（农业牧渔行业分析）5-9月国内玉米市场供应需求分析

1、农业牧渔行业分析农业牧渔行业分析2021年5-9月国内玉米市场供给需求分析 59月是国内玉米市场传统的青黄不接期，市场价格往往由于供给相对缺乏而上涨。但2021年5月份以来，国内市场价格一反常态，不仅没有上涨，反而呈现出持续下跌的态势。9月上旬，国内产区和销区平均批发价格分别比2021年同期下跌14.9%、11.8%。 其中，华北黄淮产区价格同比下跌20.2%，为2021年5月份以来的最低水平，局部地区价格已跌至2000元/吨以下。 企业收购价格持续下调。与5月份相比，9月初吉林深加工企业玉米挂牌收购价平均下调100元/吨左右，黑龙江局部深加工企业下调幅度到达300元/吨，山东深加工企业那么普

2、遍下调200300元，同比下降幅度更是高达460700元/吨。 期货价格下跌也十清楚显。9月18日，大连商品交易所玉米期货主力合约价格为1847元/吨，比5月份高点价格下跌26.6%，比去年同期下跌21.6%，2021年以来首次回落到2000元/吨以下。 阶段性供大于求加剧，临储政策调整引市场观望 当前国内玉米价格下跌的原因主要有以下几个方面： 国内玉米供给压力大。近年来，我国玉米连年丰收，已超过水稻和小麦，成为国内种植规模最大的粮食作物。20212021年我国连续3年启动临储玉米收购，累计收购量超过1.8亿吨，同期竞价销售成交量仅为3000多万吨，国内玉米库存不断增加，供给压力加大，阶段性供

3、大于求的格局进一步加剧，对玉米价格走势形成了压制。 消费需求持续低迷。在供给压力不断加大的同时，玉米消费却陷入持续低迷状态。一方面，深加工下游需求持续疲弱，企业普遍经营困难，效益不佳，许多企业出现了产品价格、玉米加工量、销售收入和利润“四降的趋势，甚至出现全行业大面积亏损，开工率明显缺乏，限产、停产现象普遍，玉米工业消费增长乏力。2021年19月，全国玉米淀粉和酒精平均批发价格同比分别下跌1.7%、1.1%。其中，9月份同比跌幅分别到达19.8%、6.3%。目前酒精加工企业和淀粉加工企业开工率已分别下滑至40%和50%左右，均处于历史低位。另一方面，玉米饲料消费需求也持续低迷。饲料加工企业受原

4、料本钱高和养殖业低迷的双重挤压明显，经营状况不佳。生猪价格虽然明显上升，但生猪产能仍明显下降，恢复到正常水平尚需时日。据农业部公布的监测数据显示，2021年8月，全国生猪存栏同比减少10.4%;能繁母猪存栏减少14.2%。玉米消费持续低迷，使得国内玉米价格上升空间受到压缩。 玉米及其替代品进口大幅增加。玉米行业市场调查报告显示，由于国内外玉米价格倒挂严重，2021年以来，我国玉米进口量大幅增加，17月累计进口玉米376万吨，同比增长156.6%。其中，7月份进口111万吨，创我国玉米单月进口数量历史新高。同时，由于国内玉米价格高企，饲料企业纷纷改变饲料配方，开始大量采用国外廉价的高粱、大麦等替

5、代玉米作为饲料原料。进口木薯干和玉米酒糟(DDGS)也大量增加，对国内玉米淀粉和酒精行业带来了明显冲击。2021年，我国进口大麦、高粱、DDGS和木薯干大幅增长。2021年以来，除DDGS外，其他替代品进口继续显著增加，17月，我国进口大麦、高粱、DDGS和木薯干合计2344万吨，同比增长53.7%。初步估算，17月仅进口的高粱、大麦就可替代饲用玉米消费超过1100万吨。替代品进口大量增加，进一步挤压了处于低迷状态的玉米消费，加剧了国内玉米供大于求的程度。 市场预期玉米临时收储政策将发生较大调整。棉花和大豆目标价格试点启动后，玉米临时收储政策的走向一直是市场关注的焦点。市场普遍预期2021年玉

6、米临时收储价格预期将明显下调，收购质量标准将较往年严格，收储量可能因此大幅减少。这导致加工企业收购心态谨慎，并纷纷下调收购价格，贸易商那么加快出售手中存粮，导致市场价格整体下行。 局部新玉米上市进一步冲击国内市场。8月份以来，新玉米从南到北陆续开始少量上市，并且上市价格大幅低开，目前湖北、河南、安徽的新玉米收购价格已跌至0.920.95元/斤，辽宁30%含水量的新玉米农户出售价格为0.80.82元/斤，折成14%标准水分的玉米价格为1元/斤左右，新玉米价格低开对陈玉米市场和价格形成了很大压力，使陈玉米价格不断下跌，并逐渐向新玉米价格靠拢。 新玉米丰收在即，市场将面临新一轮供给压力 目前，主产区

7、玉米已陆续成熟，即将进入收获上市期，由于2021年玉米面积稳中有增，气候条件总体有利，预计2021年玉米又将获得丰收。新玉米大规模上市后，市场供给量将显著增加，市场将面临新一轮供给压力，预计后期国内玉米价格还可能继续承压下行。近日国家出台了今年玉米临时收储政策，挂牌收购价格(国标三等质量标准)为1元/斤，比2021年下调0.110.13元/斤，收购期限为2021年11月1日至2021年4月30日，收购入库的临储玉米必须为2021年新产的等内国产玉米。由于收购价格大幅下调，收购标准严格，预计临储玉米收购量将大幅减少，后市玉米价格可能继续下跌，并向临储价格靠拢。不过，华北黄淮区域许多地方的玉米价格已根本跌至1元/斤的水平，后期继续下跌的空间可能不会很大，而前期价格较为坚挺的东北产区和南方销区的价格存在补跌的可能。 总体看，2021年新玉米上市后市场价格下行压力不小，建议农民根据自身存储条件、资金状