葵花药业资产负债表分析

实训报告实训题目:葵花药业实训班级：信管172小组成员：黄明霞（2017330231）王小燕（2017330243）何兰雪（2017330247）葵花药业的资产负债表分析（第4组）实训目的：掌握资产负债表的分析思路及分析方法实训载体：上市公司葵花药业的各类报告资料实训要求：13-42、完成葵花药业简介；3、完成葵花药业公司的行业分析和战略分析；45、完成实训报告，写出实训体会。一、公司简介基本情况502014：002737)。葵花药业集团主营业务以中成药为主，涵盖化学药和生物药等，是集药品制造、营销、科研于一体的民营医药企业集团722产品畅销全国。为我国中药事业的发展做出了突出贡献。股本结构（41.62%4.11%51.85%21.78%份。涉足行业及主要产品医药系列产品肝胆用药系列护肝片胃肠用药系列胃康灵、美沙拉嗪肠溶片小葵花儿童用药系列小儿肺热咳喘口服液、小儿化痰止咳颗粒妇科用药系列康妇消炎栓、更年安片风湿骨病用药系列双虎肿痛宁喷雾剂、加味天麻胶囊呼吸感冒用药系列复方氨酚烷胺颗粒感冒清热颗粒心脑血管用药系列补虚通瘀颗粒、通脉颗粒抗生素用药系列头孢克洛颗粒、阿莫西林胶囊员工团队二、战略分析（一）宏观环境分析政治影响因素规范我国的医药产业，医药行业的标准和壁垒不断提高。经济因素GDP传统产业进入深度调整区间，产能过剩矛盾日益突出23、拓展增长领域，寻找新的增长点4、发展低碳化产业可降解循环使用。中国医药工业与商业的集中度仍有待提高国企在医药行业的企业数量和企业增速却远不及民营企业在生物医学、移动医疗等前瞻性创新领域发展则较为迟缓足的发展。社会因素二胎政策的放开，在一定程度上改善劳动力供给，释放人口红利。近年来，我国空间人口布局近年来保持稳定水平，区域经济的发展差异和区域重大发展战略等因素深刻影响着我国人口的流动。我国城镇化进程快速推压力。人民生活成本增加，适应新型经济结构的医疗制造业的发展仍存在较大缺口。这样的彻底转型提高了医药产业结构中的科技含量，进一步推动了产业结构调整。让中国医药产业保持高速发展态势。技术因素我国医药行业的产品研发存在以下两种主要现象:第一、研发重复现象严重研发水平低下；第二、在创新资源稀缺的同时又存在严重的资源浪费现象。行业集中度显著提升，而这些药企都有足够的能力和资源投入研发。熟的国家相去甚远，进一步的发展需要得到国家全方位配套的政策扶持。（二）行业分析医保基金收、支平稳增长，是我国医药行业长期繁荣发展的基石作为我国社会医疗支付的主体，医保基金一直以来是行业发展的重要源动力。根据财政部发布的《20162016130841076716.9%15.6%1496519.3%，连续两20172018医药工业增速逐渐企稳回升，行业迎来产业结构调整后新的发展周期201620172018各个行业的前列。2017年1-10月医药工业主营业务收入和利润分别为24102.92713.27.85%9.66%、15.51%的增速。医疗需求增长旺盛，医院收支平衡，为医药长期发展奠定基础70.892017H139.1720155.620165.83.5%的医疗需求都在不断加大。体系改革初见成效201120162010GDP我国医药电商起步虽晚增长却快,未来发展潜力大55.5%，37.6%，期、成长期三个阶段，目前已经进入发展期。（三）企业经营战略分析三、财务分析（一）资产负债表分析葵花药业集团股份有限公司2014-2017年资产负债表如下 单位：元会计年度货币资金932,093,583.58905,579,018.12969,370,072.4139应收票据169,628,599.44151,804,241.93127,421,859.8278,253,104.97应收账款317,100,927.87361,488,988.90324,699,455.38226,581,305.50预付款项58,872,318.6797,739,133.0054,131,549.3540,942,583.78其他应收款71,640,929.2661,141,309.5443,612,091.6659,190,678.68存货797,054,538.75648,480,563.41536,570,923.95350,871,920.12持有待售的资产5,057,666.76000其他流动资产273,153,248.10276,253,882.497,818,128.961,058,096.44流动资产合计：432,502,487,137.395388可供出售金融资产3,020,496.001,750,000.001,750,000.001,750,000.00固定资产441,203,315,635.1858737,335,168.26在建工程44,654,542.3616,788,184.53116,443,663.98181,198,296.16生产性生物资产410,770.45300,000.03814,710.271,329,420.51无形资产329,596,816.22283,257,698.94280,714,422.95185,356,831.44商誉171,547,145.21150,920,730.87150,920,730.8737,906,845.57长期待摊费用3,969,985.014,753,658.343,000,273.872,757,679.92递延所得税资产74,951,584.6155,370,733.9037,510,966.5829,492,918.67其他非流动资产5,605,255.914,692,453.4000非流动资产合计211,721,149,095.191053资产总计：644,223,636,232.586341短期借款100,000,000.00330,000,000.00203