电大金融风险管理期末复习考试复习资料

1、 / 13【金融风险管理】期末复习资料小抄版全部考试题型包括六种题型： 单选题（每题1分，共10分） 多选题（每题2分，共10分） 判断题（每题1分，共5分） 计算题（每题15分，共30分） 简答题（每题10分，共30分） 论述题（每题15分，共15分） 一.单选题1、金融风险管理的第二阶段是A、识别阶段B、衡量与评估阶 段C、处理阶段D、实施阶段.流动性比率是流动性资产与 之间的商。（B）A.流动性资本B.流动性负债C.流动性权益D.流动性存款”.资本乘数等于除以总资本后 所获得的数值（D）A.总负债B.总权益C.总存款D.总资产”.狭义的信用风险是指银行信 用风险，也就是由于主观违约 或客

2、观上还款出现困难，而给 放款银行带来本息损失的风 险。（B）A.放款人B.借款人C.银行D.经纪人”4理论认为，银行不仅可以通 过增加资产和改善资产结构来 降低流动性风险，而且可以通 过向外借钱提供流动性，只要 银行的借款市场广大，它的流 动性就有一定保证。（C） A.负债管理B.资产管理C.资产负债管理 D.商业性贷 款”.所谓的 存贷款比例”是指。（A）A.贷款/存款B.存款/贷款C.存款/ （存款+贷款）D.贷款/ （存款+贷款）.当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利 率的上升会银行利润；反之， 则会减少银行利润。（A） A.增加B.减少C.不变D.先增后 减”.银行的持续

3、期缺口公式是。（A）A.x.为了解决一笔贷款从贷前调 查到贷后检查完全由一个信贷 员负责而导致的决策失误或以 权谋私问题，我国银行都开始 实行了制度，以降低信贷风险。 （D）A.五级分类B.理事会C.公司治 理D.审贷分离”.融资租赁一般包括租赁和两 个合同。（D）A.出租B.谈判C.转租D.购货 10.证券承销的信用风险主要 表现为，在证券承销完成之后， 证券的不按时向证券公司支付 承销费用，给证券公司带来相 应的损失。（D）A.管理人B.受托人 C.代理人 D.发行人11是以追求长期资本利得为主 要目标的互助基金。为了达到 这个目的，它主要投资于未来 具有潜在高速增长前景公司的 股票。（C

4、）A.股权基金B.开放基金C.成长 型基金D.债券基金12是指管理者通过承担各种性 质不同的风险，利用它们之间 的相关程度来取得最优风险组 合，使加总后的总体风险水平 最低。（D）A.回避策略B.转移策略C.抑制 策略D.分散策略13,又称为会计风险，是指对 财务报表会计处理，将功能货 币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。（B）A.交易风险B.折算风险C.汇率 风险D.经济风险14是在交易所内集中交易的、 标准化的远期合约。由于合约 的履行由交易所保证，所以不 存在违约的问题。（A）A.期货合约B.期权合约C.远期 合约D.互换合约15.上世纪50年代，马柯维茨 的理论和莫迪里

5、亚尼 -米勒的 定理为现代金融理论的定量化 发展指明了方向。直到现在， 金融工程的理论基础仍是这两 大理论。（C）A.德尔菲法结构分析C.资产组 合选择D.资本资产定价 16.中国股票市场中是一种买 进权利，持有人有权于约定期 间（美式）或到期日（欧式）， 以约定价格买进约定数量的资 产。（B）A.认股权证B.认购权证 C.认沽权证D.认债权证 17.网络银行业务技术风险管 理主要应密切注意两个渠道： 首先是；其次是应用系统的设 计。（A）A.数据传输和身份认证B.上网 人数和心理C.国家管制程度D. 网络黑客的水平18.金融自由化中的价格自由 化”主要是指的自由化。（A） A.利率B.物价C

6、.税率D.汇率 19.一般认为，1997年我国成功 避开了亚洲金融危机的主要原 因是我国当时没有开放。（B） A.经常账户B.资本账户C.非贸 易账户D.长期资本账户 二.多选题1.商业银行的负债项目由、和 三大负债组成。（）A.存款B.放款C.借款D.存放同 业资金E.结算中占用资金” 2.房地产贷款出现风险的征兆 包括：。（）A.同一地区房地产项目供过于 求B.项目计划或设计中途改变 C.中央银行下调了利率D.销售 缓慢，售价折扣过大 E.宏观货币政策放松” 3.商业银行的资产主要包括四 种资产，分别是：。（）A.吸收的存款 B.现金资产 C.证券投资 D.贷款E.固定资 产”.商业银行面

7、临的外部风险主 要包括。（）A.信用风险B.市场风险C.财 务风险D.法律风险”.农村信用社的资金大部分来 自农民的，是最便捷的服务产 品。（）A.小额农贷B.证券投资C.储蓄 存款D.养老保险”.融资租赁涉及的几个必要当 事人包括：。（）A.出租人B.承租人C.供货人 D.牵头人E.经理人” 8.汇率风险包括（）A、买卖风险B、交易结算风 险C、评价风险D、存货风险 9.广义的保险公司风险管理， 涵盖保险公司经营活动的一切 方面和环节，既包括产品设计、 展业、和等环节（）。A.理赔B.咨询C.核保D.核赔 E.清算”.证券承销的市场风险就是 在整个市场行情不断下跌的时 候，证券公司无法将要承

