关于股权投资基金及股权投资基金管理企业的政策比较

1、PAGE PAGE 9注册基金热线于股权投资基金及股权投资基金管理企业的政策比较项 目类 型北 京上 海（主要为为浦东新新区规定定）天 津定义股权投资资基金指以非公公开方式式向特定定对象募募集设立立的对非非上市企企业进行行股权投投资并提提供增值值服务的的非证券券类投资资基金。指依法设设立并以以股权投投资为主主要经营营业务的的企业。指以非公公开方式式募集的的、专项项用于对对企业进进行直接接股权投投资资金金的集合合。股权投资资基金管管理企业业指管理运运作股权权基金的的企业。指受股权权投资企企业委托托，以股股权投资资管理为为主要经经营业务务的企业业。指接受股股权投资资基金委

2、委托，规规范管理理运营股股权投资资基金的的公司（企业）。外商投资资股权投投资基金金管理企企业指受股权权投资企企业委托托，以股股权投资资管理为为主要经经营业务务的企业业。企业组织织形式股权投资资基金公司制、合伙制制等形式式公司制、合伙制制公司制、合伙制制、契约约制和信信托制股权投资资基金管管理企业业公司制和和合伙制制外商投资资股权投投资基金金管理企企业有限责任任公司形形式；在国家家政策允允许的情情况下，可在北北京市设设立合伙伙或者其其他非公公司制形形式有限责任任公司企业名称称股权投资资基金公司制可在企业业名称中中使用“基金”或“投资基基金”名称含“股权投投资”字样“股股权投资资基金股股份公司司”

3、、“股权投投资基金金有限公公司”合伙制“股股权投资资基金合合伙企业业（有有限合伙伙）、（普通合合伙）”股权投资资基金管管理企业业公司制名称含“股权投投资管理理”字样“股股权投资资基金管管理股份份公司”、“股权投投资基金金管理有有限公司司”合伙制“股股权投资资基金管管理合伙伙企业（有限限合伙）、（普普通合伙伙）”外商投资资股权投投资基金金管理企企业允许公司司名称中中使用“基金管管理”字样名称含“股权投投资管理理”字样注册资本本股权投资资基金公司制有限公司司：5亿亿元人民民币以上上不低于人人民币11亿元10000万人民民币合伙制5亿元人人民币以以上合伙制按按合伙企企业法股权投资资基金管管理企业业公

4、司制有限公司司：30000万万元人民民币以上上1、股份份有限公公司：不低于于人民币币5000万元；2、有限限责任公公司：实收资资本应不不低于人人民币1100万万元。1、股份份公司：不少于于5000万人民民币2、有限限公司：不少于于1000万人民民币合伙制30000万元人人民币以以上合伙制按按合伙企企业法外商投资资股权投投资基金金管理企企业不低于2200万万美元不低于2200万万美元首期出资资股权投资资基金首期募集集不低于于20%不少于110000万人民民币股权投资资基金管管理企业业一次性出出资公司首期期缴付不不少于1100万万元人民民币外商投资资股权投投资基金金管理企企业公司制：首次出出资额不

5、不得低于于注册资资本的百百分之二二十，也也不得低低于法定定的注册册资本最最低限额额。应当在营营业执照照签发之之日起33个月内内到位220%以以上，余余额在22年内全全部到位位。出资方式式股权投资资基金货币货币货币股权投资资管理企企业外商投资资股权投投资基金金管理企企业经营范围围股权投资资基金基金企业业从事非非证券业业务的投投资、投投资管理理、投资资咨询，基金管管理企业业从事非非证券业业务的投投资管理理、咨询询，但上上述两类类企业均均不得从从事下列列业务：1、发放放贷款；2、公公开交易易证券类类投资或或金融衍衍生品交交易；33、以公公开方式式募集资资金；44、对除除被投资资企业以以外的企企业提供

