某电厂工程可行性研究报告

1、PAGE PAGE 3523000MWW新建电电厂项目目财务评评价案例例案例编制制者：陆陆菊春武汉大学学经济与与管理学学院20099年4月月目录1 项项目财务务评价概概述1.1 项目财财务评价价作用1.2 财务评评价内容容1.3 财务评评价指标标223300MMW新建建电厂项项目工程程概况2.1 总投资资估算2.2 工程进进度设想想及各年年度投资资分摊比比例2.3 其他基基础数据据3 项项目财务务评价3.1 工程投投资及资资金筹措措3.2 销售收收入及电电价测量量3.3 项目盈盈利能力力分析3.4 项目清清偿能力力分析3.5 敏感性性分析3.6 盈亏平平衡分析析3.7 项目财财务评价价结论23

2、000MWW新建电电厂项目目财务评评价案例例1 项项目财务务评价概概述项目财务务评价是是从项目目的角度度出发，根根据国家家现行价价格和各各项现行行的经济济、财政政、金融融制度的的规定，分析测测算拟建建项目直直接发生生的财务务效益和和费用，编制财财务报表表，计算算评价指指标、考考察项目目的获得得能力、贷款清清偿能力力以及外外汇效果果等财务务状况，来判别别拟建项项目的财财务可行行性。1.1 项目财财务评价价作用项目的财财务评价价无论是是对项目目投资主主体，还还是对为为项目建建设和生生产经营营提供资资金的其其他机构构或个人人，均具具有十分分重要的的作用。主要表表现在：（1）考考察项目目的财务务盈利能

3、能力项目的财财务盈利利水平如如何，能能否达到到国家规规定的基基准收益益率，项项目投资资的主体体能否取取得预期期的投资资效益，项目的的清偿能能力如何何，是否否低于国国家规定定的投资资回收期期，项目目债权人人权益是是否有保保障等等等，是项项目投资资主体、债权人人，以及及国家、地方各各级决策策部门、财政部部门共同同关心的的问题。因此，一个项项目是否否值得兴兴建，首首先要考考察项目目的财务务盈利能能力等各各项经济济指标，进行财财务评价价。（2）为为项目制制定适宜宜的资金金规划确定项目目实施所所需资金金的数额额，根据据资金的的可能来来源及资资金的使使用效益益，安排排恰当的的用款计计划及选选择适宜宜的筹资

4、资方案，都是财财务评价价要解决决的问题题。项目目资金的的提供者者们据此此安排各各自的出出资计划划，以保保证项目目所需资资金能及及时到位位。（3）为为协调企企业利益益和国家家利益提提供依据据有些投资资项目是是国计民民生所急急需的，其国民民经济评评价结论论好，但但财务评评价不可可行。为为了使这这些项目目具有财财务生存存能力，国家需需要用经经济手段段予以调调节。财财务分析析可以通通过考察察有关经经济参数数（如价价格、税税收、利利率等）变动对对分析结结果的影影响，寻寻找经济济调节的的方式和和幅度，使企业业利益和和国家利利益趋于于一致。（4）为为中外合合资项目目提供双双方合作作的基础础对中外合合资项目目

5、的外方方合营者者而言，财务评评价是作作出项目目决策的的唯一依依据。项项目的财财务可行行性是中中外双方方合作的的基础。中方合合营者视视审批机机关的要要求，需需要时还还要进行行国民经经济评价价。1.2 财务评评价内容容判断一个个项目财财务上可可行的主主要标准准是：项项目盈利利能力、债务清清偿能力力、外汇汇平衡能能力及承承受风险险的能力力。主要要表现在在：（1）识识别财务务效益和和费用。识别收收益和费费用是项项目财务务评价的的前提。收益和和费用针针对特定定目标而而言的。收益是是对目标标的贡献献；费用用则是对对目标的的反贡献献，是负负收益。项目的的财务效效益主要要表现为为生产经经营的产产品销售售（营业

6、业）收入入；财务务费用主主要表现现为建设设项目投投资、经经营成本本和税金金等各项项支出。此外，项目得得到的各各种补贴贴、项目目寿命期期末回收收的固定定资产余余值和流流动资金金等，也也是项目目得到的的收入，在财务务评价中中视做效效益处理理；（2）收收集、预预测财务务评价的的基础数数据。财财务预测测的结果果可用若若干基础础财务报报表归纳纳整理，主要有有：投资资估算表表、折旧旧表、成成本表、利润表表等；（3）编编制财务务报表。为分析析项目的的盈利能能力需编编制的主主要报表表有：现现金流量量表、损损益表及及相应的的辅助报报表；为为分析项项目的清清偿能力力需编制制的主要要报表有有：资产产负债表表、资金金

