XXXX年最新企业财务报表分析案例

1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.文章整理人人：肖邦的忧伤伤整理时间：公园前2009年2010年最新企业财务报表分析案例【企业财务报表分析】财务报表的种类一个股股份公司司一旦成成为上市市公司，就就必须遵遵守财务务公开的的原则，即即定期公公开自己己的财务务状况，提提供有关关财务资资料，便便于投资资者查询询。上市市公司公公布的一一整套财财务资料料中，主主要是一一些财务务报表。而而这些财财务报表表中对投投资者最最为重要要的有：资产负负债表、损损益表或或利润及及利润分分配表、财财务状况况变动表表与现

2、金金流量表表。1.资资产负债债表。资产负负债表是是基本财财务报表表之一，它它是以资产=负债+所有者者权益为平衡衡关系，反反映企业业在某一一特定日日期财务务状况的的报表。 其中：资产是是企业因因过去的的交易或或事项而而获得或或控制的的能以货货币计量量的经济济资源。资产具具有如下下特征：1)资资产是由由过去的的交易所所获得的的;2)资资产应能能为企业业所实际际控制或或拥有;3)资资产必须须能以货货币计量量;4)资资产应能能为企业业带来未未来经济济利益; 在我我国目前前的有关关制度中中，把资资产分为为流动资资产、长长期投资资、固定定资产、无无形资产产、递延延资产和和其他资资产。 负债是是指企业业由于

3、过过去的交交易或事事项引起起而在现现在某一一日期承承担的将将在未来来向其他他经济组组织或个个人交付付资产或或提供劳劳务的责责任。负债具具有如下下基本特特征：1)与与资产一一样，负负债应由由企业过过去的交交易引起起。2)负负债必须须在未来来某个时时点(且且通常有有确切的的受款人人和偿付付日期)通过转转让资产产或提供供劳务来来清偿。3)负负债应是是能用货货币进行行计量的的债务责责任。 一般而而言，负负债按偿偿还期的的长短，分分为流动动负债和和长期负负债。 所有权权益是指指企业的的投资者者对企业业净资产产的所有有权，包包括企业业投资者者对企业业的投入入资本以以及形成成资本公公积、盈盈余公积积和未分分

4、配利润润等。2.损损益表或或利润及及利润分分配表。公司损损益表是是一定时时期内(通常是是1年或或1季内内)经营营成果的的反映，是是关于收收益和损损耗情况况的财务务报表。损损益表是是一个动动态报告告，它展展示本公公司的损损益账目目，反映映公司在在一定时时间的业业务经营营状况，直直接明了了地揭示示公司获获取利润润能力的的大小和和潜力以以及经营营趋势。如果说说资产负负债表是是公司财财务状况况的瞬时时写照，那那么损益益表就是是公司财财务状况况的一段段录像，因因为它反反映了两两个资产产负债表表编制日日之间公公司财务务盈利或或亏损的的变动情情况。可可见，损损益表对对投资者者了解、分分析上市市公司的的实力和

5、和前景具具有重要要的意义义。损益表表由三个个主要部部分构成成。第一一部分是是营业收收入;第第二部分分是与营营业收入入相关的的生产性性费用、销销售费用用、其他他费用;第三部部分是利利润。有的公公司公布布财务资资料时以以利润及及利润分分配表代代替损益益表，利利润及利利润分配配表就是是在损益益表的基基础上再再加上利利润分配配的内容容。3.财财务状况况变动表表。财务状状况变动动表是反反映公司司会计期期间运用用资金(或现金金)的变变动及其其原因，即即资金的的来源及及其用途途的报表表，亦即即筹资和和投资的的活动及及其方针针的总括括性的动动态报表表。简言言之，它它是通过过资金变变动来反反映公司司会计期期间投

6、资资和筹资资的全部部情况。财务报报表分析析方法及及评价指指标1.主主要目标标与功能能。财务报报表分析析的目的的是为有有关各方方提供可可以用来来作决策策的信息息。具体体说，使使用财务务报表的的主体有有三类：(1)公司的的经营管管理人员员。(2)公司的的现有投投资者及及潜在投投资者。(3)公司的的债权人人。财务报报表分析析的功能能有三点点：通过分分析资产产负债表表，可以以了解公公司的财财务状况况，对公公司的偿偿债能力力、资本本结构是是否合理理、流动动资金是是否充足足作出判判断。通过分分析损益益表，可可以了解解分析公公司的盈盈利能力力、盈利利状况、经经营效率率，对公公司在行行业中的的竞争地地位、持持

7、续发展展能力作作出判断断。通过分分析财务务状况变变动表，了了解公司司营运资资金管理理能力，判判断公司司合理运运用资金金的能力力以及支支持日常常周转的的资金来来源是否否充分并并且有可可持续性性。2.财财务报表表分析的的基本方方法：财务报报表分析析的方法法主要有有：比率率分析、水水平分析析、共同同比报表表分析三三种。 财务比比率是指指企业报报表中有有重要或或内在联联系的指指标间所所形成的的比率。在在这里，必必须注意意：在运运用比率率分析方方法进行行分析时时，在某某一特定定比率中中涉及的的各项目目之间必必须有联联系。把把互不相相联的两两个财务务数据放放在一起起所计算算出来的的比率无无任何意意义。水平

8、分分析有时时又可以以被称为为趋势分分析，它它是最简简单的一一种分析析方法。具具体分析析方法为为：将某某特定企企业连续续若干会会计年度度的报表表资料在在不同年年度间进进行横向向对比，确确定不同同年度间间的差异异额或差差异率，以以分析企企业各报报表项目目的变动动情况及及变动趋趋势。 共同比比报表分分析方法法具体地地说：只只对当期期损益表表或资产产负债表表作纵向向分析而而不司横横跨几年年进行分分析。3. 财务报报表分析析的要点点：财务分分析的对对象是财财务报表表，财务务报表主主要包括括资产负负债表、财财务状况况变动表表和利润润及利润润分配表表。从这这三种表表中应着着重分析析以下四四项主要要内容：(1