6、供担保。表述为“股权投投资”从事对未未上市企企业的投投资，对对上市公公司非公公开发行行股票的的投资以以及相关关咨询服服务。股权投资资基金管管理企业业表述为“股权投投资管理理”受托管理理股权投投资基金金，从事事投融资资管理及及相关咨咨询服务务。外商投资资股权投投资基金金管理企企业接受其他他股权投投资基金金委托，从事非非证券类类的股权权投资管管理、咨咨询。表述为“受股权权投资企企业委托托，从事事投资管管理及相相关咨询询服务业业务”。经营场所所股权投资资基金股权投资资企业的的经营场场所可以以与股权权投资基基金管理理企业的的经营场场所相同同。股权投资资管理企企业外资股权权投资管管理企业业投资者股权投资

7、资基金内资、外外资投资资者；鼓鼓励商业业银行在在本市开开展股权权投资基基金托管管业务和和并购贷贷款业务务，支持持其依法法依规以以信托方方式投资资于股权权基金；鼓励证证券公司司、保险险公司、信托公公司、财财务公司司等金融融机构投投资、设设立基金金；支持持企业年年金、地地方社保保基金投投资；国国有参股股非上市市企业可可作为合合伙制股股权基金金的GPP。1、股权权投资企企业以有有限公司司、合伙伙企业形形式成立立的，股股东、合合伙人人人数应不不多于550人；以非上上市股份份有限公公司形式式成立的的，股东东人数应应不多于于2000人。2、国家家法律、行政法法规规定定的境内内自然人人、法人人和其他他组织以

8、以及国外外、境外外的自然然人、法法人和其其他组织织，可以以作为股股权投资资企业和和股权投投资基金金管理企企业的投投资者。1、鼓励励证券公公司、保保险公司司、信托托公司、财务公公司等金金融机构构在本市市依法投投资或设设立股权权投资基基金。2、以股股份公司司设立的的，投资资者人数数（包括括法人和和自然人人）不得得超过2200人人；以有有限公司司形式设设立的，投资者者人数（包括法法人和自自然人）不得超超过500人；以以合伙制制形式设设立的，合伙人人人数（包括法法人和自自然人）不得超超过500人。以以其他形形式设立立的股权权投资基基金，投投资者人人数应当当按照有有关法律律法规的的规定执执行。股权投资资

9、基金管管理企业业内资、外外资投资资者，国国有参股股非上市市企业可可做合伙伙制管理理企业的的GP。外商投资资股权投投资基金金管理企企业外国公司司、企业业和其他他经济组组织或者者自然人人可以同同中国的的公司、企业、其他经经济组织织以中外外合资形形式依法法设立；可以外外商独资资形式依依法设立立；可以是是已经设设立的外外商投资资企业（近五年年应无违违法违规规记录或或者尚在在处理的的经济纠纠纷案件件）变更设立立。1、由外外国公司司、企业业和其他他经济组组织或个个人以中中外合资资、中外外合作和和外商独独资形式式在浦东东新区投投资设立立的。2、至少少拥有一一个投资资者（股股东），该投资资者或其其关联实实体的

10、经经营范围围涵盖股股权投资资或股权权投资管管理业务务。3、已经经设立的的外商投投资企业业符合条条件的可可以变更更为外商商投资股股权投资资基金管管理企业业。单个投资资者投资资数额股权投资资基金10000万元以以上（普普通合伙伙人不受受此限制制）单个自然然人股东东（合伙伙人）的的出资额额应不低低于人民民币5000万元元股权投资资基金管管理企业业100万万元以上上（普通通合伙人人不受此此限制）外商投资资股权投投资基金金管理企企业设立程序序股权投资资基金完成市金金融工作作局和市市工商局局会商程程序后，履行工工商注册册登记手手续，领领取营业业执照。本市各级级工商行行政管理理部门负负责本市市从事股股权投资

11、资和股权权投资基基金管理理企业的的注册登登记。1、市商商务委负负责受理理外资、中外合合资股权权投资基基金和基基金管理理机构设设立申请请。2、工商商行政管管理部门门负责股股权投资资基金和和基金管管理机构构的工商商注册登登记。股权投资资基金管管理企业业外商投资资股权投投资基金金管理企企业市商务委委、市工工商局、市金融融局、市市发展改改革委负负责对此此类企业业的设立立或变更更进行审审批、登登记及监监督管理理，建立立此类企企业工商商注册登登记会商商机制。浦东新区区经济委委员会、金融服服务办公公室、上上海市工工商行政政管理局局浦东新新区分局局依法按按照职责责分工负负责外商商投资股股权投资资基金管管理企业

