计算机行业2022Q3基金重仓分析专题

核心观点三季度，计算机行业整体持仓向好，低配比例有所缩减。子行业方面，软件与云服务板块迎来增配。个股方面，信创、工控、产业互联网/产业数字化相关龙头均获得增持，行业拐点渐近。计算机行业重仓规模：绝对值与基金A股持仓同步变化，行业低配比例缩减。2022Q3计算机行业基金重仓股市值规模合计为1071.74亿元，环比持仓规模减少12.84

；基金持仓规模占计算机行业流通市值的5.05

，较2022Q2减少0.05个百分点

。2022Q3基金重仓计算机行业市值规模占基金重仓股总规模的3.71，较2022Q2的3.73

减少0.02个百分

点

，相较计算机行业标准配置比例低配0.89个百分点，相对2022Q2的0.94有所缩减，行业形势向好。子行业重仓分析：计算机软件与云服务板块迎来增配。2022Q3，基金重仓产业互联网板块市值规模398.09亿元，环比下降36.19

，占计算机行业基金重仓规模的37.14

，较2022Q2下降13.6个百分点；基金重仓计算机软件板块市值规模343.45亿元，环比提升18.08

，占计算机行业基金重仓规模的32.05

，较2022Q2提升8.4个百分点；基金重仓云服务板块市值规模261.86亿元，环比提升23.47

，占计算机行业基金重仓规模的24.43

，较2022Q2提升7.18个百分点；基金重仓计算机设备板块市值规模68.34亿元，环比下降33.53，占计算机行业基金重仓规模的6.38

，较2022Q2下降1.98个百分点。重点个股机构持仓：信创/工业/产业互联网龙头获增持，行业拐点渐近。行业持仓集中度情况：2022Q3公募基金重仓计算机行业TOP10个股市值为815.15亿元，较2022Q2减少18.44；占同期基金重仓计算机行业市值总额的76.06

，较2022Q2减少5.22pcts，显示2022Q3公募基金重仓计算机行业个股集中度有所下降。2022Q3上市公司持股基金产品家数前10名个股：东方财富(501)、国联股份(200)、恒生电子(169)、金山办公(158)、中科创达(144)、广联达(111)、深信服(101)、中控技术(71)、科大讯飞(67)、宝信软件(62)。2022Q3基金重仓市值增加额前5名个股:国联股份(41.24亿元)、金山办公(37.27亿元)、中控技术(29.26亿元)、恒生电子(23.82亿元)、深信服(17.67亿元)。2022Q3基金重仓市值减少额前5名个股:

东方财富(-264.81亿元)、中科创达(-24.09亿元)、卫士通(-15.17亿元)、广联达(-12.18亿元)、四维图新(-11.73亿元)。2一、公募基金整体规模分析二、计算机行业基金重仓规模分析三、计算机子行业基金重仓规模分析四、计算机重点个股基金重仓情况分析五、各资管机构重仓计算机行业分析目

录一、公募基金整体规模分析（1/2）42022Q3公募基金持仓A股市值占基金净值的22.22%

：

2022Q3公募基金合计资产总值达到28.6万亿元，环比减少2.25%；其资产净值规模达26.11万亿元，环比减少1.71%。其中，2022Q3公募基金持股A股市值达到5.8万亿元，环比减少12.33%，同比2021Q3减少8.76%；公募基金持股A股市值占基金净值比例达22.22%，环比减少2.7pcts，同比减少4.65pcts。2022Q3公募基金A股重仓规模环比2022Q2减少12.37%，占其A股总持仓规模的49.85%：2022Q3公募基金A股重仓股市值规模合计2.89万亿元，环比减少12.37%，同比减少11.76%。纵向来看，2021Q3-2022Q3公募基金重仓A股规模占其持股A股市值规模的比例分别为：51.55%、48.78%、50.32%、49.88%、49.85%。基金重仓股市值规模占基金A股总持仓的比例稳定在50%上下，对基金配置特点具有重要的指向意义和跟踪价值。公募基金A股重仓股市值规模及其占比分析Wind、中信证券研究部Wind、中信证券研究部24.40%27.10%25.62%27.63%26.87%

27.91%324.1%

24.92%22.22%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%050,000100,000150,000200,000250,000300,0002020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

