金融场学试卷及答案集合

1、优选资料分。一、名词解释封闭型投资基金：开放型投资基金的对称，：是指股票在流通市场上买卖的价股票行市是指基金规模在发行前便已确定，在发行完 格。毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的：是指接受客户委托，在证券交佣金经纪人 投资基金。易所内代理客户买卖有价证券，并按固定比例收取佣金的经纪人。:外汇交易的方式之例收取佣金的经纪人。:外汇交易的方式之不同国家和地区短期利利率低的国家和地区转一。是指利用套利交易货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每率的差异，将资金由日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它移到利率较高的国家是同业拆借市场的重要交易工具。和地区进行投放，从中获取利息差额收益。 期货市场：是

2、指交易协议虽然已经达成，交 套利交易依利率差异的存在而存在。割却要在某一特定时间进行的市场。开放型基金一一又称开放型投资基金，是封：又称信用工具，指表示债权、债金融工具闭式投资基金的对称。是指原则上只发 务关系的有价证券或凭证，是具有法律关系 行一种基金单位，发行在外的基金单位或受 的契约 益凭证没有数额限制，可以根据实际需要和经营策略随时增加或减少的投资基金。：又称倒帐风险，是指债券发行公违约风险专家经纪人一一即佣金经纪人的经纪人。司于债券到期前无法支付利息或到期时无法 回购协议：是指证券的持有 人在山售证券时， 与证券的购买商签定协议，约定在一定期限 偿还 本金的可能性。通常政府发行的债券

3、无后按原定价格或约定价格购 回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。 从本违约风险，这种风险只存 在于公司债券中。质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。：是指出票人自己承诺或委托付款人，票据：义称投资基金证券，是指由投 资基金证券 在指定日期或见票时，无条件支付一定金额 基金发起人 向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益 并可流通转让的有价证券。票据是国际通用权和剩余财产分配权的有价证券。的信用和结算工具，有汇票、本票和支票之 二、判断正误并说明原 因优选资料.由于各国金融市场的发达程度不同，因此，2自然产生，根本原因 是帝国主义殖民政策破 市场本

4、身的构成要素也就不同。 坏的结果。 答：错误。尽管世界各国金融市场的发达程度不同，但市场构成要素却是相同的，即主答：错误。根本原因是受封建社会和自然经 体、客体、媒体和价格。 济的桎梏，新的生产方式难以产生，缓慢发年代以来，西方国家对金 融市.二十纪 380场的监督管理出现丁 “放松管制”的较大转 展 的商品经济不能内蕴对金融业的强烈需求，变。放松管制并非不要监管，而是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。现代金融市场 也就难以形成 答：正确。这种变化的直接原因，一是世界 .债券价格与债券的收益率之间有着极为密经济和金融形势发生了根 本变化；二是为了 4在变化丁的形势面前保持和提高金融市场效切的

5、关系，当债券价格下跌时，收益率也会 率。总之，是要在安全 与效率之间找到新的 平衡。同时下降。.公司债券只是公司证券的一部分。1答：错误。债券价格与债券 的收益率之间是答：正确。公司证券不仅有公司债券，还包反比关系。当债券价格下 跌时，意味着买者括股票。可以较低的价格购进该债券，从而提高其收益率。.即使在金融市场发达国家，次级市场流通 2,这说明/的证券也只占整个金融工具的 32 .在投资基金发展的初级阶段，应该更注重2 次级市场的重要性不如初级市场。开放型基金的发展答：错误。虽然进入次级市场的证券只是证答：错误，应该更注重封闭型基金的发展。券总量的一部分，但由于只有次级市场才赋巾于市场发展的

6、初级阶段开放程度和抗风险予证券以流动性，它使货币管理当局得以开程度都比较低， 注重开放型基金容易使市场展公开市场业务，并成为经济发展的”晴雨失控而造成冲击。表”。因而其重要性比初级市场有过之而无不人身保险和人寿保险是相同业务的两种不 3.及。它的规模大小是一国金融发达与否的重同说法。要标志。答：错误。人寿保险以人的寿命为保险标的，.金融市场未能从中国封建社会经济发展中 3优选资料人身保险则以人的身体、生命、健康为保险.外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率7标的，人寿保险只是人身保险的一个组成部的频繁波动。分。答：正确。因为在外汇市场上，汇率因受多.利率期货交易利用了利率下降变动导致债种政治经济

