(终稿)有限责任公司股权转让合同效力研究一个实证分

1、西北政法大学硕士学位论文有限责任公司股股权转让合同同效力研究一个实证分分析的视角作者姓名：吉 睆专 业：法律硕士（非非法学）研究方向：民 商 法指导教师：张 晓 飞 副教教授培养单位：法律律硕士教育学学院西北政法大学硕硕士学位论文文独立完成与与诚信声明本人郑重声明：所呈交的硕硕士学位论文文，是本人在在指导教师的的指导下，独独立进行研究究工作所取得得的成果。除除文中已经注注明引用的内内容外，本论论文不包含任任何其他个人人或者集体已已经发表或撰撰写过的作品品成果。对本本文的研究做做出重要贡献献的个人和集集体，均已在在文中以明确确方式标明。本本人完全意识识到本声明的的法律结果由由本人承担。 学位论文

2、文作者签名： 日期： 年 月 日摘要随着现代市场经经济的发展，股股权已经逐步步成为社会财财富的重要法法律表现形式式。由于股权权转让仅限于于公司股权归归属的流转，并并不导致公司司正常经营的的中断，同时时有利于受让让方以低成本本和高效率的的方式进入公公司等特性，正正日益受到投投资者的青睐睐。在实践中中，有限责任任公司的股东东主要以转让让股权的方式式选择退出，由由此而产生的的股权转让纠纠纷也变得越越来越多。尽尽管我国原公公司法对有限限责任公司的的股权转让已已有规定，但但因过于原则则和简陋，导导致在司法实实践中问题频频生。有鉴于于此，新公公司法较为为完整地确立了有限限责任公司股股权转让的制制度框架，并

3、并对原有的条条文作出了细细化规定。但但由于市场经经济的快速发发展，现行立立法的规定又又属于较为原原则的层面，在在实务运用上上乃至司法实实践中仍有不不少疑难问题题困扰着法官官和学者，法法学界和司法法实务界对这这些问题的解解决倾注了极极大的热情，进进行了不懈的的研究。本文文将采用实证证分析的方法法，结合已经经搜集的判例例，运用合同同法和公司法法的制度与原原理，对与有有限责任公司司股权转让合合同效力有关关的几个重要要问题做一专专题研究。本文共分五个部部分：第一部分讨论有有限责任公司司股权转让合合同效力判断断的基本理论论问题。笔者者主要从股权权转让合同的的概念与特征征、股权转让合合同效力判断断的基本原

4、则则的角度论述述。第二部分讨论公公司章程的规规定对股权转转让合同效力力的影响。笔笔者认为如果果章程规定是是无效的，那那么违反它们们而产生的股股权转让合同同就是有效的的；反之，违违反它们产生生的股权转让让合同就是无无效的。第三部分讨论股股东优先购买买权对股权转转让合同效力力的影响。笔笔者认为对于于没有满足股股东优先购买买权的股权转转让合同的效效力判断不可可一概而论，而而应具体考察察受让人的善善意状态。如如果受让人主主观上是善意意的，在合同同具备其他生生效要件的情情况下，应认认定合同为有有效。如果受受让人主观上上是恶意的，则则股权转让合合同应认定为为无效。第四部分讨论瑕瑕疵出资对股股权转让合同同效

5、力的影响响。笔者认为为，对于瑕疵股股权转让合同同的效力，应应区分情况予予以认定：如如果公司登记记材料明确记记载股东瑕疵疵出资事实的的，应该基于于公示公信原原则，将此类类瑕疵股权转转让合同认定定为有效；如如果公司登记记材料无法反反映出股东出出资瑕疵的事事实的，则要要根据是否存存在欺诈情形形来确定该合合同是否有效效。如果出让让人未如实告告知受让人其其瑕疵出资情情况，那么该该种合同应当当界定为可撤撤销合同；反反之，只要受受让人承担补补足出资的责责任，双方签签订的股权转转让合同就还还是合法有效效的。第五部分讨论隐隐名投资行为为对股权转让让合同效力的的影响。笔者者认为隐名投投资者股东资资格的判断，应应当

6、以公司司法司法解释释三第二十十五的规定为为原则，同时时，对于隐名名投资者签订订的股权转让让合同，如果果该股权转让让是隐名投资资者的真实意意思表示，整整个股权转让让程序符合法法律的规定，则则应认定为合合法有效。关键词：有限责责任公司；股股权转让合同同；效力；公司章章程；瑕疵出出资；股东优优先购买权；隐名投资Limitedd liabbilityy comppany eequityy trannsfer contrract eeffecttiveneessan emmpiriccal annalysiis of the rresearrch angle of viiewAbstracctWith

