2022年安徽省期货从业资格之期货投资分析自测提分题库（全优）

《期货从业资格之期货投资分析》题库

一,单选题(每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】C2、某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如下表所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】A3、某商场从一批袋装食品中随机抽取10袋，测得每袋重量（单位：克）分别为789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正态分布，要求在5%的显著性水平下，检验这批食品平均每袋重量是否为800克。

A.H0：μ=800；H1：μ≠800

B.H0：μ=800；H1：μ>800

C.H0：μ=800；H1：μ<800

D.H0：μ≠800；H1：μ=800【答案】A4、下列对信用违约互换说法错误的是（）。

A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约

B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险

C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的

D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】C5、以下工具中，（）是满足金融机构期限较长的大额流动性需求的工具。

A.逆回购

B.SLO

C.MLF

D.SLF【答案】D6、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（）。

A.卖出债券现货

B.买人债券现货

C.买入国债期货

D.卖出国债期货【答案】D7、就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面（）名会员额度名单即数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】C8、下列关于内部趋势线的说法，错误的是()。

A.内部趋势线并不顾及非得在极端的价格偏离的基础上作趋势线的暗古耍求

B.内部趋势线最人可能地接近主要相对高点或相对低点

C.难以避免任意性

D.内部趋势线在界定潜在的支撑和阻力区方面的作用远小于常规趋势线【答案】D9、美国GOP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1

B.4B

C.7

D.10【答案】C10、MACD指标的特点是()。

A.均线趋势性

B.超前性

C.跳跃性

D.排他性【答案】A11、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是()。

A.总消费额

B.价格水平

C.国民生产总值

D.国民收入【答案】B12、一般情况下，需求曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方【答案】B13、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。

A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程

B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率

C.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率

D.了解风险因子之间的相互关系【答案】D14、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。

A.随时持有多头头寸

B.头寸转换方向正确

C.套取期货低估价格的报酬

D.准确界定期货价格被低估的水平【答案】D15、A省某饲料企业接到交易所配对的某油厂在B省交割库注册的豆粕。为了节约成本和时间，交割双方同意把仓单串换到后者在A省的分公司仓库进行交割，双方商定串换厂库升贴水为－60元/吨，A、B两省豆粕现货价差为75元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为40元/吨。则这次仓单串换费用为（）元/吨。

A.45

B.50

C.55

D.60【答案】C16、期货现货互转套利策略在操作上的限制是（）。

A.股票现货头寸的买卖

B.股指现货头寸的买卖

C.股指期货的买卖

D.现货头寸的买卖【答案】A17、可逆的AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（）。

A.截尾

B.拖尾

C.厚尾

D.薄尾【答案】B18、根据下面资料，回答85-88题

A.32.5

B.37.5

C.40

D.35【答案】B19、道氏理论认为，趋势必须得到()的验证

A.交易价格

B.交易量

C.交易速度

D.交易者的参与程度【答案】B20、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】B21、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】B22、一段时间后，如果沪深300指数上涨10%，那么该投资者的资产组合市值（）。

A.上涨20.4%

B.下跌20.4%

C.上涨18.6%

D.下跌18.6%【答案】A23、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该交易的价差（）美分／蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40【答案】C24、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。一段时间后，如果沪深300指数上涨10%。那么该投资者的资产组合市值（）。

A.上涨20.4%

B.下跌20.4%

C.上涨18.6%

D.下跌18.6%【答案】A25、4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。某有色冶炼企业希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月16日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600元/吨作价成交。

A.盈利170万元

B.盈利50万元

C.盈利20万元

D.亏损120万元【答案】C26、两种商品为替代品，则两者的需求交叉价格弹性系数为()。

A.负值

B.零

C.正值

D.1【答案】C27、关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（）。

A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便

B.期货交割的商品质量有保障

C.无须担心仓库的安全问题

D.企业可以随时提货【答案】D28、如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】C29、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（）。

A.交易策略考量

B.交易平台选择

C.交易模型编程

D.模型测试评估【答案】A30、用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】C31、如果投机者对市场看好，在没有利好消息的情况下，市场也会因投机者的信心而上涨，反之，期货价格可能因投机者缺乏信心而下跌。这种现象属于影响因素中的()的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.替代品因素

