05-工程造价管理-胡攀辉

建筑工工程造造价管管理主讲教教师：：胡攀攀辉第五章章建建设设项目目决策策阶段段造价管管理建设项项目可可行性性研究究概述财务评评价投资估估算5.1概述1投资决决策概概述(1)投资决决策的的含义义项目投投资决决策是选择择和决决定投投资行行动方方案的的过程程，是是对拟拟建项项目的的必要要性和和可行行性进进行技技术经经济论论证，，对不不同建建设方方案进进行技技术经经济比比较及及做出出判断断和决决定的的过程程。项项目决决策正正确与与否，，不仅仅关系系到项项目建建设的的成败败，也也关系系到将将来工工程造造价的的高低低，正确的的决策策是合合理确确定与与控制制工程程造价价的前前提。。5.1概述(2)建设项目决决策与工程程造价的关关系1）建设项目目投资决策策的正确性性是工程造造价合理性性的前提建设项目投投资决策正正确，意味味着对项目目建设做出出科学的决决断，优选选出最佳投投资行动方方案，达到到资源的合合理配置，，这样才能能合理确定定工程造价价，并在实实施最优投投资方案过过程中有效效地控制工工程造价，，否则将造造成人力、、财力、物物力的浪费费，甚至造造成不可弥弥补的损失失。项目决决策失误，，主要体现现在对不该该建设的项项目进行投投资建设，，或者项目目建设地点点的选择错错误，或者者投资方案案的确定不不合理等。。因此，要要达到工程程造价合理理性，首先先就要保证证建设项目目决策的正正确性，避避免决策失失误。5.1概述2）建设项目目决策的内内容是决定定工程造价价的基础工程造价计计价与控制制贯穿于建建设项目的的全过程，但投资决决策阶段各各项技术经经济分析与与判断对项项目的造价价有重大影影响，特别别是建设标标准的高低低，建设地地点的选择择，生产设设备、工艺艺技术的评评选、设备备选用等，，直接关系系到工程造造价的高低低。据有关关资料统计计，在项目目建设各阶阶段中，投投资决策影影响工程造造价的程度度最高，达达到70%～90%。因此，建设项目决决策阶段是是决定工程程造价的基基础阶段，，直接影响着着决策阶段段之后的各各个建设阶阶段工程造造价的计价价与控制是是否科学、、合理的问问题。3）工程造价价的高低影影响项目的的最终决策策决策阶段对对工程造价价的估算即即投资估算算，其结果果的高低是是投资方案案选择的重重要依据之之一，同时时也是决定定项目是否否可行以及及有关部门门审批的参参考依据，，因此，工工程造价的的高低也影影响项目的的最终决策策。5.1概述5.1概述4）项目决策策的深度影影响投资估估算的精确确度，也影影响工程造造价的控制制效果建设项目投投资决策过过程，是一一个由浅入入深，不断断深化的过过程，不同同决策阶段段的深度不不同，投资资估算的精精确度也不不同。如投投资机会研研究及项目目建议书阶阶段，是初初步决策阶阶段，投资资估算的误误差率在±30%左右，而详详细可行性性研究阶段段是最终决决策阶段，，投资估算算的误差率率在±10%以内。另外外，由于在在项目建设设各阶段中中，即决策策阶段、初初步设计阶阶段、技术术设计阶段段、施工图图设计阶段段、工程程招投标及及承发包阶阶段、施工工阶段以及及竣工验收收阶段，通通过工程造造价的确定定与控制，，相应形成成投资估算算、设计概概算、修正正概算、施施工图预算算、承包合合同价、结结算价及竣竣工决算。。5.1概述这些造价形形式之间存存在着前者者控制后者者，后者补补充前者的的相互作用用关系。按按照“前者者控制后者者”的制约约关系，意意味着投资资估算对其其后面的各各种形式的的造价起着着制约作用用，作为限限额目标。。