2007年建材行业产业链及上下游产业分析

1、2007年建材行业产业链及上下游产业分析第一节 建材行业产业链分析建材行业是我国重要的材料工业，是发展现代工业、农业、国防和科学技术不可缺少的基础材料。中国是建材生产大国，水泥、平板玻璃及陶瓷产品的生产量居世界第一。从大类来分，建材产品包括建筑材料及制品、非金属矿及制品、无机非金属新材料三大门类，其中：建筑材料及制品主要为建筑钢材、铝塑等，非金属矿及制品主要为水泥、玻璃及地板板材等，无机非金属新材料主要为玻璃纤维、特种陶瓷及其他一些新型建筑材料。建材行业的产业链主要跟建材的分类有关，如建筑材料及制品的上游产业为矿石、煤电等资源型行业，其下游产业为房地产、建筑业等行业，具体产业链如下：建材行业产

2、业链上图是对建材行业上下游产业链的描述。从图中可以看出，建材行业的上游产业包括各类原料和能源供应企业，下游产业则包括房地产、国防军工之类的企业，而该行业本身则包括水泥、玻璃、陶瓷等子行业。通过这个产业链我们可以看出，建材行业对能源资源的依赖非常强，因此建材行业的发展趋势与国家出台关于能源资源利用的政策紧密相关。2007年的十七大报告中对于建材行业要求“加强能源资源节约和生态环境保护，增强可持续发展能力”的论述，可以预见环保节能型建材将是今后发展的重点。第二节 建材行业上游产业分析从建材行业产业链看，煤炭、电力是建材行业的上游产业，而房地产是建材行业的下游产业，它们对建材行业的影响都非常大。一、

3、煤炭行业分析（一） 煤炭与建材行业建材行业是第三大煤炭消耗行业，2006 年共消耗了1.9688亿吨煤炭，同比增长12.97%。其中水泥制造业占84%，消耗煤炭1.65亿吨，当年全国水泥产量达到12.36 亿吨，同比增长15.65%，而煤炭消耗量增速略低，为11.4%。煤炭下游企业耗煤量及耗煤增量情况表2005年2006年煤炭消耗(万吨)占比消费增量(万吨)增量占比煤炭消耗(万吨)占比消耗增量(万吨)增量占比火电10544148.69%1098847.86%12024650.27%1480565.33%钢铁3090614.27%697230.37%3828916.01%738232.58%建材

4、174278.05%8573.73%196888.23%22619.98%化工150456.95%16627.24%162656.80%12215.39%其他4773722.04%248010.80%4472818.70%-3008-13.27%总计216556100.00%22959100.00%239216100.00%22661100.00%数据来源：国家统计局 中国建材网2007 年前11 月，全国水泥产量为12.31亿吨，同比增长13.8%，预计全年增速将达到13-13.5%，由于节能减排的宏观调控政策，建材行业2007年的煤炭消耗增速必低于水泥产量的增速。（二）2007年煤炭行业整

5、体情况2007年2月，国土资源部发布关于暂停受理煤炭探矿权申请的通知，通知强调：除特殊情况外，自2007年2月2日至2008年12月31日，国土资源部和各省(区、市)国土资源主管部门暂停受理煤炭探矿权申请。这一政策从源头上控制了煤炭行业的固定资产投资，抑制了新增产能的增速。总体来看，2007年前11月全国煤炭产量较为平稳，为21.99 亿吨，预计全年煤炭产销量在25 亿吨左右，同比增长8%左右，供求基本平衡。受山西生产焦煤的小煤矿关停的影响，焦煤从07 年下半年开始出现供应偏紧，预计这一趋势还将持续。数据来源：中国煤炭市场网煤炭产量及增速2007年，受国际原油、煤炭等能源价格影响，国内煤炭价格

6、一路走高。全国煤炭的平均交易价格由2007年1月份的405元/吨，到11月份的425元/吨，增幅为5%左右。而山西的无烟煤及柳林4号焦煤受关停小煤窑的政策影响，分别由2006年12月份的235元/吨、365元/吨，到2007年12月份涨至290元/吨、620元/吨，涨幅分别为23.4%、69.8%。煤炭价格的上涨导致建材行业的成本也大幅提升。数据来源：中国煤炭市场网全国煤炭平均交易价格数据来源：煤炭资源网山西无烟煤及焦煤价格走势（三）2008年建材行业的煤炭需求情况2007年煤炭产量的增速低于耗煤行业产量的增速，建材行业的水泥子行业、平板玻璃子行业的耗煤增速也均低于原煤的产量，这说明国家节能减

7、排的措施已经初见成效，建材行业的能耗逐步下降。数据来源：国家统计局煤炭产量增速低于耗煤行业产量增速(%)随着新型干法工艺在水泥制造业中的比例提高，水泥单位能耗逐年下降，2006年水泥制造业万元增加值综合能耗12.56吨标准煤，比上年减少1.5吨标准煤，下降幅度为10.68%，预计2007 年水泥制造业和整个建材行业消耗的煤炭增速在9%左右，整个建材行业消耗的煤炭预计将达到2.1亿吨。2008年受宏观调控的影响，固定资产投资增速将放缓，引发建材行业的增长步伐减慢，保守估计08 年水泥产量增速仍可以达到8-10%，而整个建材行业的煤炭需求增速在4-5%左右，增长1000万吨左右至2.2 亿吨。二、

