债市启明系列：1月流动性展望

1、2016 年、2017 2018 DR007 2.59%、3.09%3.04%，均接近全14 天逆回购操作保证资金面平稳跨过年末时点的安排，资金利率快速下行，12 24 DR007 1.55%。那么今年元旦和春节期间影响流动性的主要因素有哪些特点变化呢？图1：元旦春前后金面临动（DR007, %）2017(%)2018(%)2017(%)2018(%)2019(%)2020年（%）?跨元旦资金紧张春节前资金面收紧2.902.702.502.302.101.901.701日4日7日日日日日日日日2日5日8日日日日日日日日1日4日7日日日日日日日日资料来源：Wind， 2020 年春节较往年（20

2、13 年以来）偏早，流动性环境面临资金自然到期压力、现金需求、同业存单到期、缴税、财政支出和专项债发行等力度和节奏不确定性强的主要因素的影响，流动性面临波动，在国常会提出采取降准、定向降准等措施后，我们认为春节前央行将采取降准和公开市场操作进行春节流动性安排。资金自然到期压力不大2020 年 1 月公开市场操作自然到期规模低，到期压力较小。2019 月下旬初至12 28 MLF 的续作，无国库现12183314天期流动85752019122017年以来1 月份的水平。2017 年、2018 年、2019 1 17505亿元、18990 亿元和 13300 亿元。2020年 1月到期资金结构与

3、20192020114TMLF到MLF2019184007天期约56%；2018 年或与春节较迟因素有关，1 14 天、28 天以及63天期构成；2017202030%7天逆回购到期。2019 年临近年末，央行暂未继续开展较短期的流动性投放，后续面临春节资金需求旺盛，央行流动性投放仍有不少操作空间。图 2：2020 年 1 月资金到期压力较小（亿元）逆回购期MLF到期国库现定存期TMLF2019-1002019-100-3200-300-4035-6000-4735-5002020-10-60002019-12018-12017-10-8400-2575-12400-13150-3900-10

4、00-5790-4355-800资料来源：Wind， 同业存单中下旬集中到期，央行对冲操作可期2020年 1月同业存单到期量与 201920182020185071299310541041月同业存单到期量2019 1 8040 亿元的到期量略多，但总体而言不会对流动性形成较大的压力。从M0 操作。图3：2020年1季度同业单到量与2019年接近图4：1月份同存单中在月到期02018-012018-032018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-03

5、总发行量总偿还量0总偿还量2020-01-012020-01-032020-01-052020-01-072020-01-092020-01-112020-01-132020-01-152020-01-172020-01-192020-01-212020-01-232020-01-252020-01-012020-01-032020-01-052020-01-072020-01-092020-01-112020-01-132020-01-152020-01-172020-01-192020-01-212020-01-232020-01-252020-01-272020-01-292020-01

6、-31春节期间 M0 需求旺盛春节期间民众对流通现金的大量需求将会在 1 从M0 1 2 M0 总体保持在2016 M0 9310 18295 亿、6788 亿元和 14262 亿元，大规模的现金需求将大幅降低银行存款，对银行体系流动性造成极大冲击。图 5：春节期间 M0 需求显著增加（亿元）M0:环比增加02016-012016-032016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-

7、012019-032019-052019-072019-092019-11资料来源：Wind， 春节日期不同对 M0121 月份，1 M0 2010M0 M0 2012年、2014201711月M0212120202012年和2017M01M0规模增长约为 16285 亿元。图 6：2010 年以来春节时点与 M0 需求变动（亿元）2017年2017年2014年2020年16284.882015年2011年2016年2013年2012年2018年2010年2015年200001500010000500001月15日 1月20日 1月25日 1月30日2月4日2月9日2月14日 2月19日 2月