9、)公司的的获利能能力。公公司利润润的高低低、利润润额的增增长速度度是其有有无活力力、管理理效能优优劣的标标志。作作为投资资者，购购买股票票时，当当然首先先是考虑虑选择利利润丰厚厚的公司司进行投投资。所所以，分分析财务务报表，先先要着重重分析公公司当期期投入资资本的收收益性。(2)公司的的偿还能能力。目目的在于于确保投投资的安安全。具具体从两两个方面面进行分分析：一一是分析析其短期期偿债能能力，看看其有无无能力偿偿还到期期债务，这这一点须须从分析析、检查查公司资资金流动动状况来来下判断断;二是是分析其其长期偿偿债能力力的强弱弱。这一一点是通通过分析析财务报报表中不不同权益益项目之之间的关关系、权

10、权益与收收益之间间的关系系，以及及权益与与资产之之间的关关系来进进行检测测的。(3)公司扩扩展经营营的能力力。即进进行成长长性分析析，这是是投资者者选购股股票进行行长期投投资最为为关注的的重要问问题。(4)公司的的经营效效率。主主要是分分析财务务报表中中各项资资金周转转速度的的快慢，以以检测股股票发行行公司各各项资金金的利用用效果和和经营效效率。4. 评价企企业财务务状况的的指标：(1)销售利利润率：反映企企业销售售收入的的获利水水平。计计算公式式： 销销售利润润率 = 利润润总额/产品销销售净收收入 1000% 产品销销售净收收入：指指扣除销销售折让让、销售售折扣和和销售退退回之后后的销售售

11、净额。(2)总资产产报酬率率：用于于衡量企企业运用用全部资资产获利利的能力力。计算算公式为为： 总总资产报报酬率 = (利润总总额+利利息支出出)/平平均资产产总额 1100%(3)资本收收益率：是指企企业运用用投资者者投入资资本获得得收益的的能力。计计算公式式： 资资本收益益率 = 净利利润/实实收资本本 1000%(4)资本保保值增值值率：主主要反映映投资者者投入企企业的资资本完整整性和保保全性。计计算公式式： 资资本保值值增值率率 = 期末所所有者权权益总额额/期初初所有者者权益总总额 1000% 资本保保值增值值率 = 1000%，为为资本保保值;资资本保值值增值率率大于1100%，为

12、资资本增值值。(5)资产负负债率：用于衡衡量企业业负债水水平高低低情况。计计算公式式： 资资产负债债率 = 负债债总额/资产总总额 1000%(6)流动比比率：衡衡量企业业在某一一时点偿偿付即将将到期债债务的能能力，又又称短期期偿债能能力比率率。计算算公式： 流动动比率 = 流流动资产产/流动动负债 1100% 速动动比率：是指速速动资产产与流动动负债的的比率，它它是衡量量企业在在某一时时点运用用随时可可变现资资产偿付付到期债债务的能能力。速速动比率率是对流流动比率率的补充充。计算算公式： 速动动比率 = 速速动资产产/流动动负债 1100%(7)应收帐帐款周转转率：也也称收帐帐比率，用用于衡

13、量量企业应应收帐款款周转快快慢。计计算公式式： 应应收帐款款周转率率 = 赊销净净额/平平均应收收帐款余余额 1000% 赊销净净额 = 销售售收入 - 现现销收入入 - 销售退退回、折折让、折折扣。由由于企业业赊销资资料作为为商业机机密不对对外公布布，所以以，应收收帐款周周转率一一般用赊赊销和现现销总额额，即销销售净收收入。 平均应应收帐款款余额 = (期初应应收帐款款余额 + 期期末应收收帐款余余额) 2(8)存货周周转率：用于衡衡量企业业在一定定时期内内存货资资产的周周转次数数，反映映企业购购、产、销销平衡的的效率的的一种尺尺度。计计算公式式： 存存货周转转率 = 产品品销售成成本/平平

14、均存货货成本 1100% 平均均存货成成本 = (起起初存货货成本 + 期期末存货货成本) 22(9)社会贡贡献率：是衡量量企业运运用全部部资产为为国家或或社会创创造或支支付价值值的能力力。 社社会贡献献率 = 企业业社会贡贡献总额额/平均均资产总总额 1000%(100)社会会积累率率：衡量量企业社社会贡献献总额中中多少用用于上交交国家财财政。计计算公式式： 社社会积累累率 = 上交交国家财财政总额额/企业业社会贡贡献总额额 1000%如何分分析资产产负债表表资产负负债表是是企业财财务报告告三大主主要财务务报表之之一，选选用适当当的方法法和指标标来阅读读，分析析企业的的资产负负债表，以以正确

15、评评价企业业的财务务状况、偿偿债能力力，对于于一个理理性的或或潜在的的投资者者而言是是极为重重要的。一、 资产负负债表各各项目的的填列(一) 年初初数字的的填列 报表中中的年年初数栏内各各项数字字，根据据上年末末资产负负债表期末数数栏内内所列数数字填列列。如果果本年度度资产负负债表各各个项目目的名称称和内容容同上年年度不相相一致，则则应对上上年末资资产负债债表各项项目的名名称和数数字按照照本年度度的口径径进行调调整，填填入报表表中的年初数数栏内内。(二) 报表表其他各各项目的的内容和和填列方方法：1.货币资资金项项目，反反映企业业库存现现金、银银行结算算户存款款、外埠埠存款、银银行汇票票存款、

