期货培训·技术分析与投资策略课件

技术分析与投资策略技术分析与投资策略1A技术分析A技术分析2

技术分析的定义：是对证券、期货市场的市场行为所作的分析，特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结出典型的行为从而预测市场未来的变化趋势。

技术分析的定义：是对证券、期货市场的市场行3技术分析的三大假设(一)市场行为包容消化一切(二)价格以趋势方式演变(三)历史会重演

技术分析的三大假设(一)市场行为包容消化一切4基础指标

开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和未平仓合约量。基础指标5成交量、未平仓合约量与价格的关系

成交量、未平仓合约量与价格的关系6技术分析的主要理论1、道氏理论2、K线理论3、切线理论4、形态理论5、波浪理论6、量价关系理论7、其他技术分析理论（随机漫步理论、循环周期理论、相反理论等）技术分析的主要理论1、道氏理论7道氏理论1、技术分析的鼻祖，查尔斯道2、四个主要结果a、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为b、市场波动的三种趋势c、交易量在确定趋势中起的重要作用d、收盘价是最重要的价格3、最大的不足在对大的形势判断有作用，而对小的波动无能为力，另外是可操作性较差，信号太迟道氏理论1、技术分析的鼻祖，查尔斯道8K线理论1、画法与主要形状2、单根K线的意义3、K线组合4、不足之处：错误率较高，只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须与其他方法结合，在时间和空间方面的影响力较小K线理论1、画法与主要形状9

A-阳线、B-阴线、

C-光头阳线、D-带帽阳线、E-带尾阳线、F-光头阴线、G-带尾阴线、H-带帽阴线、I-平盘线、J-十字星、K-丁字线、L-倒丁字线

K线

10切线理论1、支撑线和压力线（定义、作用、相互转化、重要性判断等）2、趋势分析（定义、方向、类型等）3、趋势线和轨道线4、黄金分割线和百分比线5、扇形原理、速度线和甘氏线切线理论1、支撑线和压力线（定义、作用、相互转化、重要性11支撑线与压力线支撑线与压力线12趋势分析趋势分析13形态理论1、价格移动的规律和两种形态类型2、反转突破形态（头肩形、多重顶底形和圆弧形）3、三角形和矩形形态4、喇叭形、菱形、旗形、楔形和V形5、应用时的问题：同一个形态有不同的解释，实际操作时要等到形态明朗后才动手，得到的利益不充分形态理论1、价格移动的规律和两种形态类型14头肩顶形态头肩顶形态15头肩底形态头肩底形态16三重顶三重顶17喇叭形喇叭形18菱形菱形19W底W底20W底（WS403）W底（WS403）21圆弧顶底圆弧顶底22圆底（RU0310）圆底（RU0310）23V形（CBOT黄豆连续）V形（CBOT黄豆连续）24孤岛跳空孤岛跳空25均线优化均线优化26波浪理论1、艾略特发现，20世纪70年代后才得到广泛应用2、8浪过程3、主要原理：形态、比例和时间。价格的形态最重要4、弗波纳奇数列波浪理论1、艾略特发现，20世纪70年代后才得到广泛应用275浪上升与3浪下跌5浪上升与3浪下跌281981——1985纽约棉花期货1981——1985纽约棉花期货29各等级波浪的进一步划分各等级波浪的进一步划分30主要技术指标

一、移动平均线(MA)和平滑异同移动平均线(MACD)

二、威廉指标和KDJ指标

三、相对强弱指标(RSI)

主要技术指标

一、移动平均线(MA)和平滑异同移动平31RSI背离（A0405）RSI背离（A0405）32技术分析总结

1.

CRB期货价格指数的方向如何？2.

本市场所属的期货市场群类的方向如何？3.

在其连续的周线图和月线图上，情况如何？4.

主要趋势、中等趋势、以及小趋势的方向，分别是上升、下降、还是横向伸展？5.

重要的支撑和阻挡水平在何处？技术分析总结1.

CRB期货价格指数的方向如何？336.

重要趋势线或管道线在何处？

7.

交易量和持仓兴趣验证了价格变化吗？

8.

33%、50%、66%、价格回撤位置在何处？

9.

图上有无价格跳空？它们属于何种类型？

10.图上有无任何主要反转形态的迹象？

6.