7、来源与与运用表表及相应应的辅助助报表；对于涉涉及外贸贸、外资资及影响响外汇流流量的项项目为考考察项目目的外汇汇平衡情情况，尚尚需编制制项目的的财务外外汇平衡衡表；（4）财财务评价价指标的的计算与与评价。财务评评价的盈盈利能力力分析要要计算财财务内部部收益率率、净现现值、投投资回收收期等主主要评价价指标，根据项项目的特特点及实实际需要要，也可可计算投投资利润润率、投投资利税税率、资资本金利利润率等等指标。清偿能能力分析析要计算算资产负负债率、借款偿偿还期、流动比比率、速速动比率率等指标标。1.3 财务评评价指标标（1）反反映项目目盈利能能力的指指标净现值值（NPPV）净现值（Nett Prres

8、eent Vallue）指标是是动态评评价最重重要的指指标之一一。它不不仅计算算了资金金的时间间价值，而且考考察了项项目在整整个寿命命期内的的全部现现金流入入和现金金流出。所谓净现现值是指指按设定定的折现现率，将将技术方方案计算算期内各各个不同同时点的的净现金金流量折折现到计计算期初初的累计计值。计计算公式式为：（1-11）式中：NNPV净现现值；CCIt第第t年的现现金流入入；COOt第第t年的现现金流出出；n项项目寿命命年限；i0基基准折现现率。判别准则则：对单单一项目目方案而而言，若NPVV0，则项项目应予予接受；若NPPV0时，此时方方案的收收益率不不仅能达达到设定定的基准准折现率率水

9、平，而且还还能取得得超额收收益现值值；当NNPV=0时，方案的的收益率率恰好达达到了设设定的基基准折现现率要求求的水平平；当NNPV0时，此时方方案的收收益率未未达到设设定的基基准折现现率要求求的水平平。内部收收益率（IRRR）内部收益益率（IInteernaal RRatee off Reeturrn）是是指使方方案在寿寿命期内内的净现现值为零零时的折折现率。由净现现值函数数可知，一个投投资方案案的净现现值与折折现率的的大小有有关。按照内部部收益率率的定义义（1-22）式中：IIRR内部部收益率率；其他符号号意义同同公式（1-11）。公式（11-2）是一个个高次方方程，不不容易直直接求解解，

10、通常常采用“内插法法”求IIRR的的近似解解，其原原理如图图1-11所示。Ai11NPV(i1)NPV(i2)0Bi*1i21IRR图1-11内插法法求IRRR的示示意图内部收益益率插值值公式为为：（1-33）式中：ii*近似的的内部收收益式；i1试算用用的较低低折现率率；i2试算用用的较高高折现率率；NPV (i1)用用较低折折现率计计算的净净现值（应为正正值）；NPV (i2)用用较高折折现率计计算的净净现值（应为负负值）；判别准则则：设基基准折现现率为ii0，若IRRRi0，则项项目在经经济效果果上可以以接受；若IRRRTb，则项项目应予予以拒绝绝。为了克服服静态投投资回收收期未考考虑资

11、金金时间价价值的缺缺点，可可采用动动态投资资回收期期。所谓谓动态投投资回收收期，是是提按照照给定的的基准折折算率，用项目目的净收收益的现现值将总总投资现现值回收收所需的的时间。其表达达公式为为：（1-66）式中：动态态投资回回收期；Kt第t年的投投资额；NBt第t年的净净收益；其他符符号意义义同公式式（1-5）。动态投资资回收期期也可以以根据项项目财务务分析的的现金流流量表计计算，其其公式为为：（1-77）式中：为为项目各各年累计计净现金金流量现现值最后后一个负负值的年年份。投资回收收期指标标的优点点是直观观、简单单，尤其其是静态态投资回回收期，表明投投资需要要多少年年才能回回收，便便于为投投

