我国信用担保行业风险预警机制构建研究

1、我国信用用担保行行业风险险预警机机制构建建研究20100-9-15摘要：信信用担保保机构是是一个为为企业提提供信用用支持，为企业业贷款作作第三方方担保的的金融机机构，通通过承担担企业贷贷款的违违约风险险而获得得收益，具有高高风险性性。该行行业在我我国经过过十多年年的发展展已初具具规模，但是起起步较晚晚，经验验不足。在借鉴鉴金融企企业风险险预警理理论中“信号灯灯模型”的基础础上，本本文从微微观层面面构建我我国信用用担保企企业的风风险预警警机制，并从中中观行业业层面和和宏观国国家层面面提出了了配套措措施。关键词：信用担担保，违违约风险险，预警警机制一、引言信用用担保机机构是一一个为企企业提供供信用

2、支支持，为为企业贷贷款作第第三方担担保的金金融机构构，是金金融市场场不可缺缺少的组组成部分分，它通通过承担担企业贷贷款的违违约风险险而获得得收益，因而该该行业具具有高风风险性。信用担担保行业业在我国国经过十十多年的的发展已已经初具具规模，但是毕毕竟起步步较西方方发达国国家晚，管理经经验不足足，无论论是在外外部环境境还是内内部风险险上都存存在问题题。特别别是在当当前中小小企业融融资问题题更加艰艰难，由由于信息息的不对对称，银银行为了了规避风风险宁愿愿“惜贷”，从而而造成资资源的损损失，不不能达到到利益的的最大化化，并且且目前中中小企业业占到995%左左右。又又由于信信用担保保行业是是风险高高收益

3、小小的行业业，一旦旦发生代代偿很容容易倒闭闭，所以以风险预预警机制制的构建建必不可可少，这这也关系系该国经经济是否否能朝着着健康的的方向发发展。从国国外现有有研究成成果来看看，国外外学者倾倾向于运运用数学学模型对对单个企企业的风风险预警警机制进进行研究究，而我我国学者者对于该该行业的的预警机机制模型型构建还还未作系系统研究究。在借借鉴金融融企业风风险预警警理论中中的“信号灯灯模型”的基础础上，本本文从微微观企业业层面、中观行行业层面面和宏观观国家层层面构建建我国信信用担保保行业的的风险预预警机制制。二、信用担担保机构构预警机机制模型型构建(一一)信用用担保机机构的主主要风险险分析信用用担保所所

4、存在的的风险主主要从三三个方面面来分析析，即道道德风险险、财务务风险、市场风风险。道德德风险主主要是指指由于市市场上存存在的信信息不对对称所引引发的担担保机构构所存在在的风险险，信息息经济学学认为，在经济济运行中中的任何何一项交交易中，信息不不对称就就会引起起“逆向选选择”和“道德风风险”，这在在信用担担保活动动中广泛泛存在。一般而而言，担担保机构构为效益益好、发发展潜力力大的企企业担保保的风险险小，但但这类企企业很少少要求担担保公司司担保，相反，效益差差、前景景不乐观观的企业业，却强强烈要求求担保，而且越越是资本本不良需需求者在在签约前前后越会会隐瞒自自己的信信息，这这样就造造成担保保行业成

5、成为风险险高，收收益小的的行业。除此之之外还包包括了领领导者的的素质与与信用等等级。财务务风险主主要是针针对担保保行业来来讲的，财务风风险是相相对重要要的一种种风险，它体现现在在保保企业的的财务状状况，分分析企业业成长的的一些指指标，如如偿债能能力、盈盈利能力力、运营营能力、现金流流量等，来分析析企业的的还款能能力，担担保企业业代偿的的几率。市场场风险首首先需要要了解国国家的产产业政策策，这是是相当重重要的一一个环节节；其次次就是了了解担担保法、物物权法、宪宪法等等，有关关担保所所发生的的法律纠纠纷；最最后就是是了解下下相关企企业的生生产状况况，以及及市场行行情、价价格波动动、反担担保措施施等

6、等。这三三个方面面的风险险以下都都有相关关指标的的确定。(二二)运用用灯号模模型构建建预警模模型灯号号模型法法是监测测预警项项目风险险的一种种比较直直观、形形象的工工具。它它是借用用交通管管制的红红、绿、黄信号号灯的概概念，来来提示项项目风险险的大小小，建立立在保项项目风险险监测预预警灯号号模型的的具体步步骤如下下：1.选择监监测预警警指标在这这里选用用定性建建模方法法，在实实际预警警过程中中可以选选择关键键模块的的风险和和系统风风险作为为预警指指标。2.划分状状态区域域状态态区域的的划分就就是将项项目风险险分为几几个级别别。状态态区域的的划分是是决定灯灯号模型型科学性性的一个个重要因因素。由

