管理会计学第4章本量利分析

1、1 / 77 管理会计学第4章 本量利分析2 / 77学习目的与要求 学习本章后，应：掌握本量利分析模型、图示及其应用掌握保本分析、保利分析及其敏感性分析方法的含义、意义与应用了解保值分析产生的背景与分析原理了解本量利分析中可能存在的行为问题 3 / 774.1 本量利分析基础4.2 保本分析与保利分析4.3 本量利分析的拓展主要内容4 / 774.1 本量利分析基础4.1.1 本量利分析的损益方程式4.1.2 本量利分析的边际贡献方程式4.1.3 本量利图5 / 774.1 本量利分析基础本量利分析：是成本（Cost）、业务量（Volume）与利润（Profit）相互关系分析的简称（CVP）

2、，是在成本习性分析和变动成本法的基础上，以数学模型来揭示固定成本、变动成本、销售量、单价、销售额、利润等变量之间的内在规律性联系，为会计预测、决策和规划提供必要的财务信息的一种定量分析方法。 6 / 774.1.1 本量利分析的损益方程式1）基本损益方程式2） 损益方程式的变换形式3）计算税后利润的损益方程式7 / 771）基本损益方程式利润单价销售量单位变动成本销售量固定成本（单价单位变动成本）销售量固定成本这一方程式就是单一品种本量利分析的基本损益方程式，它反映了利润、单价、销售量、单位变动成本和固定成本五个变量之间的相互关系。只要知道其中任何四个变量就可以求出第五个变量。 8 / 771

3、）基本损益方程式例4-1 教材第71页。9 / 772） 损益方程式的变换形式本量利分析的基本损益方程式将利润放在等式的左方，最便于在其他四个变量已知的情况下，预测企业的利润。如果待求的是其他变量，则可以将基本损益方程式进行恒等变换，得出以下四个变换后的方程式： 10 / 772） 损益方程式的变换形式11 / 773）计算税后利润的损益方程式如果存在所得税，则： 税后利润（单价销售量单位变动成本销售量固定成本） （1所得税税率）利用税后利润的损益方程式的变换形式可以计算实现目标利润所需要的目标销售量。计算公式为： 12 / 774.1.2 本量利分析的边际贡献方程式1）边际贡献和边际贡献率2

4、）基本边际贡献方程式3）边际贡献率方程式13 / 771）边际贡献和边际贡献率边际贡献（Marginal Contribution） ：又称贡献毛益，是指销售收入减去变动成本后的余额，即： 边际贡献销售收入变动成本或： 单位边际贡献单价单位变动成本边际首先用于补偿企业的固定成本，如果还有剩余则成为企业的利润；如果边际贡献不足以收回固定成本则发生亏损。一些类型的企业要求巨额固定资产投资，如航空、自来水、供电公司、铁路等行业。这些行业被认为是高经营风险的行业，因为大部分的收入要用来弥补偿固定成本。14 / 771）边际贡献和边际贡献率边际贡献率：是指边际贡献在销售收入中所占的百分率，可以用下列公式

5、表示：可以理解为每1元销售收入中边际贡献所占的比重，反映产品给企业做出贡献的能力。例4-2 教材第72页。15 / 771）边际贡献和边际贡献率变动成本率：变动成本在销售收入中所占的比重，可以用下列公式来表示：在例4-2中，变动成本率可以计算为： 变动成本率（240400）100%60% 边际贡献率+变动成本率1 16 / 772）基本边际贡献方程式由于： 利润销售收入变动成本固定成本 边际贡献固定成本所以： 利润销售量单位边际贡献固定成本这个方程式就是本量利分析的基本边际贡献方程式，也可以表示本量利之间的相互关系。 17 / 772）基本边际贡献方程式基本边际贡献方程式可以根据需要转换为以下

6、形式： 18 / 773）边际贡献率方程式因为：边际贡献销售收入边际贡献率 利润边际贡献固定成本所以： 利润销售收入边际贡献率固定成本这就是边际贡献率方程式。 19 / 773）边际贡献率方程式根据需要可以将边际贡献率方程式转换为以下形式： 20 / 774.1.3 本量利图将成本、业务量和利润三者之间的关系在直角坐标系中表示出来的图形就是本量利图。根据资料的多少和本量利分析目的的不同，可以将本量利图分为：基本的本量利图边际贡献式本量利图量利式本量利图21 / 771）基本本量利图22 / 771）基本本量利图从图4-1可以看出：直线F与横轴之间的距离为固定成本，它不随产销量的变动而变动，表现