12、资者衡衡量风险险。因为为投资者者关心的的是用较较短的时时间回收收全部投投资，减减少投资资风险。但是，投资回回收期指指标最大大的缺点点是没有有反映投投资回收收期以后后方案的的情况，因而不不能全面面反映项项目在整整个寿命命期内真真实的经经济效果果。所以以投资回回收期一一般用于于粗略评评价，需需要和其其他指标标结合起起来使用用。（2）反反映偿债债能力的的指标反映偿债债能力的的指标有有资产负负债率、流动比比率及速速动比率率。资产负负债率。资产负负债率是是反映项项目各年年所面临临的财务务风险程程度及偿偿债能力力的指标标。 （11-8）该指标是是衡量项项目财务务风险的的重要标标志，它它反映了了项目的的长期

13、偿偿债能力力、资本本结构、利用外外借资金金的程度度以及投投资者的的操纵能能力。流动比比率。流流动比率率是流动动资产总总额与流流动负债债总额之之比，即即 （1-99）由于流动动负债是是要在短短期内偿偿还的债债务，而而流动资资产是短短期内可可变现的的资产，因此流流动资产产是偿还还流动负负债的基基础，流流动比率率反映了了项目的的短期偿偿债能力力，同时时也反映映了项目目的变现现能力。流动比比率越高高，短期期偿债能能力与变变现能力力越强；但过高高的流动动比率同同时也表表明流动动资金占占用过多多，可能能意味着着产品滞滞销、库库存材料料积压或或货币资资金使用用效率不不高等问问题。一一般认为为流动比比率在22

14、00%左右较较合适。速动比比率。速速动比率率是速动动资产与与流动负负债之比比。速动动资产是是指可以以在短期期内变现现的资产产，是具具有直接接支付能能力的资资产。在在流动资资产中，存货必必须经过过销售才才能变现现，而销销售则要要受市场场许多不不确定的的制约。所以，如果流流动资产产中存货货占有较较大的比比重，尽尽管流动动比率高高，但其其流动性性却差，而如果果容易变变现的流流动资产产，如货货币资产产、应收收帐款、应收票票据等速速动资产产占比重重大，尽尽管流动动比率不不高，其其流动性性却好。因此，为了真真实反映映流动资资产的流流动性及及偿债能能力，应应用速动动资产与与流动负负债相比比较，作作为辅助助流

15、动比比率的指指标，表表示立即即偿还的的能力。对于速速动比率率的标准准，通常常认为在在1000%左右右较合适适。速动动比率的的计算公公式为： （1-110）223300MMW新建建电厂项项目工程程概况该项目位位于某市市以西约约6.00km的的黄泥湖湖乡的龙龙塘村及及先锋村村，至该该市只需需新修44.1kkm的公公路与原原市区道道路联系系。电厂厂铁路专专用线由由石（门门）长（沙）线线株木潭潭车站引引出，长长约6.4kmm，交通通比较方方便。该项目规规划容量量为12200MMW，一一期工程程建设223000MWW燃煤发发电机组组，采用用国产引引进型机机组，需需燃煤约约16001004t/aa，拟由由

16、陕西黄黄陵矿区区供应。2.1 总投资资估算2.1.1工程程量由设计人人员提供供，不足足部分参参照国内内同类型型机组的的施工图图工程量量。2.1.2指标标套用电电力工程程概算指指标第第一、二二、三册册，并按按电力部部的有关关文件调调整定额额水平及及所在省的的有关规规定调整整地区差差价。2.1.3取费费标准：执行国国家相关关文件2.1.4设备备价格锅炉、汽汽机及电电机的价价格参某某已建电电厂的合合同价，并按年年7%的物物价指数数递推至至编制年年的价格格水平，三大件件价格为为208837万万元/台套。（其中：锅炉1112662万元元/台、汽汽机53364.5万元元/台，电电机32210.5万元元/台

17、）。其他设设备参照照近期同同类型工工程的设设备到货货价。2.1.5 本本期工程程主要材材料用量量及价差差本期工程程主要材材料用量量及价差差如下表表2-11所示：2.1.6 总总投资估估算由此而计计算出本本工程的的静态总总投资为为25991144.577万元，（单位位造价443188.588元/kkW）。其中：建筑工工程费为为723391.08万万元，设设备购置置费为9991336.661万元元，安装装工程费费为4223377.466万元，其他费费用为4452449.442万元元，其中中外汇额额度估列列5000万美元元。项目静态态总投资资扣减1101661万元元的不变变因素，按每年年7%的的价格