7、因素的影响而瞬息万变，外汇买4卖双方要直接进行交易存在诸多困难， 所以，券类产品价格下降这一 原理。必须通过某一个中间人来进行，外汇经纪人 答：错误。利率变动和 债券类产品价格变动便产生了。之间呈反向关系，即利率下降或上升会导致.票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要债券类产品价格上升或下降。8承兑的票据却只有汇票一种。.缅甸元和越南盾属于外国货币，因而是外5答：正确。支票是见票即付；本票的出票人汇的组成部分。即为付款人，因而无需承兑 答：错误。缅甸元、越南盾均为非自由 兑换三、单项选择题货币，而不能兑换成其他国家货币的外国货币不能视为外汇权。币不能视为外汇权。）1（ 一.命融期权交易最早始于股

8、票期.外汇期货的套期保值交易，主要通过空头 6是衍.从学术角度探讨，远期和期权）2（ 和多头两种交易方式进行。这里所谓的空头生金融工具的两个基本构件。二的行是指外汇交易者在现货市场上抛售外？保险.财产保险是以 财产及其有关利益为（3为。 的保险。标的）答：错误。外汇期货套期保值交易中的空头，不同，投资基金可以，按照经营目标）4（ 不同于股票交易中的空头，是指外汇交易者 分为成长型基金和收入型基金。在现货市场上买进 外汇，在期货市场上卖出同等数额的同种货币，以防止或抵消因汇率 金融市场的交易者.金融市场的主体是指（5变化带来损失的行为。优选资料行价格，这种发行是，下列不属于投资基金特点的项目是集

9、中平价发行。）6C.（。投资）.从理论上讲，债券的转让价格主要取决于 7内在价值对股价变动的影响最大，.下列利率债券的）7A（）也最直接。.基本分析与技术分析相对应，其核心目的 8.最早开发大额可转让定期存单的银行是。是确定股票的投资价值8）（A.。花旗银行）（.在金融市场发达的国家，许多未上市的证9信托关系。券或者不足一个成交批量的证券，也可以在.基金证券体现当事人之间的（9） 市场进行交易。人们习惯于把这种市场称之。为店头市场）（B.的出票人就是付款本票.一般来说，）（10。票据是一种无因债权证券，这里的“因”人。 10。是指产生票据权利义务关系的原因）（A.。银行汇票是指.银行签发的汇票

10、）1.（C企业.金融市场上最重要的主体是）.1 （C. .商业银行或其他金融机构以其持有的未到 2是指那些规模庞大、经营.蓝筹股.）（2B期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称 良好、收益丰厚的大公司发行的股票。之为再贴现）（D.信托关系.基金证券体现当事人之间的（C.3荷兰阿姆.世界上最早的证券交易所是3（A. 。斯特丹证券交易所）.欧洲美元.下列存单中，利率较高的是 B（4 .证券公司.作为盈利性的法人企业，是 4D）（。存单）证券市场的重要参加者和中介机构。 .债券投资者投资风险中的非系统性风险是5金融工具.金融市场的客体是指）（B5。.信用风险）（D.在我国，封闭型基金在规定的发行时间

11、里，6 .股份公司在发行股票时，以票面金额为发6 , %发行总额未被认购到基金总额的.）（50A优选资料 .世界上大多数国家的股票交易中；股价指 1该基金不能成.数都是采用加权平均法计算出来的）（.票据是一种无因债权证券，这里的“因”4.公开发行的股票和私募发行中的股东配股、9是指产生票据权利义务关系的原因）（发行方式私人配股一般都采用有偿增资）（.大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒 5高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类行贴现.银行承兑汇票的转让一般是通过）7（轮做情尚未波动的股票，这种行为被称作）（方式进 行。.专门接受佣金经纪人的委托，代理买卖有6专家经纪人价证券的经纪人被称为）（.影

12、响证券投资基金价格波动的最基本因素7发行.政府债券同公司债券之间的区别是（7 。.基金资产净值 是者不同）A（）在公司财产清算时可以享受.优先股是指（8原保.按承保方式不同， 保险可以分为 C.（8某些优先权的股票） 。险和再保险）独有的票据行为，目的在于.承兑是汇票）9（ 确定付款人的责任 年的统计，.根据国际清算银行20*9（BIS）证券公.代理发行、 代购代销有价证券是（10 的主要业务司）末，在全球场外衍 生产品交易市场上，一是交易最活跃的衍生工具。.利率互换）B（.从商人银行的产生发展 看，其最传统的业4 票据承兑业务务是（.利 用不同交割期所造成的汇率差异，在10买入或卖出即期外汇