8、销的 证券按预定的全部销售给的风 险。（）A.投资者B.中介公司C.发行价 D.零售价.基金的销售包括以下哪几种方式：。（）A.计划销售法B.直接销售法C. 承销法D.通过商业银行或保险 公司促销法.按金融风险主体分类，金融 风险可以划分为以下哪几类风 险（）A.国家金融风险B.金融机构风 险C.居民金融风险D.企业金融 风险.信息不对称又导致信贷市 场的和，从而呆坏帐和金融风 险的发生。（）A.逆向选择B.收入下降C.道德 风险D.逆向撤资.金融风险管理的目的主要 应该包括以下几点：（）A.保证各金融机构和整个金融 体系的稳健安全B.保证国际货币的可兑换性和 可接受性C.保证金融机构的公平竞

9、争和 较高效率D.保证国家宏观货币政策制订 和贯彻执行E.维护社会公众的利益.商业银行的负债项目由、和 三大负债组成。（）A.存款B.放款C.借款D.存放同 业资金E.结算中占用资金 16.商业银行的资产主要包括 四种资产，分别是：。（）A.吸收的存款B.现金资产C.证 券投资D.贷款E.固定资产 17,外汇的敞口头寸包括：等几 种情况。（）A.外汇买入数额大于或小于卖 出数额B.外汇交易卖出数额巨大C.外汇资产与负债数量相等， 但期限不同D.外汇交易买入数额巨大.广义的操作风险概念把除和以外的所有风险都视为操作 风险。（）A.交易风险B.经济风险C.市场 风险D.信用风险.在不良资产的化解和

10、防范 措施中，债权流动或转化方式 主要包括：。（）A.资产证券化B.呆坏账核销C. 债权出售或转让 D.债权转股 权”.目前，互换类（）金融衍生 工具一般分为和利率互换两大 类。（）A.商品互换B.货币互换C.费率 互换D.税收互换三.判断题.对于贴现发行债券而言，到 期收益率与当期债券价格正向 相关。（X） ”.上项资产的？值越大，它的 系统风险越小，人们的投资兴 趣就越高，因为可以靠投资的 多样化来消除风险。（X） ” 3.在德尔菲法中，放贷人是否 发放贷款的审查标准是“5C法，这主要包括：职业（）、资 格和能力（）、资金（）、担保（）、经营条件和商业周期（）。 （X）”.核心存款，是指那

11、些相对来 说较稳定的、对利率变化不敏 感的存款，季节变化和经济环 境对其影响也比较小。”.当利率敏感性负债大于利率 敏感性资产时，利率的下降会 减少银行的盈利；相反，则会 增加银行的盈利。（为”.利率上限就是交易双方确定 一个固定利率，在未来确定期 限内每个设定的日期，将市场 利率（或参考利率）与固定利 率比较，若市场利率低于固定 利率，买方（借款者）将获得两者间的差额(X)”.拥有外汇多头头寸的企业将 面临外汇贬值的风险，而拥有 外汇空头头寸的企业将面临外 汇升值的风险。(/ .一种金融资产的预期收益率 的方差小，说明其收益的平均 变动幅度小，则投资的风险也 越小(U三、简答题.如何从微观和

12、宏观两个方面 理解金融风险？答：金融风险，按涉及的范围 划分，可分为微观金融风险和 宏观金融风险。微观金融风险，是指微观金融 机构在从事金融经营活动和管 理过程中，发生资产或收益损 失的可能性。宏观金融风险，是指整个金融 体系面临的市场风险，当这种 金融风险变为现实时，将 会导致金融危机，不仅会对工 商企业等经济组织产生深刻影 响，对一国乃至全球金融及经 济的稳定都会构成严重威胁。.金融风险与一般风险的区别 是什么？答：金融风险是由于金融资产 价格的不正常活动或大量的经 济和金融机构背负巨额债务及 其资产结构恶化，使得他们抗 御冲击的能力减弱。金融风险 一旦发生，不但波及金融机构 自身，而且还

13、会波及其他一些 单个经济主体和宏观经济活 动。因此，从金融风险的内涵 看，其内容要比一般风险内容 丰富得多，从金融风险的外延 看，其范围要比一般风险的范 围小得多。前者仅限于发生或 存在于资金借贷和货币经营过 程中的风险，而后者包括发生 或存在的一切风险，其范围要 比前者宽广得多。(1)金融风险是资金借贷 和资金经营的风险(2)金融风险具有收益与 损失双重性(3)金融风险具有可计量 和不可计量之分(4)金融风险是调节宏观 经济的机制.金融风险有哪些特征？ 答：隐蔽性：如银行的金融风 险往往只有通过资产结构、负 债结构，以及它们彼此的比较 才能发现，往往被日常的资产、 负债的单方面活动所掩盖。扩

14、散性：因为银行之间的相 互拆借。加速性：因为客户的口口相 传导致挤兑”现象。可控性：通过分析资产负债 表可以提前发现问题，预先采 取措施。.金融风险是如何分类的？ 答：对金融风险可以从形态和特征分类。(1)按金融风险的形态划 分信用风险：信用风险又称违 约风险，是指债务人无法还款 或不愿还款而给债权人造成损 失的可能性。流动性风险：是指获取现金 或现金等价物的能力出现了故 障的风险。利率风险：是指由于利率变 动导致经济主体收入减少或成 本增加的风险。汇率风险：是指一个经济主 体持有的以外币计价的资产与 负债等，因汇率的变动而发生 损失的可能性。操作风险：是指由于企业或 金融机构内部控制不健全或