由此可见，，只有加强强项目决策策的深度，，采用科学学的估算方方法和可靠靠的数据资资料，合理理地计算投投资估算，，保证投资资估算打足足，才能保保证其他阶阶段的造价价被控制在在合理范围围，使投资资控制目标标能够实现现，避免““三超”现现象的发生生。5.2可行性研究究1）可行性研研究的概念念建设项目的的可行性研研究是在投投资决策前前，对与拟拟建项目有有关的社会会、经济、、技术等各各方面进行行深入细致致的调查研研究，对各各种可能拟拟定的技术术方案和建建设方案进进行认真的的技术经济分分析和比较较论证，对项目建建成后的经经济效益进进行科学的的预测和评评价。在此此基础上，，对拟建项项目的技术先进性性和适用性性、经济合合理性和有有效性，以及建设必必要性和可可行性进行行全面分析析、系统论论证、多方方案比较和和综合评价价，由此得出出该项目是是否应该投投资和如何何投资等结结论性意见见，为项目目投资决策策提供可靠靠的科学依依据。5.2可行性研究究一项好的可可行性研究究，应该向向投资者推推荐技术经经济最优的的方案，使使投资者明明确项目具具有多大的的财务获利利能力，投投资风险有有多大，是是否值得投投资建设；；同时可使使主管部门门明确，从从国家的角角度看该项项目是否值值得支持和和批准；使使银行和其其他资金供供给者明确确，该项目目能否按期期或者提前前偿还他们们提供的资资金。5.2可行性研究究2）可行性研研究的作用用在建设项目目的整个寿寿命期中，，前期工作作具有决定定性意义，，起着极端端重要的作作用。而作作为建设项项目投资前前期工作的的核心和重重点的可行行性研究工工作，一经经批准，在在整个项目目寿命周期期中，就会会发挥着极极其重要的的作用，具具体体现在在以下几个个方面：①作为建设项项目投资决决策的依据据。可行性研研究作为一一种投资决决策方法，，从市场、、技术、工工程建设、、经济及社社会等多方方面对建设设项目进行行全面综合合的分析和和论证，以以其结论进进行投资决决策可大大大提高投资资决策的科科学性。5.2可行性研究究②作为编制设设计文件的的依据。可行性研究究报告一经经审批通过过，意味着着该项目正正式批准立立项，可以以进行初步步设计。在在可行性研研究工作中中，对项目目选址、建建设规模、、主要生产产流程、设设备选型等等方面都进进行了比较较详细的论论证和研究究，设计文文件的编制制应以可行行性研究报报告为依据据。③作为向银银行贷款的的依据。在可行行性研究工工作中，详详细预测了了项目的财财务效益、、经济效益益及贷款偿偿还能力。。世界银行行等国际金金融组织，，均把可行行性研究报报告作为申申请工程项项目贷款的的先决条件件。我国的的金融机构构在审批建建设项目贷贷款时，也也都以可行行性研究报报告为依据据，对建设设项目进行行全面、细细致地分析析评估，确确认项目的的偿还能力力及风险水水平后，才才作出是否否贷款的决决策。5.2可行性研究究④作作为为建建设设项项目目与与各各协协作作单单位位签签订订合合同同和和有有关关协协议议的的依依据据。。在可可行行性性研研究究工工作作中中，，对对建建设设规规模模、、主主要要生生产产流流程程及及设设备备选选型型等等都都进进行行了了充充分分的的论论证证。。建建设设单单位位在在与与有有关关协协作作单单位位签签订订原原材材料料、、燃燃料料、、动动力力、、工工程程建建筑筑、、设设备备采采购购等等方方面面的的协协议议时时，，应应以以批批准准的的可可行行性性研研究究报报告告为为基基础础，，保保证证预预定定建建设设目目标标的的实实现现。。⑤作为为环环保保部部门门、、地地方方政政府府和和规规划划部部门门审审批批项项目目的的依依据据。。建设设项项目目开开工工前前，，需需地地方方政政府府批批拨拨土土地地，，规规划划部部门门审审查查项项目目建建设设是是否否符符合合城城市市规规划划，，环环保保部部门门审审查查项项目目对对环环境境的的影影响响。。