产业用纺织品项目工程咨询

1、泓域/产业用纺织品项目工程咨询产业用纺织品项目工程咨询目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113643527 一、 项目简介 PAGEREF _Toc113643527 h 2 HYPERLINK l _Toc113643528 二、 时间数据分析方法 PAGEREF _Toc113643528 h 5 HYPERLINK l _Toc113643529 三、 数据统计分析 PAGEREF _Toc113643529 h 8 HYPERLINK l _Toc113643530 四、 资源承载力影响因素识别及评价指标 PAGEREF _Toc113643530

2、h 10 HYPERLINK l _Toc113643531 五、 环境承载力影响因素识别及评价指标 PAGEREF _Toc113643531 h 11 HYPERLINK l _Toc113643532 六、 公司基本情况 PAGEREF _Toc113643532 h 12 HYPERLINK l _Toc113643533 七、 投资方案 PAGEREF _Toc113643533 h 14 HYPERLINK l _Toc113643534 建设投资估算表 PAGEREF _Toc113643534 h 16 HYPERLINK l _Toc113643535 建设期利息估算表 PA

3、GEREF _Toc113643535 h 17 HYPERLINK l _Toc113643536 流动资金估算表 PAGEREF _Toc113643536 h 18 HYPERLINK l _Toc113643537 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc113643537 h 19 HYPERLINK l _Toc113643538 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc113643538 h 20 HYPERLINK l _Toc113643539 八、 经济效益评价 PAGEREF _Toc113643539 h 21 HYPERLINK l _Toc1136

4、43540 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc113643540 h 22 HYPERLINK l _Toc113643541 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc113643541 h 23 HYPERLINK l _Toc113643542 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc113643542 h 25 HYPERLINK l _Toc113643543 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc113643543 h 27 HYPERLINK l _Toc113643544 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc113643544 h

5、29 HYPERLINK l _Toc113643545 九、 项目实施进度计划 PAGEREF _Toc113643545 h 30 HYPERLINK l _Toc113643546 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc113643546 h 31项目简介（一）项目单位项目单位：xxx（集团）有限公司（二）项目地点项目选址位于xxx（待定）。（三）项目进度结合该项目的实际工作情况，xxx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（四）项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的

6、实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。鼓励产业用纺织品企业与基础材料及终端应用企业加强产业链上下游衔接，完善覆盖生产与应用的标准检测评价体系，建立诚信共赢产业链供应链。（五）建设投资估算1、项目总投资构成分析项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估

7、算，项目总投资40341.89万元，其中：建设投资32873.67万元，占项目总投资的81.49%；建设期利息802.96万元，占项目总投资的1.99%；流动资金6665.26万元，占项目总投资的16.52%。2、建设投资构成项目建设投资32873.67万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用28515.97万元，工程建设其他费用3681.50万元，预备费676.20万元。（六）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入73200.00万元，综合总成本费用59700.18万元，纳税总额6668.16万元，净利润9852.94万元，财务内部收

8、益率17.67%，财务净现值11077.52万元，全部投资回收期6.28年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1总投资万元40341.891.1建设投资万元32873.671.1.1工程费用万元28515.971.1.2其他费用万元3681.501.1.3预备费万元676.201.2建设期利息万元802.961.3流动资金万元6665.262资金筹措万元40341.892.1自筹资金万元23955.002.2银行贷款万元16386.893营业收入万元73200.00正常运营年份4总成本费用万元59700.185利润总额万元13137.266净利润万元9852.947

9、所得税万元3284.328增值税万元3021.289税金及附加万元362.5610纳税总额万元6668.1611盈亏平衡点万元32779.59产值12回收期年6.2813内部收益率17.67%所得税后14财务净现值万元11077.52所得税后时间数据分析方法（一）时间数据时间数据也称时间序列（Timeseries）或动态数据，是按时序排列的一组来自同一现象的观察值。时间序列可按日、月、季度、年等收集，有些呈现很强的季节性，建模时应给予反映。气象、水文、生态环境、经济及社会活动都能观察到周期性时间序列。实际观测并记录的时间序列，实际上是随机过程的样本，即，在产生时间序列的实际过程的每一时点上，人

10、们看到的只是该时点随机变量的样本，并不能观察到母体。时间序列可分为平稳和非平稳序列，还可以分成线性和非线性时间序列。（二）时间序列分析1概述时间序列分析是根据随机过程理论，研究时间序列的统计规律。时间序列分析广泛应用于信息压缩、利用卫星照片识别地球资源、石油勘探、经营管理、预测（气象、水文、地震、地下水位、农作物病虫灾害）、控制（环境污染、生态平衡）（天文学和海洋学）等方面。时间序列预测的基本依据是：（1）客观过程是连续的，有惯性，现在是过去的继续，过去的信息会传递到现在与未来，利用过去的数据或信息能推测未来。（2）偶然因素会影响到客观过程，使其行为与模式有随机性。预测要利用时间序列各时点随机