7、thhe devvelopmment oof moddern mmarkett econnomy, equitty hass gradduallyy becoome ann impoortantt legaal forrms off sociial weealth. Sincce thee trannsfer of shhares is liimitedd to tthe trransfeer of compaany owwnershhip trransfeer, dooes noot cauuse thhe intterrupption of noormal businness ccompa

8、nny, allso iss advaantageeous tto thee assiignee at loow cosst andd highh effiicienccy feaaturess suchh as tthe waay intto thee comppany, are iincreaasinglly favvored by innvestoors. IIn praacticee, limmited liabiility compaany shharehoolderss opt out mmainlyy by tthe trransfeer of equitty, thhe equ

9、uity ttransffer annd disspute is allso beecominng morre andd moree. Altthoughh the origiinal ccompanny laww in oour coountryy for equitty traansferr of llimiteed liaabilitty commpany has rregulaation, but becauuse tooo priinciplle andd simpple, ffrequeency lleads to prroblemms in the jjudiciial prra

10、cticce. Reelativvely iintactt becaause oof thiis, thhe neww commpany law estabblisheed a llimiteed liaabilitty commpany sharees traansferr systtem frramewoork, mmade ddetailled prrovisiions aand prrovisiions oof thee origginal. But due tto thee rapiid devvelopmment oof marrket eeconommy, thhe currre

11、nt legisslativve proovisioons annd bellong tto a llevel, the princciple of onn pracctice and iis stiill pllaguedd by mmany pprobleems inn judiicial practtice, judgees andd schoolars of laaw andd judiicial practtice hhas pooured into greatt enthhusiassm to solvee thesse prooblemss, hass carrried oon

12、thee unreemittiing reesearcch. Thhis paaper wwill aadopt the mmethodd of eempiriical aanalyssis, ccombinning wwith aalreaddy colllecteed casses, uuse off conttract law aand coompanyy law systeem andd prinnciplee, witth thee limiited lliabillity ccompanny equuity ttransffer coontracct efffectivveness

13、s a moonograaphic studyy on sseveraal impportannt mattters to doo. This paaper iis divvided into five partss: The firrst paart diiscusss the baasic ttheoryy of eequityy trannsfer contrract eeffecttiveneess juudgmennt prooblem. The authoor maiinly ffrom tthe coonceptt and charaacteriisticss of eequit

14、yy trannsfer contrract, the bbasic princcipless of eequityy trannsfer contrract eeffecttiveneess juudgmennt poiint off vieww in tthis ppaper. The seccond ppart ddiscusss thee provvisionns of the ccompannys aarticlles off assoociatiion off the equitty traansferr conttract effecctivenness. The aauthor

15、r thinnks thhat iff the articcles oof asssociattion iis invvalid, so vviolatte theem andd the equitty traansferr conttract is efffectiive; CConverrsely, prodduced by thhe vioolatioon of theirr equiity trransfeer conntractt is iinvaliid. The thiird paart diiscusss the shareeholdeers riight oof firrst

16、 reefusall on tthe innfluennce off the equitty traansferr conttract effecctivenness. I donnt thhink tto sattisfy the ssharehholderrs rigght off firsst reffusal of thhe equuity ttransffer coontracct efffectivvenesss judggment not tto genneraliize, bbut deetaileed stuudy sttate oof thee assiignee of g

17、ooodwilll. Iff the assiggnee ssubjecctive is weell-inntentiioned, undeer thee condditionn of tthe coontracct shaall taake efffect with otherr elemments, shalll be deemeed to be vaalid. If thhe traansferree iss subjjectivvely mmaliciious, the eequityy trannsfer contrract sshall be deeemed to bee null

18、l. The fouurth ppart ddiscusss thee effeects oof deffectivve cappital contrributiion too the equitty traansferr conttract effecctivenness. The aauthorr thinnks thhat, rregardding tthe deefectiive eqquity transsfer oof thee effeectiveeness of thhe conntractt, shaall bee idenntifieed to distiinguissh

19、thee situuationn: if the ccompanny reggistraation materrial hhistorry of shareeholdeers ddefecttive ccapitaal conntribuution fact, shouuld bee baseed on the pprinciiple oof pubblic ssummonns, suuch deefectiive shhare ttransffer coontracct is deemeed to be vaalid; If thhe commpany regisstratiion maat

20、eriaal cannt reeflectt the factss of ssharehholderr capiital ccontriibutioon deffects, shouuld acccordiing too whetther tthere is a fraudd casee to ddetermmine wwhetheer thee conttract is efffectiive. IIf peoople ddid noot truuthfullly innform the aassignnee thhe flaaws caapitall conttributtion, so

