马克思主义原理：货币专题

1、货币专题 本讲提纲第四章第一节：价值形式的发展与货币的产生。本讲提纲一、货币文明二、货币的本质三、货币的供需四、现实货币问题解析五、资本论关于货币的观点六、启示货币问题1.马克思-受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货币本质而受愚弄的人多2.萨缪尔森-在一万个人中，只有一个人懂得货币问题3.为什么有的国家的货币升值有的国家的货币贬值？4.货币和其他财富的区别是什么？5.货币迷局一、货币文明2022/9/135 首先思考一个问题：金属货币和纸币的本质是否是一样的？他们各自的经济运行规律如何思考？先研究金属货币二、货币的本质2022/9/136 货币由商品发展而成 价值形式演化经历了四个阶段才发展到货

2、币阶段。 这四个阶段是：（一）简单的价值形式（二）扩大的价值形式（三）一般的价值形式（四）货币形式二、货币的本质2022/9/137（一）简单的价值形式1个激光笔=2个杯子二、货币的本质2022/9/138（一）简单的价值形式x量商品Ay量商品Bx量商品A的使用价值y量商品B的使用价值x量商品A的价值y量商品B的价值相同的抽象劳动抽象一抽象二二、货币的本质2022/9/139（二）扩大的价值形式： 2斤茶叶 50斤小麦 1只绵羊= 2把斧头 0.2盎司黄金 X量其它商品二、货币的本质2022/9/1310（三）一般的价值形式：2斤茶叶=50斤小麦=2把斧头= 1只绵羊0.2盎司黄金=X量其它商

3、品=二、货币的本质2022/9/1311（四）货币：2斤茶叶=50斤小麦=2把斧头= 0.2盎司黄金1只绵羊=X量其它商品=二、货币的本质二战战俘营中的香烟2022/9/1312纸币出现后的变化：金属货币和纸币的本质区别金属货币：本身具有使用价值纸币（法定货币）：本身不具有使用价值二、货币的本质金属货币问题A克商品=B克黄金决定因素：劳动生产率A克商品=B量纸币决定因素：货币需求量与货币供给量之间的关系。二、货币的本质 劣币驱逐良币”是经济学中的原理，它说的是铸币流通时代，在银和金同为本位货币的情况下，一国要为金币和银币之间规定价值比率，并按照这一比率无限制地自由买卖金银，金币和银币可以同时流

4、通。由于金和银本身的价值是变动的，这种金属货币本身价值的变动与两者兑换比率相对保持不变产生了“劣币驱逐良币”的现象，使复本位制无法实现。比如说当金和银的兑换比率是1:15，当银由于银的开采成本降低而最后其价值降低时，人们就按上述比率用银兑换金，将其贮藏，最后使银充斥于货币流通，排斥了金。如果相反即银的价值上升而金的价值降低，人们就会用金按上述比例兑换银，将银贮藏，流通中就只会是金币。这就是说，实际价值较高的“良币”渐渐为人们所贮存离开流通市场，使得实际价值较低的“劣币”充斥市场。这一现象最早被英国的财政大臣格雷欣（1533-1603）所发现，故称之为“格雷欣法则”。二、货币的本质2022/9/

5、1315二、货币的本质货币的职能：价值尺度（计价单位）流通手段（交换媒介）支付手段贮藏手段世界货币货币需求：在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、政府）愿以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对执行流通手段、支付手段的货币的需求。是需求能力而非需求愿望人们产生对货币需求的根本原因在于货币所具有的职能。三、货币的供需（1）商品价格取决于商品的价值和黄金的价值，而价值取决于生产过程，所以，商品是带着价格进入流通的；（2）商品价格有多大，就需要有多少金来表达它（3）商品与货币交换后，商品退出流通，金却留在流通之中，并可以使另外的商品得以出售，从而一定数量的金，流通几次，就可使相应倍数价格的商品出

6、售三、货币的供需这一公式有什么问题呢只有在什么前提下才成立呢纸币流通条件下货币量与价格之间的关系： 在纸币为惟一流通手段的条件下，商品价格水平会随纸币数量的增减而涨跌。 差异：金币供给超过了金币的需求，金币会退出流通，而银币不会。三、货币的供需(14)19现金发行与货币供给1. 现金发行只是货币供给的一部分。2. 在我国，由于经济落后等原因，甚至包括经济理论界，许多人一直将现金发行视同货币供给。 1994年，官方才使用货币供给概念。3. 由于货币供给中的现金与其余部分的变动并不一致，把现金看成货币供给会做出错误判断。 三、货币的供需(14)20货币供给的多重口径1. 货币供给包括按口径依次加大

