，很很多厂商商开始出出现生存存危机，一些厂厂商开始始退出市市场；版版权问题题凸显，官司不不断等等等，政府府随之开开始进行行监管；加之经经济危机机的出现现，网络络视频厂厂商们开开始静下下心来探探索有效效的盈利利模式和和市场模模式。在在该阶段段，市场场上主流流的厂商商竞争格格局已经经基本确确立、主主流的商商业模式式（广告告）也基基本形成成，各大大视频厂厂商们开开始积极极寻找广广告主，加快货货币化进进程。（3）整整合发展展

20、期（220111年-）随着平台台型视频频企业（腾讯，搜狐和和新浪）在版权权购买上上的发力力，凭借借母公司司雄厚的的资金实实力，以以及丰富富的交叉叉销售和和捆绑式式广告销销售机会会，平台台型视频频网站的的崛起对对一线独独立视频频网站造造成较大大冲击。由于屡创创新高的的影视剧剧版权价价格，行行业处于于持续亏亏损中。一方面面，由于于各家公公司愈发发意识到到获得合合法播放放权和充充足市场场流动性性的重要要，优质质内容的的版权费费维持在在高位。另一方方面，带带宽成本本也居高高不下。因此，对于仍仍处在品品牌建设设阶段的的多数中中国网络络视频网网站来说说，视频频广告收收入很难难覆盖大大幅增长长的版权权费用。

21、为了获取取更大的的市场份份额或者者生存空空间，行行业进入入了新一一轮的兼兼并整合合期，从从20111 年年的乐视视土豆探探索性成成立合资资公司，到20012 年优酷酷土豆最最终合并并，20013 年百度度控股爱爱奇艺、收购PPPS，网络视视频前66 大厂厂商的市市场份额额已经超超过600%。由由于行业业集中度度的提高高，竞争争格局趋趋于理性性。2、中美美网络视视频行业业对比（1）中中美网络络视频市市场格局局大相径径庭美国市市场比较较集中且且业务模模式更加加多元化化，而中中国市场场更加分分散且市市场同质质性业务务较多。根据中中文互联联网数据据研究资资讯中心心的统计计，在美美国网络络视频行行业，与

22、与用户原原创内容容相关的的公司（如Goooglle、微微软及雅雅虎等）主导了了视频观观看的流流量。而而中国的的网络视视频市场场比较分分散，优优酷土豆豆的市场场份额最最高，占占据300，其其次是爱爱奇艺，搜狐视视频和腾腾讯视频频，这四四家网站站都是相相对全面面的基于于网络模模式的视视频运营营商（即即影视剧剧+用户户原创视视频+自自制剧）。收入构构成：美美国是订订阅式，而中国国是广告告式。NNDP 集团的的数据显显示，从从收入角角度衡量量，Neetfllix 公司主主导了美美国网络络视频市市场，其其次是康康卡斯特特公司，这两家家公司都都采取明明确的基基于订阅阅服务清清晰的盈盈利模式式。而在在中国的

23、的网络视视频市场场，网络络视频广广告已经经并将继继续成为为主要收收入来源源。美国网网络视频频用户比比较喜欢欢用户原原创视频频，而大大多数中中国用户户偏好影影视剧。影视剧剧是中国国网络视视频用户户浏览最最多的视视频内容容，而在在美国则则是用户户原创视视频最受受欢迎。对于这这种差异异，我们们认为主主要原因因在于，美国版版权监管管较为严严格，用用户在观观看专业业制作的的影视剧剧时受到到极大限限制。中国网络络视频市市场增速速将快于于美国；很多前前面提到到的“大相径径庭”可能变变成“相互借借鉴”鉴于中中国和美美国网络络视频收收入构成成的差异异，我们们认为中中国网络络市场将将在广告告收入的的带动下下加速发