21、thhis kiind off conttractss shalll be definned ass; On the oother hand, as llong aas thee assiignee of reesponssibiliity foor thee makee up ffor, tthe eqquity transsfer ccontraact iss signned byy bothh sidees is validd. The fiffth seectionn disccussess dormmant iinvesttment behavvior oon thee infllu

22、encee of tthe eqquity transsfer ccontraact efffectiivenesss. Thhe autthor tthinkss thatt the judgmment oof conncealeed invvestorr sharreholdders qqualifficatiions, shalll be iin thee comppany llaw juudiciaal intterpreetatioon thrree 255 provvisionns forr the princciple, at tthe saame tiime, tthe eqq

23、uity transsfer ccontraact siigned for ssilentt inveestorss, if the eequityy trannsfer is thhe reaal inttentioon of dormaant innvestoors, tthe sttock ttransffer prroceduures iin acccordannce wiith leegal pprovissions, it sshall be deeemed to bee valiid. Keywordds：Limitted liiabiliity coompanyy; Equit

24、yy trannsfer contrract; Effecctivenness; The ccompannys aarticlles off assoociatiion; DDefecttive ccapitaal conntribuution; Sharreholdders preemmptivee righht; Doormantt inveestmennt目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc352683349 引言 PAGEREF _Toc352683349 h 1 HYPERLINK l _Toc352683350 一、有限责任公公司股权转让让合同效力判

25、判断的基本理理论问题 PAGEREF _Toc352683350 h 2 HYPERLINK l _Toc352683351 （一）股权转让让合同的概念念与特征 PAGEREF _Toc352683351 h 2 HYPERLINK l _Toc352683352 1、股权转让合合同的概念 PAGEREF _Toc352683352 h 2 HYPERLINK l _Toc352683353 2、股权转让合合同的特征 PAGEREF _Toc352683353 h 2 HYPERLINK l _Toc352683354 （二）股权转让让合同效力及及其判断的基基本原则 PAGEREF _Toc3

26、52683354 h 3 HYPERLINK l _Toc352683355 1、股权转让合合同效力 PAGEREF _Toc352683355 h 3 HYPERLINK l _Toc352683356 2、股权转让合合同效力判断断的基本原则则 PAGEREF _Toc352683356 h 3 HYPERLINK l _Toc352683357 二、公司章程的的规定对股权权转让合同效效力的影响 PAGEREF _Toc352683357 h 5 HYPERLINK l _Toc352683358 （一）案例介绍绍 PAGEREF _Toc352683358 h 5 HYPERLINK l

27、_Toc352683359 1、强制转让股股东权引发的的纠纷 PAGEREF _Toc352683359 h 5 HYPERLINK l _Toc352683360 2、对强制转让让股权纠纷的的判例分析 PAGEREF _Toc352683360 h 5 HYPERLINK l _Toc352683361 （二）法律分析析 PAGEREF _Toc352683361 h 6 HYPERLINK l _Toc352683362 1公司章程的的规定对股权权转让合同效效力的影响的的不同观点 PAGEREF _Toc352683362 h 6 HYPERLINK l _Toc352683363 2.

28、笔者的观观点 PAGEREF _Toc352683363 h 7 HYPERLINK l _Toc352683364 三、股东优先购购买权对股权权转让合同效效力的影响 PAGEREF _Toc352683364 h 9 HYPERLINK l _Toc352683365 （一）案例介绍绍 PAGEREF _Toc352683365 h 9 HYPERLINK l _Toc352683366 1、因优先购买买权的行使引引发的股权转转让纠纷 PAGEREF _Toc352683366 h 9 HYPERLINK l _Toc352683367 2、对侵犯优先先购买权的判判例分析 PAGEREF _

29、Toc352683367 h 10 HYPERLINK l _Toc352683368 （二）法律分析析 PAGEREF _Toc352683368 h 11 HYPERLINK l _Toc352683369 1、股东优先购购买权的权利利性质 PAGEREF _Toc352683369 h 11 HYPERLINK l _Toc352683370 2、股东优先购购买权的行使使 PAGEREF _Toc352683370 h 11 HYPERLINK l _Toc352683371 3、侵犯优先购购买权的股权权转让合同的的效力 PAGEREF _Toc352683371 h 13 HYPERL