这这些些审审查查都都以以可可行行性性研研究究报报告告中中总总图图布布置置、、环环境境及及生生态态保保护护方方案案等等方方面面的的论论证证为为依依据据。。因因此此，，可可行行性性研研究究报报告告为为建建设设项项目目申申请请建建设设执执照照提提供供了了依依据据。。5.2可行行性性研研究究⑥作作为为施施工工组组织织、、工工程程进进度度安安排排及及竣竣工工验验收收的的依依据据。。可行行性性研研究究报报告告对对以以上上工工作作都都有有明明确确的的要要求求，，所所以以可可行行性性研研究究又又是是检检验验施施工工进进度度及及工工程程质质量量的的依依据据。。⑦作作为为项项目目后后评评估估的的依依据据。建建设设项项目目后后评评估估是是在在项项目目建建成成运运营营一一段段时时间间后后，，评评价价项项目目实实际际运运营营效效果果是是否否达达到到预预期期目目标标。。建建设设项项目目的的预预期期目目标标是是在在可可行行性性研研究究报报告告中中确确定定的的，，因因此此，，后后评评估估应应以以可可行行性性研研究究报报告告为为依依据据，，评评价价项项目目目目标标实实现现程程度度。。5.2可行行性性研研究究3）可可行行性性研研究究的的编编制制内内容容项目目可可行行性性研研究究是在在对对建建设设项项目目进进行行深深入入细细致致的的技技术术经经济济论论证证的的基基础础上上作作多多方方案案的的比比较较和和优优选选，，提提出出结结论论性性意意见见和和重重大大措措施施建建议议，，为为决决策策部部门门最最终终决决策策提提供供科科学学依依据据，，因因此此，，它它的的内内容容应应能能满满足足作作为为项项目目投投资资决决策策的的基基础础和和重重要要依依据据的的要要求求。。可可行行性性研研究究的的基基本本内内容容和和研研究究深深度度应应符符合合国国家家规规定定，，一一般般工工业业建建设设项项目目的的可可行行性性研研究究应应包包含含以以下下几几个个方方面面的的内内容容：：5.2可行行性性研研究究1）总论论。包包括括项项目目背背景景、、项项目目概概况况、、问问题题与与建建议议三三部部分分。。2）市场场预预测测。包包括括产产品品市市场场供供应应预预测测和和需需求求预预测测、、产产品品目目标标市市场场分分析析、、价价格格现现状状与与预预测测、、市市场场竞竞争争力力分分析析、、市市场场风风险险。。3）资源源条条件件评评价价。只只有有资资源源开开发发项项目目的的可可行行性性研研究究才才包包含含此此项项。。资资源源条条件件评评价价包包括括资资源源可可利利用用量量、、资资源源品品质质情情况况、、资资源源赋赋存存条条件件和和资资源源开开发发价价值值。。4）建设设规规模模与与产产品品方方案案。①建设设规规模模。。包包括括建建设设规规模模方方案案比比选选及及其其结结果果，，推推荐荐方方案案及及理理由由。。②产品品方方案案。。包包括括产产品品方方案案构构成成、、产产品品方方案案比比选选及及其其结结果果，，推推荐荐方方案案及及理理由由。。5.2可行行性性研研究究5）厂址址选选择择。包包括括厂厂址址所所在在位位置置现现状状、、建建设设条条件件及及厂厂址址条条件件比比选选三三个个方方面面。。6）技术术方方案案、、设设备备方方案案和和工工程程方方案案。①技术术方方案案。。包包括括生生产产方方法法、、工工艺艺流流程程、、工工艺艺技技术术来来源源及及推推荐荐方方案案的的主主要要工工艺艺。。②设备备方方案案。。包包括括主主要要设设备备选选型型、、来来源源和和推推荐荐的的设设备备清清单单。。③工程程方方案案。。主主要要包包括括建建筑筑物物、、构构筑筑物物的的建建筑筑特特征征、、结结构构及及面面积积等等。。