,000,000.00553,000,000.00应付票据29,318,717.6917,179,555.7651,812,922.9473,368,080.41应付账款368,499,801.16334,255,885.26275,755,742.38162,596,792.68预收款项120,637,137.8170,534,018.7166,126,334.9710,000,480.67应付职工薪酬10,629,559.738,639,155.597,229,232.8215,348,707.03应交税费106,012,534.10110,010,899.9289,184,230.3377,375,131.61应付利息0001,909,672.89应付股利77,929.7177,939.7177,939.710其他应付款216,357,527.56200,024,864.45156,309,728.65126,406,427.95一年内到期的非流动负债00034,400,000.00流动负债合计：951,533,207.761,070,722,319.40849,496,131.8024长期借款000156,527,140.00长期应付款634,424.00897,969.001,162,514.001,426,060.00递延收益325,565,972.66324,956,545.75276,634,893.65236,803,205.00递延所得税负债30,846,913.7122,633,734.2526,861,518.894,171,050.07非流动负债合计：357,047,310.37348,488,249.00304,658,926.54398,927,455.07负债合计：131,419,210,568.403431股本292,000,000.00292,000,000.00292,000,000.00146,000,000.00资本公积121,168,228,613.518893其他综合收益-182,851.77391,402.5100专项储备21,963,381.2214,792,867.2611,369,836.7911,503,985.12盈余公积187,098,083.90144,225,030.73115,012,991.2083,530,619.41未分配利润001,017,742,284.79831,538,752.11607,521,126.03归属于母公司所有者权益合计472,637,380,198.809849少数股东权益168,736,456.04167,045,465.38161,386,213.3163,449,148.61所有者权益合计：512,804,425,664.182910负债和所有者合计：644,223,636,232.586341葵花集团股份有限公司简易资产负债表 单位：元项目2017201620152014资产总计4470167675.644223636232.583764626907.633,733,015,406.41负债合计1308580518.131419210568.401154155058.341,453,332,748.31股东权益合计3161587157.512804425664.182610471849.292,279,682,658.10公司的第一印象441331，20171亿左右，股东权益增加了3亿左右。1、总括分析资产结构的分析项 目20172016201520142017年2016年2015年2014年比重（%）比重（%）比重（%）比重（%）流动资2624601812.432502487137.392063624081.532555888245.8858.7159.2554.8268.47产合计%%%%非流动资产合计1845565863.211721149095.191701002826.101177127160.5341.29%40.75%45.18%31.53%资产总4470167675.644223636232.583764626907.633733015406.41100.0100.0100.0100.0计0%0%0%0%公司的资产结构近四年基本稳定，但流动资产占总资产比重从14年的68.47%1758.71%，1431.53%上1741.29%细的资产项目又是怎样的变动情况，还需进一步深入阅读资产负债表。资本结构分析项 目2017年2016年2015年2014年2017年2016年2015年2014年比重(%)比重(%)比重(%)比重（%）负债合计1308580518.131419210568.401154155058.341453332748.3129.2733.6030.6638.93%%%%其中：流951533207.761070722319.40849496131.801054405293.2472.7175.4473.6072.55动负债%%%%非流动357047310.37348488249.00304658926.54398927455.0727.2924.5626.4027.45负债%%%%股东权益3161587157.512804425664.182610471849.292279682658.1070.7366.4069.3461.07合计%%%%负债和股东权益总计4470167675.644223636232.583764626907.633733015406.410%0%0%0%1461.07%1770.73%，说明公司的财务风险对称性分析（适应性分析）流动资产临时性占用流动资产流动负债永久性占用流动资产长期负债长期资产所有者权益2．大类结构分析流动资产结构分析项 目 2017年 2016年 2015年 2014