30、INK l _Toc352683372 四、瑕疵出资对对股权转让合合同效力的影影响 PAGEREF _Toc352683372 h 16 HYPERLINK l _Toc352683373 （一）案例介绍绍 PAGEREF _Toc352683373 h 16 HYPERLINK l _Toc352683374 1、瑕疵出资引引发的股权转转让纠纷 PAGEREF _Toc352683374 h 16 HYPERLINK l _Toc352683375 2、对瑕疵出资资引发纠纷的的判例分析 PAGEREF _Toc352683375 h 16 HYPERLINK l _Toc352683376

31、（二）法律分析析 PAGEREF _Toc352683376 h 17 HYPERLINK l _Toc352683377 1、瑕疵出资对对股权转让合合同效力的影影响的不同观观点 PAGEREF _Toc352683377 h 17 HYPERLINK l _Toc352683378 2、笔者的观点点 PAGEREF _Toc352683378 h 19 HYPERLINK l _Toc352683379 五、隐名投资行行为对股权转转让合同效力力的影响 PAGEREF _Toc352683379 h 19 HYPERLINK l _Toc352683380 （一）案例介绍绍 PAGEREF _

32、Toc352683380 h 19 HYPERLINK l _Toc352683381 1、隐名投资引引发的股权转转让纠纷 PAGEREF _Toc352683381 h 19 HYPERLINK l _Toc352683382 2、对隐名投资资引发纠纷的的判例分析 PAGEREF _Toc352683382 h 20 HYPERLINK l _Toc352683383 （二）法律分析析 PAGEREF _Toc352683383 h 21 HYPERLINK l _Toc352683384 1、隐名投资者者的股东资格格认定 PAGEREF _Toc352683384 h 21 HYPERLI

33、NK l _Toc352683385 2、隐名投资人人转让股权合合同的效力 PAGEREF _Toc352683385 h 22 HYPERLINK l _Toc352683386 结语 PAGEREF _Toc352683386 h 24 HYPERLINK l _Toc352683387 参考文献 PAGEREF _Toc352683387 h 255 HYPERLINK l _Toc352683388 作者简介及科研研成果 PAGEREF _Toc352683388 h 29 HYPERLINK l _Toc352683389 后记 PAGEREF _Toc352683389 h 30引

34、言股权转让有广义义和狭义之分分。狭义的股权转转让指依照当当事人的合意意，公司股东东将其所持有有的公司股权权转让给其他他民事主体的的法律行为。广广义的股权转转让泛指一切切导致公司股股东向其他民民事主体转移移股权的法律事事实，包括法法律行为，也也包括事实行行为，如因离离婚而发生的的夫妻共有股股权的分割、因因继承事实的的发生而导致致股权变动以以及因法院对对股份进行强强制执行而发发生的股权变变动等。由于于当事人的协协议转让是股股权转让的基基本形态，因因此本文的论论述主要围绕绕狭义的股权权转让展开。基基于公司类型型不同 ,股股权转让分为为有限责任公公司股权转让让和股份有限限公司股权转转让两种。因因此，股

35、权转转让合同，也也相应包括有有限责任公司司和股份有限限公司两种股股权转让合同同。一般而言言，开放型公公司（如股份份有限公司）的的股权转让比比起相对封闭闭型公司（如如有限责任公公司）的股权权转让更加自自由；股票的的转让比起股股份的转让更更显灵活。也也就是说，对对相对封闭的的有限责任公公司的股权转转让限制更多多。这些限制制的存在使得得对有限责任任公司股权转转让合同的效效力审查很难难把握。另一一方面，在司司法实践中，关关于有限责任任公司股权转转让的纠纷有有很多，而相相当数量的纠纠纷都与合同同效力有关，诸诸如：公司章章程的规定对对股权转让合合同效力的影影响、股东优优先购买权对对股权转让合合同效力的影影

36、响、瑕疵出资对对股权转让合合同效力的影影响、隐名投投资行为对股股权转让合同同效力的影响响等。也正因因为如此，学学者及实务工工作者的关注注焦点主要集集中在有限责责任公司股权权转让合同的的效力问题上。 本文重点研研究如下几个个问题：（11）有限责任任公司股权转转让合同效力力判断的基本本理论问题；（2）公司司章程的规定定对股权转让让合同效力的的影响；（33）股东优先先购买权对股股权转让合同同效力的影响响；（4）瑕疵疵出资对股权权转让合同效效力的影响；（5）隐名名投资行为对对股权转让合合同效力的影影响。笔者以以四个相关的案例作作为主线，运运用比较法学学的分析方法法，从实务的的角度对以上上几个类型的有限