16、银银行本票票存款和和在途资资金等货货币资金金的合计计数。2.短期投投资项项目，反反映企业业购入的的各种能能随时变变现，持持有时间间不超过过1年的的有价证证券以及及不超过过1年的的其他投投资。3.应收票票据项项目，反反映企业业收到的的未到期期收款也也未向银银行贴现现的应收收票据，包包括商业业承兑汇汇票和银银行承兑兑汇票。4.应收帐帐款项项目，反反映企业业因销售售产品和和提供劳劳务等而而应向购购买单位位收取的的各种款款项。5.坏帐准准备项项目，反反映企业业提取尚尚未转销销的坏帐帐准备。6.预付帐帐款项项目，反反映企业业预付给给供应单单位的款款项。7.应收补补贴款项目，反反映企业业应收的的各种补补贴

17、款。8.其它应应收款项目，反反映企业业对其他他单位和和个人的的应收和和暂付的的款项。9.存货项目，反反映企业业期末在在库、在在途和在在加工中中的各项项存货的的实际成成本，包包括原材材料、包包装物、低低值易耗耗品、自自制半成成品、产产成品、分分期收款款发出商商品等。10.待摊摊费用项目，反反映企业业已经支支付但应应由以后后各期分分期摊销销的费用用。企业业的开办办费、租租入固定定资产改改良及大大修理支支出以及及摊销期期限在11年以上上的其他他待摊费费用，应应在本表表递延延资产项目反反映，不不包括在在该项目目数字之之内。11.待处处理流动动资产净净损失项目，反反映企业业在清查查财产中中发现的的尚待转

18、转销或作作其他处处理的流流动资产产盘亏、毁毁损扣除除盘盈后后的净损损失。12.其他他流动资资产项项目，反反映企业业除以上上流动资资产项目目外的其其他流动动资产的的实际成成本。13.长期期投资项目，反反映企业业不准备备在1年年内变现现的投资资。长期期投资中中将于11年内到到期的债债券，应应在流动动资产类类下一一年内到到期的长长期债券券投资项目单单独反映映。14.固定定资产原原价项项目和累计折折旧项项目，反反映企业业的各种种固定资资产原价价及累计计折旧。融融资租入入的固定定资产在在产权尚尚未确定定之前，其其原价及及已提折折旧也包包括在内内。融资资租入固固定资产产原价并并应在本本表下端端补充资资料内

19、另另行反映映。15.固定定资产清清理项项目，反反映企业业因出售售、毁损损、报废废等原因因转入清清理但尚尚未清理理完毕的的固定资资产的净净值，以以及固定定资产清清理过程程中所发发生的清清理费用用和变价价收入等等各项金金额的差差额。16.在建建工程项目，反反映企业业期末各各项未完完工程的的实际支支出和尚尚未使用用的工程程物资的的实际成成本，包包括交付付安装的的设备价价值，未未完建筑筑安装工工程已经经耗用的的材料、工工资和费费用支出出、预付付出包工工程的价价款、已已经建筑筑安装完完毕但尚尚未交付付使用的的建筑安安装工程程成本、尚尚未使用用的工程程物资的的实际成成本等。17.待处处理固定定资产净净损失

20、项目，反反映企业业在清查查财产中中发现的的尚待批批准转销销或作其其他处理理的固定定资产盘盘亏扣除除盘盈后后的净损损失。18.无形形资产项目，反反映企业业各项无无形资产产的原价价扣除摊摊销后的的净额。19.递延延资产项目，反反映企业业尚未摊摊销的开开办费、租租入固定定资产改改良及大大修理支支出以及及摊销期期限在一一年以上上的其他他待摊费费用。20.其它它长期资资产项项目，反反映除以以上资产产以外的的其他长长期资产产。21.递延延税款借借项项项目，反反映采用用纳税影影响会计计法进行行所得税税会计核核算的企企业，尚尚未转销销的递延延税款金金额。22.短期期借款项目，反反映企业业借入尚尚未归还还的一年

21、年期以下下的借款款。23.应付付票据项目，反反映企业业为了抵抵付货款款等而开开出、承承兑的尚尚未到期期付款的的应付票票据，包包括银行行承兑汇汇票和商商业承兑兑汇票，24.应付付帐款项目，反反映企业业购买原原材料或或接受劳劳务等供供应而应应付给供供应单位位的款项项。25.预收收收款项目，反反映企业业预收购购买单位位的货款款。26.其他他应付款款项目目，反映映企业所所有应付付和暂收收其他单单位和个个人的款款项，如如应付保保险费、存存入保证证金等。27.应付付工资项目，反反映企业业应付未未付的职职工工资资。28.应付付福利费费项目目，反映映企业提提取的福福利费的的期末余余额。29.未交交税金项目，反

22、反映企业业应交未未交的各各种税金金(多交交或尚未未抵扣的的税金以以-号填列列)。30.未付付利润项目，反反映企业业应付未未付给投投资者及及其他单单位和个个人的利利润(多多付数以以-号填列列)。31.其他他未交款款项目目，反映映企业应应交未交交的除税税金、应应付利润润以外的的各种款款项(多多交数以以-号填列列)。32.预提提费用项目，反反映企业业所有已已经预提提计入成成本费用用而尚未未交付的的各项费费用。33.其他他流动负负债项项目，反反映除上上述流动动负债以以外的其其他流动动负债。34.长期期借款项目，反反映企业业借入尚尚未归还还的一年年期以上上的借款款本息。35.应付付债券项目，反反映企业业

23、发行的的尚未偿偿还的各各种长期期债券的的本息。36.长期期应付款款项目目，反映映企业期期末除长长期借款款和应付付债券以以外的其其他各种种长期应应付款。如如在采用用补偿贸贸易方式式下引进进国外设设备，尚尚未归还还外商的的设备价价款;在在融资租租赁方式式下，企企业应付付未付的的融资租租入固定定资产的的租赁费费以及住住房周转转金等。37.其他他长期负负债项项目，反反映除上上述长期期负债项项目以外外的其他他长期负负债。 上述长长期负债债各项目目中将于于一年内内到期的的长期负负债，应应在本表表一年年内到期期的长期期负债项目内内另行反反映。38.实收收资本项目，反反映企业业实际收收到的资资本总额额。39.