7）主要要原原材材料料、、燃燃料料供供应应。主主要要论论述述生生产产所所需需的的原原材材料料、、燃燃料料的的数数量量及及来来源源。。5.2可行行性性研研究究8）总图图布布置置、、场场内内外外运运输输与与公公用用辅辅助助工工程程。①总图图布布置置。。包包括括平平面面布布置置、、竖竖向向布布置置、、总总平平面面布布置置及及指指标标表表。。②场内内外外运运输输。。包包括括场场内内外外运运输输量量和和运运输输方方式式，，场场内内运运输输设设备备及及设设施施。。③公用用辅辅助助工工程程。。包包括括给给排排水水、、供供电电、、通通信信、、供供热热、、通通风风、、维维修修、、仓仓储储等等工工程程设设施施。。9）能源和资源节节约措施。提出能源和和资源节约措措施，并进行行能源和资源源消耗指标分分析。10）环境影响评价价。包括厂址环环境条件、项项目建设和生生产对环境的的影响、环境境保护措施方方案及投资和和环境影响评评价。5.2可行性研究11）劳动安全卫生生与消防。分析论证项项目建设和生生产过程中存存在的对劳动动者和财产可可能产生的不不安全因素，，并提出相应应的防范措施施。12）组织机构与人人力资源配置置。①组织机构。主主要包括项目目法人组建方方案、管理机机构组织方案案和体系。②人力资源配置置。包括生产产作业班次、、劳动定员数数量及技能素素质要求、员员工培训计划划等。13）项目实施进度度。包括项目建建设工期、项项目实施进度度计划、资金金投入计划等等。5.2可行性研究14）投资估算。估算项目建建设所需的总总投资，包括括建设投资、、建设期贷款款利息和流动动资金三部分分。15）融资方案。研究拟建项项目的资金来来源、融资渠渠道、融资成成本、融资风风险等。16）项目的经济评评价。包括项目财财务评价和国国民经济评价价，并通过有有关指标的计计算，进行盈盈利能力分析析和偿债能力力分析，得出出经济评价结结论。5.2可行性研究17）社会评价。包括项目的的社会影响分分析、项目与与所在地区的的互适性分析析和社会风险险分析，并得得出评价结论论。18）风险分析。项目风险分分析贯穿于项项目建设和生生产运营的全全过程，风险险分析的目的的是揭示项目目潜在的风险险，提出规避避风险的对策策，降低风险险损失。19）研究结论与建建议。在前面各项项研究论证的的基础上，从从技术、经济济、社会、财财务等各个方方面综合论述述项目的可行行性，推荐一一个或几个方方案供决策参参考，指出项项目存在的问问题和改进意意见，得出最最终的结论性性意见。5.3投资估算投资估算是指在项目投投资决策过程程中，依据现现有的资料和和特定的方法法，对建设项项目的投资数数额进行的估估计。他是项项目建设前期期编制项目建建议书和可行行性研究报告告的重要组成成部分，是项项目决策的重重要依据之一一。投资估算的准准确与否不仅仅影响到可行行性研究工作作的质量和经经济评价结果果，而且也直直接关系到下下一阶段设计计概算和施工工图预算的编编制，对建设设项目资金筹筹措方案也有有直接的影响响。因此，全面准准确地估算建建设项目的工工程造价，是是可行性研究究乃至整个决决策阶段造价价管理的重要要任务。5.3投资估算（1）我国项目投投资估算的阶阶段划分与精精度要求在我国，项目目投资估算是是指在做初步步设计之前各各工作阶段均均须进行的一一项工作。在在做工程初步步设计之前，，根据需要可可委托设计单单位编制项目目规划、项目目建议书和可可行性研究，，同时应根据据项目已明确确的技术经济济条件，编制制和估算出精精确度不同的的投资估算额额。