期货从业资格考试真题汇编

第1页共420页 历年期货市场试题汇编2．芝加哥商业交易所的前身是()。第2页共420页 第3页共420页 货价格的()。，期货价格和现货价格的关系是第4页共420页 第5页共420页 第6页共420页 第7页共420页 价第8页共420页 失的期货交易方式是()。易手续费的情况下，则客户将会()。了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是()第9页共420页 ()。。第10页共420页 第11页共420页 第12页共420页 第13页共420页 第14页共420页 第15页共420页 ()。第16页共420页 第17页共420页 码填入括号内)第18页共420页 第19页共420页 的目的第20页共420页 第21页共420页 第22页共420页 第23页共420页 第24页共420页 第25页共420页 第26页共420页 境约的绝对价格变化第27页共420页 第28页共420页 第29页共420页 第30页共420页 B．NYSE指数D．DAX指数第31页共420页 金法正确的有()。第32页共420页 第33页共420页 ()第34页共420页 第35页共420页 第36页共420页 CTA化投资，这种分散化又称为系统分第37页共420页 第38页共420页 蒲式耳第39页共420页 第40页共420页 市第41页共420页 其答案与解析第42页共420页 号内)易所、郑州商品交易所、大连易所和深圳证券交易所共同发起设立第43页共420页 公开性、权威性。交易者能够及时了解。。第44页共420页 第45页共420页 海期货交易所的天然橡胶合约每日价格最大波动限制第46页共420页 都属于衍生品交易，其立值缩小时，表明市场走第47页共420页 机者提供保护。不过投时，才第48页共420页 熊市套利是卖越小；价格越第49页共420页 场，而持仓量的分析仅场上，债务凭证的期限通常不超过一年。在资第50页共420页 第51页共420页 【解析】贝塔系数=0.25的能第52页共420页 码填入括号内)油、汽油、取暖油、天关系，交易者和交易顾问、经纪人、银行等之第53页共420页 签定合约提前卖掉产品，锁住格季节性、临时陛波动的影响；对于需求方来货源，通过签定合约提前安排运输、储存、销和转移价格风险，但不可以分个特点：预期性、连续第54页共420页 制度，而中国金融期货交易所实行的是公司：①计算期货交易盈亏；②担定，一般由其生产、使定。此外，合约交割月份的确定，还受该合约第55页共420页 第56页共420页 弱时，无论价格怎样变化，将第57页共420页 想法，即最低份合约第58页共420页 之后，成交量第59页共420页 第60页共420页 商品交易顾问、期货佣金商、托管者和资组合中投资品种的范围、投资策略以及对CTA投资风险的定止损点等)。高期货投资基金效率；保障投资者的权益；降与机会并存、风险评估的相对性、风险损失的第61页共420页 分为期货交易所的风险管理第62页共420页 市。近年来，世界上许第63页共420页 责任租赁费、检验管理费、保险费和商品正第64页共420页 交易者、短线期货也第65页共420页 于交易所、交易所会员和期货经纪商，包括一第66页共420页 第67页共420页 第68页共420页 四号内)第69页共420页 公开喊价的第70页共420页 7．一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给第71页共420页 第72页共420页 挥第73页共420页 第74页共420页 第75页共420页 ()。会()。第76页共420页 市场第77页共420页 第78页共420页 第79页共420页 第80页共420页 于金融期货的是()。，投资人很可能()。第81页共420页 第82页共420页 和时间价值分别是()。第83页共420页 第84页共420页 第85页共420页 码填入括号内)第86页共420页 出现的结果有()。第87页共420页 的目的第88页共420页 清算条件包括()。第89页共420页 第90页共420页 的有()。第91页共420页 第92页共420页 第93页共420页 格第94页共420页 利的第95页共420页 第96页共420页 已B．IMM推出的欧洲美元期货合约一直是非常活跃的利率期货合约约第97页共420页 第98页共420页 融衍生品期货和期权市场自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作操作最为灵活第99页共420页 B．商品期货交易委员会(CFTC)第100页共420页 A第101页共420页 ，进行市场分析、预测，研究期第102页共420页 第103页共420页 第104页共420页 第105页共420页 第106页共420页 第107页共420页 第108页共420页 第109页共420页 答案与解析号内)M约方式不同、信用风险不同和保证金制度不同。远期交第110页共420页 《关于制止期货市场盲目发展的通知》，开始了第一次的通知》，开始了第二次清理整顿工作。在这次清理整第111页共420页 用期货价格信号，组织安排现货生产；期货市制定并实施业务规则；③设计合约、安排合约上市；④算和交割；⑤监控市场风险；⑥保证合第112页共420页 订的将来某一特定时第113页共420页 保证金，支付手续费、税款；③国务院期货监行为称为平仓，又称为对冲。如果到了交割月份，交易者手中的合约仍未对第114页共420页 与进时不致于因价格上涨而给自己造成经济损货价格，基差为负。