11、量的相关关系。时间序列的趋势与波动称为“模式”，时间序列分析首要要识别其模式，然后用适当的曲线拟合。拟合模式的各种参数根据按“最优预测”原则估算出的时间序列数字特征（期望值、方差、协方差、自相关函数）等确定。2.时间序列成分时间序列常含有4种成分：趋势、季节变动、规则波动和不规则波动。所谓趋势，是长期持续向上或持续向下的倾向。季节变动，是实际过程受气候、市场状况、节假日或风俗习惯等影响而呈现的周期性波动。规则波动，是周期不等的变动，呈涨落交替之状。波动的周期可能很长，但与趋势不同。不规则波动，是时间序列除去趋势、季节变动和周期波动之后的波动。不规则波动总是夹杂在时间序列中，致使时间序列产生一种

12、波浪形或震荡式的变动。时间序列经常是各种周期成分的叠加，例如地震或人工地震波的记录。这样的序列要做频域分析。频域分析确定时间序列各周期成分称为“谱”或“功率谱”的能量分布形态。频域分析又称谱分析。谱分析的重要内容就是通过序列的周期图（）的极值点寻找各种分量的周期。3时间序列建模时间序列建模一般有如下几个步骤（1）取得时间序列样本。（2）将样本点画成图，进行相关分析。时间序列图形可显示出变化趋势和周期，并发现离群点和转折点。若离群点确实为观测值，建模时应加以考虑，若非，应加以调整。转折点指时间序列趋势突变的点。如果发现转折拐点，则在建模时须分段用不同的模型拟合时间序列，例如用门限回归模型。（3）

13、模式识别与拟合。时间序列模式众多。小样本可用趋势模型、季节模型加上随机误差拟合。对于样本容量（即观测值个数）大于50的平稳时间序列，可用ARMA（自回归移动平均）模型拟合。非平稳时间序列可经差分化为平稳时间序列，再用ARMA模型拟合。（4）预测未来。利用建成的模型预测时间序列未来值。4时间序列常用模型（1）ARMA模型（2）回归模型数据统计分析数据分析重要的一类是对具有随机性质的数据进行分析，在多数情况下是用于预测。本段仅介绍统计分析。统计分析不仅是计算样本的数字特征（期望值、方差、相关系数、协方差、离散度、概率分布等），还应当建立适当的模型，进而做出预测。统计分析一般有如下工作或阶段。1选择

14、数字特征。统计分析，就是利用若干数字特征全面认识数据的统计规律。选择数字特征是统计分析研究问题的准备阶段，是统计过程的重要环节。数字特征应当：（1）能够客观地反映研究分析对象的性质、特点、内在联系和运动过程；（2）尽可能突出重点，反映分析对象的全貌；（3）应能反映分析对象的变化；（4）便于资料获取。2收集并整理数据。确定了需用的数字特征之后，就要收集并整理所需的数据。样本的容量与质量对统计结果影响极大。3计算数字特征。利用整理后的样本计算必要的数字特征。这项工作可以同下面的建模合在一起，利用适当的软件进行。4建立模型。计算出样本数字特征后，应选择适合样本模式的模型。统计分析可用的模型很多，都有

15、各自的特点及适用条件。选择模型时，应全面考虑研究对象与目的、到手的数据与资料、统计方法等各自的特点，以及咨询人员对方法的熟悉程度等。5检验模型误差。建模之后，可利用样本检验模型的误差，误差大小由样本与所选模型与方法所决定。根据经济学理论和研究对象的具体特点，分析和评价模型误差，以及模型和方法本身；若误差未达到要求，应改进模型与方法。6利用模型预测。预测是咨询结论和建议的基本依据之一，应成为咨询及决策人员的高质量信息。7评价统计与预测结果。对统计与预测结果进行评价的任务是对初步统计结果（如离散程度、影响、走势等）进行概括，并寻找它们之间的联系。评价过程一般有：形成初步概念；对现象定性；提出主要观