我国建设设项目的投资资估算分为以以下几个阶段段：1）项目规划划阶段的投资资估算建设项目规划划阶段是指有有关部门根据据国民经济发发展规划、地地区发展规划划和行业发展展规划的要求求，编制一个个建设项目的的建设规划。。此阶段是按按项目规划的的要求和内容容，粗略地估估算建设项目目所需要的投投资额，其对对投资估算精精度的要求为为允许误差大大于±30%。5.3投资估算2）项目建议书书阶段的投资资估算在项目建议书书阶段，是按按项目建议书书中的产品方方案、项目建建设规模、产产品主要生产产工艺、企业业车间组成、、初选建厂地地点等，估算算建设项目所所需要的投资资额，其对投投资估算精度度的要求为误误差控制在±30%以内。此阶段段投资估算的的意义是可据据此判断一个个项目是否需需要进行下一一阶段的工作作。3）初步可行性性研究阶段的的投资估算初步可行性研研究阶段，是是在掌握了更更详细、更深深入的资料的的条件下，估估算建设项目目所需要的投投资额，其对对投资估算精精度的要求为为误差控制在在±20%以内。此阶段段投资估算的的意义是据以以确定是否进进行详细可行行性研究。5.3投资估算4）详细可行性性研究阶段的的投资估算详细可行性研研究阶段的投投资估算至关关重要，因为为这个阶段的的投资估算经经审查批准之之后，便是工工程设计任务务书中规定的的项目投资限限额，并可据据此列入项目目年度基本建建设计划。其其对投资估算算精度的要求求为误差控制制在±10%以内。（2）投资估算的的内容根据相关规定定，建设项目目总投资包括括建设投资、、建设期贷款款利息和流动动资金之和。。5.3投资估算建设投资估算算的内容按照照费用的性质质划分，包括建筑工工程费、设备备及工器具购购置费、安装装工程费、工工程建设其他他费用、基本本预备费、涨涨价预备费六六个部分。其其中，建筑工工程费、设备备及工器具购购置费、安装装工程费直接接形成实体固固定资产，被被称为工程费费用；工程建建设其他费用用可分别形成成固定资产、、无形资产和和其他资产。。基本预备费费、涨价预备备费、建设期期贷款利息，，在可行性研研究阶段可简简化计算，一一并计入固定定资产。流动资金是指指生产经营性性项目投产后后，用于购买原材材料、燃料、、支付工资及及其他经营费费用等所需的的周转资金。。他是伴随着着固定资产投投资而发生的的长期占用的的流动资产投投资，流动资资金＝流动资资产－流动负负债。流动资资金实际上就就是财务中的的营运资金。。5.3投资估算（3）建设投资资估算方法1）建设投资中中静态投资部部分的估算①生产能力指数数法。根据已建成的的类似项目生生产能力和投投资额来粗略略估算拟建项项目投资额的的方法，是对对单位生产能能力估算法的的改进。其计计算公式为：：式中：C2：拟建项目投投资额；C1：已建项目投投资额；Q2：拟建项目生生产能力；Q1：已建项目生生产能力；；x：生产能力指指数；f：不同时间不不同地点定额额，单价、费费用变更等综综合调整系数数注：上式表明造价价与规模（或或容量）呈非非线性关系，，且单位造价价随工程规模模（或容量））的增大而减减小。生产能能力指数法其其误差可控制制在±20％以内。5.3投资估算【例5.1】已知年产25万吨乙烯装置置的投资额为为45000万元，估算拟拟建年产60万吨乙烯装置置的投资额，，生产能力指指数为0.7，综合调整系系数为1.1。解：拟建年产60万吨乙烯装置置的投资额为为：C2＝45000××(60÷25)0.7×1.1＝91359.36万元5.3投资估估算②系系数估估算法法。是以拟拟建项项目的的主体体工程程费或或主要要设备备费为为基数数，以以其他他工程程费与与主体体工程程费的的百分分比为为系数数估算算项目目总投投资的的方法法。这这种方方法简简单易易行，，但是是精度度较低低，一一般用用于项项目建建议书书阶段段。