7、为一条水平的直线；直线C与固定成本直线之间的距离为变动成本，它随着业务量的变化而成正比例地变化；直线C与横轴之间的距离表示总成本，它是固定成本与变动成本之和；销售收入直线S与总成本直线C的交点P为保本点，即保本销售量。正是如此，本量利图有时也被称为保本图或损益平衡图。23 / 771）基本本量利图优点：将固定成本放在变动成本之下，以便体现固定成本不随业务量变动的特性。因此得到广泛运用。缺点：无法反映边际贡献与其他因素之间的关系。 24 / 772）边际贡献式本量利图25 / 772）边际贡献式本量利图从图4-2可以清晰地看出：销售收入（直线OS）高于变动成本（直线OV）的部分即为边际贡献（直线

8、OS与直线OV的竖值距离）。边际贡献首先用于弥补固定成本（变动成本直线OV与总成本线OC之间的竖值距离），在P左侧，边际贡献不足弥补固定成本，为亏损；在P右侧，边际贡献弥补完固定成本后还有剩余，为利润。 26 / 773）量利式本量利图27 / 773）量利式本量利图优点：直观、明了地反映了利润与销售量之间的关系缺点：不能揭示出成本和销售量之间的内在联系。 28 / 774.2 保本分析与保利分析 4.2.1 保本分析4.2.2 保利分析29 / 774.2.1 保本分析保本分析（Break-even Analysis）：又称为盈亏平衡分析或损益平衡分析，是本量利分析的一项基本内容。意义：保本

9、分析可以提供在什么业务量水平上将保本，在什么业务量水平上将发生亏损，在什么业务量水平上将获得利润的信息。 30 / 771）保本点的确定保本点（Break-even Point）：企业利润等于零时的业务量，也就是说使企业的边际贡献总额等于固定成本总额时的业务量。计算公式： 31 / 771）保本点的确定例4-3 教材第7677页。32 / 771）保本点的确定小案例AMD发言人于2003年2月21日表示，包括最近一次裁员在内，公司全球已经裁减了1550名员工。这一次裁员是AMD在2002年10月间所宣布的成本节省计划的一环，AMD为了要挽回几各季度以来的连续亏损，希望把每季的成本降低到8亿美金

10、。在每季成本降低到8亿美金之后，AMD可望能在第二季达到损益平衡，并在2003年下半年开始获利。要求：分析AMD裁员的目的，有没有其他的手段达到该目的？哪种手段更有效？33 / 772）安全边际和安全边际率安全边际（Margin of Safety）：正常销售量或预期销售量超过保本点销售量的差额，它表明销售量下降多少仍不至于亏损，体现企业经营的安全程度。计算公式： 安全边际正常销售量或预期销售量保本点销售量 34 / 772）安全边际和安全边际率安全边际率：安全边际与正常销售量或预期销售量的比值。计算公式： 35 / 772）安全边际和安全边际率安全边际和安全边际率的数值越大，企业发生亏损的可

11、能性越小，企业经营就越安全。 36 / 772）安全边际和安全边际率正常销售量或预期销售量保本点销售量+安全边际 37 / 772）安全边际和安全边际率从图4-4还可以看出：只有安全边际才能够为企业提供利润；保本点销售量扣除变动成本后只能为企业收回固定成本。安全边际部分的销售收入减去其自身的变动成本后成为企业的利润，即安全边际中的边际贡献等于企业的利润。 销售利润率可以通过安全边际率乘以边际贡献率求得。 38 / 772）安全边际和安全边际率由于：销售利润边际贡献固定成本销售收入边际贡献率固定成本销售收入边际贡献率保本点销售收入边际贡献率（销售收入保本点销售收入）边际贡献率将等式两边同除以销售