18、指指数计算算出价差差预备费费为5447244.144万元。按年度度资金使使用设想想，计算算建设期期利息2283334.668万元元，发电电工程总总投资33421173.38万万元。本工程的的配套送送变电项项目共需需静态投投资5227155万元，其规模模为：2220千千伏变电电所7座座（3新新4扩），及扩扩建144个2220千伏伏出线间间隔；新新建2220千伏伏线路4427公公里，1110千千伏线路路60公公里；相相应的微微波、光光纤自动动化借口口及电能能计费系系统。配套送变变电工程程价差预预备费1111333.223万元元，建设设期利息息57664.449万元元，动态态总投资资696612.7

19、2万万元。序号材料名称称单位数量综合单价价（元）总差价（元）流贷利息息及税金金合计（万元）预算价实际价差价1建筑工程程1.1钢筋t33600013277 38000.000 24733.000 83099.288 532.62 88411.900 1.2型钢t8400014566 45000.000 30444.000 25566.966 163.90 27200.888 1.3水泥t1238800190 380.00 190.00 23522.200 150.7825022.988 1.4木材m3148000736 860.00 124.00 183.52 11.776 195.28 合计1

20、34001.996 859.07 142661.003 2安装工程程2.1型钢t4251133244 45000.000 11766.000 499.92 29.446 529.38 2.2管材t7276644555 70000.000 35455.000 25799.344 152.00 27311.344 2.3电力电缆缆km295201660 442550.000 240990.000 710.66 41.888 752.53 2.4控制电缆缆km324115990 124330.000 840.00 27.222 1.600 28.882 2.5热工电缆缆km768115990 124

21、330.000 840.00 64.551 3.800 68.331 2.6电缆桥架架t9600.000 0.000 0.000 0.000 2.7燃油t80988700 23600.000 16600.000 13444.277 79.222 14233.499 合计321551.000 52255.911 307.96 55333.877 表2-11 主要要材料用用量及价价差表2.2 工程进进度设想想及各年年度投资资分摊比比例本工程计计划于220066年3月月开始进进行施工工准备（征地拆拆迁及四四通一平平），220077年1月月主厂房房开挖，20009年66月#1机投投产，220100年2

22、月月#2机投投产。各各年度投投资分摊摊比例见见表2-2所示示。表2-22 各年度度投资分分摊比例例为年度2006620077200882009920100比例10%25%35%25%5%2.3 其他基基础数据据（参照照湖南电电网火电电运行指指标）：行业基准准收益率率：122%，投投资方要要求收益益率：115%，所得税税率：333%，增值税税率：117%，城市建建设维护护税率：5%，教育税税附加率率：2%，残值值率：44%，大大修理费费率：22.5%，计算算年限：12年年，平均均材料费费：4.53元元/MWW.h，平均其其他费用用：122.388元/MMW.hh，还贷贷折旧比比：1000%（前三

23、年年），1100%（后三三年），福利费费系数：14%，公益益金占公公积金比比例：333.333%，厂用电电率：55.5%，全厂厂定员：14000人，人均年年工资772344元，流流动资金金贷款利利率122.244%。发电标煤煤耗：00.3112t/MWhh,标煤煤价：2250元元/t。设备年利利用小时时：50000hh(投产产第一年年)，555000h(投投产第二二年)，55000h（达产年年）。递延资产产36550万元元，从第第一台机机投产开开始，分分6年摊摊销。3项目财财务评价价本项目财财务评价价依据是是电力工工业部电电力规划划设计总总院的电力项项目经济济评价方方法及建设项项目经济济评价方

24、方法与参参数（第三版版）。3.1 工程投投资及资资金筹措措本工程动动态总投投资为33421173.38万万元（单单位投资资57002.889元/kW），其中中建设期期利息为为283334.68万万元。工工程投资资及资金金筹措见见表3-1、33-2所所示。本项目由由华中电电力集团团公司与与湖南省省合资建建设，双双方共同同组建有有限责任任公司负负责工程程的建设设、运营营和借贷贷的还本本付息。合资公公司的注注册资本本金按项项目总投投资的115%（即5113400万元）计算，其中湖湖南省占占60%。注册册资本金金以外所所需资金金29008333.388万元由由合资双双方按投投资比例例融资，融资利利率按