24、发展。另另外，根根据尼尔尔森的相相关调查查显示，美国消消费者为为视频内内容付费费已近较较为普及及，进一一步增加加支出的的意愿并并不积极极。品牌广告告需要精精准的市市场定位位，故更更加青睐睐专业化化制作的的长篇视视频。影影视剧（包括电电视剧、电影等等）经常常以长时时间视频频的形式式出现并并且拥有有固定的的观众群群，其平平台粘性性强于用用户原创创视频，因此成成为中国国网络视视频网站站的主要要内容和和流量保保障。中国丰富富的影视视剧内容容有助于于提高网网络视频频广告的的渗透率率。中国国有一大大批制作作和分销销电视剧剧/电影影的企业业，市场场集中度度相对较较低。由由于电视视台播放放内容受受限且国国家广

25、电电总局对对网络视视频内容容的监管管较为宽宽松，网网络视频频网站逐逐渐成为为影视剧剧的重要要播放渠渠道，将将从电视视渠道分分得更多多的广告告收入。政策催化化剂。国国家广电电总局已已下令自自20112 年年1 月月1 日日起，正正式实施施“限广广令”、“限娱娱令”，“限宫宫斗剧令令”。由由于网络络视频行行业仍然然是监管管的“灰灰色地带带”，上上述限令令的实施施在丰富富网络视视频内容容的同时时，也将将极大推推动广告告预算从从电视平平台向网网络视频频转移。中国互互联网视视频的广广告总量量还在较较低水平平一一些实际际影响力力达到（并不断断超越）一二线线电视台台的互联联网视频频公司的的广告收收入一般般还

26、不到到对应电电视台的的1/22。中国加强强内容向向用户收收费模式式；自主主拍摄内内容的关关注度会会随移动动互联网网而增强强。我们们看到随随着消费费者收入入水平的的增加（或从只只针对中中低端用用户向中中高端用用户发展展），手手机、电电脑、电电视“三三屏合一一”的发发展（因因为原来来电视和和手机都都是有“交月费费，为增增值业务务付费”的习惯惯的），付费业业务只要要视频公公司增加加关注，我们相相信其收收入增长长的空间间是巨大大的。同同时，随随着监管管在某些些方面的的放开（虽然可可能某些些方面更更为严格格）以及及移动互互联网的的普及，类似YYOUTTUBEE 的自自主拍摄摄内容会会像在美美国一样样受到

27、更更大的关关注这个趋趋势其实实我们在在新浪微微博冲击击传统新新闻上已已经看到到了。美国网络络视频业业务整合合不断提提升；最最终都是是广告和和增值付付费相结结合这也应应该是中中国的发发展方向向总体而而言，流流量增长长和视频频内容依依然是美美国网络络视频网网站的“成长引引擎”，这一点点在主流流网络视视频网站站业务范范围多元元化的趋趋势上得得到充分分反映：Huluu Pllus：基于订订阅的业业务， 20110 年年成立后后即成为为Hullu 业业务组合合里增长长最快的的板块。Hullu 原原有的业业务模式式是“免免费观看看+广告告”。Netfflixx 网络络视频网网站：借借助丰富富的内容容资源，

28、Nettfliix 公公司推出出基于网网络流媒媒体的视视频网站站。除了了DVDD 租赁赁业务，网络订订阅也为为总收入入的增长长做出了了重大贡贡献。YouTTubee：一直直致力于于与专业业公司合合作进行行自制剧剧的制作作。二、政策策监管：趋势向向好、国国退民进进美国创新新领先，有三个个主要原原因：11）专利利、法律律保障完完善；22）天使使投资、VC、PE 发达；3）可可能最为为重要的的是监管管少，企企业没有有“婆婆婆妈妈”，融合合业务发发展迅速速其其实这不不仅对于于初创类类创新型型企业好好；对传传统企业业也是好好事，让让他们“不等不不靠”，积极面面对并参参与转型型。20088、20009 年

29、年的监管管政策提提出确保保所传播播视听节节目内容容可管、可控。这项要要求始终终没有变变动，可可见对电电视内容容监管之之明确。20100 年的的规定，使得互互联网电电视，必必须连接接经过广广电总局局所批准准的平台台商。后后续来看看，目前前所有的的持有牌牌照的机机构都是是广电系系的电视视台、传传媒；而而且只有有7 家家11）中央央电视台台为申请请主体的的央视国国际、22）以上上海电视视台为申申请主体体的百视视通、33）以浙浙江和杭杭州电视视台为申申请主体体的杭州州华数、4）以以广东电电视台为为申请主主体的南南方传媒媒，以及及5）湖湖南电视视台、66）中国国国际广广播电台台和7）中央人人民广播播电台