8、24日资料来源：Wind， 测算财政存款：缴税大月叠加财政政策提前发力1 月是税收大月，税收收入规模全年最大，财政存款也均有较大规模增长。缴税时点是影响流动性环境波动的一大季节性因素，每月月中央行会针对缴税、缴准因素开展流动收入和是否集中缴税有关。从税收收入看，1 看，每季度首月是企业集中缴税的大月，1 的影响较大。图 7：1 月份税收收入规模全年最大20162017201820192500020000150001000050000123456789101112资料来源：Wind， 1 月份财政支出力度较弱，但在稳增长目标下 2020 年财政政策或提前发力。6 12 度最大，而季度首月是财政支

9、出力度最弱的月份。2019 年中央经济工作会议强调，要科2020 年财政政策发力可能提前到年初，财政支出节奏的加快一定程度上会对冲 1 月税收收入带来的财政存款大幅上涨。图 8：1 月份财政存款支出较少（亿元）20162017201820190123456789101112资料来源：Wind， 2020 年年初地方债发行大概率延续前置特征2019 年以来地方政府债发行节奏加快，2020 年 1 月份或延续发行前置特征。2018122019年以后的年度可在60%20191120221231日。按照惯例，往年地方政府债和地方政府专3 2019 2019 1 月份4180 30%，2 3641 26

10、%。2019 27 2020 1 2019 年当2.15 47%。同时，财政部要求各地“早发行、早使用，确2020 1 月份将落实发行部分提前下达的地方债额度。图9：2019年地方府债行节加快（元）20162017201820190123456789101112资料来源：Wind， 相比较地方政府债发行时间和节奏的不确定性，国债发行则相对平稳。2019 年国债2018年较高。201620178月国债出现大规模发行之外，其余120162019年记1700136019001700202017001900图 10：国债各月发行规模较稳定（亿元）2016201720182019012345678910

11、1112资料来源：Wind， 流动性缺口预测在到期因素、春节因素、政府债发行预期下，2020 年 1 月份可能会出现较大的流动性压力。M018575 亿元、8507 亿元、16285 亿元、70625000亿元（202012019年小幅增长，总计流动性缺口3 亿元。0 年1 月份财政政策可能是影响流动性波动以的重要因素。表 1：2010 年以来 1 月 M0 环比变化和财政性存款环比变化（亿元）年份春节1 月 M0 环比1 月财政存款环比1 月 OMO 自然到期2017 年1 月 28 日18,294.744281.73-175052018 年2 月 16 日3,990.699810.01-1

12、89902019 年2 月 5 日14262.225336.64-133002020 年1 月 25 日16284.887061.65-8575资料来源：Wind， 测算货币政策操作走向如何？2018 2019 年春节前央行的流动性投放节奏看，5 行对冲央行的流动性回笼，资金面仍然以稳为主。图11：2018年春节前央行性投放奏图12：2019年春节前央行性投放奏投放量回笼量净投放量投放量回笼量净投放量15,000015,000015,0000资料来：Wind， 资料来：Wind， 2016 2017 年央行主要通过开展逆回购操作释放流CRA CRA 2 4500 亿元，2 月流动性净投放 48

13、95 亿元。2018 2017 年的CRA 2019 1 15 MLF 到期3000 亿元流动性，25 8000 亿元，TMLF 和普惠金融定向降准5000 亿元。随后受资金利率中枢持续低位的影响，1 季度市场操2 月份开始央行流动性出现净回笼， MLF 暂停续作，逆回购也表现为净回笼。展望 2020 年春节前货币政策，降准和公开市场操作持续可期。从过往两年央行在春节前的流动性摆布来看，2020 年春节前，在货币政策继续保持稳健的取向下，央行料将12 23 2020 年初降准的落地和央行2020 1 MLF 的方式进行中长期流动性投放，搭配短期跨节流动性投放，营造较平稳的资金利率。债市策略预计

14、 2020 年 1 月份流动性总缺口约 3.2 万亿，料央行会进一步开展公开市场操作、MLF 以及降准，保持流动性平稳跨节。从资金利率角度，春节前资金利率有望继续上行， 但降准政策在春节前落地概率较大，流动性环境预计将维持较为充裕的状态。我们认为2020 年年初经济可能还存在结构性的乏力，经济前低后高的可能性较大，而彼时货币政策宽松环境料使得市场对利多敏感而对利空迟钝，利率仍然存在做多机会。 资金面市场回顾20191226日，银存间质押式回购加权利率涨跌互现，隔夜、7天、14天、21 1个月分别变动-5.18bps-5.51bps1.52bps-5.41bps和-28.33bps1.10%2.