25、年年15.3%计计算。本项目所所需流动动资金为为37006.66万元，其中铺铺底流动动资金为为11111.998万元元。3.2 销售收收入及电电价测量量在保证销销售收入入能够还还清贷款款及满足足各投资资方分利利要求的的前提下下，测算算每年的的电价。投产期（第4年年）的上上网电价价为7339.11元/MMWh，销售电电价为9913元元/MWWh。这这一电价价湖南电电网是不不能承受受的。如如果不能能按此电电价售电电，电厂厂第4年年就将亏亏损。造造成这一一情况的的原因是是这一年年需偿还还276683.1万元元的贷款款利息，而由于于#1机于于当年66月投产产，售电电量又仅仅为844.6MMWh。第2台

26、机机投产后后，电价价就相应应降下来来了，还还贷期平平均上网网电价为为4200.633元/MMWh，还清贷贷款后，平均上上网电价价降为3320.3元/MWhh，整个个计算期期的平均均上网电电价为3386.39元元/MWWh，对对于这一一电价水水平，湖湖南电网网基本上上能够承承受。表3-11 项目投投资构成成表序号工程或费费用名称称建筑工程程费用设备购置置费安装工程程费其他费用用合计1热力系统统100229.997 687773.226 176993.666 964996.889 2燃料系统统46055.644 61822.788 14577.244 122445.666 3除灰系统统44166.

27、511 14199.755 21088.900 79455.166 4水处理系系统597.97 35166.855 731.13 48455.166 5供水系统统30622.755 11088.299 10611.155 52322.199 6电气系统统410.42 88100.633 82333.822 174554.887 7热工控制制系统72311.766 48955.700 121227.446 8交通运输输系统177115.998 177115.998 9附属生产产工程136006.996 14355.644 495.40 155338.000 10生活福利利工程30333.855

28、30333.855 11其他费用用236223.447 236223.447 小计574880.005 984778.996 366777.000 236223.447 2162259.48 基本预备备费216225.995 215225.995 12干灰综合合利用650.00 657.65 126.59 14344.244 13材料价差差142661.003 55333.877 197994.990 发电工程程静态总总投资723991.008 991336.661 423337.446 452449.442 2591114.57 14各项单位位投资（元/千瓦）12066.522 16522.

29、288 705.62 754.16 43188.588 各项占总总计27.994%38.226%16.334%17.446%100.00%15价差预备备费547224.114 547224.114 16建设期贷贷款利息息283334.668 283334.668 发电工程程动态总总投资723991.008 991336.661 423337.446 1283308.243421173.38 17配套送变变电工程程静态投投资527115.000 18价差预备备费111333.223 19建设期贷贷款利息息57644.499 配套送变变电工程程动态总总投资0.000 0.000 0.000 0.0

30、00 696112.772 20铺底流动动资金11111.988 11111.988 工程计划划总资金金723991.008 991336.661 423337.446 1294420.224128898.08 表 3-2 投资资总额与与资金筹筹措表序号项目建设及投投产年度度合计12345一投资总和和2591114.57 1建设投资资259111.446 647778.664 906990.110 647778.664 129555.773 2591114.57 2价差预备备费17422.677 90188.344 196008.884 193443.444 50100.833 547224.

31、114 3建设期利利息0.000 38333.500 166991.440 64355.344 13744.444 283334.668 小计276554.113 776330.449 1269990.34 905557.443 193441.001 3421173.38 4固定资产产原值3385512.10 5流动资金金18533.300 18533.300 37066.600 二建设投资资筹措276554.113 737996.999 1102298.94 841222.009 179666.556 3138838.71 1注册资本本276554.113 236885.887 513440

32、.000 1.1国家资本本110661.665 94744.355 205336.000 1.2地方资本本165992.448 142111.552 308004.000 2融资501111.112 1102298.94 841222.009 179666.556 2624498.71 2.1国家融资资200444.445 441119.558 336448.883 71866.633 1049999.48 2.2地方融资资300666.667 661779.336 504773.225 107779.994 1574499.22 三流动资金金筹措18533.300 18533.300 370

33、66.600 1自由555.99 555.99 11111.988 2借款12977.311 12977.311 25944.622 3.3 项目盈盈利能力力分析本案例作作了全部部投资、自有资资金、国国家及地地方投资资的财务务现金流流量表（见辅表表1、22、3、4所示示）。表3-33财务评评价结果果FIRRR（%）FNPVV（万元元）Pt（年年）全部投资资16.112599771.228.133国家投资资15.00077888.41111.554地方投资资15.000116882.77111.554自有资金金18.663388559.2289.855财务评价价结果见见表3-3所示示，各项项指标