37、责责任公司股权权转让合同的的效力问题进进行探析，针针对其中的争争议焦点问题题提出了自己己具体的解决决意见。一、有限责任公公司股权转让让合同效力判判断的基本理理论问题（一）股权转让让合同的概念念与特征1、股权转让合合同的概念通常来说，涉及及股权转让的的双方当事人人都会签订一一份股权转让让合同，作为为双方股权转转让的依据。签签订股权转让让合同是股权权转让过程中中最基本、最最重要的环节节，股权转让让所涉变更登登记都需要以以股权转让合合同为基础。股权转让合同是指当事人为实现股权转让目的而由双方意思表示一致，从而使受让人取得公司股东资格的民事法律行为。 张玉辉，“有限责任公司股权转让效力分析”，西南政法

38、大学硕士学位论文，2011，3.2、股权转让合合同的特征（1）主体的特特定性股权是股东基于于其出资行为为对公司所享享有的权利，这这就表明转让让人必须是公公司股东，不不具有股东资资格的人自然然谈不上转让让股权。另一一方面，作为为股权转让的的受让人，也也要具备成为为商事主体即即公司股东的的特别要件，也也就是说，对对于某些公司司来讲，要成成为其公司的的股东，必须须符合特定的的条件。 曾庆瑜，“论有限责任公司股权转让合同效力”，技术与市场专题研究，2012，19，176.（2）客体的特特定性股权转让合同当当事人的权利利义务所针对对的对象是股股东权益，也也就是说，股股权转让合同同的客体是股股权。股权本本

39、身是债权、物物权、社员权权的混合集成成权利，同时时拥有财产权权和人身权的的特性，是经经济发展到一一定阶段时的的更高层次权权利模式的表表现，而且受受到商法、公公司法和合同同法的调整。股股权转让合同同在要约、承诺、标的的界定、风险险规避和订立立、效力、履履行、救济等方面面自成体系、自自有法律逻辑辑，表现为其其标的的性质质及内涵复杂杂并难以界定定。（3）国家应用用公权力强制规范手手段进行干预预鉴于公司的的复杂性和公公司在经济生生活中的重要要地位，国家家为了公共利益目目的可以进入公司司运营的私领领域进行适度度干涉和规范范，在保障股股权的前提下下，保证市场有有序运行。在在公司法、证证券法以及及调整公司间

40、间竞争的反反不正当竞争争法等规范范和立法中，均均对股权转让让合同的主体体、内容、形式和效力力等做了相对对严格的法律律限制。如：对不同投资资主体持有的的股权，如国家股、法法人股、个人人股、外资股股和内部职工工股等，法律律对其可转让让性、受让人人和转让方式式作了不同的的规定；某些特定主主体持有的股股权，法律禁禁止或限制其其在一定期间间内转让；股份有限公公司、有限责责任公司、中中外合资公司司等不同形式式的公司，其其股权转让的的程序法律也也作了不同的的规定，不仅不同类类型的股权转转让的方式不不同，相同类类型的股权转转让的具体方方式也有不同同。（4）股权转让让合同关联多多个利害关系系人股权是复合集成成权

41、利，并通过公司法法人实体运行行和实现，因此，股权权变动牵一发发而动全身。公公司股权的流流转、交易和和变动，不仅仅涉及到交易易双方的法益益和权利义务务划分，而且且受到公权力强制性规范范的调整，可可以轻易突破破合同相对性性原则，涉及及到其它合作作股东的人合合利益和资合合利益，涉及及到公司内部部的治理结构构及组织构成成，涉及到债权权人的价值判判断和解决手手段的选择，涉涉及到与政府府的社会责任任，是在股东东与股东之间、公公司与外界社会之之间的利益和和权利保护的的再次衡平。这这也是实务界界经常困惑的的公司股权作作为私权处分，为什么不断断的突破合同同相对性原理理的基本原因因。（二）股权转让让合同效力及及其

42、判断的基基本原则1、股权转让合合同效力合同效力，指依依法成立受法法律保护的合合同，对合同同当事人产生生的必须履行行其合同的义义务，不得擅擅自变更或解解除合同的法法律拘束力，即即 HYPERLINK /view/21562.htm 法律效力。合同的效力力存在着有效效、无效、可可变更或可撤撤销和效力待待定之分，股权转让合合同作为合同同的一种，也也存在此效力力之别。 丁赣南，“股权转让合同效力研究”，商品与质量学术观察，2011，4，182.在现现代市场经济济运行中，股股权转让最为为经常地发生生着，全球范范围内股市的的兴起与繁荣荣便是最有力力的见证。在在股市推动着着股权频繁交交易的同时，协协议转让股