15、失 效、操作失误等原因导致的风 险。政策风险：是指国家政策变 化给金融活动参与者带来的风 险。法律风险：是指金融机构等 因没有遵守法律条款，或法律 条款不完善而引致的风险。国家风险：是指由于国家政 治、经济的重大变革导致的经 济主体的风险。(2)按金融风险其他特征分类按性质分类，系统性风险和 非系统性风险。前者靠分散投 资无法避免。按主体分类，金融机构、工 商企业、居民、国家风险。按层次分类，微观、宏观金 融风险。按业务结构分类，资产、负 债、中间业务、外汇风险。按程度分类，高度、中度、 低度风险。.金融风险产生的原因有哪些？答：信息的不完全性与不对 称性。金融机构之间的竞争日趋激烈。金融体系

16、脆弱性加大。金融创新加大金融监管难度。金融机构的经营环境缺陷。金融机构的内控制度不健全。经济体制原因使然。金融投机行为。其他原因：国际金融风险 的转移；金融生态环境恶化； 金融有效监管放松。.信息不对称的含义是什么？信息不对称导致的逆向选择和 道德风险是什么？答：信息不对称，是指某些 参与人拥有但另一些参与人不 拥有的信息。信息不对称的含 义有两点：(1)有关交易的信息在交 易双方之间的分布是不对称 的，例如在银企关系中，企业 对自身的经营状况、前景和偿 还债务的能力要比银行更清 楚；(2)处于信息劣势的一方 缺乏相关信息，但可以知道相 关信息的概率分布。信息不对称导致的逆向选 择和道德风险：

17、(1)逆向选择：是指贷款 市场上，由于借贷双方的信息 不对称，作为贷款银行只能根 据投资项目的平均风险水平决 定贷款利率。这样，那些风险 低于平均水平的项目由于收益 率一般较低就会退出借贷市 场，剩下来的愿意支付较高利 率费用的项目一般是风险水平 高于平均水平的项目。最终的 结果是银行贷款的平均风险水 平提高，平均收益反倒降低， 呆账增加。(2)道德风险：是指在达 成契约后，由于一方缺乏另一 方的信息，这时拥有信息方就 可能会利用信息优势，从事使 自己利益最大化，而损害另一 方利益的行为。在金融自由化 和放松管制的背景下，企业可 能会利用对项目的信息优势， 利用银行监管放松的事实，改 变贷款用

18、途或做假账转移利 润，用破产、合资等方式逃费 银行债务。.金融风险与金融危机的区别是什么？答：金融风险是指遭受损失的 可能性，是尚未实现的损失， 是普遍存在的，是在一定诱因 下爆发金融危机的必要条件。金融危机则是金融风险积 聚到一定程度时以突发性、破 坏性的方式表现出来的，其作 用和影响范围是系统的，也就 是说金融危机是金融风险的积 累和爆发，是金融风险的极端 表现，体现了金融风险的 极限 效应”，使金融活动中的可能损 失转化为现实的损失。金融危机是指金融体系出 现严重困难乃至崩溃，全部变 现金融资产指标的急剧恶化， 金融资产价格暴跌，金融机构 陷入困境或破产，会对实物经 济运行产生极为不利的

19、影响。 从这个意义上讲，金融危机是 金融风险长期存在、普遍存在 条件下的突出性结果。因此， 防范和化解金融风险，对金融 风险进行检测和控制，重要的 是防患于未然，控制金融风险 的重点在于防止金融风险转化 为金融危机。.银行业风险主要表现在哪几 个方面？答：银行信用风险：不良信贷 资产比重高、数额大；银行贷 款呆滞，损失严重；信贷风险 过于集中(房、股)银行流动性风险：存贷比过 高，甚至超75%国际警戒线； 银行资产品种单一，短期负债 被长占；资本充足率低，结构 不合理。商业银行市场风险：利率风 险；汇率风险商业银行操作风险：主要使 商业银行在经营过程中因财务或机构设置不合理、组织分工 错在漏洞

20、、规章制度和操作规 程不严等原因而造成的损失。.委托一代理关系与风险指出委托人与代理人在激 励与责任方面的不一致性或者 矛盾以及信息不对称，代理人 有可能背离委托人的利益或不 忠实委托人意图而采取机会主 义行为，发生道德风险和逆向 选择，于是随之而产生的委托 代理成本问题。在金融业务中，储户(投资 人)是委托人，银行(基金公 司)是代理人金融风险管理的含义是什 么？答：金融风险管理是研究银行 等金融机构的经营中各种风险 的生成机理、计量方法、处理 程序和决策措施的一门科学。 美国威廉姆和汉斯指出，风险 管理是一种通过对风险的识 别、衡量和控制，以最少的成 本将风险导致的各种不利后果 减少到最低