系系数估估算法法包括括设备备、主主体专专业和和朗格格系数数法。。设备系系数法法。以拟建建项目目的设设备费费为基基数，，根据据已建建成的的同类类项目目的建建筑安安装费费和其其他工工程费费等与与设备备价值值的百百分比比，求求出拟拟建项项目建建筑安安装工工程费费和其其他工工程费费，进进而求求出建建设项项目总总投资资。C＝E（（1＋f1P1＋f2P2＋f3P3＋……）＋I（（5-2））式中：：C：：拟建建项目目的投投资；；E：拟拟建项项目的的设备备费；；I：拟拟建项项目的的其他他费；；P1，P2，P3：已建建项目目建筑筑安装装费及及其他他费所所占设设备费费的比比重；；f1，f2，f3：由于于时间间因素素引起起定额额、价价格费费用。。【例5.2】A地于2007年8月拟兴兴建一一年产产40万吨甲甲产品品的工工厂，，现获获得B地2003年10月投产产的年年产30万吨甲甲产品品类似似厂的的建设设资料料。B地类似似厂的的设备备费12400万元，，建筑筑工程程费6000万元，，安装装工程程费4000万元，，工程程建设设其他他费用用2800万元。。若拟拟建项项目的的其他他费用用为2500万元，，考虑虑因2003年至2007年时间间因素素导致致的对对设备备费、、建筑筑工程程费、、安装装工程程费、、工程程建设设其他他费的的综合合调整整系数数分别别为1.15、1.25、1.05、1.1，生产产能力力指数数为0.6，估算算拟建建项目目的静静态投投资。。解：（1）求建筑筑、安安装工工程费费、工工程建建设其其他费费占设设备费费百分分比建筑工工程费费：6000÷÷12400＝0.4839安装工工程费费：4000÷÷12400＝0.3226工程建建设其其他费费：2800÷÷12400＝0.2258（2）估算算拟建建项目目的静静态投投资C＝E（1＋f1P1＋f2P2＋f3P3＋……）＋I＝12400×(40÷÷30)0.6÷(1.15＋1.25÷÷0.4839＋1.05××0.3226＋1.1×0.2258)＋2500＝37011.91（万元元）5.3投资估估算主体专专业系系数法法。以拟拟建项项目中中投资资比重重较大大，并并与生生产能能力直直接相相关的的工艺艺设备备投资资为基基数，，根据据已建建同类类项目目的有有关统统计资资料，，计算算出拟拟建项项目各各专业业工程程（总总图、、土建建、采采暖、、给排排水、、管道道、电电气、、自控控等））与工工艺设设备投投资的的百分分比，，据以以求出出拟建建项目目各专专业投投资，，然后后加总总即为为项目目总投投资。。C＝E（1＋f1P’1＋f2P’2＋f3P’3＋……）＋I（5-3）式中P’1、P’2、P’3：已建建项目目各专专业工工程费费占设设备费费比重重5.3投资估估算朗格系系数法法。以设设备费费为基基数，，乘以以适当当系数数来推推算项项目的的建设设费用用。C=E(1+∑∑Ki)Kc（5-4）式中C：总建建设费费；E：主要要设备备费；；Ki：管线线、仪仪表、、建筑筑物等等项费费用的的估算算系数数Kc：管理理费、、合同同费，，应急急费等等费用用的总总估算算系数数总建设设费用用与设设备费费用之之比为为郎格格系数KL。即KL=(1+∑∑Ki)Kc（5-5））朗格系系数法法估算算误差差在10%～15%。5.3投资估估算③比比例估估算法法。根据统统计资资料，，先求求出已已有同同类企企业主主要设设备投投资占占全厂厂建设设投资资的比比例，，然后后再估估算出出拟建建项目目的主主要设设备投投资，，即可可按比比例求求出拟拟建项项目的的建设设投资资。其其表达达式为为：式中I：拟建建项目目的建建设投投资；；K：已建建项目目主要要设备备投资资占拟拟建项项目投投资的的比例例；N：设备备种类类数；；Qi：第i种设备备的数数量；；Pi：第i种设备备的单单价（（到厂厂价格格）。。