韶能股份：韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告

1、本资产评估报告依据中国资产评估准则编制韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司 拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告青勋资评报字2022第 1028 号青岛仲勋资产评估事务所 (普通合伙) 二二二年八月八日韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 HYPERLINK l _bookmark1 声 明2 HYPERLINK l _bookmark2 HYPERLINK l _bookmark3 HYPERLINK l _bookmark4 HYPERLINK l _boo

2、kmark5 HYPERLINK l _bookmark6 HYPERLINK l _bookmark7 HYPERLINK l _bookmark8 HYPERLINK l _bookmark9 HYPERLINK l _bookmark10 HYPERLINK l _bookmark11 HYPERLINK l _bookmark12 HYPERLINK l _bookmark13 HYPERLINK l _bookmark14 HYPERLINK l _bookmark15 HYPERLINK l _bookmark16 附 件30韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关

3、市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告声 明一、 本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国 准则编制。 规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托方或者 其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评 人员不承担责任。 告的使用人。 于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价 资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估 任。 经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托方和其他相关当 真实性、完整性、合法性负责。 资产评估报告中假设和限制条件的限制；资产评估报告使用人应当充分 别事

4、项说明和使用限制。八、 本资产评估机构及资产评估专业人员与资产评估报告中的评 估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期 事人不存在偏见。韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告摘要 团韶关市日昇生物质发电有限公司 位：韶关市曲江长青环保热电有限公司 对所涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司股东全部权益价值进行评 价值参考。 型为市场价值。础法与收益法评估。评估结论：被评估单位

5、在评估基准日列入评估范围的净资产账面值 。韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 事项包含的风险。 日成立。资产评估结论使用有效期自评估基准日起一年内 (即2022 年 4 新 以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和 合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司股东全部权益价值评估项目资产评

6、估报告韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司：物 基 如下：(一) 委托方和其他评估报告使用者 020031485030780.00 万元人民币 物 韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告评估报告使用者：评估报告的其他使用者为委托方和产权方以外的法律法规规定的评 (二) 被评估单位： 40205345390083R0.00 万元人民币 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)(三) 公司目前股本情况 金额单位：人民币万元股东名称持股比例认缴出资额认缴出资日期广东长青 (集团) 股份有限公司100.00%2,500

7、.002021-05-09合计100.00%2,500.00(四) 财务状况及经营成果 表：韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告金额单位：人民币万元项目总资产19,202.8720,721.0420,897.6320,600.41负债15,297.6616,862.6817,787.7017,628.52净资产3,905.213,858.352,971.88项目2019 年度2020 年度2021 年度2022 年 1-4 月营业收入2,686.927,662.592,718.63利润总额-230.86-46

8、.86-748.42净利润-230.86-46.86-748.42自 被评估单位经审计的会计报表。其中，2020 年审计单位为众华会计师事 务所 (特殊普通合伙) ，报告文号为众会字 (2021) 第 02342 号；2022 518Z0448 号。 (一) 评估对象与评估范围内容评估对象是韶关市曲江长青环保热电有限公司于评估基准日的股东 评估范围是韶关市曲江长青环保热电有限公司申报的基准日持有的 总额为 17,628.52 万元 ，净资产为 2,971.88 万元 。具体包括流动资产 韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目

9、 资产评估报告金额单位：人民币万元一二三00.41四五六 2022518Z0448 号。(二) 实物资产的分布情况及特点 一年内购进。 用，设备均能正常使用。韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告(三) 企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况。 序号土地权证编号宗地名称取得日期面积(m2)原始入账价 值账面价值1粤 (2016) 曲江区不 动产权第 0000943 号4402050030 08GB0000215013,788,095.0012,248,424.39合 计12,248,424.39形资产-其他