重要趋势线或管道线在何处？

7.

交3411.图上有无任何持续形态的迹象？

12上述形态的价格目标在何处？

13.移动平均线指向什么方向？

14.摆动指数正处在超买还是超卖状态？

15.在摆动指数图上有无互相背离现象？

11.图上有无任何持续形态的迹象？

12上述形态的价3516.相反意见数字是否显示市场处于极端状态？

17.艾略特波浪的形态如何？

18.有无明显的三浪结构或五浪结构？

19.菲波纳奇回撤位置及其价格目标的位置在何处？

20.当前有无可能出现任何周期性的波峰或波谷？

16.相反意见数字是否显示市场处于极端状态？

3621.

市场是否显示出峰值右移或左移现象？

22.

计算机趋势的方向如何：上升、下降、还是横向延伸？

23.

点数图上的情况如何？21.

市场是否显示出峰值右移或左移现象？

22.

计算机37案例综合分析（大连大豆期货0401合约）案例综合分析（大连大豆期货0401合约）38B、投资策略B、投资策略39资金管理要领和交易策略举要1．顺应中等趋势的方向交易2.在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出。3．让利润充分增长，把亏损限于小额。4．始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。

资金管理要领和交易策略举要1．顺应中等趋势的方向交易405．不要心血来潮地做交易，打有计划之战。

6．先制订好计划，然后贯彻到底。

7．奉行资金管理的各项要领。

8．分散投资，但须注意，“过犹不及”。

9．报偿-风险比至少要达到3比1，方可动作。

5．不要心血来潮地做交易，打有计划之战。

6．先制订好计4110．当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以

下原则：

a.后来的每一层头寸必须小于前一层。

b.只能在盈利的头寸上加码。

c.不可以在亏损头寸上再增加头寸。

d．把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。10．当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以

下原则：

42

11．绝不要追加保证金，别把活钱扔进死头寸里去。12．为了防止出现追加保证金的要求，应确保至少拥有总的保证金要求的75％的净资金。13．在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸。14．除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，最好是在市场闭市期间，做好决策。

11．绝不要追加保证金，别把活钱扔进死头寸里去。4315．研究工作应由长期逐步过渡到短期。

16．利用日内图表找准入市、出市点。

17．在从事当日交易之前，先掌握隔日交易的技巧。

18．尽量别理会常识；不要对传播媒介的任何说法过于信以为真。

15．研究工作应由长期逐步过渡到短期。

16．利用日内图表4419．学会踏踏实实地当少数派。如果你对市场的判断正确，那么，大多数人的意见会与你相左。

20．技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高。永远保持谦逊的态度，不断地学习探索。

21．力求简明。复杂的并不一定是优越的。

19．学会踏踏实实地当少数派。如果你对市场的判断正确45谢谢大家！

谢谢大家！46技术分析与投资策略技术分析与投资策略47A技术分析A技术分析48

技术分析的定义：是对证券、期货市场的市场行为所作的分析，特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结出典型的行为从而预测市场未来的变化趋势。

技术分析的定义：是对证券、期货市场的市场行49技术分析的三大假设(一)市场行为包容消化一切(二)价格以趋势方式演变(三)历史会重演

技术分析的三大假设(一)市场行为包容消化一切50基础指标

开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和未平仓合约量。基础指标51成交量、未平仓合约量与价格的关系

成交量、未平仓合约量与价格的关系52技术分析的主要理论1、道氏理论2、K线理论3、切线理论4、形态理论5、波浪理论6、量价关系理论7、其他技术分析理论（随机漫步理论、循环周期理论、相反理论等）技术分析的主要理论1、道氏理论53道氏理论1、技术分析的鼻祖，查尔斯道2、四个主要结果a、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为b、市场波动的三种趋势c、交易量在确定趋势中起的重要作用d、收盘价是最重要的价格3、最大的不足在对大的形势判断有作用，而对小的波动无能为力，另外是可操作性较差，信号太迟道氏理论1、技术分析的鼻祖，查尔斯道54K线理论1、画法与主要形状2、单根K线的意义3、K线组合4、不足之处：错误率较高，只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须与其他方法结合，在时间和空间方面的影响力较小K线理论1、画法与主要形状55