13、的同时，卖出或买人远.专门在货币市场上开展 业务的非银行金融5 时间套汇期外汇，称之为（财务公司机构被称之为（.发行人信誉很高的债券一般采用的承销方 8四、多项选择题代销方式式是（.聚敛功.金融市场的微观经济功能包括 A（2 .我国同业拆借市场是在改革开放后，自6交易功能.财富功能 能流动性功能 C. B E.以来逐步形成和发展起来的。年）（1984 .股票期权.金融期权交易最早始于 D（10.同家庭部门相比，机构投资者具有以厂特3 投资行为规范化点投资管理专业化 E.（ D.A. 投资银.在欧美各国，证券承销人多为 D（3行。投资结构组合化）优选资料.同业拆借市场的参与者主要有充当证券.商业

14、银.下列属于证券公司职能的是（B 42（A.充当证券市场重要的投资人 市场中介人非银行金融机构.拆借中介机 构。行 D.EC.） C.提高证券市场运行效率）.在票据的各种特征中，最重要的特征是.公募债债券按筹集资金的方法可分为3D5. （ 。券.私募债券。流通性.要式性.无因性）C. （BED）。股票流通中场外交易的参与者主要有.同其它货币市场信用工具相比，政府短期A,4（6 。证券商收债券的市场特征表现在违约风险小.股票出售商股票认购者）（A. D. D. C 。.流动性强入免税）E .发行期.商业票据的发行条件主要包括（B5兑付和手续费.购买力风险.利率风险.下列.贴现率限发行价格信E.D

15、C.（AB C. 7属寸：税收风险用风险.政策风险）D.E债券投资者的投资风险形式。.短期证券经纪人可以从转期经营中获取收6.开放型基金与封闭型基金的主要区别.用一种到期日较晚的 益，所谓转期是指8B（ 用销售一种新债券.基金单位的.基金规模的可变性不同 债务代替另一种债务C. A（ B基金单位的买卖价格形成 买卖方式不同来赎回旧债券）C.基金的投资策略不同方式不同 D.承销.利息.商业票据的发行成本由BA（ 7几个.对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要保证费 费签证费，评级费）D. 9 E C. 国外单形成于商品和劳务的出口收入方面构成。C.（ A。方面转移收入.国际资本的流入）D .货币中

16、.下列属于货币市场经纪人的有B（8短期证券经纪人票据经纪人.农业保险拉保险标的划分为种植业间商）（10 DC. C. ,养殖业保险保险）D债券.决定债券内在价值的主要变量有政府下列属于资本市场交易工 具的是（A.9 C, 1.（。的期值.债券的待偿期公司债券.股票。债券市场收益率）E. DBC.）优选资料 .投资期限梯型化。.在我国金融市场中，下列屈于自律性的）10D上海和深监管机构是中国证券业协会（B. E.从风险产生的根源来看，股票投资风险可7。圳证券交易所）货币市场风险.企业风险以区分为C.B.（A。市场价格风险.衍生金融市场形成的条件有.风险推动.购买力风险）1（A E技术进步.金融管

17、制放松金融创新 C. B .同家庭部门相比，机构投资者具有以下特8。.证券化的兴起）D .投资行为规范化.投资管理专业化点 D（A.投资结构组合化.金融期货市场的规则主要包括以下几个方）2E期.规范的期货合约面.保证金制度BA(C.在证券交易中，经纪人同客户之间形成下9 .期货交易时间货价格制度交割期制度 E D.债权债务关系列关 系委托代理关系B(A.制度和佣金制度.信任关系.买卖关系 ED.完全竞争市场.有效市场的假设条件有 A(3国民经.下列影响汇率变动的因素有A.10( 投资者可以无成理性投资者主导市场B. C.通货状况济发展状况.国际收支状况C. B资金可以在.交易无费用本地得到信息

18、E.D .各国.外汇投机及人们心理预期的影响ED 资本市场中自由流动 汇率政策的影响.开放型基金与封闭型基金的主要区别 A.4(.结.协调发展.健全的金融市场必须D1 (A- .基金单位的买卖 基金规模的可变性不同B。构合理)基金单位的买卖价格形成方式方式不同C. .物价.影响债券转让价格的因素主要有（A2基金的投资策略不同不同D.汇率水平.经济发展状况.税率D BC .债.债券的实际收益率水平主要决定于 B5（.投机操纵E债券的债券的偿还期限券的票面利率 C. E. .当证券主管部门发现一些股票的股价出现3发行价格 .规定信用交不稳定，通常采取的措施是 B（ .能够规避债券投资风险的投资策略