7、由于担保保项目风风险的大大小取决决于借款款人能否否按照规规定的期期限归还还贷款、支付利利息。项项目担保保风险的的分级可可依据贷贷款风险险的大小小和动态态来划分分。根据据担保项项目风险险的大小小，将担担保风险险划分为为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”和“损失”，分别别以“蓝灯”、“绿灯”、“黄灯”、“红灯”和“黑灯”表示，具体见见表1。3.确定临临界点临界界点表明明事物变变化时，量变引引起质变变的数量量界限的的数值。临界点点的确定定对判断断担保风风险影响响很大，它是担担保风险险监测预预带灯号号模型应应用的关关键，一一般来讲讲，可根根据对担担保项目目的静态态风险评评价值和和动态风风险评价价值

8、来确确定临界界点；对对于，临临界值的的确定可可参照项项目的风风险分类类标准。4.计算动动态风险险评价值值对动动态风险险评价值值的确定定，主要要是采用用下文的的定量指指标实现现，这是是核心和和重点。5.显示灯灯号，做做出进一一步决策策根据据动态风风险评价价值和不不同灯号号的划分分标准，确定担担保项目目显示的的灯号，做出进进一步决决策。(三三)信用用担保机机构风险险预警指指标下面面着重从从三个方方面来鉴鉴定以上上模型的的风险界界定，以以定量的的具体值值来说明明风险点点。1.道德风风险指标标道德德风险是是与主要要中小企企业或主主要经营营管理人人员的道道德品质质、信用用资信状状况相关关的风险险。主要要

9、包括贷贷款按期期偿还率率、合同同履约率率、逾期期债务比比率、货货款支付付率、担担保资料料可信度度等指标标。2.财务风风险评价价指标结合合中小企企业经营营特点剔剔选出适适合中小小企业财财务风险险的评价价指标，主要包包括偿债债能力、盈利能能力、运运营能力力、现金金流量四四个方面面。财务务评价的的主要目目标在于于考察中中小企业业在经营营失败后后的还款款能力和和还款的的财产保保障。3.市场风风险评价价指标市场场风险是是与中小小企业产产品销售售相关的的风险，评价指指标包括括产品销销售率、成品库库存适销销率、存存货周转转率和反反担保措措施。反反担保措措施是控控制风险险的一个个主要环环节，第第一合同同纳入了

10、了份额足足够大的的反担保保，对于于决策者者有一个个警戒作作用，致致使决策策者在做做任何一一个决定定时都很很慎重；另一方方面也有有效控制制了担保保行业的的违约风风险，即即使担保保机构发发生代偿偿，但是是只要有有足够的的反担保保物，也也可以收收回损失失。(四四)小结结前文文的定量量指标，结合上上文所给给出的定定性模型型，可以以有效找找出风险险点，尽尽早预测测并控制制风险，可以有有效转移移风险。从道道德风险险指标来来看，当当贷款按按期偿还还率接近近1，担担保项目目就处于于正常状状态，此此时为蓝蓝灯。按按接近于于1的距距离依次次为绿灯灯、黄灯灯、红灯灯等，按按以上模模型依次次采取措措施。合合同履约约率

11、、货货款支付付率大于于95%时说明明企业信信用情况况良好，此时体体现为蓝蓝灯，在在95%附近，体现为为绿灯，当离这这个临界界值越远远，则依依次体现现为其他他灯。经经营者道道德品质质通过调调查体现现为良好好的，则则是绿灯灯及以上上灯号。从财财务风险险评价指指标来看看，首先先按偿债债能力来来看，当当资产负负债率小小于700%，流流动比率率在1330%到到2000%，速速动比率率大于11，流动动资金贷贷款偿债债率接近近1，定定额流动动资金自自有率大大于300%，则则说明担担保项目目处于正正常状态态，偿债债能力较较强，此此时为绿绿灯甚至至为蓝灯灯，偏离离临界值值越远则则依次体体现为黄黄灯、红红灯乃至至

