2022年磁性材料市场空间分析

1、2022年磁性材料市场空间分析近年来，我国磁性材料应用水平明显提升，产品档次明显提高，磁性材料产业总产值已由 2015 年的 600 亿元增至 2020 年约 800 亿元。稀土添加高性能铁氧体材料、新型软磁复 合材料、高性能稀土永磁材料等加速发展，磁性产品结构不断优化，有效支撑了高速铁路、 节能环保、信息化与自动化工程、新能源装备等工程顺利实施。我国已成为全球磁性材料产量最大的国家。2020 年我国永磁铁氧体产量已经超过全球产量 的 78%，软磁铁氧体产量超过全球产量的 73%，稀土钕铁硼永磁产量超过全球产量的 90%。图：我国磁性材料产值持续增长我国磁性材料行业当下问题：1） 产能分散，竞

2、争分化：我国磁性材料企业众多，产业小而分散，一千多家企业分配 800 多亿市场，与日韩企业相比，企业在国内外的市场竞争难以拥有强大竞争力和话语权；2） 对高性能磁材行业来说，技术壁垒、规模和成本优势缺一不可，面对不同应用领域的 差异化竞争有利于全行业技术水平的深化与提高，实现共同发展。3） 中小微磁材企业创新实力不足，新型磁材技术发展步伐相对缓慢，开拓新领域能力偏 弱，且企业知识产权储备缺乏带来行业隐忧，抵御原料价格波动能力有限。永磁铁氧体行业从目前和未来发展看，永磁材料的主流依然是永磁铁氧体材料。近年我国永磁铁氧体产能 和实际产量将维持相对平稳上升势头发展，质量的提高和价格的竞争将是推动企业

3、差异化 发展的主要因素。我国是全球最大的永磁铁氧体生产国家，在 2019 年国内永磁铁氧体产量约为 53 万吨。 就 2015-2019 年我国永磁铁氧体产量趋势来看，近五年永磁铁氧体产量均在 50 万吨以上， 其中 2018 年产量达到最高，约为 55 万吨，根据新思界，预计未来永磁铁氧体行业仍呈现 平稳发展趋势，产量维持在 50 万吨左右。我国永磁铁氧体生产企业约 340 家（包括烧结 和粘结，含挤出成型、压制成型和注射永磁铁氧体），上市企业有：横店东磁、北矿磁材 （北矿科技）、江粉磁材（领益制造）、中钢天源、龙磁科技等。主要市场方向：各类永磁电机磁瓦为主要品种，以新能源、汽车电子电动工具

4、、医疗电子、 工业和消费电子和节能电机为主要和重要市场。竞争态势：国内产能超过 160 万 t，传统产品竞争依然激烈；2021Q3 以来，头部公司平均 毛利率 23.28%，相较 2020 年（24.65%）微降；部分企业利润增长，多数企业利润稳中有 降，由于原料价格大幅度上涨，已经有部分中小微企业微利甚至亏损。稀土永磁行业总体上看，当前稀土永磁产业形势良好，规模总体增速稳定，科研投入和自主创新能力提 高，但整体水平仍然偏低。产业区域化集中的趋势显现，设备持续向国产化自动化智能化 的方向发展，产品水平随之提升。从业人员整体素质稳步提升，高端人才稀缺，用工荒情 况突出。部分原料波动中价格持续上涨

5、，压缩企业利润空间，疫情和国际形势导致出口市 场波动变化。中国稀土永磁产量、消耗量增长迅速，高性能钕铁硼需求维持高增速。2015 年至 2021 年， 中国稀土永磁材料产量由约 13.47 万吨增加至约 21.33 万吨，据弗若斯特沙利文预计，2025 年中国稀土永磁材料产量将达约 28.4 万吨，2021 年至 2025 年 CAGR 约 7.4%。其中，高性能钕铁硼永磁材料的产量由 2015 年的约 2.1 万吨增加至 2020 年的约 4.6 万吨，预计 2025 年中国高性能钕铁硼永磁材料的产量将达约10.51万吨，2020年至2025年CAGR约为17.9%。 据行业协会统计，202

6、0 年稀土行业相关上市公司（20 家）营业总收入 1233.50 亿元，同 比增长 25.43%，扣非净利润同比增长 25.86%。图：我国稀土永磁产量、消耗量持续增长2021Q3 年以来，稀土永磁头部公司行业毛利率维持在 21.3%，较 2020 年（20.4%）小幅增 加，在稀土价格大幅上涨的情况下，实现了原材料价格扰动弱化，需求导向下中游实现传 导。在供应链先发优势、规模化、产品一致性稳定性、交付周期、ESG 体系等综合竞争中， 有望实现强者恒强。铁氧体软磁行业截至 2020 年底，我国从事软磁铁氧体生产的企业共约 230 多家，初具规模的企业约 100 多家。大多数企业的生产规模在 5

7、00t/a，1000t 以上的企业约 80 家，约 10 家企业能达到 上万吨的产能。据中国电子材料行业协会磁性材料分会预计，2020 年我国软磁铁氧体产量 将增长至 40 万 t，产值约 147 亿元，产量约占全球 73%（我国软磁铁氧体实际生产能力超 过 50 万 t/a）。主要市场方向：未来高频低功耗和宽温低低功耗为重要发展方向，高端消费和工业电子、 新能源、云计算、物联网、4G 和 5G 通讯、电源供应器等新基建领域市场和新型消费电子为重要应用领域。竞争态势：国内产能超过 50 万 t，传统产品竞争趋激烈，并向中高端产品和市场传递，总 体企业利润持续振荡下降。受国内钢铁企业去产能整合及

8、国外原料供应链变化，部分原材 料价格将持续振荡上涨。金属软磁粉芯软磁行业磁粉芯外资生产企业主要有韩国昌星、美磁、阿诺德、韩国东部集团，这 4 家公司占据了 40%以上的金属磁粉芯市场，国内约五六十家生产企业，品质接近或达到国外水平。主要 企业包括：横店东磁、安泰科技、天通股份、中钢天源、铂科新材、龙磁科技、东睦股份、 吉恩镍业等。 2019 年，我国各类金属合金软磁粉末加金属磁粉芯产量约 18 万 t，产值约 90 亿元；2020 年，尽管受疫情等因素影响，但疫情后需求刺激，2020 年与 2019 年相比增长约 8%，产量 约 19.5 万 t，产值约 100 亿元。非晶纳米晶目前，我国非晶纳米晶软磁行业仍处于上升发展阶段，但行业标准、流程没有统一。国内 从事非晶纳米晶软磁合金材料生产的企业约 250 多家，万吨级企业约 10 家，产量接近或 高于 3 万吨的标杆企业有：云路股份、安泰科技、兆晶科技等。总体看来，我国非晶纳米晶行业小规模企业较多，产品稳定性、一致性差、品质参差不齐， 性能指标离散较大，其主要原因是有技术装备差、生产工序不全，检测手段落后，综合研 发实力不强。2020 年在疫情等多因素影响下，我国家电、汽车、电脑等传统领域的应用比 率下降，云计算、大数据、5G、物联网、无线充电、服务器