21、限度的科学方法。 商业银行金融风险管理是运用 系统的、规范的方法对金融业 务经营管理中的各种风险进行 识别、评价、控制和处理的过 程。.金融风险管理的目的是什 么？答：其目的在于：1.保证个 金融机构和整个金融体系的 稳健安全；2.维护社会公众的 利益；3.保证金融机构的公平 竞争和较高效率；4.保证国家 宏观货币政策制定和贯彻执 行。. 20世纪70年代以来，金融 风险表现出哪些新的特征？答：一是金融的自由化。20世纪70年代以来，西方主要国 家纷纷放松甚至取消外汇管 理，国际资本随加速流动，加剧了金 融业的国际竞争。1979年美国 金融监管法规中的Q条例的取 消更是使利率自由化，利率风 险

22、亦成为重要的金融风险之二是金融行为的证券化。这 主要是指筹资者不是通过向银 行借款来筹措资金，而是直接 通过证券市场发行各种证券来 筹措资金。在金融行为证券化 之前，企业对银行贷款的依赖 程度相当严重，但是在金融证 券化以后，企业可以直接到证 券市场筹资，大量的资金从银 行抽走，流向证券市场，使银 行不得不以比过去更高的利率 来吸引存款，以比过去更低的 利率发放贷款。利润的降低竟 然迫使一些银行运用短期资金 去投资长期的固定利率证券。 在利率发生不利变动时，这些 银行往往要承担巨大的风险。三是金融的一体化。20世纪 70年代以后，特别是80年代以 后，由于各国金融管制的放松， 现代通讯技术的进

23、步以及金融 创新的促进，金融一体化的步 伐日益加快。国内金融市场和 国际金融市场之间，以及国际 金融市场相互之间的联系日益 密切，从而形成了相互影响、 相互制约、相互促进的、统一 的全球性金融市场。.衡量金融风险的基础公式 我们归纳出金融风险与发生概 率及其后果的函数关系：（P?C） R为金融风险程度；P为金融风 险发生概率；C为金融风险造 成的可能损失。.金融风险管理的策略有哪 些？答：金融风险管理策略包 括：.回避策略。风险回避 是一种事前控制，指决策者考 虑到风险的存在，主动放弃或 者拒绝承认该风险。这是保守 的风险控制手段，回避了风险 的损失，同样也意味着放弃了 风险收益的机会。.防范

24、策略。是指预防 风险的产生。金融机构通过对 风险事故发生的条件、原因进 行分析，尽量现值事故发生条 件的产生，从而使风险事故发 生的可能性尽量减少直至完全 消除。.抑制策略。又称消缩 策略，是指金融机构承担风险 后，采取种种积极措施以减少 风险发生的可能性和破坏程 度，常用语信用放款。.分散策略。指管理者 通过承担各种性质不同的风 险，利用七相关程度来取得最 有风险组合，使加总后的总体 风险水平最低。商业银行的风 险分散策略一般分两种：随机 分散和有效分散。.转移策略。也是一种 事前控制策略，记载风险发生 之前，通过各种交易活动，把 可能发生的危险转移给其他人 承担。.补偿策略，首先是将 风险

25、报酬计入价格之中，即在 一般的投资报酬率和货币贬值 因素之外，再加入风险报酬因 素。.风险监管。贯穿于整 个卷弄风险管理过程中的，包 括外部监管和内部监控。.金融风险的识别方法（一）从资产负债表的总体状况识别风险商业银行的资产项目：现金资产：过少，流动性 不足；过多，持有成本上升。贷款：信用风险大，流动 性低。证券投资：会面临价格、 利率、信用风险固定资产和其他资产：折 旧等风险。存款负债：交易账户和非 交易账户存款。借入负债：同业拆借、央 行借款等。结算中负债：委托收款。负债风险主要表现为：第一， 利率风险；第二，流动性风险。（二）从信贷资产的结构来识别 金融风险.信贷资产分类：正常、关注、

26、 次级、可疑、损失五类。.贷款风险分析（1）不良贷款余额/全部贷款 余额，或者（2）（正常贷款余额+关注贷款 余额）/全部贷款余额。.加权风险贷款余额/ （核心资 本+准备金）人行权重：正1%、 关 3-5%、次 15-25%、可 50-75%、损 100%（三）从资产负债表的结构来识 别金融风险?置量资产负彳表结构的8项指 标：（1）存贷款比率；（2）中 长期贷款比率；（3）流动性比 率；（4）国际商业借款比率；（5）境外资金运用比率；（6） 备付金比率；（7）单个贷款比 率；（8）拆借资金比率（四）从在险资产价值和资本充 足程度来识别金融风险入级资本充足率=一级资本额 风险调整资产?总资本

27、充足率=(一级资本额+ 二级资本额)风险调整资产 ?M险调整资产=工表内资产4! 应风险权数十汇表外项目M言用 换算系数邓寸应的表内资产的 风险权数(五)从银行的盈利能力来识别 金融风险?关于银行盈利分解分析法的 树形图参见课本的第 49页图 3-1。其中所涉及的各项指标的 计算方法如下：资本收益率=税后净收入总资 本资产收益率=税后净收入总资 产资本乘数=总资产总资本 净禾息收益率=(总禾息收入- 总利息支出)总资产.金融风管理的组织系统如 何构建？答：完善的内控系统式规范 经营者管理行为，有效防范金 融风险的关键。内控系统的设 置要以金融风险管理为主线， 并遵循三个原则：有效性、全 面性和