30、。目前只只有这七七家获得得互联网网电视牌牌照，即即任何人人做互联联网电视视只能与与这七家家进行合合作。我们认为为，这种种“靠牌照照吃饭”的模式式早晚应应该会被被摈弃。需要内内容监管管国家可可以建立立利益独独立的（非盈利利的）内内容监管管审查部部门，而而不是让让少数利利益相关关体来做做。打破破寻租，减少垄垄断利润润是本届届政府利利导的。从最近近的其他他牌照发发放来看看，例如如第三方方支付牌牌照和虚虚拟运营营商牌照照，相关关监管部部门都特特别注意意了要避避免“牌牌照太少少，导致致牌照资资源稀缺缺、靠牌牌照寻租租”的现现象发生生。20111 年7 月的的通知叫叫停了所所有机顶顶盒业务务，智能能电视、

31、智能机机顶盒的的技术发发展迅速速，各种种接入形形式多样样化，使使得广电电总局产产生担忧忧。该通通知的颁颁布，使使互联网网电视的的发展暂暂时迷失失了方向向。20111 年12 月1811 号文文件显示示，广电电总局决决定改变变之前通通过叫停停规范互互联网机机顶盒的的方式，转而引引导该产产业的发发展。此项政策策虽然关关闭了视视频网站站与终端端企业的的直接合合作机会会，但同同时结束束了互联联网电视视“无法法可依”的灰色色状态。“总局局-集成成商-视视频商-制造商商”已经经从政策策上定型型。20122 年7 月发发布的443 号号文规定定，省级级电视台台可以申申请IPPTV 分平台台播控权权，并规规定

32、IPPTV 传输服服务牌照照由中国国电信、中国联联通向广广电总局局申请。该文件件意味着着原有的的IPTTV 集集成牌照照随着央央视和百百视通的的播控平平台的合合并已经经结束使使命，由由新政所所描述的的几类牌牌照取而而代之；并将分分播控平平台的主主体设为为省级电电视台，侧重于于具体的的运营、业务拓拓展、服服务以及及与运营营商的对对接，由由此掌握握话语权权。对于于通信运运营商而而言，收收获是借借助IPPTV，成功的的侵入了了传统电电视媒体体行业。不仅为自自身的宽宽带发展展捆绑住住了一个个填充性性业务，同时增增值业务务随规模模的增加加有可能能也会成成为未来来收入增增长点。20133 年2 月发发布的

33、11 号文文显示电电视网络络化已是是大势所所趋，政政策无力力拦路。广电面面对网络络视频、互联网网机顶盒盒等OTTT等新新兴媒体体的竞争争，不得得不转变变姿态，化被动动为主动动，该文文件为广广电行业业应对OOTT 业务冲冲击和三三网融合合的挑战战制定了了应对战战略、指指出了具具体办法法、争取取了政策策支持；提高了了电视台台投身OOTT 模式的的积极性性，同时时令地方方电视新新媒体形形态更加加多元化化。这次乐视视高调推推出互联联网电视视，联想想、小米米等跟进进，政策策并没有有任何的的反复。包括前前一阵的的中国运运营商质质疑腾讯讯微信影影响其传传统语音音、短信信业务的的利益，工信部部明确答答复“不不

34、支持运运营商使使用其垄垄断力量量向互联联网公司司收费”。的确确，在全全世界推推广业务务都没有有被要求求收费的的微信，如果反反而在中中国被利利润率和和市场份份额最高高的中移移动收费费，那除除了显示示我们的的传统行行业有多多垄断，还只能能显示我我们的监监管多么么的支持持垄断。所幸，从目前前的监管管趋势来来看，还还是按着着本届政政府主导导的“国退民民进、拉拉动绿色色消费”的方向向在发展展。杭州华华数的平平台上，就有淘淘宝、支支付宝、盛大游游戏、盛盛大阅读读、百度度、PPPTV、乐视等等多家互互联网企企业加入入其中。上海文文广百视视通也与与淘宝、土豆等等建立了了内容合合作关系系；也联联手中国国银联、康