随第115页共420页 格有下降的趋势，因此第116页共420页 大豆期货合约，买进豆第117页共420页 段C【解析]ABC三项属于商品期货。国债期货属于金融期货中的利第118页共420页 期权价格或保险费，是指期权第119页共420页 或直接隶属于立法机关的国家证券监管机构对基金业、统一、严格的监管。以英国为代表的期货投资基金的第120页共420页 CTA的费用包括两个部分：固定的咨询费费。固定的咨询费以CTA所管理的基金投资组合的束时支付，一般不再变动。业绩激励费是以CTA所管。其值越大，期货市场风险就越大，同时，期第121页共420页 码填入括号内)。第122页共420页 第123页共420页 第124页共420页 括：寻找交易对手，交易双方。第125页共420页 【解析】基差=现货价格一期货价格，正向市场中，期货价格大下原则：确定投入的风充分了解期货合约；确定获利和亏损限第126页共420页 牛市套利可以【解析】美国商品期货交易委员会(CFTC)每周五公布截至本第127页共420页 ，买卖双方协第128页共420页 权利关关。第129页共420页 的系统性风险；专家理财，保护中小投资者利益；具备【解析】管理账户报告组织MAR编制的指数包括：综合指数；0自期货交易内在机制的特殊双向交易和对冲机制的特点，吸引了众多投机第130页共420页 险可分为市场风险、信罚，惩罚内容包括书面警告、停止会员资格、强迫退会、处以第131页共420页 。第132页共420页 ，期货市场的价格大于现货市机者应买人近期月份合约；做第133页共420页 供给量增加而需求减少，则导第134页共420页 时间价值就越。第135页共420页 第136页共420页 =820+4=850-26=824(美分)。第137页共420页 权垂直套利的损益平衡点=低执行价格+最大收益五号内)CBOT冲方式免除履约责任的具体时间是()2．远期交易的基本功能是()。第138页共420页 商4．下列不属于上海期货交易所上市品种的是()。5．我国本土成立的第一家期货经纪公司是()。的价格产生重大影响，原因第139页共420页 8．对期货市场价格的特征表述不正确的是()。9．下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是()。第140页共420页 第141页共420页 流通、运输方式和特点的影响第142页共420页 有者将收到要求追加保证金的通知成第143页共420页 B组合第144页共420页 。第145页共420页 第146页共420页 约的价差()。约约约第147页共420页 第148页共420页 第149页共420页 变第150页共420页 ()。第151页共420页 第152页共420页 第153页共420页 60．美国商品期货交易委员会(CFTC)管理整个美国的期货行括()。第154页共420页 第155页共420页 性变动避免交易过程中不必要的纠纷第156页共420页 第157页共420页 第158页共420页 第159页共420页 第160页共420页 的函数第161页共420页 为目的第162页共420页 第163页共420页 第164页共420页 第165页共420页 方式高于外汇期货交易第166页共420页 第167页共420页 第168页共420页 第169页共420页 第170页共420页 第171页共420页 第172页共420页 可以通过投资组合进行分散，故CPOCTA经理，两者在职能上没有太大的区第173页共420页 2040元／吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。()第174页共420页 第175页共420页 第176页共420页 第177页共420页 ___点或恒指上涨____点时该投资者可以盈利。()答案与解析号内)第178页共420页 易的杠杆作用就越大，高收益、黄金、天然经纪公司成立；同年底，中第179页共420页 有多少人买空，就有多少人卖空，所以在某一时间点，盈亏实际经营者会将价格风险转移，商，期货价格具有预期性、连续性、公开性、权格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货第180页共420页 ，其人员也不得参与交易，这》，期货公司设立营业部，应标的物的数量、质量等第181页共420页 ，了解其持仓动向、意图，对于有效防范市场风险有积第182页共420页 割和滚动交割两种。目前，我货交易所均采取集中交割方式，郑州商品交易所的棉PTA种以及郑州商品交易所的小麦期货均可采取滚动交割近到期日时，现货价格第183页共420页 现货价格与其期货价格之间的差额，即：基差=现货价格一期货损。基差值为正，而且动就不得不平仓。但也不能离市场价格太远，否则，又第184页共420页 来，较近月份的合约价格上涨第185页共420页 第186页共420页 4，损益平衡点=280+4=284。第187页共420页 第188页共420页 面：价格波动、保证金码填人括号内)第189页共420页 外交易突飞猛进，对场第190页共420页 于企业的价格具有真实性、预期性、连续性和、专业第191页共420页 结算制度，而。第192页共420页 以使用标准仓单、国债等价值一时，交易所有权对其，客户必须指明具体的价位。它的特点亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划第193页共420页 基差走强、在正向市场上基差走弱、在反向市第194页共420页 价格差距出现异常变化时进行对冲而第195页共420页 称三角形、上升三角形和下降。