43、权权的交易也在在大量地进行行，由此引发发的纠纷成为为公司诉讼中中最为常见的的种类之一，其其中，股权转转让合同的效效力审查，成成为处理此类类诉讼的难点点所在。因而而，对股权转转让合同效 丁赣南，“股权转让合同效力研究”，商品与质量学术观察，2011，4，182.2、股权转让合合同效力判断断的基本原则则在处理股权转让让合同效力问问题时，必须须遵循一定的的基本原则。基基本原则贯穿穿于股权转让让合同效力认认定过程的始始终，它是认认定股权转让让合同必须遵遵循的基本立立场或者说基基本价值取向向。首先，股权转让让合同效力认认定必须符合合法定性原则则。通常情况况下，认定股股权转让合同同效力与认定定一般合同效效

44、力的方法和和依据应当是是相同的。这这是因为，股股权转让合同同是以股权为为标的的合同同，具有合同同的基本特征征。因而，判判断股权转让让合同效力必必须遵循合合同法的基基本原则。根根据合同法法关于合同同效力判断的的基本原则要要求，合同有有效的基本条条件是主体适适格、标的合合法、意思表表示真实等。在在此必须明确确一个非常重重要的问题，股权转让合同的生效与否与股权是否发生变动是两个问题，即股权能否变动并不能作为股权转让合同效力认定的依据。两者之间存在着较为明确的区分。其次，股权转让让合同的效力力除了涉及合合同法的基本本原则以外，还还涉及公司法法上的价值平平衡。实际上上，依据合同法的原则，在在法律条文冲冲

45、突、语义不不详、条文空空缺等情况下下，认定合同同就不是那么么简单了，尤尤其是在法律律条文冲突的的情况下难度度更大。由于于不能有效地地对股权转让让合同效力作作出判断，就就必须借助于于价值补充原原则。主要涉涉及以下三个个方面的基本本原则：第一个原则，交交易效率价值值与交易安全全价值的衡平平原则。交易效率与与交易安全之之间的冲突，是是许多股权转转让合同效力力认定中必须须首先面对的的一个问题。理理解交易效率率价值与交易易安全价值的的衡平原则，必必须注意把握握几个方面：（1）应当当把既能体现现交易效率，又又能体现交易易安全价值的的方案放在最最优先的位置置。在判断股股权转让合同同的效力时，法法院所要采取取

46、的方案往往往有利于交易易安全，但对对交易效率会会构成较大影影响；反之亦亦然。如果一一种方案能够够做到既有利利于交易安全全，又有利于于交易效率，那那该种方案即即为最佳方案案。当然，实实践中，某种种方案很难做做到两全；（22）在不与外外部交易安全全直接对立的的情况下，应应当体现交易易效率优先的的原则；（33）在交易效效率与外部交交易安全直接接对立的情况况下，必须把把交易安全置置于优先的位位置；（4）只只有在考虑内内部法律关系系时，方可考考虑交易效率率优于交易安安全。 潘福仁、史建三、邹碧华、石育斌，股权转让协议效力司法疑难问题，法律出版社，2007，14.第二个原则，公公司资合性价价值与人合性性价

47、值的衡平平原则。公司司资合性有利利于促进公司司资本的流动动性和集合资资本，充分发发挥公司资本本效用。公司司人合性则有有利于实现公公司股东之间间的合作，减减少公司僵局局，有利于促促进公司运行行效率。两者者各有利弊，所所以在确认股股权转让合同同效力时，应应当将两者进进行妥当的协协调。 同上，页14.第三个原则，公公司整体性价价值与股东个个别价值之间间的衡平原则则。公司整体体利益与公司司股东个体利利益之间是一一种辩证统一一的关系。公公司整体利益益最大化，实实际上就是公公司股东利益益的最大化。公公司整体利益益受损，则公公司股东利益益亦将受到损损害。两者应应该说是一荣荣俱荣、一损损俱损的关系系。但是，两

48、两者之间也不不是完全统一一。个别股东东利益最大化化并不等于公公司利益最大大化或其他股股东利益最大大化。两者之之间存在冲突突也是必然的的。因此，在在判断股权转转让合同效力力时，应注重重对公司整体体性价值与股股东个别价值值的平衡。 同上，页14。二、公司章程的的规定对股权权转让合同效效力的影响（一）案例介绍绍1、强制转让股股东权引发的的纠纷张某是天蓝有限限责任公司的的股东，出资资10万元，拥拥有15%的股权权。2005年7月11日，天蓝公公司股东会对对原公司章程程第10条进进行修改，其其中增加了“股东因本人人原因离开企企业或者解职职落聘的，其其全部出资必必须转让给公公司股东，无无受让人的，由由全体