12、收入，则又有： 即：销售利润率安全边际率边际贡献率 39 / 772）安全边际和安全边际率保本点作业率由于企业的生产经营能力依照正常开工的作业量来规划，生产经营能力与正常开工作业量基本相同，所以保本点作业率还表明保本状态下的生产经营能力的利用程度。40 / 772）安全边际和安全边际率例4-4 教材第79页。41 / 772）安全边际和安全边际率注意：保本分析是一种短期分析的方法，且不应被孤立使用，而应与其他数据或信息结合使用。从长期来说，没有固定成本，所有成本都是变动的。 42 / 774.2.2 保利分析1）保利销售量预测2）税后保利销售量预测43 / 771）保利销售量预测例4-5 教材

13、第8081页44 / 772）税后保利销售量预测45 / 772）税后保利销售量预测例4-6 教材第8081页46 / 774.3 本量利分析的拓展4.3.1多品种本量利分析4.3.2成本结构与经营杠杆4.3.3各因素变动分析4.3.4敏感性分析4.3.5保值分析4.3.6本量利分析中的行为问题47 / 774.3.1 多品种本量利分析在企业同时生产销售多种产品的情况下，保本点的计算就不能用实物量表示，而只能用货币金额来反映。其原因是：第一，由于不同产品的实物计量单位不同，使得不同产品的产量不能简单相加；第二，不同产品的边际贡献率各不相同，整个企业的综合保本销售额与产品的品种结构有着直接的联系

14、。实务中常用加权平均法（又称比重法）进行多品种本量利分析。48 / 774.3.1 多品种本量利分析加权平均法：是指在掌握每种产品本身的边际贡献率的基础上，以各种产品销售额占整个企业销售额的比重作为权重对每种产品的边际贡献率进行加权平均，据以计算综合边际贡献率的一种方法。 49 / 774.3.1 多品种本量利分析在加权平均法下：根据综合边际贡献率确定整个企业的保本额和保利额；在此基础上按销售比重将整个企业的保本额和保利额进行分解，计算出每一品种的保本额和保利额，进而计算出每一品种的保本量和保利量等指标。50 / 774.3.1 多品种本量利分析例4-7 教材第82页51 / 774.3.2

15、成本结构与经营杠杆1）经营杠杆的含义2）经营杠杆系数52 / 771）经营杠杆的含义经营杠杆：由于存在固定成本而产生的营业利润变动率大于产销售量变动率的现象。 企业固定成本的大小在一定程度上决定着企业经营风险的大小。固定成本总额并不随企业业务量的增减而变化。随着产品销售量的增加，单位产品所负担的固定成本就会相应地减少，从而给企业带来额外的利润；当企业产品销售量下降时，特别是当企业的固定成本占企业成本总额的比例很大时，企业的利润就会发生较大幅度的下降。 53 / 771）经营杠杆的含义例4-8 教材第83页54 / 771）经营杠杆的含义小结采取高经营杠杆，在经济繁荣时可以比采取低经营杠杆获得更

16、多的营业利润，但是在经济萧条时可能比采取低经营杠杆产生更多的亏损，甚至有可能因此而使企业陷入财务困境，直至破产倒闭。固定成本就像“杠杆”一样放大了销售量的波动对营业利润的影响。 55 / 772）经营杠杆系数经营杠杆系数（Operational Leveraged Degree）：在一定业务量基础上，营业利润的变动率相当于产销业务量变动率的倍数。理论计算公式： 该公式必须获得营业利润变动率和产销售量变动率的资料，从而不便于利用经营杠杆系数进行预测。 简化公式：56 / 772）经营杠杆系数例4-9 教材第85页。57 / 772）经营杠杆系数例4-10 教材第85页。58 / 772）经营杠杆

17、系数一般结论： 只要企业固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于1。固定成本越大，经营杠杆系数越大。 在前后期单价、单位变动成本和固定成本不变的情况下，产销售量越大，经营杠杆系数越小；产销售量越小，经营杠杆系数越大。 企业的成本结构在很大程度上决定着企业的本量利关系。公司管理者必须在较高经营杠杆所带来的收益和承担较大的固定成本以及与之相联系的较高的损益平衡点的风险之间进行权衡。 59 / 774.3.3 各因素变动分析本量利分析是基于对未来的预测分析，未来充满着不确定性因素。 产品销售单价、单位变动成本、固定成本等因素的变动都将对保本点或保利点产生影响。 各因素变动分析主要为解决两个方面的问题：

