财务报表分析的作用与方法

1、【摘要】随着市市场经济的不不断发展和企企业经营管理理的规范化，企企业财务报表表分析在企业业财务管理中中的地位越来来越重要。企企业需要及时时发现财务会会计及企业经经营中的问题题，就必须通通过财务报表表中的分析数数据做出正确确的判断。在分析财务务报表的过程程中一定要注注意综合运用用不同的分析析方法，运用用财务数据发发现公司存在在的问题，从从而为利益相相关者的决策策提供正确的的帮助。一、财务报表分分析的概念狭义的财务报表表分析是指以以财务报表为为主要依据，有有重点有针对对性的对其有有关项目及其其质量进行分分析和考察，对对企业的财务务状况质量、经经营成果进行行评价和剖析析，以反映企企业在运营过过程中的

2、利弊弊得失、财务务状况和发展展趋势，为报报表使用者的的经济决策提提供重要信息息支持的一种种分析活动。广广义的概念是是在狭义概念念的基础上还还包括公司概概况分析、企企业优势分析析、企业发展展前景分析和和证券市场分分析等。本文文主要是从狭狭义的概念的的角度出发分分析企业财务务报表。二、财务报表分分析的作用一是通过分析资资产负债表，可可以了解公司司的财务状况况，对公司的的偿债能力、资资本结构是否否合理、流动动资金充足性性等做出判断断；二是通过过分析损益表表，可以了解解分析公司的的盈利能力、盈盈利状况、经经营效率，对对公司在行业业中的竞争地地位、持续发发展能力做出出判断；三是是通过分析现现金流量表，可

3、可以了解和评评价公司获取取现金和现金金等价物的能能力，并据以以预测公司未未来现金流量量。三、财务报表分分析的方法1相关比率法法。相关比率率法是通过计计算两个不同同类但具有一一定依存关系系的项目之间间的比例，来来揭示它们之之间的内在结结构关系，它它通常反映了了财务报表各各项目的横向向关系。财务务报表结构分分析中，应在在两个场合适适用相关比率率法：同一张张财务报表的的不同类项目目之间，如流流动资产与流流动负债；不不同财务报表表的有关项目目之间，如销销售收入与存存货。整体而而言，相关比比率法中常用用的比率有以以下几种：(1)反映企业流动状况的的短期偿债能能力比率，包包括流动比率率和速动比率率。(2)

4、反映企企业资产管理理效率的资产产周转率，包括应收账账款周转率、存存货周转率、固固定资产周转转率等。(33)反映企业业权益状况的的比率。对于于债权权益拥拥有者来说，最最关心的是总总资产中负债债的比率；对对于所有者权权益的拥有者者来说，最关关心的是其投投资收益状况况，主要包括括价格与收益益比率、市盈盈率、股利分分配率、股利利与市价比率率、每股市价价与每股账面面价值比率等等。(4)反映企企业经营成果果的盈利能力力比率，主要要有营业利润润率、资本金金利润率和总总资金利润率率等几个指标标。(5)反映企企业偿付债务务费用的比率率，也称资金金来源和资金金运用的比率率。该比率是是通过企业长长期资金来源源数与长

5、期资资金运用数，以以及短期资金金来源数与相相应的运用数数的比较，揭揭示营运资本本增加的结构构性原因。2因素替代法法。因素替代代法又称连环环替代法，它它用来计算几几个相互联系系的因素对综综合财务指标标或经济指标标以及财务报报表项目的影影响程度，通通过这种计算算，可以衡量量各项因素影影响程度的大大小。因素替替代法可以在在两种情况下下深化结构分分析：对综合合指标的构成成因素进行影影响程度分析析；对财务报报表项目的构构成因素进行行影响程度分分析。3比重法。比比重法是在同同一财务报表表的同类项目目之间，通过过计算同类项项目在整体中中的权重或份份额以及同类类项目之间的的比例，来揭揭示它们之间间的结构关系系

6、，它通常反反映财务报表表各项目的纵纵向关系。使使用比重法时时，应注意只只是同类性质质的项目之间间使用，即进进行比重计算算的各项目具具有相同的性性质。性质不不同的项目进进行比重分析析是没有实际际意义的，也也是不能计算算的。4比较分析法法。比较分析析法是通过主主要项目或指指标数值的变变化对比，确确定出差异，分分析和判断企企业的经营及及财务状况；通过比较，发发现差距，寻寻找产生差异异的原因，进进一步判定企企业的经营成成绩和财务状状况；通过比比较，要确定定企业生产经经营活动的收收益性和企业业资金投向的的安全性，说说明企业是否否在健康地向向前发展；通通过比较，既既要看到企业业的不足，也也要看到企业业的潜