16、点；阐述所提观点的理由；提出论据；得出结论。咨询工程师在进行评价时，要在大局高度上全面、长远地看问题，多方面观察，不偏废任何一方；注意数据的衔接，当来源不同的数据矛盾时应弄清情况后再做取舍。资源承载力影响因素识别及评价指标（一）土地资源承载力土地资源承载力的影响因素包括主要用地类型、面积及其分布，土地资源利用上线及开发利用状况，土地资源重点管控区域等。土地资源承载力的分析需要考虑土地对人口的承载、土地对经济社会的承载，以及土地与人口和经济发展之间的匹配协调程度。主要评价指标包括：人均可利用土地资源、人均耕地面积、人均建设用地、土地利用率、单位土地产出、规划人均城乡建设用地规模、禁建区比例等。（

17、二）水资源承载力水资源承载力的主要影响因素包括水资源总量及其时空分布，水资源利用上线及开发利用状况和耗用状况（包括地表水和地下水），海水与再生水利用状况，水资源重点管控区等。主要评价指标包括：人均水资源量、单位土地水资源量、水资源开发强度、水资源可利用量、地下水开采率、人均供水量、万元GDP用水量、万元工业产值取水量、耕地灌溉率、生态用水率等，分别表示了水资源的丰沛程度和水资源对居民生活用水、工业用水、农业用水、生态用水、经济发展等方面的承载水平。（三）矿产资源承载力矿产资源承载力的主要影响因素包括矿产资源类型与储量、生产和消费总量、资源利用效率等。主要评价指标包括：单位用地矿产量、单位用地实

18、际采矿能力、单位用地矿产从业人员数量、矿业从业人员比率、矿业工业增加值比例等。环境承载力影响因素识别及评价指标（）水环境承载力水环境承载力是在一定经济社会和科学技术发展水平条件下，以生态、环境健康发展和社会经济可持续发展协调为前提，区域水环境系统能够支撑社会经济可持续发展的合理规模。主要影响因素包括水功能区划、海洋功能区划、近岸海域环境功能区划、保护目标及各功能区水质达标情况，主要水污染因子和特征污染因子、水环境控制单元主要污染物排放现状及允许排放量、环境质量改善目标要求，地表水控制断面位置及达标情况，主要水污染源分布和污染贡献率（包括工业、农业和生活污染源）等。主要评价指标包括万元工业增加值

19、废水排放量、工业废水达标排放率、污径比、主要水污染物排放强度等。（二）大气环境承载力大气环境承载力是在某一时期、某一区域，环境对人类活动所排放大气污染物的最大可能负荷的支撑阈值。主要影响因素包括大气环境功能区划、保护目标及各功能区环境空气质量达标情况，主要大气污染因子和特征污染因子、大气环境控制单元主要污染物排放现状及允许排放量、环境质量改善目标要求，主要大气污染源分布和污染贡献率（包括工业、农业和生活污染源）等。主要评价指标包括空气优良率和主要大气污染物排放强度等。（三）土壤环境承载力土壤环境承载力是在维持土壤环境系统功能结构不发生变化的前提下，其所能承受的人类作用在规模、强度和速度上的限值

20、。主要影响因素包括土壤主要理化特征，主要土壤污染因子和特征污染因子，土壤环境质量达标情况，土壤污染风险防控区及防控目标等。主要评价指标包括土壤环境质量达标率等。公司基本情况（一）公司简介公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品

21、牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。（二）核心人员介绍1、邱xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。2、贺xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。3、莫xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。

22、2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。4、毛xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。5、张xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。投资方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方

23、法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资32873.67万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他

24、前期工作费用，合计28515.97万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为13621.08万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14040.68万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为854.21万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3681.50万元。（五）预备费本期项目预备费为676.20万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用1362

25、1.0814040.68854.2128515.971.1建筑工程费13621.0813621.081.2设备购置费14040.6814040.681.3安装工程费854.21854.212其他费用3681.503681.502.1土地出让金1608.291608.293预备费676.20676.203.1基本预备费289.27289.273.2涨价预备费386.93386.934投资合计32873.67（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款16386.89万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息802.96万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1

26、年第2年1借款1.1建设期利息802.96200.74602.221.1.1期初借款余额8193.4451.1.2当期借款16386.898193.448193.441.1.3当期应计利息802.96200.74602.221.1.4期末借款余额8193.44516386.891.2其他融资费用1.3小计802.96200.74602.222债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计802.96200.74602.22（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃

27、料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6665.26万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0032783.2539808.2346833.211.1应收账款0.0014752.4617913.7021074.941.2存货0.0011474.1313932.8816391.621.2.1原辅材料0.003442.2441

28、79.874917.491.2.2燃料动力0.00172.11208.99245.871.2.3在产品0.005278.106409.137540.151.2.4产成品0.002581.683134.893688.111.3现金0.002622.663184.663746.661.4预付账款0.003933.994776.995619.992流动负债0.0028117.5634142.7640167.952.1应付账款0.0010122.3212291.3914460.462.2预收账款0.0017995.2421851.3725707.493流动资金0.004665.685665.47666