34、均均优于行行业基准准，这说说明该项项目的盈盈利能力力较强。全部投资资的累计计净现金金流量如如下图：可见第第8.113年（含建设设期）即即可收回回投资。3.4 项目清偿偿能力分分析由“借款款还本付付息表（辅表99）”、“资金来来源与运运用表（辅表55）”、“资产负负债表（辅表66）”可以看看出本项项目在计计算期内内各年的的财务状状况及偿偿债能力力。本项目的的借款按按照“本金等等额，利利息照付付”的原则则从第55年开始始分9年年时间还还清本金金，偿还还借款的的资金来来源为：折旧费费、摊销销费和未未分配利利润。3.5 敏感性性分析由于本案案例的计计算原则则是“在满足足各项条条件的前前提下测测算电价价

35、（上网网电价，下同）”，所以以，在敏敏感性分分析中仅仅分析各各项单因因素变化化对电价价的影响响，根据据对电价价的承受受能力来来考察项项目的风风险性。敏感性分分析主要要考察总总投资、发电小小时、煤煤价、分分利额和和利率对对财务指指标的影影响。3.6 盈亏平平衡分析析利用“成成本费用用计算表表”及“损益表表”可计算算出每年年的盈亏亏平衡点点，在还还完贷款款后的一一个正常常年份（16年年）的BBEP值值为233.799%，也也就是说说：只要要年运行行小时数数达到113099小时，企业就就能保本本，这说说明本项项目的风风险性较较小。3.7 项目财财务评价价结论从上述财财务评价价看，本本项目的的财务内内

36、部收益益率高于于行业基基准收益益率，投投资回收收期低于于行业基基准投资资回收期期，借款款偿还能能满足贷贷款机构构要求，从敏感感性分析析看，项项目具有有一定的的抗风险险能力，从盈亏亏平衡分分析看，该项目目投产后后的风险险较小，而且，测算出出的上网网电价除除开投产产期（第第4年）外，湖湖南省也也能够承承受。因因此，该该项目从从财务上上是可行行的。辅表1 财务务现金流流量表（全部投投资）项 目年 度第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年年第11年年一、现金金流入625224.111318809.51377777.31356635.81300053.21296695.41293

37、337.51286670.81、产品品销售收收入625224.111318809.51377777.31356635.81300053.21296695.41293337.51286670.82、回收收固定资资产3、回收收无形资资产余值值4、回收收流动资资金5、其他他二、现金金流出276554.00776330.551288844.41130028.6760556.88608000.44616888.22610990.99628881.33646771.77661996.001、建设设投资276554.00776330.551269991.1905557.33193440.442、流动动资金1

38、8533.318533.33、经营营成本139227.88395114.00409337.66409337.66409337.66409337.66409337.66409337.664、销售售税金及及附加66900.1141003.66147442.22145113.00139115.77138777.44138339.11137667.885、所得得税0.028133.246488.756622.756622.773222.989833.0104331.666、奖利利及福利利基金0.0285.6471.9574.9574.9743.4911.910599.07、其他他三、净现现金流量量-2

39、76654.0-776630.5-12888444.4-505504.4557552.66769777.00739447.66689662.33668114.11646665.99624774.88四、累计计净现金金流量-276654.0-10552844.5-23441288.9-28446333.3-22888800.7-15119033.7-779956.1-89993.88578220.331224486.21849960.9五、净现现金流量量现值-246691.1-618886.6-917708.9-320096.5316335.55389998.99334550.11278552.

40、77240993.88208220.77179660.00六、净现现金流量量现值累累计-246691.1-865577.6-17882866.5-21003833.0-17887455.5-13997488.5-10662988.4-784445.7-543351.9-335531.2-155571.2续辅表11 财财务现金金流量表表（全部部投资）项 目年 度第12年年第13年年第14年年第15年年第16年年第17年年第18年年第19年年第20年年第21年年第22年年第23年年一、现金金流入1230088.2 1219929.8 1153359.2 1153359.2 953556.55 95

41、3556.55 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 1260084.2 1、产品品销售收收入1230088.2 1219929.8 1153359.2 1153359.2 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 952996.77 2、回收收固定资资产270881.00 3、回收收无形资资产余值值4、回收收流动资资金37066.6 5、其他他二、现金金流出655998.77 669110.99 658887.11 658887.11

42、 670997.88 670997.88 670997.88 670997.88 670997.88 670997.88 670997.88 670772.00 1、建设设投资2、流动动资金3、经营营成本409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 4、销售售税金及及附加131770.44 130446.55 123443.44 123443.44 102003.11 102003.11 102003.