35、佳和和三星等等公司。百视通通也是在在IPTTV 上上和运营营商合作作最多的的。乐视网网与央视视国际网网络有限限公司（“央视视国际”）于220122 年11 月111 日日签订了了战略略合作协协议。根据协协议，乐乐视网将将向央视视国际提提供其自自有版权权的视听听节目内内容到央央视国际际的集成成播控平平台，同同时，乐乐视网将将自行完完成终端端产品的的设计、开发、生产，市场宣宣传，营营销推广广，物流流库存和和售后服服务等。而央视视国际作作为互联联网电视视牌照的的拥有方方，负责责互联网网电视业业务的整整体运营营和管理理，同时时对乐视视网提供供内容进进行播控控审核。与南方方传媒实实现合作作后，优优朋普乐

36、乐联手330 家家机顶盒盒厂家召召开合作作伙伴大大会，推推进机顶顶盒服务务。三、宽带带提速、资费下下降、终终端丰富富：创造超超级电视视发展的的土壤1、中国国宽带用用户渗透透率不断断提升通信业“十二五五”规划划将宽带带网络建建设放在在首要位位置，工工信部也也组织开开展“城城市光纤纤到楼入入户、农农村宽带带入乡进进村、宽宽带使用用感知提提升”等等计划，积极推推动中国国宽带基基础水平平和应用用水平的的提升，提高居居民使用用宽带的的性价比比。中国宽带带渗透率率在20011 年已经经达到334%，接入11.466 亿户户。我们们预计到到20116 年年，中国国宽带渗渗透率将将超过555%。自20011年

37、年以来，各运营营商加快快光纤到到户的发发展，积积极推进进FTTTH 的的网络建建设、运运营支撑撑和市场场推广，提升网网络速度度和用户户体验，为大数数据时代代的到来来做好准准备。例例如，LLeTVV 的应应用对宽宽带服务务的要求求较高，一般至至少要有有10MMB 以以上的网网络速度度。可以以说，宽宽带提速速和光纤纤入户（FTTTH）业业务的快快速发展展将为LLeTVV 提供供可靠的的技术支支撑，使使越来越越多的用用户通过过互联网网超清机机观看高高清视频频。从中国电电信IPPTV 的发展展情况来来看，截截至20012 年底，中国电电信拥有有21000 万万IPTTV 用用户，平平均实际际贡献AAR

38、PUU 仅约约为100-200 元（除去与与广电公公司的分分成），对宽带带业务的的贡献非非常有限限。但是是，我们们相信LLeTVV 的普普及将会会帮助运运营商培培养用户户对数据据的使用用习惯，增加使使用粘性性，从一一定程度度上加快快FTTTH 业业务的渗渗透。我们做了了一个粗粗略的估估算，因因OTTT 而引引起的FFTTHH 新增增用户如如果达到到每年1100 万的数数量级就就会对运运营商产产生实质质影响；而如达达到10000 万数量量级，每每年带来来的宽带带提速新新增收入入可以达达到将近近30-50 亿人民民币。虽虽然近期期我们看看到的主主要还是是运营商商的建设设投入和和费用超超过了其其对应

39、收收入的增增加（资资费受到到国家价价格指导导，且消消费者还还不愿意意为速度度付钱）；但我我们认为为2-33 年后后会迎来来宽带建建设升级级的收获获期。2、长期期来看，互联网网电视将将令电信信运营商商受益从台湾中中华电信信推智能能互联网网电视的的案例来来看（类类似于手手机补贴贴）， 对抢占占市场、提高宽宽带粘性性和收入入是有帮帮助的。但效果的的体现可可能要滞滞后一、二年左左右的时时间。中中华电信信的电视视内置其其MODD 服务务；MOOD 服服务目前前有1333 个个数字频频道，其其中411 个频频道提供供HD（高清晰晰度）内内容。同同时，其其支持互互联网电电视功能能：可以以使用AAPP，网络视