15、80%、%.%和.%1350年分别变动-.9bps、-2.33bps、-3.55bps、-3.26bps 至 2.39%、2.75%、2.89%、3.11%。上证指数涨 0.85%至 3007.35；深证成指涨 0.72%至 10303.72；创业板指涨 0.52%至 1793.64。周四央行公告称，临近年末财政支出力度加大，银行体系流动性总量处于较高水平，2019 年 12 月 26 日不开展逆回购操作。当日 300 亿元逆回购到期。【流动性动态监测】我们对市场流动性情况进行跟踪，观测 2017 年开年来至今流动SLF、MLF 等央行公开市场操作、国库现2019 10 2016 12 M05

16、,825.88 7,071.31 13,233.08 情况，计算每日流动性减少总量。同时，我们对公开市场操作到期情况进行监控。图 13: 2018 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 26 日公开市场操作和到期监控（亿元）资料来源：Wind， 图 14: 2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 26 日流动性投放和回笼统计（亿元）资料来源：Wind， 图 15: 2019 年 12 月 26 日人民币对各币种汇率当前值相对于 2017 年年末值变化百分比资料来源：Wind， 市场回顾及观点可转债市场回顾12 26 92.86 0.83%0.59%。196 4 7 （%

17、（%（%（-%（-%（-%）领跌。196 支可转债正股，除合兴包装、招商公路、铁汉生态、杭电股份和林洋能源横盘外，9 支上涨，2 支下跌。其中，利亚德（%（%、泰晶科技（%）领涨，亚太药业（-%、智能自控（-25%、常熟汽饰（-2.51%）领跌。可转债市场周观点可能短期会出现一定的结构变化，投资者可以积极应对。免，短期可以调整持仓结构来应对潜在的高波动。从投资者行为的角度来看，受制于转债天然的空间，若市场继续造好则低价券将会成为资金涌入的目标，且过去月余的行情给当前转债市场带来诸多的增量资金，这一类资金的配置目标也会以偏稳健的标的为核心底仓。这类目标个券可以有三种特征，价格安全垫足够，或者正股

18、稳健，亦或者短期转债上方没有价格压制，所以低价标的、正股稳健标的或者新券次新券是重点配置的方向，也是调整结构的方向。当市场分化加大后，择券显得更为重要，alpha 的机会也蕴含在其中。好在标的数量众多，从机会的绝对数量来看可能并不算少。落实至具体策略层面，从收益的角度可以结合逆周期与低估值的视角去选择，部分板最后在高弹性板块中优中择优，选择把握性更大的标的。高弹性组合建议重点关注参林（百姓）转债、和而转债、国祯转债、洲明转债、水晶转债、启明转债、寒锐转债、太极转债、福特转债、太阳转债以及金融转债。稳健弹性组合建议关注川投转债、玲珑转债、蓝思转债、亚泰转债、通威转债、索发转债、久立转 2、亨通转

19、债、常汽转债和银行转债。正股股价超预期波动。股票市场表 2：市场概况代码简称收盘价日变化（%）成交额（亿）成交额同比变化（%）000001.SH3,007.350.851955.863.15399001.SZ10,303.720.723080.17-1.78399300.SZ4,025.990.88399005.SZ6,543.300.59399006.SZ1,793.640.52000016.SH上证 503,011.640.86资料来源：Wind， 3：每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）日涨跌幅（%）房地产2.33农林牧渔-0.18建材2.07汽车0.15综合1.84电力设备0.26非银行金融