C.投机因素

D.季节性影响与自然因紊【答案】C32、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率【答案】B33、金融机构为其客户提供一揽子金融服务后，除了可以利用场内、场外的工具来对冲风险外，也可以将这些风险（），将其销售给众多投资者。

A.打包并分切为2个小型金融资产

B.分切为多个小型金融资产

C.打包为多个小型金融资产

D.打包并分切为多个小型金融资产【答案】D34、下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（）。

A.程序化交易就是自动化交易

B.程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式

C.程序化交易需使用高级程序语言

D.程序化交易是一种下单交易工具【答案】C35、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94【答案】C36、协整检验通常采用（）。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.LM检验

D.格兰杰因果关系检验【答案】B37、目前我田政府统计部门公布的失业率为()。

A.农村城镇登记失业率

B.城镇登记失业率

C.城市人口失业率

D.城镇人口失业率【答案】B38、当前美元兑日元汇率为115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例1.0%）交纳期权费500美元（5万×1.0%＝500）。

A.50%

B.40%

C.30%

D.20%【答案】A39、（）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。

A.DeltA

B.GammA

C.Rho

D.VegA【答案】D40、下一年2月12日，该饲料厂实施点价，以2500元／吨的期货价格为基准价，实物交收，同时以该价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨。则该饲料厂的交易结果是（）(不计手续费用等费用)。

A.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2250元／吨

B.对饲料厂来说，结束套期保值时的基差为-60元／吨

C.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨

D.期货市场盈利500元／吨【答案】C41、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下两题88-89。

A.买入；17

B.卖出；17

C.买入；16

D.卖出：16【答案】A42、宏观经济分析的核心是（）分析。

A.货币类经济指标

B.宏观经济指标

C.微观经济指标

D.需求类经济指标【答案】B43、下列关于高频交易说法不正确的是（）。

A.高频交易采用低延迟信息技术

B.高频交易使用低延迟数据

C.高频交易以很高的频率做交易

D.一般高频交易策略更倾向于使用C语言、汇编语言等底层语言实现【答案】C44、我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（）。

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.多头投机

D.空头投机【答案】B45、以下不属于影响产品供给的因素的是()。

A.产品价格

B.生产成本

C.预期

D.消费者个人收入【答案】D46、美国的GDP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（）月末还要进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】C47、3月大豆到岸完税价为（）元／吨。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】D48、实践中经常采取的样本内样本外测试操作方法是（）。

A.将历史数据的前80％作为样本内数据，后20％作为样本外数据

B.将历史数据的前50％作为样本内数据，后50％作为样本外数据

C.将历史数据的前20％作为样本内数据，后80％作为样本外数据

D.将历史数据的前40％作为样本内数据，后60％作为样本外数据【答案】A49、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。

A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约

B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约【答案】C50、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。

A.最大的可预期盈利额

B.最大的可接受亏损额

C.最小的可预期盈利额

D.最小的可接受亏损额【答案】B51、下列不属于要素类行业的是()。

A.公用事业

B.工业品行业

C.资源行业

D.技术性行业【答案】A52、如果在第一个结算日，股票价格相对起始日期价格下跌了30％，而起始日和该结算日的三个月期Shibor分别是5．6％和4．9％，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是()。

A.乙方向甲方支付l0.47亿元

B.乙方向甲方支付l0.68亿元

C.乙方向甲方支付9.42亿元

D.甲方向乙方支付9亿元【答案】B53、通常情况下，资金市场利率指到期期限为()内的借贷利率，是一组资金市场利率的期限结构。

A.一个月

B.一年

C.三年

D.五年【答案】B54、回归方程的拟合优度的判定系数R2为（）。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】D55、iVIX指数通过反推当前在交易的期权价格中蕴含的隐含波动率，反映未来（）日标的上证50ETF价格的波动水平。

A.10

B.20

C.30

D.40【答案】C56、根据下面资料，回答85-88题

A.1000

B.500

C.750

D.250【答案】D57、下列哪项不是量化交易所需控制机制的必备条件？（）

A.立即断开量化交易

B.连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件

C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单

D.防止提交任何新的订单信息【答案】B58、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R【答案】A59、“菲波纳奇日”指的是从重要的转折点出发，向后数数到第()日。