28、独立性。一个金融机构 的风险管理组织系统一般包括 三大子系统：董事会和风险管 理委员会、风险管理部和业务 系统。由此，组织系统的构建应该 包括以上三个方面。同时，组 织系统的操作则应该按照加 强金融机构内部控制的指导原 则，建立三道监控防线。.关于金融风险的数据仓库 主要由哪些信息构成？答：数据仓库的信息主要有：(1)客户基本信息；(2)，假信合同信息；(3)信贷账户 信息；(4)担保品信息；(5) 清偿数据信息和(6)企业财务 信息。.关于金融风险的数据分析 系统主要由哪几个子系统构 成？答：包括：贷款评估系统、 财务报表分析系统、担保品评 估系统和资产组合量化系统。 18.金融风险识别的原

29、则有什 么？答：全面、深入，及时、准确，连续、系统.贷款五级分类法将信贷资 产分成哪五个级别？各自的含 义是什么？答：正常、关注、次级、可 疑、损失五类。后三种为不良 贷款。正常是指借款人能够履行 合同，没有足够理由怀疑贷款 本息不能按时偿还。关注是指尽管目前借款人 有能力偿还贷款本息，但存在 一些可能对偿还产生不利影响 的因素。次级是指借款人的还款能 力出现明显问题，完全依靠其 正常营业收入无法作恶偿还贷 款本息，即使执行担保，也可 能造成一定损失。可疑是指借款人无法足额 偿还贷款本息，即使执行担保， 也肯定要造成较大损失。损失是指在采取所有可能 的措施或者一切必要的法律程 序之后，本息任然

30、无法收回， 或只能收回极少部分。.如何用比例指标从信贷资 产结构比重角度分析信贷资产 风险？答：对信贷资产结构比重进 行详尽分析。指标如下：(1)不良贷款余额/全部贷 款余额：反映银行贷款质量的 恶化程度。(2)(正常贷款余额+关注 贷款余额)/全部贷款余额。反 映银行贷款的总体安全程度。 21.从资产负债表的结构来识 别金融风险的 8项指标是什 么？答：指标如下：衡量资产负债表结构的8项 指标：(1)存贷款比率=各项贷款 期末余额/各项存款期末余额；(2)中长期贷款比率=人民 币余期1年以上贷款期末余额/ 余期1年以上存款期末余额；或者外汇余期1年以上贷款 期末余额/外汇贷款期末余额(3)流

31、动性比率=流动性资 产期末余额/流动性负债期末 余额；(4)国际商业借款比率 = (自借国际商业借款+境外发 行债券)期末余额/资本净额；(5)境外资金运用比率 = (境外贷款+投资+存放境外资 金运用)期末余额/外汇资产期 末余额；(6)备付金比率=超额准备 金期末余额/各项存款期末余 额；(7)单个贷款比率=对同一 借款客户贷款期末余额/资本 净额；或者对最大十家客户发放 的贷款期末余额/资本净额；(8)拆借资金比率=拆入资 金期末余额/各项存款期末余 额或者拆出资金期末余额/各 项存款期末余额。.如何计算一级资本充足率、总资本充足率？答：一级资本充足率=一级 资本额风险调整资产总资本充足

32、率=（一级资本 额十二级资本额）风险调整资 产.如何计算风险调整资产？答：风险调整资产=表内 资产浒目应风险权数十表外项 目M言用换算系数须寸应的表内 资产的风险权数.如何理解银行盈利分解分 析法树形图及其中各项指标如何计算？资本收益率=税后净收入/ 总资本；资产收益率=税后净收入/ 总资产资本乘数=总资产/总资本净利息收益率二（总利息收 入-总利息支出）/总资产净非利息经营收益率二（非 利息经营收入-非利息经营支 出）/总资产净非经营收益率=（非经营 收入-非经营支出）/总资产所得税税率=所得税支出/ 总资产有息资产的净利息收益率= （总利息收入-总利息支出）/ 总有息资产总额有息资产占总资

33、产比率=总 有息资产/总资产净利息差额=有息资产的利 息收益率-付息负债的支付收 益率来自净利息头寸的损益=净 利息头寸占有息资产比率有 息负债的利息支付率有息资产的利息收益率=总 利息收入/总有息资产有息负债的利息支付率=总 利息支出/总有息负债净利息头寸占有息资产的 比率=（总有息资产-总有息负 债）/总有息资产.利率期权的解释环I率期权，就是买方向卖 方支付一笔权利金后，他有权 利但没有义务在约定的日期或 在此之前以约定的价格买进或者卖出特定 数量利率期货的一种合约。?-般而言，利率期权的原 生产品是国库券、中长期政府 债券等。彼照履约时间的不同，期 权分为美式期权和欧式期权。 美式期权

34、是指期权的购买者可 以在期权到期日以及到期日之 前的任何时间里执行权利的期 权。而欧式期权只能在期权的 到期日执行期权。?艮据借贷方向的不同，利 率期权还可以分为借款人利率 期权和贷款人利率期权。.利率上限：就是交易双方确 定一项固定利率水平，在未来 确定期限内每个设定的日期， 将选定的参考利率与固定利率 水平相比较，如果参考利率超 过固定利率，买方将获得两者 间的差额。反之，将不发生资 金交割，买方需支付卖方一笔 费用以获得该权利。.利率下限：就是交易双方确 定一项固定的利率水平，在未 来确定期限的每个设定日期， 将选定的参考利率与固定利率 水平进行比较，如果参考利率 低于固定利率，买方将获