19、包括 6 .规定用易贷款余额.提 高保证金比率D C.投资期限短期化.投资种类分散化CB（ 优选资料售短期证券）于信用交易贷款的资金限额）.证券投资银行.下列金融机构中，B6 （A可充当证券承销人。商业银行公司）C.发行期.商业票据的发行条件主要包括5（B .发.股票发行市场与流通市场的关系是 A（7.兑付和手续.贴现率.发行价格限ECD 没有发行市场，就行市场是基础，是前提 C.。费）流通市场决不是无足轻重、不会有疏通市场E可有可无，它对发行市场有着重要的促进和。推动作用），财务 公司作为非银行金融机构，其主要业 6 在下述金融商 品中，属于金融衍生品的有8 .向消费者务是.向企业发放抵押贷

20、款 C（B 。.金融远期.金融互换金融期货）（B C.E。发放消费贷款） 平价.债券有三种交易形式，即下述的A,9（.在以下关于套期保值遵循的原则中，表述 8。交易.议价 交易.回购协议交易）BE 。避险的不完全性均等且相对正确的是）B （A 在下述诸种经纪人中，属于资本市场的经10.证券承销人.证券经纪人纪人是 C（B.两元经纪人E .债券.决定债券内在价值的主要变量有A9（.市场收益率的期值.债券的待偿期C B五、简答题.在投资操作分析中，图形形态分析的种10简述外汇市场上的汇率 机制。1.旗形类很多，比较常见的有.头肩形 C（A.缺口.三角形FD 汇率机制是指外汇市场交易中汇率升答：（）

21、缩小银行.中央银行提 高再贴现率，将B.2（ 收紧银根信用抑制货币需求）C.E.降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。 .商业银行主要参与以下哪些市场的活动3外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变同业拆.证券市场.外汇市场E.DB（ 。借市场化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的 ）.在下列各种经纪人中，属于货币经纪人的4这里采用直接标价法，过高的汇率变化。（2）短期证券经货币中间商有票据经纪人 C.B.A.（ 意味着购买外汇成本过高，由此导致对下同）纪人）外汇需求减少，外汇供给相对过多从而促使.短期证券经纪人可以从转期经营 中获取收5 .用一种到期较晚益，所谓“转期”是指 A（汇率趋于 跌落

22、；当汇率跌落到均衡点或均衡 .用一种到 期较早的债券代替另一种债券 B 用销售一种新债的 债券代替另一种债券C点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇.以高于买人的价格销券来赎回日债券 D1优选资料.金融期货市场有哪些主要特征供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。?1因为过低的汇率意味着购买外汇成本过低，答：金融期货市场是有组织的和有形的市（1）从而导致对外汇需求过旺，供给相对不足，场金融期货市场是有严格规章制度和交易（2）由此将推动汇率的回升。 程序的市场。金融期货交易更为标准化和.简述金融工具的特征及具相互关系。规范化。2.债券市场有什么功能 金融工具都具有期限怀、收益性、 流答：？2（1）

23、动性和安全性。期限性是指债务人在特定期答：成为政府、企业、动性和安全性。期限性是指债务人在特定期答：成为政府、企业、金融机构及公共团（1）限之内必须清偿特定金融丁具的债务余额的体筹集稳定性资金的限之内必须清偿特定金融丁具的债务余额的体筹集稳定性资金的重要渠道为投资者提（2）约定。收益性是指金融工具能够定期或不定供了一种新的具有流动约定。收益性是指金融工具能够定期或不定供了一种新的具有流动性与盈利性的金融商期地给持有人带来价值增值的特性。流动性品为中央银行间接调节期地给持有人带来价值增值的特性。流动性品为中央银行间接调节市场利率和货币供（3）是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能应量提供了市场机

24、制是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能应量提供了市场机制为政府干预经济，实（4）力。安全性或风险性是指投资于金融工具的现宏观经济目标提供了力。安全性或风险性是指投资于金融工具的现宏观经济目标提供了重要机制本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可.在证券交易所的运作过程中，体现了哪些3任何金融工具都是以上四种特性的能性。(2) 特殊的社会职能？组合，也是四种特性相互之间矛盾的平衡体。一般来说，期限性与收益性正向相关，即期 创造了一个具有连续性和 集中性的证答：(1)限越长，收益越高，反之亦然。流动性、安 形 成公平合理的交易价格券交易市场(3)(2)全性则与收益性成反向相关，安全性、流动客保证充

25、分的信息披露，便利投资与筹资(4) 性 越高的金融工具其收益性越低。反过来也 观反映经济状况，引导资 金投向 一样，收益性高的金融工具其流动性和安全.证券市场上不正当投机操作主要有哪些类 4性就相对要差一些。 正是期限性、流动性、型？安全性和收益性相互问的不同组合导致了金轧空。烘托。答：)转帐。轮做。(4)(1(2) (3)融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多散布谣言。操纵。套牢。串谋。(8)(5)(6) (7)元化的资金需求和对“四 性”的不同偏好。优选资料 卖空活动。大户的买卖。答：创造了一个具有连续性和集中性的证(1)(10)(9)券交易市场；形成公平合理的交易价格；(2)影响股票价格