49、股东认认购”的内容。修改改后的公司章章程经代表223有表决决权的股东同同意，并经工工商行政管理理部门核准备备案。20006年3月11日，张某离离职。20006年7月55日，张某接接到天蓝公司司发来的书面面通知，告之之其在天蓝公公司的股权已已依章程转让让给另一股东东李某，并要要求其领取相相应的转让款款。其后，张张某没有将出出资证明交付付给天蓝公司司，而天蓝公公司也未将转转让款交付给给张某。20006年12月10日日，张某起诉诉至法院，要要求确认其股股东身份，并并判令天蓝公公司强制转让让股东权的行行为无效。 同上，页87。 同上，页87。2、对强制转让让股权纠纷的的判例分析法院经审理后认认为，股东

50、权权具有财产权权与身份权的的双重属性，非非经权利人的的意思表示或或法定的强制制执行程序不不能被变动。股股权转让合同同系双务合同同，需要转让让方和受让方方双方的履行行才能完成转转让行为。本本案中，争议议双方没有进进行股权转让让的要约和承承诺，既没有有将出资证明明这一股权的的权利凭证进进行转移，也也没有交付转转让款，因此此认定不存在在股权转让合合同，也无履履行行为。因因此，对张某某确认股权的的请求应予以以支持；而关关于张某要求求判令天蓝公公司强制转让让股权行为无无效的请求，因因股权转让不不存在合同行行为，也无实实际履行行为为，没有作出出合同效力判判断的基础，故故而对该诉请请不予支持。据据此，法院判

51、判决确认张某某为天蓝公司司的股东，拥拥有公司155%比例的股股权，同时驳驳回张某的其其他诉讼请求求。 同上，页87 同上，页87.（二）法律分析析本案涉及公司章章程对股权转转让合同的影响问问题，具体地地说，就是公公司章程中关关于股东出资资转让的相关关规定，对日日后股东转让让其在公司的的股份时所签签订的股权转转让合同的影响力力。公司法法第72条条第4款规定定：“公司章程对对股权转让另另有规定的，从从其规定。”立法者从鼓鼓励公司自治治与股东自治治的角度出发发，强调了公公司章程对股股权转让的规规范作用。那那么，当公司司章程中出现现股东出资转转让的限制性性规定的特定定条件时，对对股权转让合合同究竟会产

52、产生何种影响响？当股东转转让股权不符符合公司章程程规定的特定定条件时，如如何认定股权权转让合同的的效力？1公司章程的的规定对股权权转让合同效效力的影响的的不同观点（1）章程无效效说持有此观点的学学者认为，股股权自由转让让原则是现代代公司制度的的灵魂，各国国公司法都明明确规定股东东享有转让股股权的权利和和自由，只有有在少数例外外的情况下才才对股权转让让规定了一些些限制条件，并且从我国公司法的规定来看，我国对股权转让采用的是“法定限制主义”立法模式，不允许公司以章程形式对股权转让加以限制。此外，我国公司法在整体上呈现出强制法的特征，有关股权转让条件的规定关系到股权转让自由原则的实现，属于当事人不得

53、变更的强制性规范。 何彩萍，“浅析优先购买权对股权转让合同效力的影响”，榆林学院学报，2012，5，63.所以，他们认为公司章程在公司法规定之外设定的对股权转让禁止性规定和强制性条件是无效的。双方当事人在股权转让时，如果仅违反这些规定，不影响股权转让 何彩萍，“浅析优先购买权对股权转让合同效力的影响”，榆林学院学报，2012，5，63.（2）章程有效效说持有此观点的学学者认为，由由于有限责任任公司类似于于合伙组织而而非公众持股股公司，因此此，当公司章章程的此种规规定不同于公公司法的规规定时，公司司章程的规定定应当优先于于公司法的的规定而适用用，股东不得得借口公司章章程的规定违违反公司法法的规定

54、而而主张章程的的规定无效。 孔彬彬，“有限责任公司股权转让效力问题研究”，法制与社会，2012，3，102.换言之，公司法对有限责任公司股权转让条件所作的限制性规定是任意性规定而非强制性规定，它仅仅起着补充公司章程不足的作用而非替代公司章程的作用。当有限责任公司的章程对公司股 孔彬彬，“有限责任公司股权转让效力问题研究”，法制与社会，2012，3，102.（3）章程限制制限度说此观点为广东高高院的观点，认认为公司章程程的限制应当当有一定的限限度，如果肆肆意地作出限限制性规定，那那么就会造成成股权转让难难以进行或者者根本不可能能进行的严重重后果，当然然，更不能规规定禁止股权权转让。 同慧荣，“有