35、得两 者之间的差额。反之，将不会 发生资金交割。.银行管理外汇交易风险的方法：外汇头寸管理方法：（1）设立合理的外汇交易头 寸限额:总的外汇账面价值限 额；总的未抛补的未偿头寸 限额;期限不对称头寸限额（2）及时抛补敞口头寸（3）积极建立预防性头寸.银行管理外汇折算风险的 方法：1）缺口法;缺口是指风险资产 与风险负债之间的差额，通 过资产负债表项目的调整， 使缺口为零，从而避免汇率 变动带来折算损失的方法。（2）合约保值法利用远 期交易保值发欧洲公司预测美元将贬 值，其美国子公司资产负债 表上存在100万欧元的折算 损失，这说明该公司美元受 险资产大于受险负债。该公 司可以在期初卖出远期美

36、元，期末再买进即期美元， 用于远期合约的交割。收口果预测正确，美元果真贬 值，外汇交易上的收益就可 以弥补折算损失；反之，如 果预测错误，外汇交易上就 会出现损失，同时会出现折 算收益。.银行管理外汇经济风险的 方法：1）财务管理法一一构造合理 的财务结构，即通过套期保 值，构造一个合理的财务结 构，使汇率变动导致的现 金流入量和现金流出量的变 动相互抵消等。一一财务多 样化，以多种货币寻求资金 来源和资金投向，即实行筹资多样化 和投资多样化。(2)经营管理法： 经营全 球化业务多样化.发生对外债务危机的国家 的特征有：(1)出口不断萎缩，外汇来 源主要依靠举借外债。(2)国际债务条件对债务国

37、 不利，如外债期限缩短，外 债成本上升等。(3)大多数债务国缺乏外债 管理经验。(4)外债投向效率不高，创 汇能力低。32金融租赁主要风险分类： 信用风险：第一，承租人违约 的风险。主要表现为承租人 因本身经营不善或恶意欺诈 而发生延付甚至不付租金的 行为。第二，出租人违约的 风险。主要表现为租赁公司 本身资金不足或工作疏忽、 失误而导致供货人拒绝或推 迟交货，使得租赁物不能如期 交给承租人而使之蒙受损 失。第三，供货人违约的风 险。主要表现为供货人未能 按合同规定按时交货，或未能 达到约定的要求。利率风险:是指租赁公司向银 行或其他融资机构筹借的资 金利率发生不利变动而提高 租赁公司的融资成

38、本、降低 收益水平的风险。汇率风险:是指在融资租赁交 易中，从购货合同的签订到 租赁合同的完成，一般都需3 个月至1年的时间。在此期 间,尽管货价不变，但若用于 支付的外币汇率发生变动，比 如用于支付的币种汇率下跌， 则对出口商(供货商)而言， 会导致其以本币衡量的实际 收入减少等风险。税务风险：由于租赁公司向承 租人收取的租金是考虑了纳 税优惠待遇而定的，如果在租 期内税收政策和税率发生不 利变动，租赁公司就要遭受 损失。技术落后风险。是指在融资 租赁业务中，由于承租人选用 的技术和设备未能跟上科学 技术的发展，不得不淘汰，从 而影响其经济效益和偿租能 力的风险。政治风险：由于承租人所在国

39、发生重大政治事件，政局动荡 或政策制度改变，而给出租人 造成损失。自然灾害风险。 自然灾害使租赁物在运输、 安装、使用中对承租人的生 产、经营造成不利影响，给租 赁当事人造成损失。宏观经济风险。政府的政策 手段发生变化，给租赁当事人 带来损失的风险。操作风险:是指承租公司超过 风险限额而未察觉、越权交 易、交易或后台部门的欺诈 等，给租赁公司造成损失的 风险。33.金融资产回报率变动频率 表现出的峰态和偏态分别是 什么含义？答:分布的峰态或高峰态， 或肥尾，是衡量较大的正或 负的资产回报率频率的度 量，特别的，他衡量距均值 大平方偏离的频率。如果资 产回报率在均值之上很远， 或之下很远的情况经

40、常发 生，不管他们更多在均值之 上还是之下，或是同样的发 生，分布将会显示出很高的 峰态。分布的偏态用于度量在特 定方向上发生高收益率的频 率。如果一项资产高的负回 报次数多于高的正回报次 数，则说该资产的收益率分 布偏向左边，或者左肥尾。 34.金融资产的概念是什么？ 有何特征？答：|回()直译为在险价 值”，是指在一定的置信水平 下，某一种金融资产(证券组 合)在未来特定的一段时间内 的最大可能损失。特征有两个：从正面看， 有利于比较不同业务部门之 间的风险大小，有利于进行 基于风险调整的绩效评估、 资本配置、风险限额设置等； 是基于资产组合层面上的风 险度量工具，可以从具体业 务品种、客