24、资本本公积项目和和盈余余公积项目，分分别反映映企业资资本公积积和盈余余公积的的期末余余额。40.未分分配利润润项目目，反映映企业尚尚未分配配的利润润。二、资资产负债债表的作作用：1、资资产负债债表向人人们揭示示了企业业拥有或或控制的的能用货货币表现现的经济济资源，即即资产的的总规模模及具体体的分布布形态。由由于不同同形态的的资产对对企业的的经营活活动有不不同的影影响，因因而对企企业资产产结构的的分析可可以对企企业的资资产质量量作出一一定的判判断。2、把把流动资资产(一一年内可可以或准准备转化化为现金金的资产产)、速速动资产产(流动动资产中中变现能能力较强强的货币币资金、债债权、短短期投资资等)

25、与与流动负负债(一一年内应应清偿的的债务责责任)联联系起来来分析，可可以评价价企业的的短期偿偿债能力力。这种种能力对对企业的的短期债债权人尤尤为重要要。3、通通过对企企业债务务规模、债债务结构构及与所所有者权权益的对对比，可可以对企企业的长长期偿债债能力及及举债能能力(潜潜力)作作出评价价。一般般而言，企企业的所所有者权权益占负负债与所所有者权权益的比比重越大大，企业业清偿长长期债务务的能力力越强，企企业进一一步举借借债务的的潜力也也就越大大。4、通通过对企企业不同同时点资资产负债债表的比比较，可可以对企企业财务务状况的的发展趋趋势作出出判断。可可以肯定定地说，企企业某一一特定日日期(时时点)

26、的的资产负负债表对对信息使使用者的的作用极极其有限限。只有有把不同同时点的的资产负负债表结结合起来来分析，才才能把握握企业财财务状况况的发展展趋势。同同样，将将不同企企业同一一时点的的资产负负债表进进行对比比，还可可对不同同企业的的相对财财务状况况作出评评价。5、通通过对资资产负债债表与损损益表有有关项目目的比较较，可以以对企业业各种资资源的利利用情况况作出评评价。如如可以考考察资产产利润率率，运用用资本报报酬率、存存货周转转率、债债权周转转率等。三、阅阅读资产产负债表表的几个个要点：(一)游览一一下资产产负债表表主要内内容，由由此，你你就会对对企业的的资产、负负债及股股东权益益的总额额及其内

27、内部各项项目的构构成和增增减变化化有一个个初步的的认识。由由于企业业总资产产在一定定程度上上反映了了企业的的经营规规模，而而它的增增减变化化与企业业负债与与股东权权益的变变化有极极大的关关系，当当企业股股东权益益的增长长幅度高高于资产产总额的的增长时时，说明明企业的的资金实实力有了了相对的的提高;反之则则说明企企业规模模扩大的的主要原原因是来来自于负负债的大大规模上上升，进进而说明明企业的的资金实实力在相相对降低低、偿还还债务的的安全性性亦在下下降。 (二)对资产产负债表表的一些些重要项项目，尤尤其是期期初与期期末数据据变化很很大，或或出现大大额红字字的项目目进行进进一步分分析，如如流动资资产

28、、流流动负债债、固定定资产、有有代价或或有息的的负债(如短期期银行借借款、长长期银行行借款、应应付票据据等)、应应收帐款款、货币币资金以以及股东东权益中中的具体体项目等等。 例例如，企企业应收收帐款过过多占总总资产的的比重过过高，说说明该企企业资金金被占用用的情况况较为严严重，而而其增长长速度过过快，说说明该企企业可能能因产品品的市场场竞争能能力较弱弱或受经经济环境境的影响响，企业业结算工工作的质质量有所所降低。此此外，还还应对报报表附注注说明中中的应收收帐款帐帐龄进行行分析，应应收帐款款的帐龄龄越长，其其收回的的可能性性就越小小。 又又如，企企业年初初及年末末的负债债较多，说说明企业业每股的

29、的利息负负担较重重，但如如果企业业在这种种情况下下仍然有有较好的的盈利水水平，说说明企业业产品的的获利能能力较佳佳、经营营能力较较强，管管理者经经营的风风险意识识较强，魄魄力较大大。 再再如，在在企业股股东权益益中，如如法定的的资本公公积金大大大超过过企业的的股本总总额，这这预示着着企业将将有良好好的股利利分配政政策。但但在此同同时，如如果企业业没有充充足的货货币资金金作保证证，预计计该企业业将会选选择送配配股增资资的分配配方案而而非采用用发放现现金股利利的分配配方案。 另外，在在对一些些项目进进行分析析评价时时，还要要结合行行业的特特点进行行。就房房地产企企业而言言，如该该企业拥拥有较多多的

30、存货货，意味味着企业业有可能能存在着着较多的的、正在在开发的的商品房房基地和和项目，一一旦这些些项目完完工，将将会给企企业带来来很高的的经济效效益。(三)对一些些基本财财务指标标进行计计算，计计算财务务指标的的数据来来源主要要有以下下几个方方面：直直接从资资产负债债表中取取得，如如净资产产比率;直接从从利润及及利润分分配表中中取得，如如销售利利润率;同时来来源于资资产负债债表利润润及利润润分配表表，如应应收帐款款周转率率;部分分来源于于企业的的帐簿记记录，如如利息支支付能力力。在此主主要介绍绍第一种种情况中中几项主主要财务务指标的的计算及及其意义义。1、反反映企业业财务结结构是否否合理的的指标