2022Q1

2022Q2

2022Q3资产净值 持有A股市值

基金持有A股市值占净值比53.07%54.20%51.67%51.75%51.55%48.78%50.32%49.88%49.85%49.00%48.00%47.00%46.00%50.00%55.00%54.00%53.00%52.00%51.00%40,000.0035,000.0030,000.0025,000.0020,000.0015,000.0010,000.005,000.000.002020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

2022Q1

2022Q2

2022Q3基金重仓A股市值

重仓股市值占持有A股市值比公募基金资产规模及持有A股规模分析100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

2022Q1

2022Q2

2022Q3偏股混合型基金平衡混合型基金混合债券型二级基金灵活配置型基金被动指数型基金偏债混合型基金普通股票型基金增强指数型基金其他40,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00002020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

2022Q1

2022Q2

2022Q3偏股混合型基金平衡混合型基金混合债券型二级基金灵活配置型基金被动指数型基金偏债混合型基金普通股票型基金增强指数型基金其他一、公募基金整体规模分析（2/2）5基金风格情况

：

2022Q3主动型基金重仓规模环比减少13.58%，贡献基金整体重仓规模变化量的81.09%。偏股混合型+灵活配置型+普通股票型三类型基金合计重仓A股市值规模达到21078亿元，环比减少13.58%，占公募基金A股重仓总市值的72.87%，贡献基金A股重仓市值变化量的81.09%。偏股混合型基金

：

重仓A股市值规模合计12570.73亿元，较2022Q2减少14.16%，贡献基金重仓A股市值规模变化量的50.79%；占基金重仓A股整体规模的43.46%，较2022Q2减少0.91pct；灵活配置型基金

：

重仓A股市值规模合计5352.42亿元，较2022Q2减少11.7%，贡献基金重仓A股市值规模变化量的17.36%；占基金重仓A股整体规模的18.5%，较2022Q2增长0.14pct；普通股票型基金：

重仓A股市值规模合计3154.61亿元，较2022Q2减少14.35%，贡献基金重仓A股市值规模变化量的12.94%；占基金重仓A股整体规模的10.91%，较2022Q2减少0.25pct。各类型基金重仓A股市值规模分析各类型基金重仓A股市值结构分析Wind、中信证券研究部Wind、中信证券研究部二、计算机行业基金重仓规模分析（1/3）62022Q3基金持仓计算机行业流通盘的5.05%：2022Q3计算机行业基金重仓股市值规模合计为1071.74亿元，环比持仓规模减少12.84%；基金持仓规模占计算机行业流通市值的5.05%，较2022Q2减少0.05个百分点。2022Q3基金低配计算机行业-0.89个百分比：2022Q3基金重仓计算机行业市值规模占基金重仓股总规模的3.71%，较2022Q2的3.73%减少0.02个百分点，相较计算机行业标准配置比例低配了0.89个百分点。计算机行业基金重仓规模分析计算机行业基金重仓比例分析10761224.951045.613021427.21095.591229.641071.74-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%1,6001,4001,2001,00080060040020002020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

2022Q1

2022Q2

2022Q3基金重仓规模 环比重仓股市值占行业流通市值1508.34.78%4.23%3.69%3.99%4.35%4.40%3.60%3.73%3.71%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%2020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2

2022Q3占基金持仓 标准配置比例Wind、中信证券研究部 Wind、中信证券研究部备注：配置比例=基金持仓行业市值规模/基金配置A股市值规模；标配比例=行业自由流通市值/全A自由流通市值比例；超配比例=配置比例-标配比例二、计算机行业基金重仓规模分析（2/3）2022Q3基金持仓计算机行业流通盘比例较2017Q3增长3.64pcts

：

2017Q3-2022Q3计算机行业基金重仓股市值占行业流通市值比例分别为1.41%、3.67%、3.14%、4.22%、5.24%、5.05%。188.62147.54377.5467.92

459.91423.45612.78540.62 541.83556.89932.071265.9310761224.951045.61508.31095.591229.641071.74-50.0%0.0%50.0%100.0%1427.2