8、电力行业分析（一） 2007年电力行业整体情况2007年全年发电量达到32559亿千瓦时，同比增长14.44%。2007年不同类型发电机组发电量增速各不相同，其中核电因有新机组投入使用呈前低后高，水电因季节性水量原因呈U型，火电则因呈现下降趋势，这是由于国家节能减排的宏观调控，关停小火电所致。数据来源：中电联不同类型发电机组全年发电量增速比较2007年全社会用电量达到32458亿千瓦时，增速为14.4。我国的用电产业结构变化不大，工业用电量仍排在首位，达到了24847亿千瓦时，同比增长15.66%，第三产业用电增长12.08%，城乡居民和农村用电增长比例分别为10.55%、5.19%。数据来源

9、：中电联2007年各产业用电增速比较受国家节能减排宏观调控的影响，2007年钢铁、有色金属、化工、建材等耗电大户的用电增速持续下降，尤其是建材行业，降幅明显。数据来源：中电联四大行业用电累计月度用电增速（二） 2008年电力行业运行预测由于清洁能源特别是风力发电设备容量同比高速增长，装机容量增长已经过了高度增长时期。装机快速增长的江苏、浙江等省份的装机增速已经明显回落。预计2008年装机容量、发电量增速将继续下降，而设备平均利用小时数可能上升。数据来源：中电联利用小时、装机容量增长和发电量增长国务院在2008年1月份召开的常务会议上指出，研究部署保持物价稳定工作，要求各地区、各有关部门要保障广

10、大消费者的利益，近期成品油、天然气、电力价格不得调整，一要稳定政府定价和政府指导价；同时煤炭价格的上涨及，电力行业上下游均受挤压，目前在低谷运行。2008年1月份的雪灾，使得电力行业受损严重。但由于受灾区域灾后的重建，使得基础设施建设力度会加大，进一步提高电力需求增速，同时雪灾暴露的问题使得煤电联动的筹码加大，预计2008年整个电力行业下半年开始见底回升的可能很大。第三节 建材行业下游产业分析建材行业最主要的下游产业是房地产行业。房地产行业与建材业同属一个大的产业链，房地产行业是建材产品的主要市场，建材业是房地产行业的物质基础，两者相互依存，关系密切。房地产行业的发展对建材业有着强劲的拉动作用

11、。根据国家统计局编制的全国124个部门投入产出表显示，房地产行业对于主要建材制品的直接消耗系数为0.2706，完全消耗系数为0.3475。即房地产行业每实现1万元产值所直接消耗的建材制品价值为0.2706万元；房地产行业每增加1万元产值将直接和间接拉动建材产值增长0.3475万元。一、2007年房地产市场整体状况国家统计局公布的统计数据显示，1月至11月份，全国完成房地产开发投资21632亿元，住宅完成投资15440亿元，其中，经济适用住房投资693亿元，增幅均超过30%。而11月国房景气指数为106.59，比10月上升0.85点，比2006年同月上升2.67点。这也是该指数自2007年4月份

12、以来的连续第8个月上涨，已超过2006年连涨7个月的纪录，房地产市场一如既往地火爆。数据来源：国家统计局2006-2007年国房景气指数图1月至11月份，全国房屋施工面积为21.66亿平方米，增长23.0%。其中，住宅施工面积为17.11亿平方米，增长24.2%；办公楼施工面积为7930万平方米，增长18.4%；商业营业用房施工面积为2.39亿平方米，增长12.4%。数据来源：国家统计局全国房屋施工面积(万平方米)从房地产销售价格指数图可以看到，2007年经济适用房虽受政府严控，价格增幅不大，但是整个行业房价的增长依旧强劲。数据来源：国家统计局全国房地产销售价格指数图2007年商品房销售面积增

13、速高于竣工面积增速的现象依然突出，这就形成了供小于求的卖方市场，房价的上涨很大一部分原因是由需求过旺造成的。数据来源：国家统计局月度房地产开发与销售金额（单位：亿元）二、2008年房地产行业预测2008年房地产行业要面对多次加息的累计效应集中释放、从严认定二套房、信贷紧缩企业资金压力加大等诸多的不利因素，导致2007年底以来部分城市房地产销售的低迷，房屋购买者持观望的情绪，楼市的拐点论也开始出现。数据来源：国泰君安改革开放以来我国的城市化率及增长幅度随着我国城市化率逐年提高，中国未来将每年新增至少570万以上的城镇家庭，按每个新增家庭平均住房面积80 平米计算，中国每年新增的城镇家庭将带来至少4.56 亿平米的住宅需求。这4.56 亿平米基本上构成了中国城镇居民对于商品住房的刚性需求。数据来源：CEIC我国城镇家庭数增长情况及预测另外，老房拆迁及改善居住条件也构成了对住房的需求，国内房地产巨大的潜在需求使得住房的供需比从2000年的1.25下降到2007年的0.47，形成供不应求的局面。数据来源：国家统计局房地产市场供给关系图信贷紧缩虽然会对过度依赖银行信贷的房地产企业资金压力造成很大影响。