31、有有:(1)净资产产比率=股东权权益总额额/总资资产 该该指标主主要用来来反映企企业的资资金实力力和偿债债安全性性，它的的倒数即即为负债债比率。净净资产比比率的高高低与企企业资金金实力成成正比，但但该比率率过高，则则说明企企业财务务结构不不尽合理理。该指指标一般般应在550%左左右，但但对于一一些特大大型企业业而言，该该指标的的参照标标准应有有所降低低。(2) 固定定资产净净值率=固定资资产净值值/固定定资产原原值 该该指标反反映的是是企业固固定资产产的新旧旧程度和和生产能能力，一一般该指指标应超超过755%为好好。该指指标对于于工业企企业生产产能力的的评价有有着重要要的意义义。(3)资本化化

32、比率=长期负负债/(长期负负债+股股东股益益) 该该指标主主要用来来反映企企业需要要偿还的的及有息息长期负负债占整整个长期期营运资资金的比比重，因因而该指指标不宜宜过高，一一般应在在20%以下。2、反反映企业业偿还债债务安全全性及偿偿债能力力的指标标有: 流动比比率=流流动资产产/流动动负债 该指标标主要用用来反映映企业偿偿还债务务的能力力。一般般而言，该该指标应应保持在在2:11的水平平。过高高的流动动比率是是反映企企业财务务结构不不尽合理理的一种种信息，它它有可能能是：(1)企业某某些环节节的管理理较为薄薄弱，从从而导致致企业在在应收账账款或存存货等方方面有较较高的水水平;(2)企业可可能

33、因经经营意识识较为保保守而不不愿扩大大负债经经营的规规模;(3)股份制制企业在在以发行行股票、增增资配股股或举借借长期借借款、债债券等方方式筹得得的资金金后尚未未充分投投入营运运;等等等。但就就总体而而言，过过高的流流动比率率主要反反映了企企业的资资金没有有得到充充分利用用，而该该比率过过低，则则说明企企业偿债债的安全全性较弱弱。 速速动比率率=(流流动资产产-存货货-预付付费用-待摊费费用)/流动负负债 由由于在企企业流动动资产中中包含了了一部分分变现能能力(流流动性)很弱的的存货及及待摊或或预付费费用，为为了进一一步反映映企业偿偿还短期期债务的的能力，通通常，人人们都用用这个比比率来予予以

34、测试试，因此此该比率率又称为为酸性性试验。在通通常情况况下，该该比率应应以1:1为好好，但在在实际工工作中，该该比率(包括流流动比率率)的评评价标准准还须根根据行业业特点来来判定，不不能一概概而论。3、反反映股东东对企业业净资产产所拥有有的权益益的指标标主要有有： 每每股净资资产=股股东权益益总额/(股本本总额股票面面额) 该指标标说明股股东所持持的每一一份股票票在企业业中所具具有的价价值，即即所代表表的净资资产价值值。该指指标可以以用来判判断股票票市价的的合理与与否。一一般来说说，该指指标越高高，每一一股股票票所代表表的价值值就越高高，但是是这应该该与企业业的经营营业绩相相区分，因因为，每每

35、股净资资产比重重较高可可能是由由于企业业在股票票发行时时取得较较高的溢溢价所致致。(四)在以上上这些工工作的基基础上，对对企业的的财务结结构、偿偿债能力力等方面面进行综综合评价价。值得注注意的是是，由于于上述这这些指标标是单一一的、片片面的，因因此，就就需要你你能够以以综合、联联系的眼眼光进行行分析和和评价，因因为反映映企业财财务结构构指标的的高低往往往与企企业的偿偿债能力力相矛盾盾。如企企业净资资产比率率很高，说说明其偿偿还期债债务的安安全性较较好，但但同时就就反映出出其财务务结构不不尽合理理。你的的目的不不同，对对这些信信息的评评价亦会会有所不不同，如如作为一一个长期期投资者者，所关关心的

36、就就是企业业的财力力结构是是否健全全合理;相反，如如你以债债权人的的身份出出现，他他就会非非常关心心该企业业的债务务偿还能能力。 最后还还须说明明的是，由由于资产产负债表表仅仅反反映的是是企业某某一方面面的财务务信息，因因此你要要对企业业有一个个全面的的认识，还还必须结结合财务务报告中中的其它它内容进进行分析析，以得得出正确确的结论论。如何分分析利润润及利润润分配表表根据有有关规定定，股份份制企业业中的各各上市公公司必须须公告其其年度报报告，其其中，利利润及利利润分配配表就是是一项很很重要的的公告内内容。一、利利润及利利润分配配表的填填列1.主营业业务收入入指企企业销售售商品的的销售收收入和提

37、提供劳务务等主要要经营业业务取得得的收入入总额。2.营业成成本指指企业已已销售商商品和提提供劳务务等主要要经营业业务的实实际成本本。3.销售费费用指指企业在在销售商商品过程程中所发发生的应应由主营营业务负负担的各各项销售售费用。如如广告费费。4.管理费费用企企业为组组织和管管理企业业生产经经营所发发生的管管理费用用，包括括企业的的董事会会和行政政管理部部门在企企业的经经营管理理中发生生的，或或者应当当由企业业统一负负担的公公司经费费(包括括行政管管理部门门职工工工资、折折旧费、修修理费、物物料消耗耗、低值值易耗品品摊销、办办公费和和差旅费费等)。5.财务费费用指指企业在在生产经经营过程程中发生