40、视频播放放等功能能，与LLeTVV 有点点类似。其特点点主要体体现在：提供差差异化的的播放内内容。与与传统电电视相比比，在一一些垂直直内容上上提供差差异化的的内容。比如提提供更多多体育赛赛事直播播，影片片库等。创新的的销售方方案。光光纤上网网+数字字电视项项目的捆捆绑销售售方案，对于需需要购买买高性价价比电视视或者需需要享受受个性化化播放内内容的消消费者有有较强的的吸引力力。软硬硬件交叉叉营销的的方案是是对传统统渠道的的一种创创新。富士康康与夏普普的合作作凸显技技术优势势。凭借借夏普的的面板技技术和富富士康的的制造优优势，该该款产品品的硬件件优势相相当明显显，相应应也对其其他液晶晶电视厂厂商产

41、生生冲击。价格优优势。660 英英寸智能能电视仅仅售新台台币3880000 元（13000 美美元），需在中中华电信信签约22 年（月收费费新台币币11558元，约388 美金金），而而裸机购购买售价价高达220000 美元元。香港电信信的NOOW TTV（IIPTVV）业务务也比较较类似；这里就就不再重重复分析析。3、网络络提速、终端丰丰富、价价格降低低，形成成互联网网产品增增长动力力移动数据据宽带的的加速发发展。33G 移移动业务务在中国国的迅猛猛发展带带来了数数据业务务的腾飞飞，也影影响着整整个产业业链的发发展和用用户的数数据消费费习惯；竞争所所带来的的数据资资费的下下降会加加快数据据对

42、语音音/短信信的替代代。我们们认为今今年TDDD-LLTE 的4GG 牌照照也会发发放，进进一步提提高网络络“高速速公路”的建设设，为拉拉动在其其上面跑跑的“绿绿色消费费（娱乐乐、信息息、科技技、传媒媒）”打打下基础础。同时，个个人移动动终端产产品的不不断丰富富和价格格的下降降也推动动移动互互联网的的进一步步爆发性性增长，从而令令用户对对产品联联网的要要求增强强，形成成互联网网产品增增长动力力四、零部部件产业业链深度度剖析超级级电视改改变了什什么1、超级级电视带带来五个个升级（1）图图像升级级：3DD图像，显示更更为流畅畅智能电电视所需需芯片区区别于传传统电视视:智能电电视芯片片已整合合FRC

43、C、2DD 转33D 功功能，包包括TVV 讯号号处理器器、3DD 处理理器（用用以2DD 转33D）与与FRCC 芯片片（通过过该芯片片预测前前后画面面中的进进行画面面，插入入经过计计算生成成的新画画面，大大幅度提提高动态态清晰度度）。目目前有两两种呈现现模式： (11)TVV+3DD 处理理器+FFRC（含在TTCONN 中） ；(2)系系统级芯芯片SooC（TTV+33D+FFRC）。高通/美满公公司切入入芯片领领域:智能电电视系统统芯片与与平板计计算机、智能型型手机等等将会融融合于同同一平台台的可能能性日渐渐增长 ，为各各芯片厂厂商提供供了跨界界的机会会，因而而美满、高通也也跨入高高阶

44、电视视领域。（2）画画质升级级：色彩彩饱和化化、屏幕幕高清化化智能电视视对影像像质量要要求更讲讲究：画画面更加加清晰、抑制镜镜头中细细微处的的噪声、提高彩彩度、加加强色彩彩对比及及锐利度度、柔化化字幕边边缘等。LEDD面板提提升亮度度色彩：智能电电视色彩彩对比度度高、提提供更细细腻及鲜鲜明的画画面，多多强调面面板可区区域调光光。这一一功能的的实现更更多地倚倚仗直下下式LEED 背背光模块块，一方方面背光光可以均均匀传达达到整个个屏幕，画面细细节更逼逼真，另另一方面面能够在在屏幕的的背光源源设定多多个区域域，使其其能够独独立调整整明暗度度，实现现可局部部调光，提升画画面的亮亮度和对对比度。如三星