A.5、7、9、10……

B.6、8、10、12……

C.5、8、13、21……

D.3、6、9、11……【答案】C60、从历史经验看，商品价格指数（）BDI指数上涨或下跌。

A.先于

B.后于

C.有时先于，有时后于

D.同时【答案】A61、产量x（台）与单位产品成本y（元/台）之间的回归方程为＝365－1.5x，这说明（）。

A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少356元

B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加1.5元

C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加356元

D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少1.5元【答案】D62、国内食糖季节生产集中于()，蔗糖占产量的80%以上。

A.1O月至次年2月

B.10月至次年4月

C.11月至次年1月

D.11月至次年5月【答案】B63、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】B64、一般理解，当ISM采购经理人指数超过（）时，制造业和整个经济都在扩张；当其持续低于（）时生产和经济可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%【答案】C65、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第()季度黄金需求出现明显的上涨。

A.一

B.二

C.三

D.四【答案】D66、以下不属于影响产品供给的因素的是()。

A.产品价格

B.生产成本

C.预期

D.消费者个人收入【答案】D67、能源化工类期货品种的出现以()期货的推出为标志。

A.天然气

B.焦炭

C.原油

D.天然橡胶【答案】C68、进人21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。

A.奇异型期权

B.巨灾衍生产品

C.天气衍生金融产品

D.能源风险管理工具【答案】A69、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下问题。该公司需要人民币／欧元看跌期权手。（）

A.买入;17

B.卖出;17

C.买入;16

D.卖出;16【答案】A70、企业可以通过多种方式来结清现有的互换合约头寸，其中出售现有的互换合约相当于（）。

A.反向交易锁仓

B.期货交易里的平仓

C.提前协议平仓

D.交割【答案】B71、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（）元/干吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价。干基价格折算公式=湿基价格/（1-水分比例))。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】D72、沪深300指数为3000，红利年收益率为1%，无风险年利率为5%（均以连续复利计息），3个月期的沪深300指数期货价格为3010，若不计交易成本，理论上的套利策略为（）。①卖空构成指数的股票组合②买入构成指数的股票组合③卖空沪深300股指期货④买入沪深300股指期货。

A.①③

B.①④

C.②③

D.②④【答案】B73、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。

A.总盈利14万元

B.总盈利12万元

C.总亏损14万元

D.总亏损12万元【答案】B74、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。

A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机

B.头肩顶形态是一种反转突破形态

C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部

D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离【答案】D75、双重顶反转突破形态形成的主要功能是()。

A.测算高度

B.测算时问

C.确立趋势

D.指明方向【答案】A76、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为（）时，发行人将会亏损。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%【答案】A77、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。一段时间后，如果沪深300指数上涨10%。那么该投资者的资产组合市值（）。

A.上涨20.4%

B.下跌20.4%

C.上涨18.6%

D.下跌18.6%【答案】A78、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。据此回答以下两题。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】D79、相对关联法属于()的一种。

A.季节性分析法

B.联立方程计量经济模型

C.经验法

D.平衡表法【答案】A80、在GDP核算的方法中，收入法是从（）的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。

A.最终使用

B.生产过程创造收入

C.总产品价值

D.增加值【答案】B81、DF检验存在的一个问题是，当序列存在（）阶滞后相关时DF检验才有效。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】A82、一般而言，道氏理论主要用于对()的研判

A.主要趋势

B.次要趋势

C.长期趋势

D.短暂趋势【答案】A83、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】B84、区间浮动利率票据是普通债券与（）的组合。

A.利率期货

B.利率期权

C.利率远期

D.利率互换【答案】B85、订货量的多少往往取决于订货成本的多少以及（）的大小。

A.信用度

B.断货风险

C.质量风险

D.操作风险【答案】B86、波浪理论认为股价运动的每一个周期都包含了()过程。

A.6

B.7

C.8

D.9【答案】C87、期货现货互转套利策略在操作上的限制是（）。

A.股票现货头寸的买卖

B.股指现货头寸的买卖

C.股指期货的买卖

D.现货头寸的买卖【答案】A88、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不低于上旬末一般存款金额的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】C89、美联储对美元加息的政策，短期内将导致（）。

A.美元指数下行

B.美元贬值

C.美元升值

D.美元流动性减弱【答案】C90、蛛网模型作为一种动态均衡分析用来解释生产周期较长的商品在失去均衡时的波动状况，在现实经济生活中，最容易出现发散型蛛网波动的商品是()