A-阳线、B-阴线、

C-光头阳线、D-带帽阳线、E-带尾阳线、F-光头阴线、G-带尾阴线、H-带帽阴线、I-平盘线、J-十字星、K-丁字线、L-倒丁字线

K线

56切线理论1、支撑线和压力线（定义、作用、相互转化、重要性判断等）2、趋势分析（定义、方向、类型等）3、趋势线和轨道线4、黄金分割线和百分比线5、扇形原理、速度线和甘氏线切线理论1、支撑线和压力线（定义、作用、相互转化、重要性57支撑线与压力线支撑线与压力线58趋势分析趋势分析59形态理论1、价格移动的规律和两种形态类型2、反转突破形态（头肩形、多重顶底形和圆弧形）3、三角形和矩形形态4、喇叭形、菱形、旗形、楔形和V形5、应用时的问题：同一个形态有不同的解释，实际操作时要等到形态明朗后才动手，得到的利益不充分形态理论1、价格移动的规律和两种形态类型60头肩顶形态头肩顶形态61头肩底形态头肩底形态62三重顶三重顶63喇叭形喇叭形64菱形菱形65W底W底66W底（WS403）W底（WS403）67圆弧顶底圆弧顶底68圆底（RU0310）圆底（RU0310）69V形（CBOT黄豆连续）V形（CBOT黄豆连续）70孤岛跳空孤岛跳空71均线优化均线优化72波浪理论1、艾略特发现，20世纪70年代后才得到广泛应用2、8浪过程3、主要原理：形态、比例和时间。价格的形态最重要4、弗波纳奇数列波浪理论1、艾略特发现，20世纪70年代后才得到广泛应用735浪上升与3浪下跌5浪上升与3浪下跌741981——1985纽约棉花期货1981——1985纽约棉花期货75各等级波浪的进一步划分各等级波浪的进一步划分76主要技术指标

一、移动平均线(MA)和平滑异同移动平均线(MACD)

二、威廉指标和KDJ指标

三、相对强弱指标(RSI)

主要技术指标

一、移动平均线(MA)和平滑异同移动平77RSI背离（A0405）RSI背离（A0405）78技术分析总结

1.

CRB期货价格指数的方向如何？2.

本市场所属的期货市场群类的方向如何？3.

在其连续的周线图和月线图上，情况如何？4.

主要趋势、中等趋势、以及小趋势的方向，分别是上升、下降、还是横向伸展？5.

重要的支撑和阻挡水平在何处？技术分析总结1.

CRB期货价格指数的方向如何？796.

重要趋势线或管道线在何处？

7.

交易量和持仓兴趣验证了价格变化吗？

8.

33%、50%、66%、价格回撤位置在何处？

9.

图上有无价格跳空？它们属于何种类型？

10.图上有无任何主要反转形态的迹象？

6.

重要趋势线或管道线在何处？

7.

交8011.图上有无任何持续形态的迹象？

12上述形态的价格目标在何处？

13.移动平均线指向什么方向？

14.摆动指数正处在超买还是超卖状态？

15.在摆动指数图上有无互相背离现象？

11.图上有无任何持续形态的迹象？

12上述形态的价8116.相反意见数字是否显示市场处于极端状态？

17.艾略特波浪的形态如何？

18.有无明显的三浪结构或五浪结构？

19.菲波纳奇回撤位置及其价格目标的位置在何处？

20.当前有无可能出现任何周期性的波峰或波谷？

16.相反意见数字是否显示市场处于极端状态？

8221.

市场是否显示出峰值右移或左移现象？

22.

计算机趋势的方向如何：上升、下降、还是横向延伸？

23.

点数图上的情况如何？21.

市场是否显示出峰值右移或左移现象？

22.

计算机83案例综合分析（大连大豆期货0401合约）案例综合分析（大连大豆期货0401合约）84B、投资策略B、投资策略85资金管理要领和交易策略举要1．顺应中等趋势的方向交易2.在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出。3．让利润充分增长，把亏损限于小额。4．始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。

资金管理要领和交易策略举要1．顺应中等趋势的方向交易865．不要心血来潮地做交易，打有计划之战。

6．先制订好计划，然后贯彻到底。

7．奉行资金管理的各项要领。

8．分散投资，但须注意，“过犹不及”。

9．报偿-风险比