45、、索尼与与中国品品牌康佳佳等，多多采用直直下式LLED 背光模模块能达达到局部部调光，由LEED 驱驱动芯片片来进行行光源的的调节。 Fuull HD 提供高高画质影影像：日日渐变大大的屏幕幕带来对对画质更更高的要要求，唯唯有Fuull HD 全高清清（19920 xx10880）才才能达成成。一般般平面液液晶电视视扫描线线为7668 条条，而FFULLL HDD 则将将扫描线线提升为为10880 条条。从而而传输过过程中数数据信息息更加丰丰富，分分辨率更更高，保保证更清清晰的画画质。目目前，FFulll-HDD 面板板在各尺尺寸液晶晶电视渗渗透率都都不断提提高，尤尤其是大大尺寸。 P-Gam

46、mma 芯片提提升色彩彩饱和度度：随着着智能电电视不断断强调屏屏幕的高高分辨率率和色彩彩度，PP-gaammaa buuffeer（即即可编程程伽玛校校正缓冲冲电路芯芯片）的的市场需需求高涨涨。这一一芯片是是藉由软软件来自自动侦测测与调节节电压，可提升升电压于于行进过过程中的的精确度度，进而而调整最最适合用用户的色色彩及分分辨率，从而提提供与传传统电视视不同的的色彩感感受。电视控控制芯片片扮演更更重要的的角色：智能电电视的新新功能如如动态清清晰化、数字噪噪声过滤滤等，要要求电视视控制芯芯片要集集成的功功能越来来越广。电视品品牌厂为为提高影影像效果果，纷纷纷额外增增加芯片片，比如如Sonny X

47、X-Reealiity 集真影影像芯片片等。（3）观观感升级级：4KKx2KK 超高高清分辨辨率液晶晶面板带带来“临场感感”相比传统统电视，智能电电视更强强调视觉觉观感，让消费费者体验验身临其其境的“临场感感”，这这也是智智能电视视竞争重重点。更更大的屏屏幕方能能营造更更强的“临场感感”，因因此消费费者对更更大屏幕幕的电视视机需求求更加殷殷切。550 寸寸以上屏屏幕分辨辨率要求求已无法法由FUULL HD(19220110800)高分分辨率面面板达成成，将由由4K 2KK 超高高分辨率率液晶面面板取而而代之成成为500 寸以以上大屏屏幕市场场的主流流。不仅仅日本夏夏普、索索尼，中中国海信信也已

48、推推出4KKx2KK 电视视，4KKx2KK 面板板将成为为各面板板厂商竞竞逐的市市场商机机。（4）传传输界面面升级：影像传传输带来来新接口口需求智能电视视带来更更高清更更大的显显示，面面板色深深度、分分辨率及及画面更更新率增增加，必必定要求求有影像像传输更更加快速速的接口口与其匹匹配：一一方面，电视内内部传输输接口(GPUU 至显显示器)，在传传统采用用的低电电压差分分信号LLVDSS 接口口基础上上，需要要不断增增加接口口数量才才能实现现，这一一方案已已经难以以负荷，为了支支持更大大更高清清的屏幕幕如4KKx2KK 或88Kx44K，新新传输接接口取而而代之，目前以以Hdwwiree 接口

49、口进度快快；另一一方面，外部传传输接口口仍以高高清晰度度多媒体体接口HHDMII 为主主。（5）互互动升级级：多方方互联，强调互互动 利用用内置无无线(WWiFii)在不不同装置置观赏节节目。智智能电视视强调新新互动功功能，将将电视功功能延伸伸至多个个应用层层面，而而不局限限于观看看影片。透过无无线或乙乙太网络络连结，可浏览览在线网网页，分分享影音音图集，参与社社群互动动与使用用各种应应用。也可直接接将正收收看的影影音节目目，通过过无线传传输链接接至智能能型手机机或平板板电脑等等其他装装置收看看，实现现新一代代智能电电视的多多屏互动动功能。手机/平板/相机/笔记本本/电视档档案分享享。所有有支

50、持DDLNAA(Diigittal Livvingg Neetwoork Allliannce)的行动动装置均均可透过过无线连连接，DDLNAA 与智智能电视视接轨，分享影影音内容容。DLLNA 是用于于智能家家电媒体体内容的的兼容性性验证，也是让让各家电电之间能能够内容容共享、对话沟沟通的平平台。手手机、相相机与平平板计算算机等档档案的分分享，则则透过无无线传递递。用手机机与平板板电脑对对电视下下指令。智能电电视可直直接通过过手机或或者平板板电脑来来控制，例如手手机下载载某一应应用，通通过Wii-Fii 即可可与智能能电视进进行配对对，从而而手机便便可显示示遥控器器接口，既是手手机也是是遥控