10、无形资产序号名称取得日期法定使用 年限尚可使用 年限原始入账价值账面价值1集中供热经营权2016-05-3099,086,677.577,607,450.99合 计7,607,450.99形资产 (四) 企业申报的表外资产的类型、数量。长青未申报其他表外资产。(五) 权属资料不完善或有争议等权属不清晰的资产。(六) 引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和 机构报告内容。评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫 韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 素的

11、基础上确定的。 取价依据和其他参考资料如下：(一) 法律法规依据 号)； ) ； 韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 )；(二) 评估准则依据(三) 产权依据被评估单位填报的部分资产评估明细表；发票； 其他有关产权证明。韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告(四) 取价依据人民银行公布的评估基准日贷款市场报价利率 (LPR) ；报表； 国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料；价格信息资料；6. 与被评估单位资产的取得、使用

12、等有关的各项合同、会计凭证、7. 委托评估的相关资产评估明细表及未来年度的收益预测信息和资 其他与评估有关的资料；的各类与评估相关的佐证资料。(五) 其它参考资料ind委托方及被评估单位提供的其他与评估有关的资料；与评估相关的其他佐证资料。(一) 评估方法的选择法、 对象价值的思路。韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 本次评估目的是反映曲江长青股东全部权益于评估基准日的市场价 资产、负债的资料易于取得，故本次评估可以采用资产基础法。企业自 2015 年成立起已开始运营，有较为明确的经营计划，且未来经营的收益

13、 此本次评估可采用收益法进行评估。法、收益法进行评估。(二) 资产基础法介绍 下：(1) 货币资金：包括现金、银行存款和其他货币资金。 (2) 应收类账款 韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告 评估风险损失。 (3) 预付账款 以核实后账面值确定评估值。(4) 存货 定评估值。非流动资产(1) 固定资产 成新率 。 韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告。 (A) 购置价 备的价格变动率推算确定购置价。(B) 运杂费 取 (C

14、) 安装调试费 设备，不考虑安装调试费。(D) 增值税可抵扣金额 和海关进口增值税专用缴款书从销项税额中抵扣，其进项税额记入“应交税额)”科目。故：增值税可抵扣金额=购置价/1. 1313%+运费/1.099%+安装调试费及 )适用税率新率的确定其成新率。其公式如下：年 限法成新率= 尚可使用年 限( 实 际 已使用年 限+ 尚可使用年 0%+观察法成新率50%(2) 无形资产韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告的土地使用权和集中供热经营权。 (三) 收益法介绍 DCF的权益资本价值。 流 件 大 性 的客观

15、性。估模型(1) 基本模型E的股东全部权益(净资产)价值；韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告P = + C溢余或非经营性资产(负债)价值；C类溢余或非经营性资产(负债)价值。(2) 收益指标R润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本 (5) 。(3) 折现率rre = rf + e (rm rf ) + crf无风险报酬率；rm：市场预期报酬率；韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告(4) 收益期行：(一) 评估准备阶段

16、2. 配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。2022 估 申报工作，收集资产评估所需文件资料。(二) 现场评估阶段 1. 听取委托方有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现 2. 对企业提供的资产评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业有 现的问题协同企业做出调整。3. 根据资产评估申报明细表，对固定资产、存货进行了全面清查核 查阅收集委估资产的产权证明文件。 对通用设备， 韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告权属资料进行查验。几年的债务、借款情况以及债务成本情况；纳税情况；收应付帐款情况；

17、收 化趋势等；16. 主要经营优势和风险，包括：国家政策优势和风险、产品(技术) ； 。(三) 评估汇总阶段2022年5月16日至7月19日对各类资产评估及负债审核的初步结果进 调整、修改和完善。(四) 提交报告阶段 韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告改、校正，最后出具正式资产评估报告。22年7月20日至2022年8月15日。了以下评估假设：(一) 一般假设 公开市场假设 上可以公开买卖为基础。假设资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使 、参数和依据。(二) 特殊假设1. 本次评估假设评