18、当业务量、成本和价格发生变化时，测定其对利润的影响； 当企业的目标利润发生变化时，分析实现目标利润时的业务量、成本和价格水平。60 / 771）各因素变动对利润的影响测试如果某因素发生变化，将使利润发生多大数额的变动。 例4-11 教材第87页。61 / 772）分析实现目标利润的有关条件目标利润是在综合考虑到企业内部条件（如新产品的开发、工艺技术的革新、劳动生产率的提高等）和外部条件（如市场对产品的需求、同行业的竞争以及原材料价格等）的基础上确定的一个预期经营目标。实现目标利润既可以在现有的情况下采取单项措施，也可以采取综合措施。 62 / 772）分析实现目标利润的有关条件 采取单项措施以

19、实现目标利润为实现目标利润可以采取的单项措施主要有：降低固定成本；减少变动成本；提高销售价格；增加销售量。63 / 772）分析实现目标利润的有关条件例4-12 教材第88页。64 / 772）分析实现目标利润的有关条件 采取综合措施以实现目标利润在实践中，需要采取综合措施才能实现目标利润，这就需要进行综合计算和反复平衡。企业可以按照下列步骤进行分析，以确定实现目标利润的条件： 计算降价后实现目标利润所需要的销售量例4-13 教材第88页。65 / 774.3.4 敏感性分析敏感性：有些因素只要略有变动就会导致目标利润发生较大幅度的变动，这些因素被称为强敏感性因素；而有些因素即使变动幅度较大，

20、但对目标利润产生的影响也较小，这些因素被称为弱敏感性因素。敏感性分析：研究某一因素发生变动时对目标变量的影响程度。使企业管理者了解哪些是影响利润变动的强敏感因素，以预先准备好应对措施。 66 / 771）敏感系数的计算假定其他因素不变，测定某因素变动对利润变动敏感程度的指标称为敏感系数，其理论上的计算公式为： 例4-14 承教材第8990页。67 / 771）敏感系数的计算 由于敏感性分析是在假设其他因素不变的前提下考察某一因素变动百分比对利润变动百分比的影响程度，使得利润是关于所考察的该因素的线性函数，因此，所考察的该因素变动的幅度与敏感性系数的大小无关。如果以影响利润某一因素的变动百分比作

21、为横坐标，以利润变动的百分比作为因变量，则在直角坐标系中可以得到一条直线，直线的斜率即该因素的敏感系数。68 / 771）各因素变动对利润的影响 在该例中，影响利润的四个因素按敏感系数绝对值大小排列依次为：单价（敏感系数为6.67）、单位变动成本（敏感系数为4）、销量（敏感系数为2.67）、固定成本（敏感系数为1.67）。其中敏感系数为正，表明该因素与利润同方向变动；敏感系数为负，表明该因素与利润反方向变动。由以上敏感性分析可知，在企业正常盈利的条件下，单价是影响利润的最敏感因素，因此我们经常可以看到企业之间打“价格战” 。 69 / 771）各因素变动对利润的影响 影响利润的四个因素之间敏感

22、程度强弱顺序与特定情况有关。在单位变动成本小于单位边际贡献的情况下，相应的因素敏感度指标的排队就会改变为：单价敏感度销售量敏感度单位变动成本敏感度固定成本敏感度。在企业正常盈利的条件下，利润敏感度指标的排列有如下规律存在：单价的敏感度指标总是最高；销售量的敏感度指标不可能最低；单价的敏感度指标与单位变动成本的敏感度指标之差等于销售量的敏感度指标；销售量的敏感度指标与固定成本的敏感度指标之差等于1%。 70 / 772）敏感系数的应用利润灵敏度指标可以用于对利润的变动情况进行预测：测算任一因素单独变动（变动率）对利润变动率的影响程度（利润变动百分比某因素百分比该因素的敏感性系数）；测算各个因素同时变动（变动率）对利润变动率的综合影响程度；测算为实现既定的目标利润变动率应采取的单项措施（各因素的变动率）。71 / 774.3.5 保值分析1）保本分析的缺陷2）保值分析的基本方法72 / 771）保本分析的缺陷 传统的保本分仍然是基于传统的经营