29、5.264流动资金增加0.004665.68999.79999.795铺底流动资金0.009834.9711942.4714049.96（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40341.89万元，其中：建设投资32873.67万元，占项目总投资的81.49%；建设期利息802.96万元，占项目总投资的1.99%；流动资金6665.26万元，占项目总投资的16.52%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资40341.89100.00%1.1建设投资32873.6781.49%1.1.1工程费用28515.9770.6

30、9%1.1.1.1建筑工程费13621.0833.76%1.1.1.2设备购置费14040.6834.80%1.1.1.3安装工程费854.212.12%1.1.2工程建设其他费用3681.509.13%1.1.2.1土地出让金1608.293.99%1.1.2.2其他前期费用2073.215.14%1.2.3预备费676.201.68%1.2.3.1基本预备费289.270.72%1.2.3.2涨价预备费386.930.96%1.2建设期利息802.961.99%1.3流动资金6665.2616.52%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资40341.89万元，其中申请银行长期贷款16386

31、.89万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资40341.89100.00%1.1建设投资32873.6781.49%1.2建设期利息802.961.99%1.3流动资金6665.2616.52%2资金筹措40341.89100.00%2.1项目资本金23955.0059.38%2.1.1用于建设投资16486.7840.87%2.1.2用于建设期利息802.961.99%2.1.3用于流动资金6665.2616.52%2.2债务资金16386.8940.62%2.2.1用于建设投资16386.8940.62%2.2.2用于建设期利息

32、2.2.3用于流动资金2.3其他资金经济效益评价（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入73200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0051240.0062220.0073200.002增值税0.002465.752994.123021.282.1销项税0.006661.208088.609516.002.2进项税0.004195.455094.486494.723税金及附加0.00295.88359.29362.563.1城建税0.00172.602

33、09.59211.493.2教育费附加0.0073.9789.8290.643.3地方教育附加0.0049.3159.8860.43（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3021.28万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据

34、谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用59700.18万元，其中：可变成本48752.28万元，固定成本10947.90万元。正常经营年份项目经营成本57105.97万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0032272.6939188.2746103.852工资及福利费0.002648.432648.432648.433修理费0.001198.301198.301198.304其他费用0.007155.397155.397155.394.1其他制造费

35、用0.00519.42519.42519.424.2其他管理费用0.00688.75688.75688.754.3其他营业费用0.005947.225947.225947.225经营成本0.0043274.8150190.3957105.976折旧费0.001759.081759.081759.087摊销费0.0032.1732.1732.178利息支出0.00802.96802.96802.969总成本费用0.0045869.0252784.6059700.189.1其中：固定成本0.0010947.9010947.9010947.909.2可变成本0.0034921.1241836.704

36、8752.28（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加362.56万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13137.26（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13137.2625.00%=3284.32（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额13137.26万元，缴纳企业所得税3284.32

37、万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=13137.26-3284.32=9852.94（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0051240.0062220.0073200.002税金及附加0.00295.88359.29362.563总成本费用0.0045869.0252784.6059700.184利润总额0.005075.109076.1113137.265应纳所得税额0.005075.109076.1113137.266所得税0.001268.782269.033284.327净利润0.003806.326

38、807.089852.948期初未分配利润0.000.003425.699209.499可供分配的利润0.003806.3210232.7719062.4310法定盈余公积金0.00380.631023.281906.2411可供分配的利润0.003425.699209.4917156.1912未分配利润0.003425.699209.4917156.1913息税前利润0.007146.8412148.1017224.54（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=

39、17.67%。项目投资财务内部收益率17.67%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=11077.52（万元）。以上计算结果表明，财务净现值11077.52万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现

40、正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.28年。项目全部投资回收期6.28年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0051240.0062220.0073200.001.1营业收入0.000.0051240.0062220.0073200.002现金流出16436.8316436.8348236.3751549.4763134.002.1建设投资16

41、436.8316436.832.2流动资金0.004665.68999.795665.472.3经营成本0.0043274.8150190.3957105.972.4税金及附加0.00295.88359.29362.563所得税前净现金流量-16436.83-16436.833003.6310670.5310066.004累计所得税前净现金流量-16436.83-32873.66-29870.03-19199.50-9133.505调整所得税0.001786.713037.034306.146所得税后净现金流量-16436.83-16436.831734.858401.506781.687累计所得税后净现金流量-16436.83-32873.66-31138.81-22737.31-15955.63计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.33%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.67%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：23925.88万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：11077.52万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.58年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.28年。（七）债务资金偿还计划项目按照“按月还息，到