41、户、机构等层面 上度量敞口风险，充分考虑 了不同资产价格变化之间的 相关性，体现了资产组合分 散化对降低风险的作用；可 以度量资产集中度风险，为 对集中度进行总体控制提供 依据，有利于监管部门的监 管。从反面看，认为历史数据 与未来数据完全相等，以及 认为收益分布完全符合正态 分布的假设与现设存在差 距，只是在市场正常变动时 对市场风险的有效测量，而 无法对金融市场价格的极端 变动给资产组合造成的损失 进行测量，必须进行压力测 试。35的参数选择和影响参数的 因素有什么？答：参数选择和影响因素：计算| E必须确定两个关 键参数：第一是时间段，第二是置信水平。时间段。是指I回的时间范 围。时间范

42、围越长，资产价格 的波动性也必然越大。在选择 时间段时，一般要考虑流动性、 正态性、头寸调整和数据约束 四方面因素。首先考虑资产流动性。流动 性大，选择较短的持有期。流 动性小，较长的持有期。其次，时间段选择越短，实 际回报分布越接近正态分布， 在金融资产持有期较短的情况 下，以正太分布来你和实际情 况的准确性较高。再次，资产管理人员会根据 市场情况不断调整其头寸或者 组合，持有期越长，资产组合 改变的可能性越大。最后，回的计算需要大规 模样本数据，这就需要银行的 信息系统能够准确采集大规模 的样本数据。置信水平。并非越高越好。置信水平与有效性之间的 关系是置信度越高，实际损失 超过I回的可能

43、性越小。当考虑银行的内部资本需 求时，置信水平的选择依赖于 银行对极端事件的风险厌恶程 度。需要根据监管要求而定。应考虑机构之间的比较。36.个人消费信贷的风险征兆：(1)借款人到期没有偿还 贷款；(2)借款人的收入出现较 大下降，或变更了工作单位， 而新工作的稳定程度不如前一 份工作；(3)借款人身体受到了伤 害，比如致残；(4)银行发放贷款以后发现借款人提供的担保品或抵押 品完全是虚假的，或是多头担 保抵押；(5)当银行发放的个人消 费贷款是固定利率时，恰遇国 家上调利率；(6)借款人所在行业出现 了饱和或萧条的征兆。37.信用风险的度量方法.德尔菲法基本特征：第一， 被咨询对象的匿名特征

44、。专家 彼此不知晓；第二，研究方法 的实证性。专家要提供决策依 据；第三，调查过程的往复性。.德尔菲法中审批贷款的 “5C”品德与声望；资格与能力();资金实力()；担保()；经营条 件和商业周期().流动性风险产生的主要原 因(一)资产与负债的期限结构 不匹配。P=搭- P=搭- R产部片RJ+限%通+用/ xC(三)经营管理不善。如果经 营不善，长期贷款短期要收回 活期存款不能随时支取，就会 使流动性减弱。(四)利率变动。当市场利率 水平上升时，某些客户将会提 取存款或收回债权；贷款客户 会选择贷款延期。(五)货币政策和金融市场的 原因。当中央银行采取紧缩性 货币政策时，货币数量和信用 总

45、量减少，流动性风险也会增大。(六)信用风险。.简述衡量流动性的流动性 缺口法?流动性缺口是指银行流动性 资产与流动性负债之间的差 额。它反映了银行的流动性风 险。当银行的流动性负债大于 流动性资产时，资金相对过剩, 不构成流动性风险。当银行的 流动性负债小于流动性资产 时，说明银行有些资产或承诺 没有得到现有资金来源的充分 支持。银行要维持目前规模的 资产，必须从外部寻找足够的 资金来源。.非银行金融机构：包括保险 公司、证券公司、信托机构、 租赁公司、财务公司、信用合 作组织等。.金融信托投资及其投资范 围金融信托投资，是指专门接受 他人委托，代为经营、管理、 授受和买卖有关货币资金及其 他

46、财产的一种特殊金融服务。 具体表现为财产管理和融通资 金两个基本职能。(1)资产管理业务：根据规定， 委托人将其合法拥有的资金、 动产、不动产以及知识产权等 财产、财产权委托给信托投资 公司，信托投资公司按照约定 的条件和目的，进行管理、运 用和处分。(2)部分投资银行业务：主要 包括证券承销和自营、公司理 财、企业并购、投资咨询、基 金管理等。(3)自营业务：信托投资公司 对可以运用的资金，可以存放 银行或者用于同业拆放、贷款、融资租赁、以自有财产为他人 提供担保等业务。因此，信托 投资公司的经营范围涵盖了资 本市场、货币市场和实业投资 市场三大市场。四.计算题：1.息票债券的当期售价的折现

47、公式及其含义是什么？答：I心是息票利率，i是到期收 益率，F是面值，、是当期售 价。.统一公债的收益率公式及 其含义是什么？区，公式中，C是永远支付的固定金融息票利息， 是利率，二是统一公债的价格。.如何计算贴现发行债券的到 期收益率？答：对于任何一年期的贴现 发现债券，到期收益率可以 写作：中，i 收益 面其 是到期 率，F是 值，中，i 收益 面.如何理解和计算用于反映 资产系统性风险的可值？它 在资本资产定价模型（）和 套利定价理论（）中的公式 与含义是什么？答：B /咄其中：%某项资产的回报 率变动率；%- 市场价值变动率。B值较大的资产系统性风 险较大，故该资产受欢迎的 程度较小，因