5.3投资估估算④指指标估估算法法。这种方方法是是把建建设项项目划划分为为建筑筑工程程、设设备安安装工工程、、设备备及工工器具具购置置费及及其他他基本本建设设费等等费用用项目目或单单位工工程，，再根根据各各种具具体的的投资资估算算指标标，进进行各各项费费用项项目或或单位位工程程投资资的估估算，，在此此基础础上，，可汇汇总成成每一一单项项工程程的投投资。。另外外再估估算工工程建建设其其他费费用及及预备备费，，即求求得建建设项项目总总投资资。5.3投资估估算2）建设设投资资中动动态部部分的的估算算建设投投资动动态部部分主主要是是价格格变动动可能能增加加的投投资额额——涨价预备备费，如如果是涉涉外项目目，还应应该计算算汇率的的影响。。动态部部分的估估算应以以基准年年静态投投资的资资金使用用计划为为基础来来计算，，汇率变变化对涉涉外项目目的影响响包括：：外币对人人民币升升值；外外币对人人民币贬贬值。估计汇率率变化对对建设项项目投资资的影响响，是通通过预测测汇率在在项目建建设期内内的变动动程度，，以估算算年份的的投资额额为基数数，计算算求得。。5.3投资估算算（4）流动资资金估算算方法1）分项项详细估估算法分项详细细估算法法是根据据周转额额与周转转速度之之间的关关系，对对构成流流动资金金的各项项流动资资产和流流动负债债分别进进行估算算。在可可行性研研究中，，为简化化计算，，仅对存存货、现现金、应应收账款款、应付付账款、、预收和和预付账账款六项项内容进进行估算算，计算算公式为为：流动资金金=流动资产产－流动动负债流动资产产=应收账款款+预付账款款+存货+现金流动负债债=应付账款款+预收账款款流动资金金本年增增加额=本年流动动资金—上年流动动资金5.3投资估算算A周转次数数的计算算。周转次数数=360/最低周转转天数各类流动动资产和和流动负负债的最最低周转转天数，，可参照照同类企企业的平平均周转转天数并并结合项项目特点点确定，，或按部部门（行行业）规规定，在在确定最最低周转转天数时时应考虑虑储存天天数，然然后进行行分项估估算。B流动资产产估算。。①存货的估估算。存货=外购原材材料、燃燃料+其他材料料+在产品+产成品外购原材材料、燃燃料=年外购原原材料、、燃料费费用/分项周转转次数其他材料料=年其他材材料费用用/其他材料料周转次次数在产品=（年外购购原材料料、燃料料动力费费用+年工资及及福利费费+年修理费+年其他制制造费用用）/在产品周周转次数数产成品=（年经营营成本—年其他营营业费用用）/产成品周周转次数数5.3投资估算算②应收账款款的估算算应收账款款=年经营成成本/应收账款款周转次次数③预付账款款估算预付账款款=外购商品品或服务务年费用用金额/预付账款款周转次次数④现金需要要量估算算。现金=（年工资资及福利利费+年其他费费用）/现金周转转次数年其他费费用=制造费用用+管理费用用+营业费用用—（以上三三项费用中所含含的工资资及福利利费、折折旧费、、摊销费费、修理理费）C流动负债债估算。。应付账款款=年外购原原材料、、燃料动动力及其其他材料料年费用用/应付账款周转转次数预收账款款=预收的营营业收入入年金额额/预收账款款周转次次数5.3投资估算算2）扩大指指标估算算法。扩大指标标估算法法是，根根据现有有同类，，将各类类流动资资金率乘乘以相对对应的费费用基数数来估算算流动资资金。一一般常用用的基数数有销售售收入、、经营成成本、总总成本费费用和固固定资产产投资等等。