A.汽车

B.猪肉

C.黄金

D.服装【答案】B91、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为10吨/手）

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手【答案】A92、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。

A.合成指数基金

B.增强型指数基金

C.开放式指数基金

D.封闭式指数基金【答案】B93、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为()。

A.价格将反转向上

B.价格将反转向下

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势【答案】A94、用季节性分析只适用于（）。

A.全部阶段

B.特定阶段

C.前面阶段

D.后面阶段【答案】B95、卖出基差交易与买入基差交易相比，卖出基差交易风险更____，获利更____。（）

A.大；困难

B.大；容易

C.小；容易

D.小；困难【答案】C96、关丁有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法正确的是()。

A.说叫多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向

B.上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优

C.上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利丁空方占优

D.上影线长丁下影线，利丁空方；下影线长丁上影线，则利丁多方【答案】D97、中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布，每季度第一个月（）日左右发布上一季度数据。

A.18

B.15

C.30

D.13【答案】D98、目前，全球最具影响力的商品价格指数是（）。

A.标普高盛商品指数（S&PGSCI）

B.路透商品研究局指数（RJ/CRB）

C.彭博商品指数（BCOM）

D.JP摩根商品指数（JPMCI）【答案】B99、备兑看涨期权策略是指（）。

A.持有标的股票，卖出看跌期权

B.持有标的股票，卖出看涨期权

C.持有标的股票，买入看跌期权

D.持有标的股票，买入看涨期权【答案】B100、合成指数基金可以通过（）与（）来建立。

A.积极管理现金资产；保持现金储备

B.积极管理现金资产；购买股指期货合约

C.保持现金储备；购买股指期货合约

D.以上说法均错误【答案】C二,多选题(共100题，每题2分，选项中，至少两个符合题意)

101、利率衍生品依据其（）等特性，在资产组合管理及资产配置过程中有着明显优势。

A.高杠杆

B.交易成本低

C.流动性好

D.违约风险小【答案】ABCD102、通过期货市场建立虚拟库存的好处在于（）。

A.降低信用风险

B.避免产品安全问题

C.期货交割的商品质量有保障

D.期货市场流动性强【答案】ABCD103、计算有色金属进口价格主要考虑的因素是()。

A.离岸升贴水

B.LME现货升贴水

C.汇率和税率

D.LME3个月期货价格【答案】BCD104、一般来说，可以将技术分析方法分为（）。?

A.指标类

B.形态类

C.切线类

D.波浪类【答案】ABCD105、期权风险度量指标包括（）指标。?

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA【答案】ABCD106、2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易中，该电缆厂可能遇到的风险是（）。

A.市场流动风险

B.交易对手风险

C.财务风险

D.政策风险【答案】ABCD107、B-S-M定价模型的基本假设包括（）。

A.标的资产价格是连续变动的

B.标的资产的价格波动率为常数

C.无套利市场

D.标的资产价格服从几何布朗运动【答案】ABCD108、货币供给是指向经济中()货币的行为。

A.投入

B.创造

C.扩张

D.收缩【答案】ABCD109、下列属于期货程序化交易中的入市策略的是（）。

A.突破策略

B.均线交叉策略

C.固定时间周期策略

D.形态匹配策略【答案】ABCD110、造成生产者价格指数(PH)持续下滑的主要经济原因可能有（）。

A.失业率持续下滑

B.固定资产投资增速提高

C.产能过剩

D.需求不足【答案】CD111、进口采购的农产品影响其价格的因素有()。

A.港杂费和运输成本

B.到岸价格

C.港口库存量

D.汇率【答案】ABCD112、在无套利市场，无分红标的资产期权的价格估值范围合理的有（）。

A.其他条件相同，到期日不同的欧式期权，期权到期时间越长，期权价格越高

B.其他条件相同，执行价不同的欧式看涨期权，执行价越低，期权价格越高

C.其他条件相同，欧式看涨期权的价格低于美式看涨期权的价格

D.其他条件相同，执行价不同的欧式期权，期权价格是执行价格的凸函数【答案】BCD113、从事金融衍生品交易的金融机构在交易的过程中会面临一定的风险，该风险的来源取决于（）。

A.金融机构使用的风险管理方法

B.金融机构发行的财富管理产品

C.金融机构交易的市场

D.金融机构提供的服务【答案】BCD114、下列()属于有效市场隐含的假设条件。

A.投资者的投资行为模式是投有偏差的

B.投资者的投资行为模式是有偏差的

C.投资者自足以自身利益最大化为目标

D.投资者总足以社会利盏最大化为目标【答案】AC115、技术分析的优点有（）。?