38、生的一般般财务费费用，如如利息支支出、汇汇兑损失失及金融融机构手手续费。6.进货费费用指指商业企企业在进进货过程程中发生生的应当当由企业业负担的的运输费费、装卸卸费、包包装物、保保险费等等。7.营业税税金及附附加指指企业应应由销售售商品、提提供劳务务等负担担的税金金，包括括产品税税、增值值税、营营业税、城城市维护护建设税税等营业业税金。8.主营业业务利润润指以以上11项-22项-33项-44项-55项-66项-77项的的合计数数。9.其他业业务利润润指企企业除销销售商品品和提供供劳务等等主营业业务外的的其他业业务收入入和扣除除其他业业务成本本及应负负担的费费用、税税金后的的净收入入(如为为净支

39、出出应以-号号表示)。10.营业业利润指88项+99项之之和。11.投资资收益指企业业以各种种方式对对外投资资所得取取的收益益，其中中包括分分得的投投资利润润、债券券投资的的利息收收入以及及认购的的股票应应得的股股利等。12.营业业外收入入项目目和营营业外支支出项项目，反反映企业业业务经经营以外外的收入入和支出出。13.利润润总额指企业业在一定定期间的的经营成成果，包包括营业业利润、投投资净收收益和营营业外收收支净额额。所以以，利润润总额指指100项+111项+12项项的净额额(营业业外收入入-营业业外支出出)的的合计数数。14.年初初未分配配利润应与上上年利润润分配表表未分分配利润润项目目的

40、本年年实际数数一致。15.上年年利润调调整指指企业年年度结帐帐时发现现前年度度的会计计处理上上有误需需调整的的损益。如如：本年年一结帐帐，审核核发现上上年度销销售费用用少汇或或多记元，因因 此，要要进行上上年利润润的调整整。如减减少利润润用负号号表示。 (注：按新制制度此项项已取消消，为方方便起见见，暂保保留)。16.公积积金转入入数指指企业按按规定公公积金弥弥补亏损损以及用用公积金金分配的的股利数数。17.可分分配利润润指企企业可用用于最后后分配的的利润。18.应交交所得税税项目目，反映映企业年年度内应应交纳的的所得税税。所得得税税率率正常情情况下为为33%。19.提取取法定盈盈余公积积金指

41、指企业按按规定比比例从税税后利润润提取的的公积金金。20.可供供股东分分配的利利润指指企业最最后用于于股东分分配的利利润。21.已分分配优先先股股利利项目目，反映映分配给给优先股股股东的的股利。22.提取取任意盈盈余公积积金项项目，反反映企业业按照股股东会议议决议提提取的任任意盈余余公积金金。23.已分分配普通通股股利利项目目，反映映企业按按照股东东会议决决议，分分配给普普通股股股东的股股利。24.未分分配利润润指本本年企业业未分转转入下年年待处理理的利润润。二、分分析要点点根据利利润及利利润分配配表中的的数据，并并结合年年度报告告中的其其它有关关资料，特特别是资资产负债债表中的的有关资资料，

42、投投资者可可以从以以下几个个方面进进行阅读读和分析析：(一)从总体体上观察察企业全全年所取取的利润润大小及及其组成成是否合合理。通通过将企企业的全全年利润润与以前前利润比比较，能能够评价价企业利利润变动动情况的的好坏。通通过计算算利润总总额中各各组成部部分的比比重，能能够说明明企业利利润是否否正常合合理。通通常情况况下，企企业的主主营业务务利润应应是其利利润总额额的最主主要的组组成部分分，其比比重应是是最高的的，其他他业务利利润、投投资收益益和营业业外收支支相对来来讲比重重不应很很高。如如果出现现不符常常规的情情况，那那就需要要多加分分析研究究。(二)通过对对企业毛毛利率的的计算，能能够从一一

43、个方面面说明企企业主营营业务的的盈利能能力大小小。毛利利率的计计算公式式为： (主营营业务收收入-营营业成本本)主主营业务务收入=毛利主营业业务收入入 如果果企业毛毛利率比比以前提提高，可可能说明明企业生生产经营营管理具具有一定定的成效效，同时时，在企企业存货货周转率率未减慢慢的情况况下，企企业的主主营业务务利润应应该有所所增加。反反之，当当企业的的毛利率率有所下下降，则则应对企企业的业业务拓展展能力和和生产管管理效率率多加考考虑。(三)可通过过有关比比率指标标的计算算，来说说明企业业的盈利利能力和和投资报报酬。常用的的指标有有：1.每每股收益益。这一指指标反映映企业普普通股每每股在一一年中所

44、所赚得的的利润。其其计算公公式为： 每股股收益=(税后后利润-优先股股股利)发行行在外的的普通股股平均股股额 上上列公式式中，根根据我国国目前上上市公司司发行股股票主要要为普通通股以及及每股面面值为11元的情情况，可可直接以以税后利利润除以以平均股股本总额额来计算算，此时时，这一一指标即即为股股本净利利率。 每股获获利额常常被用来来衡量企企业的盈盈利能力力和评估估股票投投资的风风险。如如果企业业的每股股获利额额较高，则则说明企企业盈利利能力较较强，从从而投资资于该企企业股票票风险相相对也就就小一些些。 应应该指出出，这一一指标往往往只用用于在同同一企业业不同时时期的纵纵向比较较，以反反映企业业

45、盈利能能力的变变动，而而很少用用于不同同企业之之间的比比较，因因为不同同企业由由于所采采用的会会计政策策的不同同会使这这一指标标产生较较大的差差异。 2.价价格一盈盈利比率率，即所所谓的市市盈率，这这是一个个被用来来评价投投资报酬酬与风险险的指标标，作为为对每股股获利额额指标不不足的一一种弥补补。其公式式如下： 市盈盈率=普普通股每每股市价价每股股获利额额 假定定某企业业普通股股每股市市价为110元，每每股获利利额为00.400元，则则其 市市盈率=100.440=225 它它表示该该种股票票的市价价是每元元税后利利润的225倍，其其倒数(即1/25=4%)则表示示投资于于该种股股票的投投资报