年流动资资金额=年费用基基数×各类流动动资金率率年流动资资金额=年产量×单位产品品产量占占用流动动资金额额3）应注意意的问题题①在不同生生产负荷荷下的流流动资金金，应按按不同生生产负荷荷所需的的各项费费用金额额，分别别按照上上述的计计算公式式进行估估算，而而不能直直接按照照100%的生产负负荷下的的流动资资金乘以以生产负负荷百分分比求得得。②流动资金金一般要要求在投投产前一一年开始始筹措，，为简化化计算，，可规定定在投产产的第一一年开始始按生产产负荷安安排流动动资金需需用量。。5.4建设项目目财务评评价工程项目目经济评评价是项项目可行行性研究究和评估估的核心心内容，，其目的的和任务务在于避避免或最最大限度度地减少少项目投投资风险险，明确确项目投投资的财财务效益益水平和和项目对对国家经经济发展展对社会会福利的的贡献大大小，最最大限度度地提高高项目投投资的综综合经济济效益，，为项目目的投资资决策提提供科学学依据。。工程建设设项目经经济评价价分为财务评价价和国民经济济评价两个层次次。财务务评价是是从企业业经济利利益的角角度考虑虑项目的的财务可可行性和和盈利性性；国民民经济评评价主要要从整个个国民经经济的角角度来考考察项目目的经济济合理性性。5.4建设项目目财务评评价建设项目目财务评评价，是从项项目本身身的角度度，依据据国家现现行的财财税制度度、价格格体系和和有关法法规和规规定，分分析、计计算拟建建项目的的投资费费用、产产品成本本、产品品销售收收入、税税金等财财务数据据，编制制财务报报表，计计算评价价指标，，进而从从项目（（企业））角度考考察项目目建成后后的盈利利能力、、清偿能能力及外外汇效果果等，来来考察项项目在财财务上的的可行性性。进行财务务评价，，首先要估算或或计算出出项目的的投资、、成本、、各项税税金和利利润等基基础数据据，然后据此编制制必要的的财务报报表，计计算出相相应的技技术经济济指标，，并与有有关标准准进行比比较，判判断项目目是否可可行或从从中选择择最佳方方案。5.4建设项目目财务评评价建设项目目财务评评价（1）财务评评价指标标体系与与方法1）建设项项目财务务评价指指标体系系建设项目目财务评评价指标标体系根根据不同同的标准准，可作作不同的的分类。。①根据据是否考考虑资金金的时间间价值：：分为静静态经济济评价指指标和动态经济济评价指指标。②根据指标标的性质质，可分分为时间间性指标标、价值值型指标标和比率率性指标。。项目财务务评价指指标静态评价价指标动态评价价指标静态投资资回收期期借款偿还还期投资利润润率投资利税税率资本金利利润率财务比率率资产负债债率流动比率率速动比率率动态投资资回收期期财务净现现值财务内部部收益率率项目财务务评价指指标时间性指指标比率性指指标投资回收收期借款偿还还期投资利润润率投资利税税率资本金利利润率资产负债债率流动比率率速动比率率财务净现现值财务内部部收益率率价值性指指标是否考虑虑资金时时间价值值指标的性性质5.4建设项目目财务评评价2）建设项项目财务务评价内内容①财务盈利利能力评评价财务盈利利能力评评价主要考察察投资项项目投资资的盈利利水平。。需编制制项目投投资现金金流量表表、项目目资本金金现金流流量表和和和利润润与利润润分配表表三个基基本财务务报表。。计算财财务内部部收益率率、财务务净现值值、投资资回收期期、投资资收益率率、利息息备付率率、偿债债备付率率等指标标。财务净现现值（FNPV）。财务净净现值是是指把项项目计算算期内各各年的财财务净现现金流量量，按照照一个给给定的标标准折现现率（基基准收益益率）折折算到建建设期初初（项目目计算期期第一年年年初））的现值值之和。。（5-7）5.4建设项目目财务评评价财务净现现值表示示建设项项目的收收益水平平超过基基准收益益的额外外收益。。财务净净现值大