、滞后性、稳定性、助涨助跌-100征强弱第196页共420页 ，外币供应增加，外币相对贬值，本币要有商业票据期货、短期国库券期货、欧洲美第197页共420页 一种面向社会大众的投资工。第198页共420页 过影响商品供求关系进而影响相关期。市场风险，此外，市场风险还，保障自身财务的安全。客户常可采取第199页共420页 第200页共420页 》规定，设立期货公司，必须【解析】基差=现货价格一期货价格，如果期货价格上升，基差第201页共420页 上升则进一步卖出合约，以提第202页共420页 基金内部CPO和CTA在投资决策上是有分工的。第203页共420页 交易所作为会员组织，是为会第204页共420页 。第205页共420页 六号内)第206页共420页 ，最早推出了股指期货合约的交易所是()。第207页共420页 ．期货交易中套期保值的作用是()。第208页共420页 第209页共420页 于金融期货的是()。第210页共420页 涨跌停板的幅度为()。第211页共420页 平均价第212页共420页 第213页共420页 第214页共420页 )。第215页共420页 第216页共420页 不变处第217页共420页 第218页共420页 头方权利与义务的表述，正确的是()。务利利第219页共420页 该期权是一份()。第220页共420页 第221页共420页 第222页共420页 第223页共420页 第224页共420页 第225页共420页 究文件方第226页共420页 第227页共420页 程序进行再提取第228页共420页 度第229页共420页 售价下跌第230页共420页 能第231页共420页 第232页共420页 ()。第233页共420页 第234页共420页 第235页共420页 交易日行权第236页共420页 相反跌，具有相同的标的物和相同的到期价格的交易行为期权或看跌期权合约的套利方式倍的高风险投机操作第237页共420页 取公司型基金的组织形式较低第238页共420页 自律组织主要包括()。司询和安排交易的中介公司的公司第239页共420页 量等级为标第240页共420页 第241页共420页 方来说他可能遭受的损失则是其缴纳的保证第242页共420页 。存款，去填补某一会员无力偿付的债第243页共420页 第244页共420页 第245页共420页 项中能使该交易者盈利最大的是()。第246页共420页 美元／蒲式耳的玉米看涨期权，当玉米期货合约价格变为3．50第247页共420页 答案与解析号内)第248页共420页 合约，使股票价格指数也成为期货交易的对易的杠杆作用就越大，高收益第249页共420页 第250页共420页 。【解析】英国伦敦金属交易所(LME)和美国纽约商业交易所险准备金)。第251页共420页 货市场买进时不致于因价格上涨而给自己造成经济损第252页共420页 【解析】基差=现货价格一期货价格。在正常市场上，基差为负方式就是卖美元的期货，防止第253页共420页 第254页共420页 性天气会受到影响，从而使供给趋紧，刺激期人市时，持仓量才会增加，同时交易量增加；②当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交第255页共420页 第256页共420页 有在期权届满或之前以规定的价格购买或销售一定数量的标的当市场价格>协定价格时，为实值期权，即本题中的期权为实值第257页共420页 。与机会并存、风险评估的相对性、风险损失的第258页共420页 ，另一国期货市场的监管机作，出台了一系列行政措施，例货经纪公司管理办法》、《期货码填人括号内)第259页共420页 种有铜、铝、胶合板、天橡橡【解析】除ABC三项外，现代期货市场交易制度的重要意义还期货还具有套期保值功能、价第260页共420页 ，形成具有真实性、预期性、连续性和事会批准，可以取消其“市场禁止进人者”的；②私下转让交易席位，将交易席位委托给第261页共420页 、办理结算和交割手续；②对客户账户进行管理，控制第262页共420页 金融期货市场的规则主要包括：①规范的期货合约；②货价格制度；④交割期制度；⑤期货交易时间减第263页共420页 时，生成标准仓单，在交割仓货价格大于期货价格，可能是现货的需方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品第264页共420页 ：市场容量大、易于储设计、多样化的安排、在各个市场上应分配多少资金去投资、止第265页共420页 及交易周期(4周)。第266页共420页 市场的前提包括：①投资者数目众多；②投资第267页共420页 美式期权比欧式期权更灵活，赋予买方更多的选择，而伙的形式，监管较松，运作最第268页共420页 减少、留置、共担和转，涉及期货投资基金监管的法律法规还有《1940第269页共420页 产经营者回避、转移或。第270页共420页 第271页共420页 。第272页共420页 亏损风险是有限的，仅以期权第273页共420页 素之乏深度；如果数量很大的追加需求对价格没有大的影第274页共420页 【解析】该投资者进行的是卖出宽跨式套利。高平衡点=高执行0+500=11000，低平衡点=低执行价格-权利金=10000-500=95000，在两个平衡点之间，投资者盈利。第275页共420页 看涨期权的同时，买人5000=2000美元。第276页共420页 资者进行的是多头看跌期权垂直套利，最大收益=七3．下列说法中，正确的是()。第277页共420页 6．