150.0%05001,0001,500

1302基金重仓规模 环比 重仓股市值占行业流通市值2,000 200.0%1.94%1.48%3.84%5.01%5.13%5.27%5.91%4.86%4.54%4.16%6.61%7.14%4.78%4.23%3.69%3.99%4.35%4.40%3.60%3.73%3.71%2.0%4.0%6.0%8.0%0.0%2017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2

2022Q3Wind、中信证券研究部占基金持仓 标准配置比例计算机行业基金重仓规模分析计算机行业基金重仓配置比例与标配比例分析2017Q3-2022Q3基金重仓计算机行业市值规模占基金重仓股总规模的比例分别为1.94%、5.13%、4.54%、4.78%、4.35%、3.71%，分别超配-2.32pcts、0.6pct、-0.72pct、-1.13pcts、-0.82pct、-0.89pct。2017Q3

2017Q4

2018Q1

2018Q2

2018Q3

2018Q4

2019Q1

2019Q2

2019Q3

2019Q4

2020Q1

2020Q2

2020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

2022Q1

2022Q2

2022Q3Wind、中信证券研究部1,6001,4001,2001,00080060040020002020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2

2022Q3偏股混合型基金 灵活配置型基金 普通股票型基金 平衡混合型基金 其他

100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

2022Q1

2022Q2

2022Q3偏股混合型基金 灵活配置型基金 普通股票型基金 平衡混合型基金 其他二、计算机行业基金重仓规模分析（3/3）8计算机行业基金风格情况

：

2022Q3主动偏股型基金配置计算机行业重仓规模环比减少10.57%，贡献计算机行业重仓规模变化量的58.2%。

三类主动偏股型基金合计重仓计算机行业市值规模达到778亿元，较2022Q2减少10.57%，占基金重仓计算机行业总市值的72.55%，贡献基金重仓计算机行业市值变化量的58.2%。偏股混合型基金

：

重仓计算机行业市值规模合计447.46亿元，较2022Q2减少7.95%，贡献基金重仓计算机行业市值变化量的24.48%；占基金重仓计算机行业总市值的41.75%，较2022Q2增长2.22pcts；灵活配置型基金

：

重仓计算机行业市值规模合计215.02亿元，较2022Q2减少18.73%，贡献基金重仓计算机行业市值变化量的31.39%；占基金重仓计算机行业总市值的20.06%，较2022Q2减少1.45pcts；普通股票型基金

：

重仓计算机行业市值规模合计115.05亿元，较2022Q2减少3.11%，贡献基金重仓计算机行业市值变化量的2.34%；占基金重仓计算机行业总市值的10.73%，较2022Q2增长1.08pcts。各风格基金重仓计算机行业规模分析各风格基金重仓计算机行业结构分析Wind、中信证券研究部Wind、中信证券研究部42.39%46.50%41.64%50.74%37.14%19.59%22.04%27.65%23.65%32.05%26.53%18.98%19.41%17.25%24.43%11.49%12.48%

11.31%8.36%6.38%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3产业互联网 计算机软件 云服务 计算机设备604.98701.35456.16623.86398.09279.6332.42302.93290.87343.45378.58286.23212.6212.09261.86164.03188.3123.91102.8268.341,6001,4001,2001,00080060040020002021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3产业互联网 计算机软件 云服务 计算机设备三、计算机子行业基金重仓规模分析（1/2）9

基金重仓子板块情况

：

2022Q3，基金重仓产业互联网板块市值规模398.09亿元，环比下降36.19%，占计算机行业基金重仓规模的37.14%，较2022Q2下降13.6个百分点；基金重仓计算机软件板块市值规模343.45亿元，环比提升18.08%，占计算机行业基金重仓规模的32.05%，较2022Q2提升8.4个百分点；基金重仓云服务板块市值规模261.86亿元，环比提升23.47%，占计算机行业基金重仓规模的24.43%，较2022Q2提升7.18个百分点；基金重仓计算机设备板块市值规模68.34亿元，环比下降33.53%，占计算机行业基金重仓规模的6.38%，较2022Q2下降1.98个百分点。计算机子行业基金重仓规模分析计算机子行业基金重仓结构分析Wind、中信证券研究部Wind、中信证券研究部100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%计算机设备计算机软件产业互联网偏股混合型基金 灵活配置型基金 普通股票型基金450400350300250200150100500计算机设备计算机软件产业互联网偏股混合型基金