46、酬酬率。 将市盈盈率和每每股获利利额结合合运用，可可对股票票未来的的市价作作出一定定的估计计。比如如，企业业每年利利润增长长30%，如果果这个估估计是比比较正确确的话，则则次年的的每股获获利额可可达0.52元元(即00.0441330%)，此时时，即使使市盈率率不上升升，未来来的股价价将为113元(即0.5225倍倍)，从从而投资资者就可可据此对对这种股股票的买买卖作出出决策。3.股股利发放放率。这一指指标反映映企业的的股利政政策。其其计算公公式如下下： 股股利发放放率=每每股股利利每股股获利额额 这一一指标的的评价，很很大程度度上取决决于投资资者是作作为短期期投资还还是中长长期投资资而定。一

47、一般地，若若作为短短期投资资，则应应选择股股利发放放率比较较高的股股票;若若作为中中长期投投资，则则应选择择股利发发放率不不是很高高的股票票，因为为这预示示着该企企业正在在把资金金再行投投入企业业，从而而将使其其未来的的利润增增长具有有较大的的动力，并并将使未未来的股股票价格格上涨。4.股股利实得得率。这是一一个反映映股票投投资者的的现金收收益率指指标。其其计算公公式为： 股利利实得率率=每股股股利每股市市价 这这一指标标往往为为那些对对股利比比较感兴兴趣的投投资者所所注意，对对这些人人而言，股股利实得得率较高高的股票票自然具具有较强强的吸引引力。 最后，要要注意将将利润及及利润分分配表中中的

48、有关关数据与与资产负负债表，财财务状况况变动表表中的有有关数据据相对照照，看看看它们是是否符合合应有的的连带关关系。如如，利润润及利润润分配表表中最后后的未分分配利润润额是否否与资产产负债表表中的未未分配利利润额相相一致;年度内内各项利利润分配配数是否否与财务务状况变变动表中中的各项项利润分分配数相相一致;本年提提取的公公积金数数额是否否与资产产负债表表中的公公积金增增加数额额相一致致，如此此等等。若若发现这这些数据据之间无无法核对对，就说说明报表表中的许许多资料料都有错错误甚至至是失实实了，这这时就需需要慎重重决策。如何分分析财务务状况变变动表一、财财务状况况变动表表的编制制它是反反映企业业

49、在年度度内流动动资产的的来源和和运用情情况及各各项流动动资金的的增加或或减少情情况。本本表的特特点是： 表左左方反映映流动资资金的来来源和运运用情况况;右方方反映各各项流动动资产和和流动负负债的增增减情况况。 11.本本年利润润项目目，反映映企业年年度内实实现的利利润(如如为亏损损用-号表表示)。2.固定资资产折旧旧项目目，反映映企业年年度内累累计提取取的折旧旧。3.无形资资产、递递延资产产摊销项目，反反映企业业年度内内累计摊摊入成本本、费用用的无形形资产以以及开办办费、其其他长期期待摊费费用等递递延资产产价值。4.固定资资产盘亏亏项目目，反映映企业经经批准在在营业外外支出列列支的固固定资产产

50、盘亏减减去盘盈盈的净损损失。 5.清理固固定资产产损失项目，反反映企业业年度内内由于出出售固定定资产和和固定资资产报废废、毁损损发生的的净损失失。6.小计数字是是以上1至55项的的相加合合计数。 上述为为流动动资金来源中中属不减减少企业业流动资资金的费费用和损损失的本年利利润中中的流动动资金。7.其他来来源指指利润以以外的其其他可增增加流动动资金的的来源。它它包括固定资资产清理理收入、增增加长期期负债等等。8.固定资资产清理理收入指企业业年度内内清理固固定资产产发生的的变价收收入、出出售固定定资产的的价款收收入以及及因固定定资产损损失而向向过失人人或保险险公司收收回的赔赔偿款扣扣除清理理费用后

51、后的净额额。9.增加长长期负债债项目目，反映映企业年年度内长长期负债债累计增增加数。10.收回回长期投投资项项目，反反映企业业年度内内收回的的长期投投资累计计数。11.对外外投资转转出固定定资产项目和和对外外投资转转出无形形资产项目，分分别反映映年度内内用固定定资产、无无形资产产对外投投资累计计数。12.资本本净增加加额项项目，反反映企业业年度内内追加的的资本累累计数。包包括追加加的股本本、超面面额发行行股票溢溢价以及及提取的的公积金金和公益益金。企企业按照照规定程程序经批批准减少少注册资资本而发发还股款款收购股股票应自自本项目目内扣除除。13.流动资资金来源源合计数数是由6+77项的的合计数

52、数。14.应交交所得税税项目目，反映映企业年年度内应应交纳的的所得税税。15.提取取盈余公公积金指企业业按规定定比例从从税后利利润提取取的公积积金。企企业提取取的公益益金也在在此科目目下核算算。16.已分分配股利利项目目，反映映企业年年度内已已分配的的股利累累计数。17.利润润分配小小计是是144至166项之之和。18.购建建固定资资产和在在建工程程净增加加额项项目，反反映企业业年度内内增加固固定资产产净值和和建造固固定资产产而支出出的资金金累计数数。19.增加加无形资资产、递递延资产产及其他他资产项目，反反映企业业年度的的无形资资产、递递延资产产及其他他资产增增加累计计数。20.偿还还长期负