20、1.69食品饮料0.30煤炭1.44电子元器件0.31每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）石墨烯2.24蓝宝石-0.21燃料电池1.55生物育种-0.15国资改革1.55第三方支付-0.07中日韩自贸区1.51在线旅游-0.03文化传媒概念1.51智能汽车0.04资料来源：Wind， 转债市场5名称收盘价日变化（%）中证转债指数346.410.60平价指数92.860.83转债指数114.510.59名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）110031.SH名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）1

21、10031.SH航信转债120.113.749.58110033.SH国贸转债114.000.870.44110034.SH九州转债108.160.660.65110038.SH济川转债106.110.110.54110041.SH蒙电转债116.900.120.12110042.SH航电转债119.750.964.48110043.SH无锡转债106.440.292.20110044.SH广电转债144.040.090.99110045.SH海澜转债100.060.221.23113008.SH电气转债113.800.534.14113009.SH广汽转债116.330.770.371130

22、11.SH光大转债124.400.4243.32113012.SH骆驼转债106.200.190.30113013.SH国君转债124.010.622.33113014.SH林洋转债100.200.200.55113016.SH小康转债98.810.310.08113017.SH吉视转债99.550.450.35113019.SH玲珑转债130.00-0.230.81113502.SH嘉澳转债98.100.000.10113503.SH泰晶转债133.227.8332.54113504.SH艾华转债117.000.380.76113505.SH杭电转债102.250.470.45113508.

23、SH新凤转债108.191.302.13113509.SH新泉转债120.080.070.41113510.SH再升转债107.190.410.12113511.SH千禾转债121.810.210.43113514.SH威帝转债110.01-0.180.37113515.SH高能转债115.00-0.261.10113516.SH苏农转债111.500.631.49113517.SH曙光转债119.500.721.02113518.SH顾家转债128.70-0.231.58123002.SZ国祯转债129.300.400.92123003.SZ蓝思转债134.81-0.5810.1512300

24、4.SZ铁汉转债100.01-0.140.55123007.SZ道氏转债109.211.120.47名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）123009.SZ星源转债125.461.180.75123010.SZ博世转债103.010.540.21123011.SZ德尔转债129.20-0.472.48123012.SZ万顺转债122.790.630.08123013.SZ横河转债101.600.300.04123014.SZ凯发转债110.700.650.08123015.SZ蓝盾转债113.890.700.20127003.SZ海印转债103.19-0.071.75127004.SZ

25、模塑转债95.23-0.110.39127005.SZ长证转债119.000.717.37127006.SZ敖东转债108.310.853.55127007.SZ湖广转债112.300.090.96128010.SZ顺昌转债104.59-0.011.51128012.SZ辉丰转债99.190.090.39128013.SZ洪涛转债96.690.001.04128014.SZ永东转债100.160.510.26128015.SZ久其转债98.950.650.71128016.SZ雨虹转债125.500.393.57128017.SZ金禾转债118.71-0.090.05128018.SZ时达转债

26、97.900.381.07128019.SZ久立转 2125.700.560.66128020.SZ水晶转债141.220.873.28128021.SZ兄弟转债112.861.670.56128022.SZ众信转债105.300.070.30128023.SZ亚太转债94.09-0.010.37128025.SZ特一转债111.89-0.525.45128026.SZ众兴转债92.48-0.060.96128028.SZ赣锋转债117.00-0.441.23128029.SZ太阳转债127.78-0.101.67128030.SZ天康转债141.89-4.123.84128032.SZ双环转

27、债98.600.100.90128033.SZ迪龙转债102.130.430.10128034.SZ江银转债111.500.360.95128035.SZ大族转债115.200.002.12128036.SZ金农转债107.53-0.070.20128037.SZ岩土转债96.110.000.55128038.SZ利欧转债174.305.6528.43128039.SZ三力转债112.500.270.32128040.SZ华通转债108.580.170.35128041.SZ盛路转债137.09-1.240.23128042.SZ凯中转债100.93-0.171.50128043.SZ东音转债