灵活配置型基金

普通股票型基金

平衡混合型基金

其他三、计算机子行业基金重仓规模分析（2/2）10产业互联网：2022Q3偏股混合型基金持仓比例30.69%，灵活配置型基金持仓比例20.33%，普通股票型基金持仓比例4.82%。计算机软件：2022Q3偏股混合型基金持仓比例45.92%，灵活配置型基金持仓比例21.12%，普通股票型基金持仓比例16.47%。计算机设备：2022Q3偏股混合型基金持仓比例36.82%，灵活配置型基金持仓比例37.01%，普通股票型基金持仓比例9.92%。云服务：2022Q3偏股混合型基金持仓比例54.38%，灵活配置型基金持仓比例13.86%，普通股票型基金持仓比例12.43%。各风格基金重仓计算机子行业规模分析各风格基金重仓计算机子行业结构分析云服务Wind、中信证券研究部云服务Wind、中信证券研究部64.0%66.0%68.0%70.0%72.0%74.0%76.0%78.0%80.0%82.0%84.0%02004006008001,0001,2001,4002020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2

2022Q3TOP10股票持仓 TOP10股票占行业重仓规模比四、重点个股机构持仓情况（1/3）11

行业持仓集中度情况：2022Q3公募基金重仓计算机行业TOP10个股市值为815.15亿元，较2022Q2减少18.44%；占同期基金重仓计算机行业市值总额的76.06%，较2022Q2减少5.22pcts，显示2022Q3公募基金重仓计算机行业个股集中度有所下降。2022Q3上市公司持股基金产品家数前10名个股：东方财富(501)、国联股份(200)、恒生电子(169)、金山办公(158)、中科创达(144)、广联达(111)、深信服(101)、中控技术(71)、科大讯飞(67)、宝信软件(62)。Wind、中信证券研究部基金重仓计算机行业TOP10个股分析行业个股持仓基金产品数前二十名个股排名持有家数公司简称 排名 公司简称持有家数（个）（个）1东方财富50111用友网络532

国联股份20012中科曙光533恒生电子16913华大九天484金山办公15814四维图新485中科创达14415中国软件416广联达11116航天宏图347深信服10117新点软件318中控技术7118浪潮信息279科大讯飞6719紫光股份2610宝信软件6220柏楚电子24Wind、中信证券研究部四、重点个股机构持仓情况（2/3）行业基金持仓市值前二十名个股行业基金持仓市值占流通市值比例前二十名个股

2022Q3公募基金持仓市值前10名个股

：

东方财富(261.95亿元)、国联股份(123.86亿元)、恒生电子(72.99亿元)、中科创达(72.98亿元)、金山办公(72.96亿元)、广联达(71.36亿元)、深信服(67.02亿元)、中控技术(32.91亿元)、用友网络(20.89亿元)、航天宏图(18.22亿元)。

2022Q3公募基金持仓市值占流通市值前10名个股

：

新点软件(33.51%)、深信服(24.78%)、致远互联(23.33%)、国联股份(23.01%)、中科创达(20.69%)、安恒信息(18.72%)、金山办公(16.62%)、广联达(15.84%)、顶点软件(15.28%)、创业慧康(15.21%)。排名 公司简称 排名 公司简称持仓市值 持仓市值

(亿元) (亿元) 1东方财富261.9511宝信软件15.831新点软件33.5111佳缘科技14.372国联股份123.8612四维图新15.412深信服24.7812航天宏图13.63恒生电子72.9913柏楚电子15.133致远互联23.3313东方财富13.414中科创达72.9814安恒信息14.714国联股份23.0114中控技术13.245金山办公72.9615科大讯飞13.025中科创达20.6915卓易信息13.16广联达71.3616创业慧康12.236安恒信息18.7216容知日新12.297深信服67.0217新点软件11.587金山办公16.6217赛意信息12.078中控技术32.9118同花顺10.288广联达15.8418华大九天11.889用友网络20.8919中科曙光9.959顶点软件15.2819恒生电子11.3410航天宏图18.2220卫士通9.8510创业慧康15.2120北路智控8.09 12排名 公司简称 排名 公司简称占流通市值比 占流通市值比 (%) (%) Wind、中信证券研究部Wind、中信证券研究部四、重点个股机构持仓情况（3/3）国联股份(41.24亿元)、金山办公(37.27亿元)、中控技术(29.26亿元)、恒生电子(23.82东方财富(-264.81亿元)、中科创达(-24.09亿元)、卫士通(-15.17亿元)、广联达(-12.182022Q3基金重仓市值增加额前5名个股:亿元)、深信服(17.67亿元)。2022Q3基金重仓市值减少额前5名个股:亿元)、四维图新(-11.73亿元)。2022Q3基金重仓占流通盘比例增加前5名个股: 新点软件(26.88pcts)、顶点软件(15.28pcts)、卓易信息(11.97pcts)、华大九天(11.88pcts)、中控技术(11.38pcts)。