12、黑灯；再者盈盈利能力力来看，销售毛毛利率、销售收收入利润润率、资资本利润润率均大大于155%，则则此时为为绿灯乃乃至蓝灯灯；从运运营能力力来看，应收账账款周转转率达到到4000%以上上，全部部流动资资金周转转率大于于4%则则为正常常，此时时为绿灯灯以上。从市市场风险险评价指指标来看看，产品品销售率率、成品品库存适适销率大大于955%，存存货周转转率大于于3，反反担保越越多越好好，此时时体现为为绿灯及及以上，还款能能力强。三、某矿产产企业申申请担保保还款风风险预警警分析某矿矿产开发发有限责责任公司司为购买买原矿贷贷款，企企业注册册资本5500万万元，预预贷款6600万万元，期期限两年年。在前前期

13、所有有资料和和检查都都通过后后，本公公司还从从其他方方面作为为预警措措施，来来防范风风险。首首先分析析企业的的还款能能力最主主要是看看其本面面，所谓谓的基本本面是比比如领导导者的素素质，企企业的生生产经营营情况，资金实实力、环环境、资资信情况况还有环环评情况况，当然然还要看看企业是是否符合合有关的的产业政政策，这这是最主主要的方方面。其其次是反反担保条条件，如如果对于于基本面面好的企企业，那那么担保保公司要要求的反反担保就就较少，反之亦亦然。对对于这家家贷款企企业管理理者、企企业的信信用等级级均良好好，目前前无其他他银行贷贷款，从从道德风风险来看看，该企企业处于于正常即即绿灯以以上状态态。根据

14、据目前情情况的分分析，公公司主要要经营铁铁精矿、钛中矿矿的洗选选加工及及销售，针对本本企业近近三年的的财务报报表分析析，该公公司资产产负债率率，资产产结构、资产质质量较好好，企业业综合盈盈利能力力、营运运能力逐逐年增加加，企业业具有较较强的长长、短期期偿债能能力、盈盈利能力力和发展展能力。从财务务风险上上来看属属于绿灯灯状态。该公司司的经营营状况良良好，客客户资源源充足稳稳定，所所提供的的合同真真实可靠靠，企业业能偿还还预期的的银行贷贷款。该该企业的的偿债能能力较强强，按上上文所讲讲的风险险预警指指标来判判定。(一一)成本本分析该公公司预计计20008年年年产铁精精粉(含含铁品位位：555-5

15、66)122万吨，销售价价格3550元/吨，能能实现销销售收入入约42200万万元，利利润约113000万元。现铁精精粉的价价格浮动动较大，铁精矿矿的价格格基本上上处于低低谷状态态，若价价格高于于3500元/吨吨，公司司的利润润空间将将更大；该公司司钛中矿矿(含钛钛品位：21-23)4万吨吨，销售售价格2270元元/吨，实现销销售收入入约10080万万元，利利润约2200万万元。由由此可见见，企业业第一还还款资金金来源充充足。(二二)第二二还款来来源分析析该公公司以其其所有的的固定资资产(详详见固定定资产明明细清单单，价值值10333万元元)作抵抵押反担担保；该该矿产有有限责任任公司以以现有的

16、的矿山(见采采矿许可可证，矿山资资源估价价50000万元元)的开开采权作作质押反反担保；由此可可见，某某某公司司抵(质质)押物物足值，第二还还款来源源有保障障。从还还款来源源即市场场风险来来看，该该企业处处于正常常即绿灯灯及以上上状态。(三三)反担担保措施施1.质押反反担保该公公司以现现有的矿矿山(见见采矿矿许可证证，矿矿山资源源估价550000万元)的开采采权质押押；该公公司法定定代表人人某某以以其公司司现有股股权(价价值5000万元元，占比比1000%)作质押押反担保保。在调调查了质质物所有有人基本本情况(性质、成立时时间、经经营范围围、股权权结构等等)后，担保企企业认为为该质物物所有人人

17、具备反反担保资资格，且且质物合合法，而而质物基基本情况况如表22所示：2.抵押反反担保该公公司以现现有固定定资产(见固定定资产明明细，价价值10033万万元)作作抵押；且公司司股东某某某以其其位于攀攀枝花市市东区江江南二路路二村的的房产(面积：1733.995平方方米，购购买价值值：366万元，现值：75万万元，带带楼顶花花园)作作抵押反反担保；另公司司股东某某某以其其现有天天籁轿车车一台(车牌号号：川DD7XXX80，购买价价值：334.998万元元，购买买时间：20004年111月)作抵押押反担保保。该抵抵押物所所有人具具备反担担保资格格且抵押押物合法法的情况况下，可可由该矿矿山企业业填写

