轻工制造行业家居板块数据跟踪报告第十一期：竣工面积快速回升验证年初判断交房回暖持续性有望超预期

内容目录天风轻工大数据报告框架和特点 4行业驱动力指标 410月全国新房销售面积稳定，一线城市表现回暖 4二手房成交增速回暖，竣工增速持续改善 6精装修运行情况——1-9月精装修开盘量增长10.7% 9行业运行指标——10月家具零售额增速较9月下滑 9交叉验证指标 10原材料价格数据 14图表目录图1：10月全国住宅商品房销售面积1.25亿平方米，同比增长4.4% 4图2：1-10月30大城市商品房累计成交面积1.46亿平，同比增长6.74% 5图3：1-10月一线城市商品房成交面积2765万平方米，累计同比增长14.63% 5图4：1-10月二线城市商品房成交面积7059万平方米，累计同比增长1.56% 5图5：1-10月三线城市商品房成交面积4729万平方米，累计同比增长10.72% 5图1010月增速较9月大幅下滑.................................................................................................................................................................................6图7：1-10月9城二手房成交面积5530万平方米，同比增长14.09 6图8：北京1-10月二手房累计成交1027万平，同比下降9.33 7图9：深圳1-10月二手房累计成交488万平，同比增长5.35 7图10：青岛1-10月二手房累计成交377万平，累计同比下降0.68 7图11：杭州1-10月二手房累计成交404万平，累计同比下降8.01 7图12：2019年1-10月全国住宅竣工面积38474万平方米，同比下降5.50 8图13：交房预测模型——按季度看，2017Q4交房最差 8图14：建筑工程投资完成额1-9月累计同比增长10.6 8图15：电梯产量1-9月累计同比增长15.8 9图16：平板玻璃产量1-9月同比增长5.4 9图17：2019年9月全国精装修住宅15.02万套，同比下降29.3 9图18：2019年1-9月精装修套数累计同比增长10.7 9图19：2019年1-10月全国规模以上企业家具零售额1569亿元，累计同比增长5.4 9图20：衣柜类2019年10月销售额2.53亿元，同比下降12.48% 10图21：沙发类2019年10月销售额15.28亿元，同比下降7.42% 10图22：床类2019年10月销售额17.58亿元，同比下降4.13% 11图23：床垫类2019年10月销售额3.46亿元，同比增长17.08% 11图24：整体橱柜2019年10月销售额2.86亿元，同比增长66.17% 11图25：欧派旗舰店10月销售额为9.38亿元，同比增长2642% 12图26：好莱客旗舰店10月销售额为6093万元，同比增长844% 12图27：志邦旗舰店10月销售额1042万元，同比下降61.53% 12图28：尚品旗舰店10月销售额4799万元，同比增长6.39% 12图29：维意旗舰店10月销售额1825万元，同比下降38.32% 12图30：芝华仕旗舰店10月销售额4928万元，同比增长19.79% 12图31：喜临门旗舰店10月销售额2.57亿元，同比增长2587% 12图32：顾家旗舰店10月销售额为6494万元，同比下降31.22% 13图33：梦百合旗舰店10月销售额为597万元，同比增长84.14% 13图34：惠达卫浴旗舰店10月销售额为3228万元，同比增长695% 13图35：箭牌卫浴旗舰店10月销售额为364万元，同比下降64.45% 13图36：九牧卫浴旗舰店10月销售额1305万元，同比下降33.76% 14图37：科勒卫浴旗舰店10月销售额297万元，同比下降48.89% 14图38：刨花板价格走势 14图39：中纤板价格走势 14图40：2019年MDI均价为19750元/吨，同比下降28.2% 15图41：2019年TDI均价为13634元/吨，同比下降52.1% 15表1：家居板块数据跟踪表 4表2：刨花板近6年价格 14表3：中纤板近6年价格 14表4：MDI/TDI近6年价格 151.天风轻工大数据报告框架和特点天风轻工家居板块大数据跟踪报告对于影响家居板块基本面的主要数据情况做详细的梳理和解读。我们数据体系由四个部分构成，分别是行业驱动力指标、行业运行指标、表1：家居板块数据跟踪表国家统计局月全国住宅销售面积一、驱动力指标指标 频率 数据来源国家统计局月全国住宅销售面积一、驱动力指标30大中城市成交面积 日 房管局4040大中城市成交面积 月 国家统计局9大城市二手房交易面积 日 各地房管局住宅竣工面积住宅竣工面积 月 国家统计局国家统计局月家具社零额二、行业运行指标精装修数据 月 奥维云网国家统计局月家具社零额二、行业运行指标三、交叉验证指标国家统计局月家居制造企业利润家具制造企业收入 月 国家统计局三、交叉验证指标国家统计局月家居制造企业利润公装企业订单 季度 公司公告淘宝/天猫等线上交易数据日淘宝/天猫四、原材料价格指标刨花板价格日鱼珠国际木材中心中纤板价格日鱼珠国际木材中心TDI价格日隆众化工MDI价格日隆众化工资料来源：行业驱动力指标102019年10月全国住宅商品房销售面积1.25亿平方米，同比增长4.4%，增速环比9月下降02pt1-101%10044%，96.37pct。图1：10月全国住宅商品房销售面积1.25亿平方米，同比增长4.4%资料来源：Wind，10月一线城市商品房住宅成交回暖，二三线城市成交回落，10月大中城市新房成交增速基本与全国增速持平。2019年10月全国30大城市商品房成交面积1458.92万平方米，同比增长4.44%。1-10月成交面积累计同比增长6.74%，增速比19年1-9月下降0.26pct。分线看，一线城市10月成交面积增速大幅改善，10月成交面积同比增长12.73%，环比9月109104.67928.91pct。30明、扬州、安庆、南宁、兰州、江阴1030大中城市其它指标与此相同。图2：1-10月30大城市商品房累计成交面积1.46亿平，同比增长6.74%