12、业的审批批、登记记、管理理和监督督工作。高管人员员股权投资资基金股权投资资基金管管理企业业外商投资资股权投投资基金金管理企企业2名以上上同时具具备以下下条件的的高管人人员（11）两年年以上股股权投资资基金管管理运作作经验或或相关业业务经验验；（22）在最最近5年年内没有有违规记记录或尚尚在处理理的经济济纠纷诉诉讼案件件，且个个人信用用记录良良好。(上述任任职条件件应由本本市股权权投资基基金业行行业自律律组织证证明。)应当拥有有两名以以上同时时具备下下列条件件的高级级管理人人员：1、有两两年以上上从事股股权投资资或股权权投资管管理业务务的经历历；2、有两两年以上上高级管管理职务务任职经经历。备案

13、股权投资资基金鼓励和支支持从事事创业投投资业务务的股权权基金或或管理企企业按照照创业业投资企企业管理理暂行办办法（国家发发展改革革委等十十部委第第39号号令）进进行备案案（即在在国家工工商行政政管理部部门注册册登记的的创业投投资企业业，向国国务院管管理部门门申请备备案。在在省级及及省级以以下工商商行政管管理部门门注册登登记的创创业投资资企业，向所在在地省级级管管理部门门申请备备案。）应在浦东东新区金金融服务务办公室室备案。符合条件件的企业业，须向向天津股股权投资资基金发发展与备备案管理理办公室室备案；已备案案且符合合条件的的企业，支持其其向国家家发改委委申请备备案。股权投资资基金管管理企业业外

14、商投资资股权投投资基金金管理企企业托管要求求股权投资资基金以有限合合伙企业业形式设设立的股股权投资资企业的的资产应应当由经经营托管管业务的的银行托托管。原则要求求委托经经银监会会认可的的商业银银行托管管基金资资产；未未投资于于企业的的资金，只能存存于银行行或用于于购买国国债等固固定收益益类证券券。股权投资资管理企企业外商投资资股权投投资基金金管理企企业企业所得得税股权投资资基金1、合伙伙制基金金和基金金管理企企业采取取“先分后后税”方式，由合伙伙人分别别缴纳个个人所得得税或企企业所得得税。2、从事事创业投投资业务务的股权权基金或或管理企企业采取取股权投投资方式式投资于于未上市市的中小小高新技技

15、术企业业2年以以上的，可以按按照其投投资额的的70%在股权权持有满满2年的的当年抵抵扣该创创业投资资企业的的应纳税税所得额额；当年年不足抵抵扣的，可以在在以后纳纳税年度度结转抵抵扣。3、合伙伙制股权权基金从从被投资资企业获获得的股股息、红红利等投投资性收收益，属属于已缴缴纳企业业所得税税的税后后收益，该收益益可按照照合伙协协议约定定直接分分配给法法人合伙伙人，其其企业所所得税按按有关政政策执行行。以有限合合伙形式式设立的的股权投投资企业业和股权权投资基基金管理理企业的的经营所所得和其其他所得得，按照照国家有有关税收收规定，由合伙伙人分别别缴纳所所得税。1、合伙伙制：可可采取先分后后税的的方式，

16、由合伙伙人分别别缴纳个个人所得得税或企企业所得得税。2、自220066年1月月1日起起至20012年年12月月31日日止，在在本市注注册并经经备案的的基金管管理机构构：（11）自获获利年度度起，前前两年由由纳税所所在区县县财政部部门全额额奖励企企业所得得税地方方分享部部分，后后三年减减半奖励励企业所所得税地地方分享享部分。股权投资资基金管管理企业业外商投资资股权投投资基金金管理企企业个人所得得税股权投资资基金合伙制股股权基金金中个人人合伙人人取得的的收益，按照“利息、股息、红利所所得”或者“财产转转让所得得”项目征征收个人人所得税税，税率率为200。1、执行行有限合合伙企业业合伙事事务的自自然