18、以以下抵押押物质基基本情况况一览表表。从市市场风险险的反担担保措施施来看，该矿山山企业的的信用担担保借款款给担保保企业带带来的风风险预警警处于绿绿灯及以以上水平平，风险险比较小小，即使使发生代代偿，反反担保物物也足值值。只有有良好的的风险预预警机制制才能保保证担保保行业的的顺利发发展。四、结论前文文主要是是从微观观层面，针对单单个信用用担保企企业的风风险预警警提出了了信号灯灯模型，并采用用某矿山山企业的的实际进进行实证证研究。而从中中观层面面而言，我国的的信用担担保行业业的风险险预警机机制的建建立，则则应明确确被担保保企业的的准人资资格，建建立三个个机制内部部风险度度量模型型、有效效的风险险补

19、偿机机制和以以非预期期损失为为基础的的资本金金保障机机制。宏宏观层面面的风险险预警机机制，则则应加强强银企协协作关系系和信用用担保机机构的配配套服务务业务。五、建议和和措施我国国信用担担保机构构存在的的诸多问问题，将将会使信信用担保保这种高高风险行行业雪上上加霜，加剧信信用担保保机构所所面临的的风险。因此为为了促使使我国信信用担保保机构健健康发展展，本文文借助国国外信用用担保机机构成熟熟的经验验，结合合所作的的信用担担保机构构信用风风险预警警分析和和实证数数据，提提出一些些我国信信用担保保机构风风险控制制的建议议及实施施措施。(一一)明确确被担保保企业的的准人资资格1.要求企企业要有有一定比比

20、例的权权益资本本，即限限定企业业的负债债比例。特别是是新建企企业的业业主必须须向企业业注入一一定比例例的资金金；2.要求企企业有足足够的现现金流以以保证企企业的正正常经营营；3.对企业业的净利利润率设设定一定定的门槛槛。(二二)建立立内部信信用风险险度量模模型对信信用风险险进行准准确的度度量是信信用风险险控制机机制的重重要基础础，因此此需要建建立基于于数学模模型的信信用风险险度量方方法以定定量评估估信用风风险。而而鉴于目目前所学学有限，还不能能构建出出来。只只能提一一些可实实施的措措施。11.加强强企业数数据的收收集，完完善企业业信用数数据库，为信用用风险度度量做好好准备。2.建建立信用用风险

21、度度量模型型。信用用担保机机构可以以根据自自身特点点，建立立内部信信用风险险模型。由于我我国信用用担保机机构发展展刚起步步，研究究实力不不足，可可以先借借助国外外已有的的信用风风险模型型。3.建立动动态风险险监督机机制。利利用信用用风险度度量模型型，可以以得到信信用风险险的计算算公式，并且可可以得到到影响信信用风险险的因素素。(三三)建立立有效的的风险补补偿机制制风险险补偿的的作用在在于对信信用担保保机构信信用担保保合约的的预期损损失进行行补偿，有效的的风险补补偿机制制能合理理确定信信用担保保合约的的价格，使得信信用担保保机构承承担的信信用风险险与收益益相匹配配，以保保证担保保机构的的生存和和

22、发展。(四四)建立立以非预预期损失失为基础础的资本本金保障障机制信用用担保合合约的预预期损失失可以通通过合约约的定价价来补偿偿，但对对于担保保合约的的非预期期损失以VVaR衡衡量在11%概率率下，一一年期限限内，信信用担保保机构的的担保合合约可能能的最大大损失，需要用用信用担担保机构构的资本本金来对对非预期期损失进进行补偿偿。这虽虽然只是是1%概概率下的的损失，但正是是这样的的损失，可能导导致信用用担保机机构的重重大危机机，因此此需要建建立有效效的资本本金保障障机制，以抵抗抗这种冲冲击。11.设定定预期损损失的损损失准备备金计提提比例；2.设设定非预预期损失失的损失失准备金金计提比比例；由由设

23、定的的两者损损失准备备金比例例，就可可以确定定信用担担保机构构的担保保资金放放大倍数数，即：担保资资金放大大倍数=1/(预期损损失准备备金比例例+非预预期损失失准备金金比例)；3.设定基基于非预预期损失失的风险险调整收收益比率率(风险险调整收收益比率率=调整整后的收收入/非非预期损损失)。风险调调整收益益比率可可以帮助助担保机机构了解解每笔担担保业务务的每单单位风险险所获得得收益。在担保保机构担担保资金金有限的的情况下下，担保保机构可可以根据据担保合合约的风风险调整整收益比比例，只只接受风风险调整整收益比比率在一一定门槛槛之上的的担保申申请，以以保证担担保机构构风险与与收益对对称。(五五)加强强与银行行的