图3：1-10月一线城市商品房成交面积2765万平方米，累计同比增长14.63%资料来源：Wind， 资料来源：Wind，图4：1-10月二线城市商品房成交面积7059万平方米，累计同比增长1.56%

图5：1-10月三线城市商品房成交面积4729万平方米，累计同比增长10.72%资料来源：Wind， 资料来源：Wind，1024712.73累计看，1-10276514.631-9月0.19pct。二线城市10月商品房成交面积744万平，同比增长8.30%。累计看，1-10月二线城市商品房成交面积7059万平方米，累计同比增长1.56%，增速比1-9月提升0.74pct。三线城市10月成交面积468万平，同比下降4.67%。累计看，1-10月三线城市商品房成交面积4729万平方米，累计同比增长10.72%，增速比1-9月下降2.00pct。图6：一线城市商品房10月销售回暖，二三线城市商品房销售10月增速较9月大幅下滑资料来源：Wind，二手房成交增速回暖，竣工增速持续改善9272019109大城市二手房成交面积476万平方米，同比增长25.14%。累计看，1-10月9大城市二手房成交553014.091-90.94pct。图7：1-10月9城二手房成交面积5530万平方米，同比增长14.09资料来源：Wind，3-4月成交量的回暖后，1-101-90.22pct深圳18从18年9月起累计增速持续下滑，但4月开始累计增速下滑速度已逐步趋缓，10月累计增速已转正，1-10月累计同比增长5.35%，较前9月提升5.82pct。图8：北京1-10月二手房累计成交1027万平，同比下降9.33 图9：深圳1-10月二手房累计成交488万平，同比增长5.35资料来源：Wind， 资料来源：Wind，二线城市今年以来的二手房成交数据分化较大，我们统计的7个城市19年1-10月的二手房318年年来累计同比大增18年520%左137189月后增速放缓，但4月开始增速又有明显回升，8月后增速放缓，1-10月累计增速28%。而青岛、杭州今年二手房成交数据累计同比下滑，但近期同比增速持续改善。青岛年初以来下滑趋势持续放缓，1-10月累计同比下降0.68%，较前9月提升3.57pct；杭州1-10月累计同比下降8.01%，较前9月提升3.05pct。图10：青岛1-10月二手房累计成交377万平，累计同比下降0.68

图11：杭州1-10月二手房累计成交404万平，累计同比下降8.01资料来源：Wind， 资料来源：Wind，2019年1053901882%9月提升1768pt。1-10月全国住宅竣工面积38474万平方米，同比下降5.50%，增速比1-9月提升3.0pct。但竣工面积数据质量较差，今年交房的前瞻指标诸如电梯产量、玻璃产量库存、家装订单、建筑投资等持续改善。根据我们交房预测模型，预计交房回暖持续周期在2年左右。图12：2019年1-10月全国住宅竣工面积38474万平方米，同比下降5.50%资料来源：Wind，图13：交房预测模型——按季看，2017Q4交房最差 图14：建筑工程投资完成额1-9月累计同比增长10.6资料来源：wind， 资料来源：wind，图15：电梯产量1-9月累计同比增长15.8 图16：平板玻璃产量1-9月同比增长5.4资料来源：wind， 资料来源：wind，精装修运行情况——1-910.7%2019年9月全国精装修住宅15.02万套，同比下降29.3%（奥维数据会追溯调整，故当月波动较大公寓精装修055万套，同比下降64%。1-9月全国精装修商品房开盘量合计190110.7%。16-18年精装修开盘量有大幅增长，建设周期在2-3年，故2020-2021年为精装修房提供材料供应的企业收入预计仍会有较快增长。图17：2019年9月全国精装修宅15.02万套，同比下降29.3% 图18：2019年1-9月精装修套数累计同比增长10.7资料来源：奥维云网，（我们统计的是在售楼盘中的精装修套数）