7、的M1、M2、M3划分的若干层次。2. 各国的货币口径大多不同，只有“通货”和M1这两项大体一致。三、货币的供需(14)21区分货币与非货币的困难 金融创新加强了许多金融工具的流动性，突破了原有货币层次的界限。加大了区分货币与非货币的困难。 随着金融事业的发展，我国也逐渐面临着这样的问题。小案例：马云-货币基金还是活期存款三、货币的供需商品期货质押贷款凭证信用证基金债券股票纸币金属货币未完待续价值1如何将广义货币从一般金融工具中区分开来？价值2价值符号1价值符号2价值符号3价值符号n存单抵押贷款凭证汇票纸币股票股票质押贷款股票质押贷款证券化个案：三、货币的供需(14)23划分货币供给层次的依据

8、和意义1. 世界各国中央银行，对货币统计口径划分的基本依据是一致的，即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度，作为标准。 2. 流动性较高，形成购买力的能力也较强；流动性较低，形成购买力的能力也较弱。这个标准对于考察市场均衡、实施宏观调控有重要意义。3. 便于进行对宏观经济运行的监测和货币政策的操作，也是一项重要要求。三、货币的供需(14)24中国的M系列1. 现阶段我国货币供应量划分为如下三个层次： M0流通中现金，即我们习称的现金 M1M0活期存款 M2M1定期存款其他存款 证券公司客户保证金2. 其中，M1，我们称为狭义货币量；M2，称广义货币量；M2-M1是准货币 。三

9、、货币的供需(14)25货币的创生 我们通常意义上知道的货币好像只有通货，国家发行通货后，广义货币如何创生出来的呢？ 货币当局：公开市场操作 美联储的资产组合：通货和其他金融资产三、货币的供需(14)26货币的创生 银行的货币创造作用 初始存款 =100美元第一银行存款=90美元（0.9*100美元）第二银行存款=81美元（0.9*90美元）第二银行存款=72.9美元（0.9*81美元）货币供总量=？美元 三、货币的供需1、货币乘数的推导R=RR+ER（RR为法定准备金，ER为超额准备金）RR=rd*D (r为法定准备金率，D代表支票存款数量)R= rd*D+ER又B=R+CB= rd*D+E

10、R+C将C改写为C/D*D，将ER改写成ER/D*D就得到：B= rd*D+ER/D*D+C/D*D=D*（ rd + ER/D+C/D）D=B/（ rd + ER/D+C/D ） 又 Ms =C+D Ms =C/D*D+D=D*（1+C/D）将代入可得： Ms =(1+C/D)/(rd + ER/D+C/D) *Bm= (1+C/D)/(rd + ER/D+C/D) 它是一个函数，随C/D、ER/D及rd 变化而变化。三、货币的供需完整的货币（政策）乘数的计算公式是： m =（Rc+1）/(Rd+Re+Rc)。其中Rd、Re、Rc分别代表法定准备率、超额准备率和现金在存款中的比率。货币（政策

11、）乘数的基本计算公式是：货币供给/基础货币。货币供给等于通货（即流通中的现金）和货期存款的总和；而基础货币等于通货和准备金的总和。 Ms=m*B三、货币的供需(14)29市场经济条件下对货币供给的间接调控1. 在典型的、发达的市场经济条件下，货币供给的控制机制是由对两个环节的调控所构成：对基础货币的调控和对乘数的调控。2. 如果说货币当局对于基础货币还有一定的直接调控可能，至于对乘数的调控则毫无可能直接操纵。 三、货币的供需（一）货币供给的控制机制在完备的发达的市场经济条件下，央行主要通过基础货币和乘数来间接调控。（二）基础货币的控制1、公开市场业务2、再贴现政策3、法定存款准备金政策三、货币

12、的供需(14)31公开市场操作 公开市场操作是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，用以影响基础货币。 具体来说：中央银行购入，增加流通中现金和银行的准备金；售出，减少流通中现金和银行的准备金。 从中央银行来说，是较为机动的调控工具。三、货币的供需(14)32贴现政策 指货币当局通过变动再贴现率，影响商业银行向中央银行再贴现票据的行为，并从而调节基础货币量。 这是比较温和的调控手段。 三、货币的供需(14)33法定准备金率 提高或降低法定准备率，以调节货币乘数。 通常认为，这是控制货币供给的一个作用强烈的工具。 法定准备率商业银行的放款能力 货币乘数货币供应三、货币的供需(1