18、估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经 2. 企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大 3. 本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资 日的国内有效价格为依据；4. 本次评估假设委托方及被评估单位提供的基础资料和财务资料真 韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告5. 评估范围仅以委托方及被评估单位提供的评估申报表为准，未考 供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；6. 评估机构对市场的变化不承担任何责任，亦没有义务对评估基准 (一) 评估结论 采 、评定估算等评估程序，得出如

19、下结论： 被评估单位：曲江长青 金额单位：人民币万元 目账面价值评估价值增减值增值率%ACD=C-BE=D/B100%1流动资产-2非流动资产18,473.7419,949.591,475.857.993其中：债权投资-4其他债权投资-5 HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 长期应收款-6 HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 长期股权投资-韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青

20、环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告7其他权益工具投资-8其他非流动金融资产-9 HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 投资性房地产- HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 固定资产15,859.59315.88 HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 在建工程628.55589.78-38.77

21、HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 工程物资- HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 固定资产清理- HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 生产性生物资产- HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 油气资产-无形资产1,98

22、5.5960.37使用权资产- HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 开发支出- HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 商誉-20 HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 长期待摊费用-21 HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xl

23、s 递延所得税资产-22 HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 其他非流动资产-23资产总计20,600.4122,076.261,475.8524流动负债-25非流动负债8,839.368,839.36-26 HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资产评估明细表.xls 负债合计17,628.5217,628.52-27 HYPERLINK file:/C:/Users/caipt/Desktop/新建文件夹/0709-曲江项目资

24、产评估明细表.xls 净资产(所有者权益)2,971.884,447.731,475.8549.66收益法 DCF企业股东全部权益价值进行评估。 项 目月-12 月2023 年度2024 年度2025 年度2026 年度2027 年度永续期营业收入5,549.5610,530.0810,949.8411,386.4011,840.4111,840.41韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告主营业务收入5,525.5610,494.0810,913.8411,350.4011,804.4111,804.41其他业

25、务收入24.0036.0036.0036.0036.0036.0036.00减：营业成本4,899.857,641.468,449.958,787.67主营业务成本4,899.857,641.468,449.958,787.67营业税金及附加109.70116.37117.21118.08118.99118.99销售费用-管理费用309.50532.89545.25558.46574.21574.21财务费用361.72478.25408.26333.59249.56营业利润-91.63661.661,339.571,498.921,667.701,836.701,836.70加：营业外收入-

26、减：营业外支出4.934.934.934.934.934.934.93利润总额-96.56656.731,334.641,493.991,662.771,831.771,831.77所得税率25%25%25%25%25%25%25%减：所得税费用-1,034.48净利润-96.56661.661,339.571,498.92633.221,377.521,377.52+ 折旧616.27914.40906.59894.85883.70882.25882.25+ 无形资产摊销58.77- 追加资本性支出-970.40- 营运资金净增加302.47-445.857.69-33.58-35.69-3

27、9.83-+ 扣税后利息271.29358.69306.20净现金流量547.312,468.752,632.822,765.701,827.922,504.881,494.65折现期0.672.673.674.675.67-折现率9.2000%9.2000%9.2000%9.2000%9.2000%9.2000%9.2000%折现系数0.94300.86360.79080.72420.66320.60736.6011净现值2,082.072,002.881,212.231,521.229,866.35经营性资产价值19,332.81非经营性、溢余性 资产、负债价值-长期股权投资价值-企业价值19,332.81付息债务价值14,452.38股东全部权益价值4,880.43韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估报告(二) 评估结论与账面价值比较变动情况及原因 因主要是：成本途径与收益途径评估企业价值，都是针对基准日时点的企业价 资产基础法是从投资+已实现收益的口径来衡量，是从资产再 法产生差异。估结果的选取 可以用货币衡量。 企业上述整体素质价值。韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司拟股权收购涉及的韶关市曲江长青环保热电有限公司 股东全部权益价值评