A.可操作性强

B.随心所欲同时跟踪多个市场

C.适用于任何时间尺度下的市场

D.买卖信号和睦明确【答案】ABCD116、2011年10月11同，美国参议院通过了《2011年货币汇率监督改革法案》，

A.来华的美国游客

B.购买美国商品的中国消费者

C.购买中国商品的美国消费者

D.中国对美出口企业【答案】ACD117、在实际运用中，经济先行指标对于我们提前判断经济何时转折、

A.中国先行经济指数

B.各国经济综台先行指标

C.中围宏观经济先行指数

D.美国先行经济指数【答案】BCD118、对基差买方来说，基差交易模式的利弊主要体现在（）。

A.拥有定价的主动权和可选择权，灵括性强

B.可以保证买方获得合理的销售利益

C.一旦点价策略失误，差买方可能面临亏损风险

D.即使点价策略失误，差买方可以规避价格风险【答案】AC119、造成生产者价格指数(PH)持续下滑的主要经济原因可能有（）。

A.失业率持续下滑

B.固定资产投资增速提高

C.产能过剩

D.需求不足【答案】CD120、期货程序化交易中，选择合适的市场需要考虑()。

A.市场的流动性

B.基本交易规则

C.开仓限制

D.波动幅度【答案】ABCD121、期权风险度量指标包括（）指标。?

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA【答案】ABCD122、从发起人的角度来看，常规CDO与合成CDO差别的不包括（）。

A.发行人不同

B.投资人不同

C.SPV不同

D.信用风险转移给SPV的方式不同【答案】ABC123、按照标的资产的不同，互换的类型基本包括（）。

A.利率互换

B.货币互换

C.股权互换

D.商品互换【答案】ABCD124、中国生产者价格指数包括（）。

A.工业生产者出厂价格指数

B.工业生产者购进价格指数

C.核心工业生产者购入价格

D.核心工业生产者出厂价格【答案】AB125、在分析影响塑料期货价格的因素时，须密切关注（）。

A.原油价格走势

B.需求的季节性变动

C.下游企业产品的利润空间

D.库存情况【答案】ABCD126、当前股票价格为20元，无风险年利率为10%（连续复利计息），签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合约（不计交易成本）。据此回答以下两题。

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5【答案】AB127、下列关于无套利定价理论的说法正确的有（）。

A.无套利市场上，如果两种金融资产互为复制，则当前的价格必相同

B.无套利市场上，两种金融资产未来的现金流完全相同，若两项资产的价格存在差异，则存在套利机会

C.若存在套利机会，获取无风险收益的方法有“高卖低买”或“低买高卖”