套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机市场的亏损额与盈利额()。．期货市场的风险承担者是()。第278页共420页 9．以下说法不正确的是()。第279页共420页 具备的条件，下列表述错误的是()。资格第280页共420页 第281页共420页 第282页共420页 反向市场，这种变化为基差()。第283页共420页 第284页共420页 第285页共420页 第286页共420页 )。第287页共420页 )。第288页共420页 第289页共420页 ()。高于协定价格低于协定价格等于协定价格低于协定价格第290页共420页 第291页共420页 第292页共420页 码填人括号内)同远期合同相比，期货合约()。第293页共420页 场基础第294页共420页 零第295页共420页 第296页共420页 条件包括()。第297页共420页 的是()。第298页共420页 有者将会收到要求追加保证金的通知第299页共420页 第300页共420页 投机的原则有()。第301页共420页 。第302页共420页 C．买人上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LME6月铜期货第303页共420页 第304页共420页 期货市场的过程，其主要功能是()。第305页共420页 第306页共420页 标的物第307页共420页 割第308页共420页 权督管理第309页共420页 第310页共420页 ，交割结算价第311页共420页 量，价格大幅度下跌，继恐慌性卖出之后，预期价格可第312页共420页 、远期合约、商品和金融期权、金融合第313页共420页 第314页共420页 第315页共420页 损的是()。第316页共420页 第317页共420页 月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点答案与解析号内)第318页共420页 IMM西德马克、格怎样变动，都能取得一个市第319页共420页 ，但在客观上，却为套期保值的实现创造了条件，在为内登记注册的企业法人或者其他经济第320页共420页 第321页共420页 金额不足时，为使保证程序都为：风险揭示→签署合同第322页共420页 期货；也可以于现货价格，卖出套期保值者第323页共420页 动就不得不平仓。但也不能离市场价格太远，否则，又润。如果价格继续上升，该指令自动失效，投机者可以月的期货合约的价差将扩大人其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的这种套利为买进套利。如果价差变动方向与套利第324页共420页 ，在正向市场中熊市套利损失巨大。同时，由于在正向期合约与近期合约的差额受到限制，因此，获利潜力有第325页共420页 币市场(IMM)推出了外汇期货交易，标志着金融期货这一新的期。第326页共420页 时第327页共420页 资组合的分散化和多CTA策略或直接隶属于立法机关的国家证券监管机构对基金业、统一、严格的监管。以美国为代表的期货投资基金的第328页共420页 场主体采取一些措施进行防范、控制和管理易管理条例》。这些都标志着中国期货市场的第329页共420页 码填人括号内)能是规避风险和价格发现。证券交易的目的是获得利第330页共420页 下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制，形成具有真实性、预期性、连续性和第331页共420页 供参考依据；提供分散、转移价格风险的工具，有助于，也不第332页共420页 段：商品入定，一般由其生产、使定。此外，合约交割月份的确定，还受该合约划分，小麦可分为春小麦和冬【解析】上海期货交易所阴极铜标准合约的交割月份为1~12份，天然橡胶期货合约的交割月份为1、3、4、5、6、7、8、第333页共420页 结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度和大销、交易、交割和质押等业务价格与合约平仓价格之间的差额或合约建仓价格与实。第334页共420页 于均衡价格时，买进合到个人情绪、客观现实、分析幅度大于远期月份或近期月份合约的第335页共420页 月份合约价格之间的价差往往会扩大；如果是反向市第336页共420页 出现的频率最高，一段银行或美国银行设在境外的的分支机构的美第337页共420页 ，收益是无限的；而期权卖方行价格、期权第338页共420页 业、证券业、保险业并驾齐驱要有四个方面：价格波动、保证金交易第339页共420页 行指导和监督；对违反期货市场监督管理法第340页共420页 ，一般情况下期、现货两个市第341页共420页 时，才差缩小，交易者就能盈第342页共420页 国家出现巨额贸易顺差，将促要防范有卖方需要交纳保证金，而买方则不需第343页共420页 。第344页共420页 第345页共420页 第346页共420页 方不会执行，所以投资者获利权利金第347页共420页 4．我国第一家商品期货市场是()。第348页共420页 8．通过期货交易形成的价格具有的特点之一是()。9．下列属于期货市场在微观经济中的作用的是()。第349页共420页 第350页共420页 的的一定数量的资金第351页共420页 是()。D第352页共420页 第353页共420页 A．5％~10％第354页共420页 第355页共420页 第356页共420页 和第357页共420页 第358页共420页 。第35