年年年年年年比重(%)比重(%)比重(%)比重(%)35.5136.1946.9770.39%%%%

2016

2015

2014货币资金

932093583.58

905579018.12

969370072.41

1798990556.39应收票据

169628599.44

151804241.93

127421859.82

78253104.97

6.46%

6.07%

6.17%

3.06%其他应收款存货资产合计

12.08%12.02.24%2.73%30.3730.37%0.19%10.41%100.00%

14.45%3.91%14.452.44%25.9125.91%11.04%100.00%

15.73%2.62%15.732.11%26.0026.00%0.38%100.00%

0.89%1.60%0.892.32%13.73%0.04%100.00%动。2017项 目2017项 目20172016201520142016 2015 2014年 年 年 年比重 比重 比重 比(%) (%) (%) (%)可供出售%金融资产4固定资产%3020496.001750000.001750000.001750000.000.16%0.10%0.10%0.151211809267.441203315635.181109848057.5865.66 69.91 65.25 62.6737335168.26% % 在建工程44654542.3616788184.53116443663.98181198296.162.42%0.98%15.396.85%%生产性生物资产无形资产商誉费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计%0%%0%0.05% 16.50 % 8.87% 0.18% 2.21% 100.0 0% 0%143790171.7114151药业和吉林建今药业。2017项 目2017项 目20172016201520142016 2015年 年 年比重 比重 比重(%) (%) (%)10.51 30.82 23.90% % %%%%%2014年比重(%)52.45%%6.59%7.78%0.95%应付职工薪酬10629559.738639155.597229232.8215348707.03应交税费106012534.10 110010899.9289184230.331.12% 0.81%11.14 10.2777375131.61% %%1.46%7.34%短期借款100000000.00330000000.00203000000.00553000000.00应付票据29318717.6917179555.7651812922.9473368080.41应付账款368499801.16334255885.26275755742.38162596792.68预收款项120637137.8170534018.7166126334.9710000480.67应付利息1909672.890.18%应付股利77929.7177939.7177939.710.01%0.01%0.01%0.00%其他应付款216357527.56200024864.45156309728.65126406427.9522.74%18.68%18.40%11.99%一年内到期的非流动负债34400000.003.26%流动负债合计951533207.761070722319.40849496131.801054405293.240%0%0%0%39%23%左右，且逐年上升，12%2017项 目2017项 目20172016201520142016 2015年 年 年比重 比重 比(%) (%) (%)长期借款156527140.002014年比重(%)39.24%长期应付款634424.00897969.001162514.001426060.00 0.18% 0.26% 0.38%91.18 93.25 90.80递延收益 325565972.66 324956545.75 276634893.65 236803205.00% % %%递延所得税负债动负债30846913.7122633734.2526861518.894171050.07 8.64% 6.49% 8.82% 1.05%357047310.37 348488249.00 304658926.54 398927455.07非流动负 100.0100.0100.0100.0债合计 0%0%0%0%企业的非流动负债以递延收益为主，从14年的59.36%上升至17年的15占比大幅度增长。之后几年都很稳2017项 目2017项 目20172016201520142016 2015 2014年 年 年 年比重 比重 比重 比(%) (%) (%) (%)实收资本（或股本）292000000.0010.41292000000.00 292000000.00 146000000.00 9.24%%11.19%6.40%37.35 41.66 45.94 59.99资本公积 1180706238.12 1168228613.51 1199164055.88 1367677778.93% % % %1311265850 1017742284.79 831538752.11 607521126.032992850701.47 2637380198.80 2449085635.98 2216233509.49权益3161587157.51 2804425664.18 2610471849.29 2279682658.10其他综合收益-182851.77391402.51-0.01%0.01%专项储备21963381.2214792867.2611369836.7911503985.120.69%0.53%0.44%0.50%盈余公积187098083.90144225030.73115012991.2083530619.415.92%5.14%4.41%3.66%未分配利 41.4736.2931.8526.65润%%%%归属于母公司所有 94.6694.0493.8297.22者权益合计%%%%少数股东168736456.04167045465.38161386213.3163449148.615.34%5.96%6.18%2.78%股东权益 100.0100.0100.0100.0合计0%0%0%0%余公积和股本占比较小，由此可见，公司主要由内部投资引起，其中16年-17370.73%，29.27%，东权益比率过高，说明该企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。3．