2022Q3基金重仓占流通盘比例减少前5名个股:

柏楚电子(-16.69pcts)、容知日新(-13.51pcts)、龙软科技(-8.23pcts)、中孚信息(-6.5pcts)、国联股份(-5.94pcts)。公募基金增持TOP10 公募基金减持TOP10注：增持市值=本期基金重仓市值规模-上期基金重仓市值规模；Wind、中信证券研究部基金重仓占流通盘比例增加TOP10 基金重仓占流通盘比例减少TOP10

排名公司简称增持市值

(亿元) 排名公司简称减持市值

(亿元) 排名公司简称持仓占流通盘比例增加(%)

排名公司简称持仓占流通盘比例减少(%)

1国联股份41.241东方财富-264.811新点软件26.881柏楚电子-16.692金山办公37.272中科创达-24.092顶点软件15.282容知日新-13.513中控技术29.263卫士通-15.173卓易信息11.973龙软科技-8.234恒生电子23.824广联达-12.184华大九天11.884中孚信息-6.55深信服17.675四维图新-11.735中控技术11.385国联股份-5.946新点软件9.826科大讯飞-10.096致远互联10.796航天宏图-5.77顶点软件8.937浪潮信息-8.127佳缘科技9.897国网信通-5.438华大九天7.888国网信通-3.998金山办公8.328东方财富-5.39中国软件6.899同花顺-3.729北路智控8.099能科科技-4.8410用友网络6.1910柏楚电子-3.5710深信服7.210绿盟科技-3.48 13五、重仓计算机行业的资管机构分析（1/2）14

重仓计算机行业的资管机构情况：

2022Q3重仓计算机行业市值规模居前的前五家基金公司为：广发基金、嘉实基金、易方达基金、南方基金、中欧基金，其重仓计算机行业市值规模分别为115.78亿元、83.76亿元、81.21亿元、72.17亿元、71.51亿元，较2022Q2变化幅度分别为：7.99%、-3.23%、-14.51%、18.11%、-16.16%。前述基金重仓计算机行业市值占其A股重仓股市值比重分别为：3.66%、5.83%、2.37%、5.53%、2.87%，较2022Q2变化为：0.69、0.6、-0.06、1.37、0.1个百分点。2022Q3，前十大资管机构重仓计算机行业市值规模占整体基金重仓计算机行业规模的比重为46.62%，较2022Q2增长0.38个百分点。重仓计算机行业资管机构情况（亿元、%）资管机构重仓计算机占其A股重仓市值规模比重（%）资管机构 20210930

20211231

20220331

20220630

20220930

最新一期环

比变(%) 广发基金 77.91 76.93 64.56 107.22 115.78 7.99

嘉实基金 125.03 118.3 72.72 86.56 83.76 -3.23

易方达基金 130.98 128.5 94.34 94.99 81.21 -14.51

南方基金 53.7 35.47 41.62 61.1 72.17 18.11

中欧基金 92.08 90.18 95.06 85.29 71.51 -16.16

万家基金 81.61 71.79 53.68 53.4 64.21 20.25

国泰基金 86.99 91.9 78.11 83.63 62.98 -24.69

汇丰晋信基金 4.29 6.9 18.64 60.18 59.62 -0.94

华夏基金 93.07 100.04 66.28 61.97 57.03 -7.97

汇添富基金 146.24 159.86 77.54 106.41 53.93 -49.32 Wind、中信证券研究部资管机构 20210930 20211231 20220331 20220630 20220930最新一期环

比变(%