7、力。比比较的对象一一般有计划数数、上一期数数、历史最好好水平、国内内外先进行业业水平、主要要竞争对手情情况等。北京市海淀区上上地十街辉煌煌国际5号楼717四、实证分析表1 资产负债表表2009年122月31日项目期末余额年初余额项目期末余额年初余额流动资产：流动负债： 货币资金62824533463.88724615855964.888 短期借款1747000000.000 结算备付金 向中央银行借借款 应收票据35050322202.55725122166228.771 应付票据26149699392.3316387696659.355 应收账款12046499240.77479457044

8、79.888 应付账款31568922711.66616140633342.775 预付账款972891553.571686070031.811 预收账款9893863384.59910252599288.226 应收分保合同同准备金应付职工薪酬2947900022.666901102667.20 应收利息 应交税费130,9600,265.73-93,3144,919.23 应收股利 应付利息 其他应收款630947117.10734366449.52 应付股利2809401199.3992672689969.255 买入返售金融融和资产其他应付款11902977567.9926878826

9、661.677 存99918529177237.004 应付分保账款款 一年内到期的的非流动资产产 一年内到期的的非流动负债债398000000.00398000000.00 其他流动资产产 其他流动负债债流动资产合计128950661310.8478633333591.884流动负债合计86980366544.22644445399269.225非流动资产：非流动负债： 发放委托贷款款及垫款长期借款794000000.00 可供出售金融融资产108931888.9454926911.03应付债券 长期股权投资00913835577464.6

10、60 递延所得税负负债14492300.85639156.15 投资性房地产产 其他非流动负负债454277112.3349616122.00 固定资产24494811465.44624559211500.225 非流动负债合合计46876944315 在建工程2619137760.2002040249970.666负债合计87449133487.44445295400037.440 工程物资所有者权益：固定资产清理 实收资本（或或股本00013385188770.000 生产性生物资资产资本公积30305288900.88230057733

11、547.222 油气资产 减：库存股 无形资产1979183351.8551349439956.800 盈余公积12317566067.77711607677178.778 商誉 未分配利润21199299744.99112689466232.557长期待摊费用11603144.72614986.08 外币报表折算算差额 递延所得税资资产1534648852.2881827086616.388 归属于母公司司所有者权益益合计77207333483.55067740055728.557 其他非流动资资产少数股东权益10315055559.4449270520011.677非流动资产合计计4602

12、0911219.55443672644185.880所有者权益合计计87522399042.99477010577740.224资产总计174971552530.38122305997777.64负债和所有者权权益总计174971552530.38122305997777.64表2 利润润表 20099年1-12月 单位：元 币种：人民民币项目本期金额上期金额一、营业总收入入329794119367.01 304080339342.38 其中：营业收入329794119367.01 304080339342.38 利息收入 手续费及佣佣金收入二、营业总成本本315159889782.90 29

13、3923667129.56 其中：营业成本242631447272.18 233759886068.53 利息支出 手续费及佣佣金支出 营业税金及及附加1347382200.388 954540559.03 销售费用49841877508.444 40745944216.559 管理费用21162211142.776 16911866469.223 财务费用-79658119.41 1036552265.155 资产减值损失失256614778.55 514910551.03 加：公允允价值变动损损益（损失以以“-”号填列） 投投资收益（损损失以“-”号填列）三、营业利润16305011338

14、.444 11667300605.888 加：营营业外收入1161342297.888 343450440.40 减：营营业外支出64852566.04 639488996.53 四、利润总额 减：所所得税费228 11371266749.775 五、净利润3655422251.255 1584281166.599 六、每股收益： （一）基基本每股收益益0.859 0.574 （二）稀稀释每股收益益0.856 0.574 表3 现金金流量表 20009年1-12月 单位：元 币种：人民民币项目本期金额上期金额 一、经营活动产产生的现金你你流量： 销售商品、提提供劳务收

15、到到的现金238588993773.79 170713992457.45 收到的税收返返还1244749979.733 2617316668.477 收到其他与经经营活动有关关的现金2321362269.977 1571332290.799 经营活动现金流流入小计242155005023.49 174902557416.71 购买商品、接接受劳务支付付的现金125760997906.52 100343116195.49 支付给职工以以及为职工支支付的现金20403344569.443223 支付的各项税税费19371922064.554119

