2022年酒馆行业市场现状分析

1、2022年酒馆行业市场现状分析1. 渗透率提升有望带动行业扩容我国夜间娱乐场所主要包括酒馆、夜店、卡拉 OK 吧以及大排档、烧烤店等其他场所，相对于夜店、KTV 和 其他夜间娱乐场所，海伦司所属的酒馆业态主要通过销售酒饮、食品和小食实现收入，客单价和门店平均面 积较小，且因提供的产品和服务相对简单，业务标准化程度更高。当前我国酒馆行业渗透率显著低于成熟市场，夜间经济、年轻客群崛起、下沉市场驱动下，酒馆行业有望持 续扩容。根据世界卫生组织(WHO)数据，2019 年我国 15 岁以上人群人均酒精摄入量为 4.5 升，而日本、美 国、英国分别为 8.4/8.9/9.8 升，我国仅为发达国家的一半；

2、而从人均酒馆数量来看，2019 年我国每万人酒 吧数仅为 0.3 间，美国、英国、日本则分别为 7 间和 2 间，中国台湾和中国香港分别为 1.5 和 1 间。对标发 达地区成熟市场，目前我国酒馆行业渗透率仍有较大提升空间。在夜间经济、年轻客群崛起、下沉市场等因 素驱动下，酒馆行业渗透率有望提升，实现持续扩容。根据弗若斯特沙利文数据，从营收体量看，中国酒馆 行业总营业收入由 2015 年的 844 亿元提升至 2019 年的 1179 亿元，CAGR 为 8.7%，未来将以 18.8%的增 速继续增长，2025 年行业营业总收入有望达到 1839 亿元。从酒馆数量看，2015-2019 年，中

3、国酒馆数量由 3.47 万家提升至 4.21 万家，CAGR 为 5.0%，未来将以 10.1%的增速继续增长，2025 年中国酒馆数量有望 达到 5.69 万家。图：中国酒馆行业总收入夜间经济快速发展，酒馆业态迎来发展机遇。中国居民可支配收入和娱乐支出的增长直接驱动夜间经济 消费需求，根据2019 中国城市夜经济影响力报告，2019 年我国夜间消费额占比达到 60%，大型商 场 18-22 时的销售额占全天销售额的 50%，夜间餐饮消费额占全天消费额的 20-40%，全年夜间餐饮消 费收入总量达到约 1.41 万亿元。多地政府相继推出夜间经济鼓励政策，北京、成都和上海地方政府 2018 年以

4、来相继发布北京市关于进一步繁荣夜间经济促进消费增长的措施、成都市人民政府办公厅关于 发展全市夜间经济促进消费升级的实施意见和关于上海推动夜间经济发展的指导意见。多方驱动 下，我国夜间经济规模快速提升，2015-2019 年，中国夜间经济的市场总量由约人民币 10.9 万亿元增 长至人民币 16.8 万亿元，年复合增长率达 11.4%，并预计在 2025 年进一步增至人民币 28.2 万亿元， 对应年复合增长率预计为 10.9%。年轻客群是消费市场主力，酒馆行业核心消费群体扩容。我国年轻人口规模和消费能力提升，是消费群 体的主要组成部分。2020 年，我国处于 20-34 岁的人口数量已经接近

5、3 亿人，占总人口比例约为 21.2%。 而酒馆行业，尤其海伦司所处的高性价比小酒馆赛道，就是以年轻人为主要客群，中国产业信息网数据 显示，18-34 岁的年轻消费者占我国酒馆行业消费群体比例高达 83.95%。因此，随着年轻客群支付能力 和消费倾向提升，酒馆行业有望迎来持续扩容。三线及以下城市的市场潜力。中国的三线及以下城市拥有广大的消费人群，其人口数量约为 11 亿，占 中国总人口比例的约 78%。随着这些地区的城市化，当地居民的个人可支配收入于 2019 年达到人民币 2.6 万元，自 2015 年至 2019 年的年复合增长率高达 8.8%。庞大的消费群体和高速增长的个人可支配 收入有

6、望驱动三线及以下城市居民的酒馆消费增长。根据弗若斯特沙利文数据，近年来我国三线及以下 城市酒店数量增速、酒馆行业收入增速均高于全国平均水平，2019 年我国三线及以下城市酒馆数量/收 入占比分别为 44.2%/20.8%，2025 年有望提升至 53.3%/24.0%。图：三线及以下城市酒馆行业收入增速更高2. 集中度趋于提升，龙头尽享红利目前我国酒馆行业格局较为分散，CR5 仅为 2.2%，海伦司市占率连续三年位列第一。截至 2020 年末，我 国 3.5 万家酒馆中 95%以上为独立酒馆，行业连锁化率仅为 5%。按收入计，2020 年海伦司收入 8.2 亿元， 占酒馆行业市场份额比重最大，

7、为 1.1%；按门店数计，2018/2019/2020 年末，公司门店数分别为 162/252/351 家，市占率连续三年排名第一。后疫情时代，食品的安全性、服务的标准性重要性凸显，叠加消费升级趋势，强大的品牌力、完善的供应链 管理能力、标准化和合规经营能力成为酒馆行业的核心竞争优势和壁垒。对标日本、韩国、英国市场 9.4%、 25.1%和 52.6%的连锁化率，我国酒馆行业连锁化率和集中度有望提升，海伦司作为市占率第一的头部品牌， 有望充分享受红利。品牌力重要性凸显，连锁酒馆更具竞争优势。酒馆行业具有较强的社交属性，因此依赖消费者间的口碑 和推荐。一方面，网络社交媒体深度影响消费者认知和决策

8、，大型连锁品牌更容易在网络媒体上培养高忠诚度客群，提高顾客的消费频率和用户黏性；另一方面，酒馆行业的主要客群年轻人，与上一代相比， 在社交网络更为活跃，对品牌更为敏感，对可负担的商品及高质量服务更为看重。能够提供优质产品组 合、服务及消费环境的酒馆品牌更符合年轻群体对物有所值的酒饮、服务及社交氛围的需求。因此，随 着年轻客群的消费能力和品牌敏感度持续提高，大型连锁酒馆更具竞争优势。完善的供应链管理能力，保证产品质量，实现降本增效。酒馆中供应的酒饮和食品的质量和口味在很大 程度上取决于原材料的质量和新鲜度，因此采购优质的原材料并管理原材料的库存和物流至关重要。头 部公司能够在长期经营中逐渐完善供应链管理体系，并凭借大规模采购获得更低的原材料成本，较新进 入者形成更强的规模优势。标准化与合