48、为其系统性风 险不能靠多样化来消除。威廉夏普、约翰李特纳、 杰克特瑞纳发展的资本资产 定价模型（），可用于说明资 产风险报酬的大小，即资产 的预期回报率与无风险利率（即不存在任何违约可能的 证券的利率）之间差额 的大小。用公式表示就 是：斯蒂芬认为，经济中不能用 多样化消除的风险来源有好 几种，可以将这些风险来源 视为与整体经济领域的因 素，如通货膨胀和总产出等 有关。与仅仅计算单一 B值 的不同，套利定价理论通过 估计一项资产的回报率对各 种因素变动的敏感程度来计 算多个B值。套利定价理论 的方程式为：.如何用无风险债券利率为 参照利率来确定风险贷款利 率？答：假定一笔贷款违约的 概率为d,

49、能按时收回本金和 利息的概率就是（1）,如果 无风险债券（如短期国库券）的 利率为丫，该风险性贷款价格（利率）H应满足下式：（1 + ld ） （1） =1+丫即：H = （1 + y） /（1）-1上式反映了风险和价格之 间的正相关关系：风险越大 （即贷款违约概率d越大）， 风险贷款利率（即W ）就应 该越高。当风险为0时（0）, 风险贷款利率W可以等于丫； 当风险为1时（1,即放出的 贷款肯定收不回来），无论多 高的贷款利率都不能保证其 收益率，银行当然应该拒绝 这样的借款者。1.试根据某商业银行的简化资 产负债表计算：（1）利率敏感性缺口是多 少？（2）当所有的资产的利率 是5%,而所有

50、的负债的利率是 4%时，该银行的利润是多少？（3）当利率敏感性资产和 利率敏感性负债的利率都增加 2个百分点以后，该银行的利 润是多少？（4）试述利率敏感性缺口 的正负值与利率的升降有何关 系？”?某银行（简化）资产和负 债表单位：亿元?资产负债?利率敏感性资产2000利 率敏感性负债3000?浮动利率贷款一一 浮动利率存款? 一一证券一一浮动利率 借款?固定利率资产5000固定 利率负债4000?准备金储蓄存款? 一一长期贷款一一股权 资本? 一一长期证券（1）利率敏感性缺口 =利率 敏感性资产一利率敏感性负债=20003000=1000 （亿元）（2 ）该银行利润=（2000+5000 ）

51、5%(3000+4000) 4%=70 (亿元)(3 )该银行新的利润 =2000 75000 5%3000 6% 4000 M%=50 (亿元)(4)这说明，在利率敏感 性缺口为负值的时候，利率上 升，银行利润会下降。(另外， 可以推出：在利率敏感性缺口 为负值的时候，利率下降，利 润会上升。反之，当利率敏感 性缺口为正值时，利率下降， 利润也会下降；利率上升，利 润也会上升。).某家银行的利率敏感性资产 平均持续期为4年，利率敏感 性负债平均持续期为5年，利 率敏感性资产现值为2000亿， 利率敏感性负债现值为2500亿。求持续期缺口是多少年？ 在这样的缺口下，其未来利润 下降的风险，是表

52、现在利率上 升时，还是表现在利率下降 时？”?将几个变量值分别代入 下列持续期缺口公式即 可得到持续期缺口：即，4 巧2500/2000= 225（年）.假定你是公司的财务经理， 公司3个月后需要借入5000万 元、期限为1年的流动资金， 现在市场利率为5.0%,但你预 计3个月后市场利率会上升到 5.5%。为规避利率上升的风险， 你与甲银行签订了一份利率期 权，约定执行利率为5.0%,期 权费5万元。如果3个月后市 场利率真的上升到5.5%,那么 你将执行期权合约，按5%的利 率从交易对手借入 5000万元 资金。请问：相对于5.5%的市 场利率来说，按5%的期权利率 借入资金，你隐含获利多

53、少？ ”隐含利润为：5.5% 5000 -5%X 5000 -5=20(万)4.某银行2008年下半年各月 定期存款增长情况如下表：2008年下半年各月定期存 款增长额(万元)月份再产单额处利息损失。试问 、偿歹124543446074银行在6月1日x,它按照月份再产单额处利息损失。试问 、偿歹124543446074银行在6月1日x,它按照5.25%算数平均法： (456+434+460+474+412+206)/ 6=407加权平均法 ： (1*456+2*434+3*460+4*474+5*412+6*206)/(1+2+3+4+5+6)=( 456+868+1380+1884+2060

54、+12 36)/21=2775.在2005年3月30日，某公司 财务经理预计，2005年6月1 日起将有总额1亿美元、3个月 的远期资金需求。同时，他还 认为，未来利率可能会上升， 因此，他想对冲利率上升的风 险。于是，他在4月1日从A 银行买进了一份2X5的远期利 率协定，约定A银行以4.75% 的利率贷给该公司950万美元。合约的参考利率为伦敦同 业拆借利率，到2005年8月31 日为止(该合约以360天为一 年)。结果，6月1日伦敦同业 拆借利率上升到了 5.25%,这 时参考利率高于4.75%的合约 利率。虽然该公司从A银行买 入了 2X5的远期利率协定，但 它必须在货币市场上以 5.25% 的利率筹集资金，以满足生产 的需求。由于参考利率上升到 了合约利率之上，因此，A银 行必须向该公司支付其间的利 差，以补偿该公司在6月1日 以5.25%的利率借入950万美林e 1日至8月31的市场利率计算,92天后的未 来值为：x (