17、人普普通合伙伙人，按按“个体工工商户的的生产经经营所得得”应税项项目，适适用5%-355%的五五级超额额累进税税率，计计算征收收个人所所得税。2、不执执行有限限合伙企企业合伙伙事务的的自然人人有限合合伙人，其从有有限合伙伙企业取取得的股股权投资资收益，按“利息、股息、红利所所得”应税项项目，依依20%税率计计算缴纳纳个人所所得税。有限合伙伙制基金金中，自自然人有有限合伙伙人，依依据国家家有关规规定，按按照利利息、股股息、红红利所得得或财产转转让所得得项目目征收个个人所得得税，税税率适用用20%；自然然人普通通合伙人人，既执执行合伙伙业务又又为基金金的出资资人的，取得的的所得能能划分清清楚时，对

18、其中中的投资资收益或或股权转转让收益益部分，税率适适用200%。股权投资资基金管管理企业业外商投资资股权投投资基金金管理企企业其他税种种股权投资资基金合伙制股股权基金金的普通通合伙人人，其行行为符合合下列条条件之一一的，不不征收营营业税：（1）以以无形资资产、不不动产投投资入股股，参与与接受投投资方利利润分配配，共同同承担投投资风险险；（22）股权权转让。股权投资资管理企企业管理企业业内部人人员共同同出资设设立的，与所管管理股权权基金形形成共同同投资关关系的合合伙制企企业，享享受关关于促进进股权投投资基金金业发展展的意见见的有有关税收收政策。自20006年11月1日日起至20112年112月3

19、31日止止，在本本市注册册并经备备案的基基金管理理机构：（1）自自缴纳第第一笔营营业税之之日起，前两年年由纳税税所在区区县财政政部门全全额奖励励营业税税地方分分享部分分，后三三年减半半奖励营营业税地地方分享享部分。（2）购购建新的的自用办办公房产产免征契契税，并并免征房房产税三三年。外商投资资股权投投资基金金管理企企业奖励股权投资资基金1、当年年在浦东东新区进进行工商商注册和和税务登登记的股股权投资资企业和和股权投投资基金金管理企企业，比比照法人人金融机机构，给给予一次次性奖励励：（1）以以公司制制形式设设立的股股权投资资企业，根据其其注册资资本的规规模，给给予一次次性奖励励：注册册资本达达5

20、亿元元的，给给予5000万元元；注册册资本达达15亿亿元的，给予110000万元；注册资资本达330亿元元的，给给予15500万万元；对对浦东金金融业发发展具有有重大意意义的，加大奖奖励力度度。（2）以以合伙制制形式设设立的股股权投资资企业，根据合合伙企业业当年实实际募集集资金的的规模，给予合合伙企业业委托的的股权投投资基金金管理企企业一次次性奖励励：募集集资金达达到100亿元的的，给予予5000万元；募集资资金达330亿元元的，给给予10000万万元；募募集资金金达到550亿元元的，给给予15500万万元；对对浦东金金融业发发展具有有重大意意义的，加大奖奖励力度度。2、股权权投资企企业投资资

21、浦东新新区有关关部门每每两年公公布一次次的鼓励励投资产产业目录录下的企企业或新新区鼓励励发展的的其他新新兴产业业项目，所获投投资收益益形成的的新区地地方财力力，按550%标标准，奖奖励该股股权投资资企业。自20006年11月1日日起至20112年112月331日止止，在本本市注册册并经备备案的股股权投资资基金投投资于本本市的企企业或项项目，由由财政部部门按项项目退出出或获得得收益后后形成的的所得税税地方分分享部分分的600%给予予奖励。股权投资资基金管管理企业业经国务院院或国家家主管部部门批准准设立并并在本市市注册登登记的产产业投资资基金的的公司制制管理企企业，及及符合下下列条件件的公司司制管