28、220.00-0.781.96128044.SZ岭南转债101.610.410.35128045.SZ机电转债115.650.070.02128046.SZ利尔转债112.185.133.54名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）113520.SH百合转债149.062.531.24128048.SZ张行转债115.980.800.87113519.SH长久转债109.991.330.57123016.SZ洲明转债135.700.520.49113521.SH科森转债122.10-0.670.79110047.SH山鹰转债119.750.191.48113522.SH旭升转债123.1

29、90.460.78113020.SH桐昆转债124.451.942.74110046.SH圆通转债125.351.445.14128049.SZ华源转债106.110.290.73123017.SZ寒锐转债138.600.762.65127008.SZ特发转债198.70-0.520.66113523.SH伟明转债131.441.921.20128050.SZ钧达转债99.270.030.23110048.SH福能转债120.010.073.13113524.SH奇精转债103.810.560.38128051.SZ光华转债111.701.981.45113525.SH台华转债106.550.

30、460.59128052.SZ凯龙转债185.303.2811.63110050.SH佳都转债125.230.590.40123018.SZ溢利转债123.000.250.47113526.SH联泰转债132.330.080.12113527.SH维格转债92.040.150.63128053.SZ尚荣转债105.100.591.12128054.SZ中宠转债126.401.950.71113021.SH中信转债112.030.478.72113528.SH长城转债101.66-0.100.47128056.SZ今飞转债100.150.280.30123019.SZ中来转债115.310.36

31、1.40110051.SH中天转债107.610.251.27123021.SZ万信转 2121.200.152.93113022.SH浙商转债116.421.1611.65123020.SZ富祥转债130.960.080.88110052.SH贵广转债117.510.093.23128057.SZ博彦转债117.400.600.60128059.SZ视源转债125.200.160.23128055.SZ长青转 2118.590.752.02110053.SH苏银转债116.231.4228.57127011.SZ中鼎转 2109.680.350.19110055.SH伊力转债112.191.

32、291.66128058.SZ拓邦转债119.100.340.64123022.SZ长信转债166.801.778.58110054.SH通威转债122.80-0.0721.55128060.SZ中装转债155.984.0610.52110056.SH亨通转债118.011.393.59名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）123023.SZ迪森转债101.661.160.40123024.SZ岱勒转债100.700.900.29113530.SH大丰转债112.77-0.270.50123025.SZ精测转债124.681.379.68113531.SH百姓转债122.69-0.80

33、0.24113533.SH参林转债138.72-0.140.15113532.SH海环转债105.610.360.16128063.SZ未来转债109.671.081.41128062.SZ亚药转债89.390.031.34128061.SZ启明转债130.600.311.06113024.SH核建转债105.100.290.76127012.SZ招路转债113.980.310.98110057.SH现代转债109.200.100.78113534.SH鼎胜转债113.385.4847.21113025.SH明泰转债114.230.492.52128064.SZ司尔转债99.650.990.5

34、3113026.SH核能转债107.39-0.2411.53110058.SH永鼎转债102.620.252.90128065.SZ雅化转债105.303.729.41128066.SZ亚泰转债112.80-0.271.17127013.SZ创维转债119.002.242.04128067.SZ一心转债113.030.110.17113535.SH大业转债99.680.670.47113536.SH三星转债110.050.030.79128068.SZ和而转债146.301.564.51123026.SZ中环转债108.500.160.51123027.SZ蓝晓转债124.300.430.68

35、113537.SH文灿转债110.250.171.28113028.SH环境转债121.451.213.50113027.SH华钰转债103.810.490.82128069.SZ华森转债105.740.101.72123028.SZ清水转债103.800.790.41113538.SH安图转债146.04-0.881.31128070.SZ智能转债104.65-1.391.09113539.SH圣达转债131.612.887.51113540.SH南威转债124.090.820.85113541.SH荣晟转债104.120.510.32113542.SH好客转债111.210.010.271