53、负债指指企业已已偿还的的长期负负债额。21.增加加长期投投资指指企业本本年度长长期投资资的增加加额。22.其它它运用小小计指指188至211项的的合计数数。23.流动动资金运运用合计计指17+21项的合合计数。24.流动动资金增增加净额额即是是133-233项的的差，也也就是流动资资金来源源合计减去流动资资金运用用合计的净值值。 此此外，对对那些不不涉及营营运资金金的变化化但属于于企业重重大理财财活动的的业务，也也应当在在财务状状况变动动表中予予以列示示。二、财财务状况况变动表表的作用用对财务务状况变变动表的的分析，可可以从下下列几方方面进行行： 从从财务状状况变动动表的右右半部分分，可以以了

54、解企企业经过过一个会会计期间间的经营营活动后后营运资资金的变变动结果果及其分分布，从从而确定定该企业业的营运运资金状状况是恶化了还是是好转转了。例例如，119944年度某某企业的的营运资资金，年年末比年年初净增增加1 0366.1万万元。这这对所有有者权益益(期末末)为33 3996.11万元，资资产总额额为4 1211万元(期末)的企业业来讲，是是一个比比较大的的营运资资金状况况好转的的迹象。一般而而言，企企业保持持适应规规模的货货币资金金有利于于保持其其营运资资金状况况处于较较好的状状态，但但如果货货币资金金过多，则则应进行行具体分分析：如如果是因因为季节节性、临临时性的的原因导导致的货货

55、币资金金余额较较多，则则属正常常;但如如果是由由于企业业对货币币资金运运用不当当所致则则企业应应从加强强财务管管理方面面多下功功夫。 从财务务状况变变动表的的左方，可可以分析析企业当当期营运运资金的的增加(来源)因素及及其使用用方向。其中，营营运资金金来源中中，经营营活动提提供的营营运资金金(以本年净净利润为基础础进行的的调整)反映了了企业经经营活动动对营运运资金的的贡献献。在在企业处处于正常常的经营营状态下下，这部部分营运运资金来来源应占占总营运运资金来来源的相相当大的的比重。企企业的理理财活动动对营运运资金的的贡献献则体体现在其他来来源中中。在企企业的初初建和经经营活动动开始初初期，这这部

56、分来来源应构构成营运运资金来来源的较较大比重重。此外，其其他资源源还在一一定程度度上反映映了企业业经营者者的理财财能力与与财务风风险，这这部分来来源越多多，企业业经营者者的理财财能力相相对越强强，同时时，企业业的财务务风险也也相应加加大。 至于营营运资金金运用，则则反映了了企业当当期的营营运资金金使用方方向，其其中，利润分分配反反映了企业在在利润分分配方方面对营营运资金金支出出规模的影响响，其其他运用用则主主要反映映了企业业的投资资活动对对营运资资金的运运用。企企业在这这方面运运用的增增加，在在一定程程度上可可以反映映企业的的后劲及及发展方方向。 当然，对对财务状状况变动动表的分分析，除除对其

57、本本身进行行分析外外，还应应结合资资产负债债表、损损益表及及其它会会计资料料进行。如何分分析现金金流量表表一个公公司是否否有足够够的现金金流入是是至关重重要的，这这不仅关关系到其其支付股股利、偿偿还债务务的能力力，还关关系到公公司的生生存和发发展。因因此，投投资者、债债权人在在关心上上市公司司的每股股净资产产、每股股净收益益率等资资本增值值和盈利利能力指指标时，对对公司的的支付、偿偿债能力力也应予予以关注注。在其它它财务报报表中，投投资者只只能掌握握企业现现金的静静态情况况，而现现金流量量表是从从各种活活动引起起的现金金流量的的变化及及各种活活动引起起的现金金流量占占企业现现金流量量总额的的比

58、重等等方面去去分析的的，它反反映了企企业现金金流动的的动态情情况。因因此，投投资者在在研究现现金流量量表时，与与其他财财务报表表结合起起来分析析，就会会更加全全面的了了解这一一企业。一、现现金流量量表中的的现金的的含义阅读现现金流量量表，首首先应了了解现金金的概念念。现金金流量表表中的现现金是指指库存现现金、可可以随时时用于支支付的存存款和现现金等价价物。库库存现金金，可以以随时用用于支付付的存款款，一般般就是资资产负债债表上货币资资金项项目的内内容。准准确地说说，则还还应剔除除那些不不能随时时动用的的存款，如如保证金金专项存存款等。现现金等价价物是指指在资产产负债表表上短短期投资资项目目中符

59、合合以下条条件的投投资： 1、持持有的期期限短： 2、流流动性强强： 3、易易于转换换为已知知金额的的现金： 4、价价值变动动风险很很小。在我国国，现金金等价物物通常是是指从购购入日至至到期日日在3个个月或33个月以以内能转转换为已已知现金金金额的的债券投投资。例例如，公公司在编编制19998年年中期现现金流量量表时，对对于19998年年6月11日购入入19995年88月1日日发行的的期限为为3年的的国债，因因购买时时还有两两个月到到期，故故该项短短期投资资可视为为现金等等价物。现金流流量表主主要由三三部分组组成，分分别反映映企业在在经营活活动、投投资活动动和筹资资活动中中产生的的现金流流量。

60、每每一种活活动产生生的现金金流量又又分别揭揭示流入入、流出出总额，使使会计信信息更具具明晰性性和有用用性。 经营活活动产生生的现金金流量，包包括购销销商品、提提供和接接受劳务务、经营营性租赁赁、交纳纳税款、支支付劳动动报酬、支支付经营营费用等等活动形形成的现现金流入入和流出出。在权责责发生制制下，这这些流入入或流出出的现金金，其对对应收入入和费用用的归属属期不一一定是本本会计年年度，但但是一定定是在本本会计年年度收到到或付出出。例如如收回以以前年度度销货款款，预收收以后年年度销货货款等。公公司的盈盈利能力力是其营营销能力力、收现现能力、成成本控制制能力、回回避风险险能力等等相结合合的综合合体。