D.若市场有效率，市场价格会由于套利行为做出调整，最终达到无套利价格【答案】ABCD128、以下点价技巧合理的有（）。

A.接近提货月点价

B.分批次多次点价

C.测算利润点价

D.买卖基差，不理会期价【答案】ABCD129、路透商品研究局指数（RJ/CRB）能够反映全球商品价格的动态变化，该指数与（）。

A.通货膨胀指数同向波动

B.通货膨胀指数反向波动

C.债券收益率反向波动

D.债券收益率同向波动【答案】AD130、中国制造业采购经理人指数由（）共同合作编制。

A.国家商务部

B.国家财政局

C.国家统计局

D.中国物流与采购联合会【答案】CD131、互换的类型按照标的资产的不同分为（）。

A.利率互换

B.货币互换

C.股权互换

D.商品互换【答案】ABCD132、对于较复杂的金融资产组合，敏感性分析具有局限性是因为（）。

A.风险因子往往不止一个

B.风险因子之间具有一定的相关性

C.需要引入多维风险测量方法

D.传统的敏感性分析只能采用线性近似【答案】ABD133、在编制中国制造业采购经理人指数的过程中，中国物流与采购联合会和中国物流信息中心负责的工作有()。

A.数据分析

B.商务报告的撰写

C.对社会发布

D.调查采集数据【答案】ABC134、成本利润分析方法应该注意的问题有（）。

A.应用成本利润方法计算出来的价格，是一个静态价格

B.应用成本利润方法计算出来的价格，是一个动态价格

C.应用成本利润方法计算出来的价格与现在的时点有所差异

D.在很多产品的生产过程中，会产生副产品或者可循环利用的产品【答案】BCD135、下列()属于中央田债登记结算公司推出的债券市场指数

A.中债全指数族

B.中债成分指数族

C.国债指数

D.中债定制指数族【答案】ABD136、下列关于有色金属的金融属性的说法正确的有()。

A.金融属性主要体现在三个层次：作为融资工具；作为投机工具；作为资产类别

B.铜、铝、钢历来作为仓单交易和库存融资的首选品种而备受青睐

C.传统意义上的金融属性，起到风险管理工具的投资媒介的作用

D.基本金属是最成熟的商品期货交易品种之一【答案】ACD137、关于中国主要经济指标，下列说法正确的()。

A.工业增加值由国家统计局于每月9日发布上月数据，3月、6月、9月和12月数据与季度GDP同时发布

B.中央银行货币政策报告由中国人民银行于每季第一个月发布上季度报告

C.货币供应量由中国人民银行于每月10～15日发布上月数据

D.消费物价指数由商务部于每月9日上午9.30发布上月数据【答案】AC138、典型的结构化产品由特定的发行者向目标投资者发行。可以满足（）的需求。

A.购买

B.投资

C.融资

D.筹资【答案】BC139、以下属于寡头垄断市场的特征的有()。

A.每家厂商在价格和产量方而的变动对整个行业利其他竞争对手影响很人

B.该企业生产和销售的产品没有任何相近的替代品

C.企业进入和退山市场比较困难

D.大量的企业生产有差别的同种产品，产品彼此之间是非常接近的替代品【答案】AC140、期货仓单串换业务包括（）。?

A.将不同仓库的仓单串换成同一仓库的仓单

B.不同品牌的仓单拥有者相互之间进行串换

C.不同仓库的仓单拥有者相互之间进行串换

D.将不同品牌的仓单串换成同一品牌的仓单【答案】AD141、通过对2012“两会”期间各类公开信息的解读，期货投资分析师认为2012

A.钢铁行业落后产能

B.GDP增长目标下调

C.经济平衡较快发展

D.房地产调控不放松【答案】BD142、下列关于解除原有互换协议说法正确的是（）。

A.解除原有互换协议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿

B.解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿

C.解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿

D.解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益【答案】BD143、净价报价的优点有()。

A.双方无需计算实际支付价格

B.能够把利息累计因素从债券价格中剔除

C.能更好地反映债券价格的波动程度

D.所见即所得，比较方便【答案】BC144、“黑天鹅”事件的特点包括（）。

A.意外性

B.影响一般很大

C.不可复制性

D.可以复制【答案】ABC145、通过期货市场建立虚拟库存的好处在于（）。

A.降低信用风险

B.避免产品安全问题

C.期货交割的商品质量有保障

D.期货市场流动性强【答案】ABCD146、通过使用权益类衍生品工具，可以从结构上优化资产组合，如（）。

A.改变资产配置

B.投资组合的再平衡

C.现金管理

D.久期管理【答案】ABC147、下列选项中，关于盈亏比的说法，正确的有（）。

A.期望收益大于等于零的策略才是有交易价值的策略

B.盈亏比小于1，胜率必须高于50％，策略才有价值

C.盈亏比大于1，胜率必须高于50％，策略才有价值

D.盈亏比大于3，胜率只需高于25％，策略就有价值【答案】BD148、关于ROC指标的应用，以下说法正确的是()

A.如果ROC波动在“常态范围”内，当上升至第一条超买线时，应卖出

B.如果ROC波动在“常态范围”内，当下降至第一条超买线时，应卖出

C.ROC向上突破第一条超买线后，指标继续朝第二条超买线涨升的可能性很大，指标碰触第一条超买线时，涨势多半将结束

D.ROC向下跌破第一条超卖线后，指标继续朝第一条超卖线下跌的可能性很人，指标碰触第条超卖线时跌势多半将停止【答案】ACD149、当货币供给量增加时，在货币供求失衡时，会出现哪些情况?（）