26、变动的 宏观经济因素有哪些？1.保证充分的信息披露，便利投资与筹资；(3)客观反映经济状况，引导资金投向。(4)经济周期和经济景气答：经济增长。(2)(1).金融市场有哪些主要功能？4财政循环。货币供应量。利率。(5) (3)(4)答：收支因素。投资与消费因素。物价因转化储蓄为投资；改善社会经济(2)(6)(1)福利；素。国际收支因素。汇率因素。提供多种金融工具并加速流动，使(3) (9)(8)中短期资金凝结为长期资金；通过经济金(4).保险市场有哪些主要功能？2融体系竞争性和效率；引导资金流向。(5)聚集社会资金功经济保障功能。答：(2)(1).股票市场有哪些主要功能？4促进创新发能。促进社

27、会稳定功能。(4) (3)答：通过发行股票，可 以使股份公司获得(1)创建的资本。通过发行股票，可以使股份(2)展功能。公司得以不断扩充资本，增加固定资产投资，通过发行股扩大经营， 增强市场竞争力。(3).证券投资基金有哪些优势?1票，可以使股份 公司不断增加运营资本，扩 通过发行股票募集资金，可大生产规模。组合投资，小额投资，费用低廉。答：(2)(1)以使股份公司减轻债务 还本付息的压力，降低资金成本和经营成本，改善公司财务状况 流专家理财，省心省事。 分散风险。(4) (3)发行股票，可以为投资者提供一种新的、(5)高 风险与高收益并存的投资工具，增加一种种类繁多，任意选择。动性 高，变现

28、力强。(5)股票市场价格的变化，可以新的金融资产(6) 综合反映股票发行公司的经营状况及国民经济运行情况，成为企业经营状况和国民经济的“晴雨表”。.证券公司有哪些主要业务?2六、论述题 代理买卖业务。答：证券承销业务。(2)(1)试述企业在金融市场上的活动领域与方式。1.投资咨询业务。自蕾买卖业务。(4) (3).在证券交易所的运作过程中，体现了哪些 3.企业是金融市场上最大的资金答：要点：特殊的社会职能1?需求者，金融市场也因此成为企业融通资金优选资料答：要点：证券交易所是指专门的，有组织 的主要场所，成为促进经济增长的强大动力。 的证券市场，是证券买 卖集中交易的场所。证券交易所只为证券买

29、卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞价，通 .企业在金融市场的活 动领域主要是资2过出价与还价的程序来决定证券的成交价格。本市场，最常见的是发行公司债券和股票。证券交易所具有以下基一本特征：决定企业到底以何种方式筹资，除了企业发证券交易所自身并不持有和买卖证券，也（1）展的长远规划外，主要是不同筹资 方式之间不参与制定价格。交易采用经纪制方式。（2）交易按照公开竞价方式进行。证券交易（4）（3）成本大小和收益大小的 比较。所有着严格的规章制度和规范的运作程序。.企业在货币市场上的作用也很重要。3证券交易的过程完全公开。（5）同企业在资本 市场

30、上的活动相比，常常是以证券交易所具有以下社会职能：资金需求和供给的双重身份出现。创造了一个具有连续性和集中性的 证券交（1）易市场。形成公平合理的交易价格。保（3）（2）证充分的信息披露，便利投资与筹资。客（4）试论金融市场监督管理的必要性。2.观反映经济状况，引导资金投向。从理论上分析，金融市场监督管理要点：1.七、案例分析题的必要性主要表现在以下几个方面：、国际收支顺差加剧了境内外对人民币升值 1,金融市场的参与者成分复杂，为了（1的预期，致使大量资金包括热钱持续流人中金融市场的安全，需要金融管理。国，短期外债的比重也上升至比较高的水平。金融市场作为市场机制，带有一定的（2）自发性和盲目性。因升值预期持续发酵，近几年无论是中国居民还是非居民，都愿意早流人、多流金融市场的监督管理也是政府调节和（3）正、 推迟售付汇。尽人外汇，并纷纷提前结？管理国民经济的重要内容之管在中国即时炒买炒卖或利用杠杆工具来进，金融市场监督管理理论上的必要性并2非一开始就为人们所认识，而是伴随着金融行投机的资金规模十分有限，但类似于前面市场发展中问题的充分暴露而