43、11 102003.11 102003.11 102003.11 102003.11 101996.77 5、所得得税104331.66 117335.44 114444.22 114444.22 144886.44 144886.44 144886.44 144886.44 144886.44 144886.44 144886.44 144668.88 6、奖利利及福利利基金10599.0 11911.3 11611.8 11611.8 14700.6 14700.6 14700.6 14700.6 14700.6 14700.6 14700.6 14688.8 7、其他他三、净现现金流量量

44、574889.55 550118.99 494772.11 494772.11 282558.88 282558.88 282558.88 282558.88 282558.88 282558.88 282558.88 590112.33 四、累计计净现金金流量2424450.4 2974469.3 3469941.4 3964413.44246672.2 4529930.9 4811189.7 5094448.4 5377707.2 5659965.9 5942224.7 6532237.0 五、净现现金流量量现值147556.11 126008.99 101223.00 90388.4 4

45、6099.7 41155.7 36744.8 32811.0 29299.5 26155.6 23355.4 43544.4 六、净现现金流量量现值累累计-8155.0 117993.99 219116.88 309555.22 355664.88 396880.55433555.33 466336.33 495665.88 521881.44 545116.88 588771.22 辅表2 财务务现金流流量表（自有资资金）项 目年 度第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年年第11年年一、现金金流入625224.11 1318809.5 1377777.3 135663

46、5.8 1300053.2 1296695.4 1293337.5 1286670.8 1、产品品销售收收入625224.11 1318809.5 1377777.3 1356635.8 1300053.2 1296695.4 1293337.5 1286670.8 2、回收收固定资资产余值值3、回收收无形资资产余值值4、回收收流动资资金5、其他他二、现金金流出276554.00 236886.00 556.0 491774.66 1287738.3 1335583.5 1294486.1 1239903.5 1207708.61175513.7 1140052.8 1、建设设投资中中自有资资

47、金276554.00 236886.00 2、流动动资金中中自有资资金556.0 556.0 3、经营营成本139227.88 395114.00 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 4、建设设投资借借款本金金偿还包括流动动资金借借款本金金301665.99 325883.44 325883.44 325883.44 325883.44 325883.44 325883.44 5、贷款款利息偿偿还280000.77 418556.00 401999.77 352114.44 302229.22 252443.9

48、9 202558.66 152773.44 6、销售售税金及及附加66900.1 141003.66 147442.22 145113.00 139115.77 138777.44 138339.11 137667.88 7、所得得税0.0 28133.2 46488.7 56622.7 56622.7 73222.9 89833.0 104331.66 8、奖利利及福利利基金0.0 285.6 471.9 574.9 574.9 743.4 911.9 10599.0 9、其他他三、净现现金流量量-276654.0 -236686.0 -5566.0 133449.55 30711.2 41

49、933.8 61499.7 61499.7 89866.8 118223.88 146117.99 四、累计计净现金金流量-276654.0 -513340.0 -518896.0 -385546.5 -354475.3 -312281.5 -251131.8 -189982.1 -99995.33 18288.5 164446.44 五、净现现金流量量现值-246691.1 -188882.3 -3955.7 84833.9 17422.7 21244.7 27811.8 24833.8 32400.7 38077.0 42022.3 六、净现现金流量量现值累累计-246691.1 -435

50、573.4 -439969.1 -354485.3 -337742.6 -316617.9 -288836.1 -263352.3 -231111.6 -193304.7 -151102.4 续辅表22 财财务现金金流量表表（自有有资金）项 目年 度第12年年第13年年第14年年第15年年第16年年第17年年第18年年第19年年第20年年第21年年第22年年第23年年一、现金金流入1230088.2 1219929.8 1153359.2 1153359.2 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 953556.5

51、5 1234489.6 1、产品品销售收收入1230088.2 1219929.8 1153359.2 1153359.2 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 953556.55 952996.77 2、回收收固定资资产余值值270881.00 3、回收收无形资资产余值值4、回收收流动资资金11122.0 5、其他他二、现金金流出1084470.2 1047797.1 662004.77 662004.77 674115.33 674115.33 674115.33 674115.33 674115.33 67