36、13543.SH欧派转债126.182.172.20123029.SZ英科转债116.530.220.51128073.SZ哈尔转债106.800.200.13123030.SZ九洲转债107.500.990.45128071.SZ合兴转债109.000.000.28128072.SZ翔鹭转债109.850.050.40123031.SZ晶瑞转债165.50-1.2510.90名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）113544.SH桃李转债117.250.020.95128074.SZ游族转债139.30-0.044.12123032.SZ万里转债101.100.500.8012807

37、5.SZ远东转债114.601.512.13128077.SZ华夏转债119.431.202.95113545.SH金能转债110.111.330.46128076.SZ金轮转债111.200.810.80128078.SZ太极转债136.110.361.61110059.SH浦发转债108.790.5453.52113546.SH迪贝转债103.001.051.10127014.SZ北方转债112.68-0.350.26128079.SZ英联转债127.800.391.42113548.SH石英转债123.510.400.79113547.SH索发转债122.992.321.01123033

38、.SZ金力转债110.670.081.11110060.SH天路转债116.000.350.69123034.SZ通光转债104.800.241.03110061.SH川投转债119.820.052.54128080.SZ顺丰转债117.93-0.1411.10123035.SZ利德转债128.804.7213.20113549.SH白电转债107.301.231.96113551.SH福特转债128.991.523.37113550.SH常汽转债125.03-0.425.31128081.SZ海亮转债110.030.7749.88113552.SH克来转债123.611.502.741100

39、62.SH烽火转债124.780.2236.21名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）600271.SH名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）600271.SH航天信息22.362.995.16600755.SH厦门国贸7.220.980.77600998.SH九州通13.51-0.881.30600566.SH济川药业23.260.610.70600863.SH内蒙华电2.721.490.26600372.SH中航电子14.220.570.58600908.SH无锡银行5.420.930.43600831.SH广电网络9.470.741.56600398.SH海澜之家7.60-0

40、.650.96601727.SH上海电气4.921.230.57601238.SH广汽集团11.620.090.82601818.SH光大银行4.431.372.92601311.SH骆驼股份9.792.412.75601211.SH国泰君安17.941.414.41601222.SH林洋能源4.740.000.35601127.SH小康股份11.62-0.260.23名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）601929.SH吉视传媒2.121.440.21601966.SH玲珑轮胎22.58-1.701.26603822.SH嘉澳环保23.690.940.07603738.SH泰晶科技2

41、2.049.983.69603989.SH艾华集团22.01-0.320.51603618.SH杭电股份5.510.000.26603225.SH新凤鸣12.081.680.34603179.SH新泉股份19.472.200.45603601.SH再升科技7.190.700.15603027.SH千禾味业21.160.090.43603023.SH威帝股份4.96-1.200.65603588.SH高能环境9.400.860.27603323.SH苏农银行5.271.150.82603019.SH中科曙光35.200.285.32603816.SH顾家家居44.801.240.72300388

42、.SZ国祯环保10.620.090.36300433.SZ蓝思科技14.11-0.565.42300197.SZ铁汉生态3.030.000.39300409.SZ道氏技术12.432.982.21300568.SZ星源材质31.002.042.91300422.SZ博世科10.291.480.39300473.SZ德尔股份44.98-0.510.84300057.SZ万顺新材6.231.300.83300539.SZ横河模具7.190.420.07300407.SZ凯发电气7.870.380.14300297.SZ蓝盾股份5.851.741.37000861.SZ海印股份2.540.400.1