重点项目分析货币资金项目分析项 目2017年2016年2015年2014年货币资金932093583.58905579018.12969370072.411798990556.39库存现金111438.10106964.88209500.5326632.47银行存款896933116.43887643841.54916332890.571770334869.79其他货币资金35049029.0517828211.7052827681.3128629054.13占总资产比重20.85%21.44%25.75%48.19%项 目2017年2016年2015年2014年经营活动产生的现金流量净额558,770,770.99341,231,457.68125,840,223.36403,225,247.89投资活动产生的现金流量净额-153,859,713.67-374,317,607.37-258,603,669.16-144,608,789.54筹资活动产生的现金流量净额-395,007,060.174,441,521.58-721,055,665.361,094,911,580.46合计9,903,997.15-28,644,628.11-853,819,111.161,353,528,038.812014年项 目同比增减变动原因经营活动产生的现金流量净额37.46%投资活动产生的现金流量净额38.03%主要系由于本公司下属子公司报告期内用于项目建设资金减少。筹资活动产生的现金流量净额564.98%主要系公司在深交所中小板上市，募集资金到账所致。2015年项 目同比增减变动原因经营活动产生的现金流量净额68.79%主要是报告期购买商品和劳务的现金流出增加。投资活动703.58%主要是报告期内理财产品到期收回。筹资活动251.40%主要是报告期内对闲置募集资金进行理财及完成3个子公司的收购、收购唐山公司小股东股权。筹资活动现金流入小计88.65%主要是本报告期内银行借款减少。2016年2017年从表中可知，企业的即期支付能力较强，没有过多的闲置资金，占用成本较小，利用资金进行一些理财投资与项目建设。应收票据项目分析项 目2017年2016年2015年2014年银行承兑汇票169,628,599.44151,804,241.93127,421,859.8278,253,104.97非常强应收账款项目分析账龄期初数期末数应收账款坏账准备计提比例应收账款坏账准备计提比例1年以内（含1362,391,082.4818,119,554.125.00%312,328,100.1715,616,405.015.00%1---2年13,703,364.411,370,336.4410.00%19,145,297.741,914,529.7710.00%2---3年4,475,441.361,342,632.4230.00%4,402,586.881,320,776.0630.00%3---4年3,361,395.631,680,697.8250.00%143,896.7271,948.3750.00%4---5年354,629.10283,703.2880.00%23,527.8118,822.2480.00%5年以上4,121,090.354,121,090.35100.00%4,236,070.224,236,070.22100.00%合计388,407,003.3326,918,014.43340,279,479.5423,178,551.67从应收账款的期初数和期末数对比中可以看出1-3年的应收账款从期初的38063359339293445项 目2017年2016年2015年2014年应收账款净额293,922,376.2334,570,974.47301,609,854.17210,161,317.1应收账款增长率（%）-12.28%11.33%43.30%资产总计4,470,167,675.644,223,636,232.583,764,626,907.633,733,015,406.41应收账款占资产比重（%）7.09%8.56%8.63%6.07%主营业务收入3,851,849,971.103,356,058,692.223,033,031,347.192,717,777,460.88赊销比率=应收账款/主营业务收入8.23%10.75%10.70%8.33%占利润总额比率56.1585.59%80.95%55.68%应收账款（按单位）年份期末余额应收账款坏账准备计提比例计提理由河北冀州华威医药营销有限公司2014-201717,287,463.0617,287,463.06100.00%收回可能性很小应收账款（按单位）年份期末余额应收账款坏账准备计提比例计提理由河北冀州华威医药营销有限公司2014-201717,287,463.0617,287,463.06100.00%收回可能性很小存货项目分析项 目2017年2016年2015年2014年存货797,054,538.75648,480,563.41536,570,923.95350,871,920.12增长率22.91%20.86%52.93%1.17%主营业务收入3,855,119,811.673363581108.193034770484.492718760482.08增长率14.6110.83%11.62%24.66%项 目2017年2016年2015年2014年存货797,054,538.75648,480,563.41536,570,923.95350,871,920.12资产总计4,470,167,675.644,223,636,232.583,764,626,907.633,733,015,406.41比重17.83%15.35%14.25%9.04%80,667.04961.59此我们确定存货的跌价准备为关键审计事项。固定资产项目分析固定资产净额资产总计占比2014737335168.263733015406.4116.49%20151109848057.583764626907.6324.83%20161203315635.184223636232.5826.92%20171211809267.444470167675.6427.11%20172016201520172016201520142017占比2016占比2015占比2014占比固定资产原值 1862749060.411766017458.681592768374.151105568668.93100.00%100.00%100.00%100.00减：累计固定资产原值 1862749060.411766017458.681592768374.151105568668.93100.00%100.00%100.00%100.00减：累计649082147.0756270