52、4115.33 674115.33 699884.11 1、建设设投资中中自有资资金2、流动动资金中中自有资资金3、经营营成本409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 409337.66 4、建设设投资借借款本金金偿还包括流动动资金借借款本金金325883.44 325883.44 270881.00 5、贷款款利息偿偿还102888.11 53022.8 317.6 317.6 317.6 317.6 317.6 3

53、17.6 317.6 317.6 317.6 317.6 6、销售售税金及及附加131770.44 130446.55 123443.44 123443.44 102003.11 102003.11 102003.11 102003.11 102003.11 102003.11 102003.11 101996.77 7、所得得税104331.66 117335.44 114444.22 114444.22 144886.44 144886.44 144886.44 144886.44 144886.44 144886.44 144886.44 144668.88 8、奖利利及福利利基金105

54、99.0 11911.3 11611.8 11611.8 14700.6 14700.6 14700.6 14700.6 14700.6 14700.6 14700.6 14688.8 9、其他他三、净现现金流量量146117.99 171332.66 491554.55 491554.55 279441.22 279441.22 279441.22 279441.22 279441.22 279441.22 279441.22 535005.55 四、累计计净现金金流量310664.44 481997.00 973551.55 1465506.0 1744447.2 2023388.3 23

55、03329.5 2582270.7 2862211.9 3141153.1 3420094.3 3955599.8 五、净现现金流量量现值37522.1 39266.4 100558.00 89800.3 45577.8 40966.5 36333.5 32444.2 28966.6 25866.2 23099.1 39488.1 六、净现现金流量量现值累累计-113350.3 -74223.99 26344.0 116114.44 161772.22 202441.77 238775.11 271119.33 300115.99 326002.11 349111.22 388559.33 辅

56、表3 财务务现金流流量表（国家投投资）项 目年 度第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年年第11年年一、现金金流入10000.0 13000.0 20000.0 20000.0 30000.0 40000.0 50000.0 1、实分分利润10000.0 13000.0 20000.0 20000.0 30000.0 40000.0 50000.0 2、技术术转让收收入3、资产产清理分分配（1）回回收固定定及无形形资产余余值（2）回回收还款款后余留留折旧（3）回回收自由由流动资资金（4）回回收余留留储备和和发展基基金（5）垫垫付还款款后未分分配利润润4、其他他二、现金金

57、流出110662.00 94744.0 222.4 222.4 1、建设设投资中中的国家家出资110662.00 94744.0 2、流动动资金中中的国家家出资222.4 222.4 3、对派派出人员员津贴4、利润润汇出税税5、其他他所得税税三、净现现金流量量-110062.0 -94774.00 -2222.4 -2222.4 10000.0 13000.0 20000.0 20000.0 30000.0 40000.0 50000.0 四、累计计净现金金流量-116602.0 -205536.0 -207758.4 -209980.8 -199980.8 -186680.8 -166680

58、.8 -146680.8 -116680.8 -76880.88 -26880.88 五、净现现金流量量现值-98776.88 -75552.66 -1588.3 -1411.3 567.4 658.6 904.7 807.8 10811.8 12877.9 14377.4 六、净现现金流量量现值累累计-98776.88 -174429.4 -175587.7 -177729.0 -171161.6 -165503.0 -155598.3 -147790.5 -137708.7 -124420.8 -109983.4 续辅表33 财财务现金金流量表表（国家家投资）项 目年 度第12年年第13年

59、年第14年年第15年年第16年年第17年年第18年年第19年年第20年年第21年年第22年年第23年年一、现金金流入50000.0 59000.0 79000.0 79000.0 100000.00 100000.00 100000.00 100000.00 100000.00 100000.00 100000.00 642220.77 1、实分分利润50000.0 59000.0 79000.0 79000.0 100000.00 100000.00 100000.00 100000.00 100000.00 100000.00 100000.00 89500.0 2、技术术转让收收入3、资

60、产产清理分分配552770.77 （1）回回收固定定及无形形资产余余值108332.44 （2）回回收还款款后余留留折旧272226.99 （3）回回收自由由流动资资金444.8 （4）回回收余留留储备和和发展基基金167666.66 （5）垫垫付还款款后未分分配利润润4、其他他二、现金金流出1、建设设投资中中的国家家出资2、流动动资金中中的国家家出资3、对派派出人员员津贴4、利润润汇出税税5、其他他所得税税三、净现现金流量量50000.0 59000.0 79000.0 79000.0 100000.00 100000.00 100000.00 100000.00 100000.00 100