43、8000700.SZ模塑科技4.04-0.980.49000783.SZ长江证券7.002.944.95000623.SZ吉林敖东16.201.381.08000665.SZ湖北广电5.390.940.37002245.SZ澳洋顺昌4.130.730.91002496.SZ辉丰股份2.861.060.16002325.SZ洪涛股份3.211.260.20002753.SZ永东股份8.243.780.26002279.SZ久其软件5.890.510.52002271.SZ东方雨虹24.973.014.20002597.SZ金禾实业21.65-0.230.55002527.SZ新时达5.240.7

44、70.15002318.SZ久立特材9.27-0.640.97002273.SZ水晶光电17.051.0111.98002562.SZ兄弟科技4.822.770.99002707.SZ众信旅游6.44-0.771.80002284.SZ亚太股份5.36-0.741.19002728.SZ特一药业16.971.130.22002772.SZ众兴菌业6.942.060.20002460.SZ赣锋锂业35.242.9218.93名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）002078.SZ太阳纸业9.551.491.64002100.SZ天康生物11.26-0.182.08002472.SZ双环传动

45、5.45-0.370.14002658.SZ雪迪龙6.980.580.17002807.SZ江阴银行4.591.100.38002008.SZ大族激光38.93-2.364.31002548.SZ金新农8.50-0.470.44002542.SZ中化岩土3.781.890.19002131.SZ利欧股份3.005.2613.68002224.SZ三力士6.120.160.57002758.SZ华通医药10.550.480.18002446.SZ盛路通信9.27-0.862.90002823.SZ凯中精密9.040.890.17002793.SZ东音股份14.19-1.461.20002717.

46、SZ岭南股份4.64-0.430.65002013.SZ中航机电6.841.180.89002258.SZ利尔化学13.668.072.50603313.SH梦百合21.272.411.11002839.SZ张家港行5.850.861.18603569.SH长久物流10.360.290.07300232.SZ洲明科技10.401.463.21603626.SH科森科技10.55-0.750.59600567.SH山鹰纸业3.65-0.541.67603305.SH旭升股份33.06-1.021.90601233.SH桐昆股份13.831.692.54600233.SH圆通速递12.461.71

47、0.50002787.SZ华源控股7.200.140.19300618.SZ寒锐钴业76.90-0.815.67000070.SZ特发信息10.98-0.541.47603568.SH伟明环保23.032.171.05002865.SZ钧达股份16.10-1.951.12600483.SH福能股份9.000.780.28603677.SH奇精机械12.601.200.18002741.SZ光华科技12.865.762.34603055.SH台华新材6.87-0.720.09002783.SZ凯龙股份12.623.442.53600728.SH佳都科技9.411.291.87300381.SZ溢

48、多利10.200.100.74603797.SH联泰环保11.25-0.270.39603518.SH锦泓集团7.010.430.15002551.SZ尚荣医疗4.550.220.07002891.SZ中宠股份27.883.641.05601998.SH中信银行6.140.660.58603897.SH长城科技18.830.320.23002863.SZ今飞凯达5.580.360.11300393.SZ中来股份14.530.140.49600522.SH中天科技8.290.242.10名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）300168.SZ万达信息16.100.633.68601878.

49、SH浙商证券11.934.1021.85300497.SZ富祥股份19.51-0.711.24600996.SH贵广网络8.060.500.40002649.SZ博彦科技9.820.720.99002841.SZ视源股份86.410.470.50002391.SZ长青股份8.100.620.13600919.SH江苏银行7.200.841.16000887.SZ中鼎股份8.680.350.61600197.SH伊力特15.612.030.95002139.SZ拓邦股份5.65-0.881.52300088.SZ长信科技10.332.5816.74600438.SH通威股份13.06-0.612.37002822.SZ中装建设9.704.414.90600487.SH亨通光电16.281.754.90300335.SZ迪森股份5.800.690.27300700.SZ岱勒新材19.810.410.54603081.SH大丰实业16.75-1.181.66300567.SZ精测电子59.018.5716.32603883.SH老百姓62.550.061.07603233.SH大参林49.40-0.800.57603817.SH海峡环保6.451.570.14002631.SZ德尔未来8.622.382.5