13、4)34国际货币市场：汇率一国货币在外汇市场上的供需决定。 一个国家的货币为什么能成为投资的对象？三、货币的供需三、货币的供需太自由世界变得热闹并不安全通货膨胀为何不能只持有货币我们手中持有的货币的购买力，会受到通货膨胀的影响那么，政府为何不采取合适的经济政策抑制通货膨呢？ 四、货币问题解析“ 没错，当你开始排队时价钱可能是68美分，但现在已是74美分了”1921年1月，德国一份日报的价格为0.3马克。不到两年之后，也就是1922年11月，一份同样的报纸的价格为7000万马克。一般3%四、货币问题解析通货膨胀为何要存在？经济中货币量增加刺激了社会的整体支出水平，从而增加了对物品和劳务的需求。需

14、求的增加随着时间推移，会引起企业提高物价，但同时，它也鼓励企业雇用更多的工人，并生产更多的物品和劳务。雇用更多的工人意味着更少的失业。 四、货币问题解析人民币升值解析人民币升值利于进口，不利出口，对外贸企业的影响冰火两重天。出口型企业产品的竞争力将减弱，尤其是初级产品出口。而进口产品的在国内的竞争力将明显提升。吸引外资能力减弱而会有更多的国内企业走出去，到国外去投资建厂。外债还本付息压力减轻，一批依靠外资贷款的项目的赢利能力将得到改善。四、货币问题解析消费、投资（基础设施，没可持续性）、出口将中国设为汇率操纵国汇率问题政治化美国人喜欢中国货和日本货（丰田事件）。奥巴马：人民币必须升值七大工业国

15、：要求人民币升值国际货币基金组织：要求人民币升值欧盟：要求人民币升值方法：不升值，就多收关税四、货币问题解析中国超过德国成为最大的出口国，不同反应人民币升值为3%，传统劳动密集型产业利润率为0人民币升值，加上原材料价格上升不能再宣传失业率低了四、货币问题解析我们怎么办？香港有外币定存恒生银行，推出两种货币的定期存款我可以选两种货币，最后那种货币升值幅度高，就可以用哪种货币付给你利息去炒两种货币的定存的原则相对于港币而言，找一种稳定升值的货币（人民币）相对于港币而言，找一种大幅波动的货币（日元）四、货币问题解析货币战争及其解析作者货币战争对中国的挑战中国货币的国际化征程货币战争问题解析四、货币问

16、题解析问题一：中信出版社最近出版的货币战争一书，在社会上引起了热烈反响。在书中，作者宋鸿兵先生讲述了以罗斯切尔德家族为代表的“国际银行家”操纵世界300年工业化历史的故事。他所讲的那些听上去令人震惊的故事都是真的吗？ 四、货币问题解析宋鸿兵认为，如果仅按照每年6%的收益率来计算其家族资产，到今天大约有50万亿美元之巨。如此庞大的资产以什么形式存在呢？应该主要是金融资产。可是按照国际货币基金组织的估算，截止到2006年底包括各种衍生品在内的全球金融资产总值为 350万亿美元左右。这样算来，仅罗家族就拥有世界全部金融财富的七分之一。四、货币问题解析对于“国际银行家”这个群体，我们到底应该如何看待？

17、 四、货币问题解析从狭义的角度看，他们只包括那些大的商业银行家和投资银行家以及其他金融机构的领袖等人。虽说能量确实巨大，但如果不和国家结合起来，这些人便永远只能做全球政治经济舞台上的配角。广义地讲，“国际银行家”还包括世界各国的中央银行家。一旦把中央银行家包括进来，也就是把国家权力引入其中，“国际银行家”就足以成为全球主宰。需要特别注意的是，在一个全球金融资产迅速膨胀的世界里，广义“国际银行家”的主导地位还会得到进一步加强。 四、货币问题解析问题三：在货币战争一书中，美联储被描绘成一家私人银行，这让许多人感到诧异。事情真是如此吗？ 四、货币问题解析美联储的股东是私人银行家，十二个大区的美联储地

18、区主席由这些股东推举，并且联邦储备委员会的相当一部分委员又来自于这些大区主席；尽管美联储主席由总统提名国会任命，但美国货币政策的真正决策者还不是美联储公开市场委员会，而是根据美联储法而成立的美联储政策顾问委员会，且后者的成员则是清一色的私人银行家。美联储是一家私人银行的说法造成了巨大冲击，并在很大程度上挑战了许多人习以为常的认知。四、货币问题解析如何看待美元的贬值，以及它与欧元、黄金之间的关系？中国是否应该抛弃持续贬值的美元 四、货币问题解析既然可以通过让全球持有美元来获取铸币收入，那为什么不做？外国人持有的美元如果永远在美国经济体外流通，那么这部分美元便成为美国的铸币收入。如果它们有朝一日还可能被用来购买美国产品与服务，那么这部分美元便是一种对美国的债权。如此一来，作为获取铸币收入结果的美元贬值，同时也意味着美国对外债务的缩水。换言