22、理理企业，所在区区县政府府可以根根据该企企业对区区县所做做贡献给给予奖励励：（1）在在本市注注册登记记；（2）其其所发起起设立的的股权基基金在本本市注册册登记，符合国国家有关关规定，且累计计实收资资本在55亿元以以上；（3）投投资领域域符合国国家和本本市产业业政策。自20006年11月1日日起至20112年112月331日止止，在本本市注册册并经备备案的基基金管理理机构连连续聘用用两年以以上的高高级管理理人员在在本市区区域内第第一次购购买商品品房、汽汽车或参参加专业业培训的的，由财财政部门门按其缴缴纳的个个人所得得税地方方分享部部分给予予奖励，累计最最高奖励励限额为为购买商商品房、汽车或或参加

23、专专业培训训实际支支付的金金额，奖奖励期限限不超过过五年。外商投资资股权投投资基金金管理企企业补贴股权投资资基金1、在浦浦东新区区进行工工商注册册和税务务登记的的股权投投资企业业和股权权投资基基金管理理企业，比照金金融机构构人才，依据其其贡献给给予补贴贴：（1）对对于以公公司制形形式设立立的股权权投资企企业和股股权投资资基金管管理企业业，担任任董事长长、副董董事长、总经理理、副总总经理职职位的人人员，按按照其当当年个人人工薪所所得形成成全部财财力的440%给给予补贴贴；担任任投资经经理或项项目经理理职位的的骨干人人员，按按照其当当年个人人工薪所所得形成成全部财财力的220%给给予补贴贴。（2）

24、以以公司制制形式设设立的股股权投资资企业注注册资本本达到55亿元的的，以及及以公司司制形式式设立的的股权投投资基金金管理企企业管理理的资本本达到110亿元元的，对对其担任任董事长长、副董董事长、总经理理、副总总经理职职位的人人员，给给予每人人一次性性住房或或租房补补贴200万元。2、对在在上述陆陆家嘴功功能区和和张江功功能区办办公区域域租赁办办公用房房的股权权投资企企业，按按实际租租赁面积积给以5500元元/平方方米/年年的房租租补贴；在上述述区域购购买自用用办公用用房的，按购房房房价给给予1.5%的的补贴。股权投资资基金管管理企业业1、经国国务院或或国家主主管部门门批准设设立并在在本市注注册

25、登记记的产业业投资基基金的管管理企业业，及符符合下列列条件的的管理企企业，参参照金融融企业，享受政政策支持持：（1）在在本市注注册登记记；（2）其其所发起起设立的的股权基基金在本本市注册册登记，符合国国家有关关规定，且累计计实收资资本在55亿元以以上；（3）投投资领域域符合国国家和本本市产业业政策。2、上述述政策支支持如下下：（1）对对20005年22月1日日后在京京新设立立或新迁迁入京的的给予一一次性资资金补助助。注册册资本110亿元元（含110亿元元）以上上，补助助10000万元元； 110亿元元以下、5亿元元（含55亿元）以上，补助8800万万元；55亿元以以下、11亿元（含1亿亿元）以

26、以上，补补助5000万元元。所需需资金由由市区两两级各分分担500，由由所在区区县全额额兑现，市级应应承担部部分，通通过体制制结算补补助区县县。（2）购购买自用用办公用用房，一一次性补补贴标准准为每平平方米110000元人民民币；租租用办公公用房，实行三三年租金金补贴，即第一一年优惠惠50，第二二年优惠惠30，第三三年优惠惠10。本条条补贴在在金融街街试点，由西城城区政府府负责执执行，北北京商务务中心区区和朝阳阳区政府府可参照照执行。自20006年11月1日日起至20112年112月331日止止，在本本市注册册并经备备案的基基金管理理机构在在本市区区域内，新购建建自用办办公用房房，按每每平方米米10000元的的标准给给予一次次性补贴贴，最高高补贴金金额为5500万万元；租租赁自用用办公用用房的，三年内内每年按按房屋租租金的330%给给予补贴贴。若实实际租赁赁价格高高于房屋屋租金市市场指导导价，则则按市场场指导价价计算租租房补贴贴，补贴贴面积不不超过110000平方米米，补贴贴总额不不超过1100万万元。外商投资资股权投投资基金金管理企企业股份转