51、器器，来操操作智能能电视的的运行。实践一一机多控控的数字字家庭。科幻电电影中的的一键即即可操作作的高科科技家庭庭不再只只是幻想想，通过过无线传传输，便便可达成成以手机机或平板板计算机机，藉由由无线传传输来远远程操控控电视、洗衣/烘衣机机、冷气气与电脑脑等，实实现真正正的数字字家庭。手势操操作智能电视视在输入入方式上上进行了了革新，这也显显示出智智能电视视强调互互动未来来趋势，提升用用户操控控体验度度，三星星、索尼尼与中国国TCLL、海尔尔与康佳佳等，均均将手势势操作列列为配备备。手势势操作先先由微软软开发的的Kinnectt 体感感识别系系统开启启，但KKineect的的控制存存在一定定延迟、

52、精确度度一般等等缺陷。随后推推出了精精确度更更高的手手势操控控系统SSofttKinnectt 与LLeapp Mootioon，二二者透过过LEDD 光反反射与相相机，来来判别手手势位置置，与电电视进行行互动，两种方方式不相相上下。声音操操控智能语音音交互是是智能电电视功能能的重要要环节，通过语语音识别别引擎，实现与与电视说说话便能能进行操操控，如如语音换换台、语语音搜索索、语音音点播等等。目前前的处理理方案通通常是自自然语音音理解NNLU(Natturaal LLangguagge UUndeersttanddingg)的算算法与数数据库嵌嵌入客户户端装置置，用计计算机模模拟人的的语言交交

53、际，三三星、LLG 与与松下均均采用NNuannce 公司开开发的语语音识别别技术。人机智智能语音音交互、语音输输入替代代传统键键盘输入入必将成成为未来来发展不不可逆转转的趋势势。防噪芯芯片人机语音音交互时时，若在在嘈杂的的环境或或是有多多种声音音来源时时，智能能电视如如何能够够清晰地地识别分分辨，正正是防噪噪芯片实实现这一一功能，让智能能电视能能够专心心听你的的声音。苹果iiPhoone44、iPPhonne4SS 采用用Auddiennce 的抗噪噪技术，锁定使使用者的的主声音音，过滤滤周围声声音。遥控器器升级智能电视视对遥控控器的改改变在于于更加简简单、强强调触控控。在消消费者期期待智能

54、能电视能能够拥有有更好的的用户体体验，电电视功能能不断完完善和出出新的情情况下，符合现现代人操操作习惯惯、与智智能电视视功能相相匹配的的“新遥遥控器”急待产产生。目目前的遥遥控器多多配备加加速度器器与Qwwertty 键键盘，如如飞利浦浦推出uuWannd 遥遥控器，技术类类似Wiii 游游戏杆，uWaand 可透过过扭动手手部左右右倾斜程程度，来来调节音音量大小小，背面面亦加装装Qweertyy 键盘盘，可用用来输入入网址。视频通通讯强化化社群互互动智能电视视也加载载了视频频通讯功功能，通通常配备备高清网网络摄像像头和44 个麦麦克风收收音，这这些摄像像头一般般经过特特别设计计与优化化，内含

55、含特制的的麦克风风和光学学器件，能够近近距离撷撷取声音音和影像像，可与与智能相相连接，让交流流更加便便捷。2、超级级电视硬硬件产业业链剖析析科技创新新过程中中，硬件件厂商面面临更多多挑战，但同时时也拥有有更大的的发展空空间，因因此核心心硬件厂厂商的价价值不但但不会下下降，反反而会不不断提升升。硬件件的创新新要求硬硬件厂商商提供能能“简单单使用”的硬件件，但这这不等同同于提供供便宜低低阶的硬硬件，事事实上，为了能能简单使使用，硬硬件的复复杂度与与创新度度反而提提升了。例如智智能手机机上多了了触摸屏屏，触摸摸屏的成成本占到到整体成成本的115%，此外其其他核心心零部件件的价值值也显着着提升，详见下