16、 支付其他与经经营活动有关关的现金30356177939.998 28058611157.119 经营活动现金流流出小计195892442480.47 161726667847.10 经营活活动产生的现现金流量净额额46262622543.002661 二、投资活动产产生的现金流流量： 收回投投资收到的现现金242000.00 取得投投资收益收到到的现金263696443.71 259139339.84 处置固固定资产、无无形资产和其其他长期资产产收回的现金金净额285000.00 28688800.20 收到其他与投资资活动有关的的现金15810500.70 投资活

17、动现金流流入小计266546443.71 306058770.74 购建固定资产产、无形资产产和其他长期期资产支付的的现金2628079958.055 4020912287.600 投资支付的现现金6825994488.211 支付其其他与投资活活动有关的现现金17559377.84 投资活动现金流流出小计2628079958.055 10864466713.665 投资活活动产生的现现金流量净额额-2361533314.334 -10558440842.91 三、筹资活动产产生的现金流流量： 吸取投资收到到的现金24500000.00 取得借款收到到的现金1899463392.022 179

18、5000000.000 筹资活动现金流流入小计1899463393.022 1819500001.000 偿还债债务支付的现现金4440463392.022 620000000.00 分配股股利、利润或或偿还利息支支付的现金3151417730.699 3429443367.488 筹资活动现金流流出小计7591881122.711 4049443367.488 筹资活活动产生的现现金流量净额额-5692411730.669 -2229944367.448 四、汇率变动对对现金及现金金等价物的影影响五、现金及现金金等价物净增增加额38208677497.999 387543559.22 加：期

19、初初现金及现金金等价物24595855964.888 24208311605.666 六、期末现金及及现金等价物物余额62804533462.887 24595855964.888 财务指标“四维维分析”（一）盈利能力力分析盈利能力就是企企业赚取利润润的能力，健健全的财务状状况必须由较较高的盈利能能力来支持。对对青岛海尔盈盈利能力分析析，主要从净净资产收益率率、净利润率率、总资产报报酬率以及股股票发行时基基本每股收益益和每股净资资产等2.偿债能力分分析总的来说偿债能能力很强，尤尤其是20005和2006年流流动比率超过2，速速动比率超过过了1，但是这也也是资金利用用效率低的表现。尽尽管2007

20、年和和2008年的的流动比率和和速动比率都有所下降，但但不影响偿债债能力，并且且资金利用率率上升了。资产负责责率不断上升升，导致长期期偿债能力有有所降低，但是资产负负债率没有超超过50%，长期期偿债能力依依然很强。3.营运效率分分析存货周转率有所所下降，但与与同行业的海海信电器相比比还是很高的，海海信电器20008年的存存货周转率是是6.8。应收收账款周转率20005年和20066年比海信电电器要低，海海信电器这两年的应收账账款周转率分分别是27.09和26.711，但是2007年和22008年青青岛海尔的应应收账款周转转率大幅提高高，现金流状况得到到改善。总资资产周转率比比较稳定，而而且略高

21、于行业水平。4.现金状况分分析现金流动比率不不断下降，一一方面说明该该企业短期偿偿债能力下降，另另一方面说明明企业的资金金利用率下降降。2005年644.84%的的现金流量比比与同行业相相比过高，资资金利用率低下，所以以我认为现金金流动比率不不断下降对投投资者是一个利好的信信息，而且22008年29.655%的现金流流动比率与同行业相比是是比较高的，所所以不会出现现财务风险。销销售现金比率的上上升说明现金金回收率比较较好，这与前前面的应收账款周转率率上升是相互互呼应的。三、青岛海尔股股份有限公司司收益、成长长分解分析青岛海尔在电器器行业处于领领先的地位，无无论是营业利润率还是资产产周转率都高高

22、于同行业水水平，但与海海信电器相比，财务杠杠杆运用的不不是很充分，资资金利用率不不高。以上说明青岛海海尔还有很大大的发展空间间，今后的发发展可以从下面两两方面考虑：一是提高营营业利润率，二二是充分利用财务杠杠杆效应，因因为其财务杠杠杆低于同行行业水平。2.自我可持续续增长率因素素分解分析青岛海尔20005年的可持持续增长率是是- 2.009%，表明明其2006年可支支持的增长率率是- 2.09%，但但2006年实实际增长18.86%，如如此高的增长长率的资金来来源是提高了了财务杠杆，但财务杠杆杆是不能无限限制提高的，所所以这么高的的增长率是不能长久久的；20006年的可持持续增长率是是3.49%，表明其20007年可支支持的增长率率是3.499%，但实际际增长率是50.18%，同同样是飞速增增长，与这种种高速增长相相配套的是权益乘数从1.34提高到到1.59，但但这种高速增增长不能持久久；2007年的可可持续增长率率是11.337%，表明明其20088年可支持的增长率是111.37%，但但2008年实实