55、限责任公司股权转让效力疑难问题研究”，吉林大学硕士学位论文，2011，9.这种种观点实质上上允许公司章章程可以对股股权转让作出出限制性规定定，但是不允允许公司章程程通过其他条条件或者程序序的设置，变变相地禁止 同慧荣，“有限责任公司股权转让效力疑难问题研究”，吉林大学硕士学位论文，2011，9.2.笔者的观点点股东可以通过公公司章程作出出限制股权转转让的规定，那么违反这些规定对股权转让合同效力的影响如何呢？笔者认为，首先先应该判断这这些章程的法法律效力，如如果章程规定定是无效的，那那么违反它们们而产生的股股权转让合同同就是有效的的；反之，违违反它们产生生的股权转让让合同就是无无效的。公司章程不

56、是公公司与股东以以及股东相互互之间的契约约，而是公司司内部的自治治规范。 王保树，商法、经济法的最新发展，法律出版社，2010，164.依据据公司法第 王保树，商法、经济法的最新发展，法律出版社，2010，164.下面，笔者分三三种情况论述述章程规定对对股权转让合合同效力的影影响。第一种情况，公公司章程对股股权转让的限限制高于公公司法规定定。公司章程程对股权转让让的规定达到到（包括超过过）公司法法规定的要要求时，不但但满足了公公司法规定定的条件，而而且能够强化化有限责任公公司的人合性性。但同时应应该看到，这这样的规定也也对股权的自自由转让构成成威胁，甚至至使得股权无无法转让。因因此，在这种种情

57、况下，只只有当股权转转让事实上不不可能时，才才应认定该规规定无效，违违反其签订的的股权转让合合同有效。而而对于其他高高于公司法法规定的章章程规定因其其体现了股东东自治，应认认定为有效，违违反其签订的的股权转让合合同无效。第二种情况，公公司章程对股股权转让的限限制低于公公司法规定定。公司法法第72条条第2款规定定：“股东向股东东以外的人转转让股权，应应经其他股东东过半数同意意。经股东同同意转让的股股权，在同等等条件下，其其他股东有优优先购买权。”这一规定虽然属于程序性规定，但“其他股东过半数同意”是平衡转让方与剩余股东利益的最低要求。 雷桂森，“公司章程越权条款研究以强制股东转让股权条款为样本”

58、，人民司法，2012，1，9.如果公司章程规定只需经其他股东三分之一（甚至更低比例）同意， 雷桂森，“公司章程越权条款研究以强制股东转让股权条款为样本”，人民司法，2012，1，9.第三种情况，公公司章程自行行设计条款限限制股权转让让。如前所诉诉，公司章程程是股东设立立公司时的自自治规范，可可以并且应当当在不违背法法律规定的前前提下对股东东转让股权的的条件予以细细化和补充。在在市场经济中中体现当事人人意志的，主主要有两个，交交易行为体现现为合同，投投资行为体现现为章程，章章程是由投资资人自己制定定的，它不能能违反公司司法强制性性规定，但仍仍可作出许多多自己的规定定。 刘山陵，“试论几种特殊情形

59、下的有限责任公司股权转让合同效力”，赤峰学院学报（汉文哲学社会科学版），2009，9，40.因此，对于此此类章程，只只要其不违背背公司法的的强制性规定定，就应认定定为有效，违违反其签订的 刘山陵，“试论几种特殊情形下的有限责任公司股权转让合同效力”，赤峰学院学报（汉文哲学社会科学版），2009，9，40.本案中，天蓝公公司章程约定定股东因本人人原因离职后后必须强制转转让股权的条条款，违反了了公司法的基基本原则，损损害了股东的的合法权益，系系滥用公司自自治权的行为为，应为无效效条款。张某某本人并未同同意对其持有的股股权进行转让让，也未与天天蓝公司达成成股权转让协协议，没有领领取股权转让让款，未办

60、理理股权转让手手续，其仍是是天蓝公司的的股东。三、股东优先购购买权对股权权转让合同效效力的影响（一）案例介绍绍1、因优先购买买权的行使引引发的股权转转让纠纷2007年8月月，赵某、李李某与钱某、三三建公司共同同订立章程，出出资设立金海海公司。由赵赵某担任公司司法定代表人人。金海公公司章程第第七章第十四四条规定：“股东之间可可以按照公司司法或行政法法规的规定转转让其全部或或部分出资。向向股东以外的的人转让其出出资时，须经经全体股东过过半数同意；不同意转让让的股东应当当购买转让出出资，如果不不购买该转让让的出资，视视为同意转让让。”第十五条规规定：“经股东会同同意转让的出出资，在同等等条件下，其其