56、下图。在超级电电视带来来五个升升级中，我们认认为以下下中国厂厂商将受受益。 4KK2K 面板京东方方、TCCL(华华星光电电)等。智智能电视视对高清清画质的的追求带带来对面面板在质质与量上上的需求求并进，京东方方、TCCL 等等大陆面面板厂商商在产能能充足且且在4KK2K 技术程程度不落落后日台台韩厂的的情况下下，有望望受益。 Caamerra & miicroophooneAAAC 和和歌尔声声学。智智能电视视的智能能通讯功功能要求求配备TTV ccameera 和4 个麦克克风收音音，对光光学、声声学器件件的需求求会日渐渐愈强，对于声声学器件件龙头AAAC 和歌尔尔声学来来说是巨巨大的机机

57、会，两两家公司司目前在在摄像头头与电视视speeakeer bbox 上均有有涉略，歌尔已已打入三三星智能能电视供供应链。 传输输界面升升级立讯精精密。智智能电视视要求有有更加快快速的传传输接口口与其相相配：立立讯精密密身为国国内连接接线龙头头厂商，并且已已经服务务国际大大厂，技技术与质质量获得得肯定，有望受受惠。五、超级级电视冲冲击传统统盈利模模式；传传统家电电行业受受压如同互联联网带给给其他行行业的冲冲击一样样，乐视视网超级级电视此此次出乎乎市场意意料的地地方不在在于它的的产品，而是在在于其“低价和和自有网网络直销销”模式式选择，意在占占领家庭庭娱乐终终端，不不赚卖电电视的钱钱，而是是赚内

58、容容和广告告收入，这将对对传统盈盈利模式式带来巨巨大冲击击。我们们认为乐乐视这次次的电视视定价方方式是继继承了互互联网模模式的精精髓，非非常的正正确。1、预计计未来彩彩电行业业可能面面临以下下三大行行业变革革（1）新新进入者者增多除大家所所期待的的苹果电电视将可可能带来来的震撼撼外，全全球代工工企业们们均在寻寻求自己己能够掌掌握的“出海口口”。220122 年，中国生生产全球球45%的彩电电，但OOEM 出口市市场主要要由台湾湾代工企企业主导导。台湾湾企业是是全球最最重要的的代工力力量，包包括冠捷捷、鸿海海、瑞轩轩、纬创创、仁宝宝等，生生产能力力强于国国内彩电电企业。20111 年年全球代代工

59、生产产的液晶晶电视中中台湾企企业生产产占777%。其其中冠捷捷、鸿海海分别出出货12270 万台、8877 万台台。代工工企业寻寻找出海海口由来来已久，早在220100 年鸿鸿海启动动万马奔奔腾计划划，鼓励励员工返返乡建设设加盟店店以建立立自己的的销售体体系，但但最终以以失败告告终。代代工企业业在无法法通过传传统渠道道获得出出海口的的情况下下开始转转为同传传媒企业业联盟。（2）流流量=客流，网络自自销对渠渠道分销销的盈利利模式提提出挑战战超级电视视采用网网上直销销，避免免渠道加加价，所所以才能能定价超超低。这这一模式式在小米米手机的的销售上上已经成成功。220122 年彩彩电销量量44000

60、万万台，网网络销量量占比55%，220133 年预预计会提提升到99%，未未来还会会持续扩扩大。彩彩电品牌牌企业拥拥有庞大大的传统统销售网网络，当当新进入入者跳过过传统渠渠道，直直接低价价倾销的的时候，传统企企业面临临“左右右手互搏搏”的两两难选择择。（3）内内容与硬硬件的融融合电视智能能化带动动彩电硬硬件和内内容共同同更新，提升消消费者体体验。传传统彩电电企业受受制于互互联网电电视牌照照制度管管制，无无法真正正实施内内容和硬硬件的融融合。传传媒企业业同代工工企业的的战略联联盟反而而创建了了一种新新的合作作模式。但目前前这种内内容和硬硬件的融融合粘性性还很脆脆弱，未未来有待待检验。3、传统统彩