资料来源：奥维云网，（我们统计的是在售楼盘中的精装修套数）行业运行指标——1092019101418%94pt1-1015695.490.5pct。图19：2019年1-10月全国规模以上企业家具零售额1569亿元，累计同比增长5.4%资料来源：Wind，交叉验证指标102.5312.48%，20191-1024.439.55%；1015.287.42%，20191-10120.51亿元，累计同比下降7.40%；床类10月销售额17.584.13%019年110月累计销售额149.700.18%；床垫类10月销售额3.46亿元，同比增长17.08%，2019年1-10月累计销售额38.68亿元，累计同比增长10.08%；整体橱柜10月销售额2.86亿元，同比增长66.17%，2019年1-10月累计销售额18.17亿元，累计同比下降6.16%。202019102.5312.48%

图21：沙发类2019年10月销售额15.28亿元，同比下降7.42%资料来源：淘宝，天猫， 资料来源：淘宝，天猫，图22：床类2019年10月售额17.58亿元，同比下降4.13% 图23：床垫类2019年10销额3.46亿元，同比增长17.08% 资料来源：淘宝，天猫， 资料来源：淘宝，天猫，图24：整体橱柜2019年10月销售额2.86亿元，同比增长66.17%资料来源：淘宝，天猫，109.382642%，20191-1015.64165%；1060931-102.151010421-101.811047996.39019年10月累计销售额3.9423.6；1018251-101.6145.19%。成品家居企业中，顾家家居旗舰店10月销售额为6494万元，同比下降31.22%，20191-105.4836.56%；1059784.14%，20191-104366102.571-104.8910492819.79%，20191-106.11120%。注：由于欧派、喜临门增速过大，图中因为显示原因，只截取部分图25：欧派旗舰店10月销售为9.38亿元，同比增长2642% 图26：好莱客旗舰店10月销售为6093万元，同比增长844%资料来源：淘宝，天猫， 资料来源：淘宝，天猫，图27：志邦旗舰店10月销售额1042万元，同比下降61.53% 图28：尚品旗舰店10月销售额4799万元，同比增长6.39%资料来源：淘宝，天猫， 资料来源：淘宝，天猫，图29：维意旗舰店10月销售额1825万元，同比下降38.32%资料来源：淘宝，天猫，图30：芝华仕旗舰店10月销额4928万元，同比长19.79% 图31：喜临门旗舰店10月销额2.57亿元，同比增长2587%资料来源：淘宝，天猫， 资料来源：淘宝，天猫，图32：顾家旗舰店10月销售为6494万元，同比降31.22% 图33：梦百合旗舰店10月销售为597万元，同比增长84.14%资料来源：淘宝，天猫， 资料来源：淘宝，天猫，卫浴企业中，惠达卫浴旗舰店10月销售额为3228万元，同比增长695%；箭牌卫1036464.45%；10130533.76%；1029748.89%。图34：惠达卫旗舰店10销售为3228万元同比长695% 图35：箭牌卫浴旗舰店10月销额为364万元，同比下降64.45%资料来源：淘宝，天猫， 资料来源：淘宝，天猫，图36：九牧卫浴旗舰店10月销售额1305万元，同比下降33.76%

图37：科勒卫浴旗舰店10月销售额297万元，同比下降48.89%资料来源：淘宝，天猫， 资料来源：淘宝，天猫，原材料价格数据2019年板材价格略有下降，刨花板主要用于定制家具柜体制作，18厘用量最大，2019年18厘刨花板均价64.3元，同比下降1.2%，10月均价为64.35元，环比9月下降0.02%，同比18年10月增长0.10%。中纤板主要用于定制家具柜门的制作，15厘中纤板2019年均价为76.03元，同比提升0.2%；10月均价77.07元/张，与9月持平，同比18年10月提升1.58%。图38：刨