A.通货紧缩现象严重

B.信贷总额趋于增长

C.市场利率趋于下降

D.价格水平趋于上涨【答案】BCD150、下列属于场外期权条款的项目的有（）。

A.合约到期日

B.合约基准日

C.合约乘数

D.合约标的【答案】ABCD151、短期总供给曲线是一条曲右上方倾斜的曲线，这表明()。

A.价格水平越高，投资的效率就越低

B.价格水平越高，总产量水平越高

C.利率水平越高，投资的效率就越高

D.价格与总产量同方向变动【答案】BD152、我国黄金生产主要集中于()

A.山东

B.河南

C.福建

D.辽宁【答案】ABCD153、持有成本理论的基本假设主要有（）。

A.借贷利率相同且维持不变

B.无税收和交易成本

C.无信用风险

D.基础资产卖空无限制【答案】ABCD154、基差买方的点价保护策略主要分为()。

A.保护性点价策略

B.平衡性点价策略

C.抵补性点价策略

D.非平衡型点价策略【答案】AC155、中国人民银行公开市场操作工具包括（）。

A.回购

B.SLO

C.MLF

D.SLF【答案】ABCD156、企业可以利用商品期货和现货的基差进行（）。

A.贸易定价

B.仓单串换

C.库存管理

D.合作套保【答案】ABCD157、在实际运用中，经济先行指标对于我们提前判断经济何时转折、

A.中国先行经济指数

B.各国经济综台先行指标

C.中围宏观经济先行指数

D.美国先行经济指数【答案】BCD158、下列属于场外期权条款的项目的有（）。

A.合约到期日

B.合约基准日

C.合约乘数

D.合约标的【答案】ABCD159、下列属于高频交易策略的有（）。

A.流动性交易策略

B.市场微观结构交易策略

C.事件交易策略

D.统计套利策略【答案】ABCD160、实施积极财政政策对期货市场的影响有()。

A.减少税收，降低税率，扩大减免税范围，促进期货市场价格上涨

B.扩大财政支出，加大财政政赤字，期货市场趋于活跃，价格上扬

C.增发田债，导致流向期货市场的资金减少，影响期货市场原有的供求平衡

D.增加财政补贴，整个期货价格的总体水平趋于上涨【答案】ABD161、量化交易具有（）的特征。

A.可测量

B.可复现

C.可预期

D.可确定【答案】ABC162、对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约的期间，对手方需要完成的工作有（）。

A.评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险

B.确定风险对冲的方式

C.确定风险对冲的成本

D.评估提出需求一方的信用【答案】ABC163、按照相反理论，下列操作和说法正确的有（）。?

A.相反理论在市场中被广泛应用

B.大多数人的判断是错误的

C.不可能多数人获利

D.要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致【答案】CD164、量化模型的测试平台的要素包括（）。?

A.交易手续费

B.历史交易数据

C.期货合约价格

D.保证金比例【答案】ABD165、下列属于常见的入市策略的是（）。

A.均线交叉策略

B.跟踪止盈策略

C.反转策略

D.形态匹配策略【答案】ACD166、在分析影响塑料期货价格的因素时，须密切关注（）。

A.原油价格走势

B.需求的季节性变动

C.下游企业产品的利润空间

D.库存情况【答案】ABCD167、操作风险的识别通常在（）进行。

A.市场层面

B.产品层面

C.公司层面

D.部门层面【答案】CD168、导致金融机构金融资产价值变化的风险因子通常包括（）。

A.股票价格

B.利率

C.汇率

D.波动率【答案】ABCD169、股票收益互换合约的典型特征包括（）。

A.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数

B.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率

C.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格

D.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数【答案】ABC170、下列哪些指标属于趋势型指标?()

A.BOLL

B.KDJ

C.DMl

D.PSY【答案】AC171、有效市场的前提包括()。

A.投资者数日众多，投瓷者部以利润最大化为目标

B.任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市扬

C.决策者追求满意方案不一定是最忧方案

D.投资者对新信息的反应和调整可迅速完成【答案】ABD172、下列对于互换协议作用说法正确的有（）。

A.对资产负债进行风险管理

B.构造新的资产组合

C.对利润表进行风险管理

D.对所有者权益进行风险管理【答案】AB173、在使用道氏理论时，下述做法或说法正确的有（）。?

A.使用道氏理论对大趋势进行判断有较大的作用

B.道氏理论对每日波动无能为力

C.道氏理论对次要趋势的判断也作用不大

D.道氏理论的不足在于它的可操作性较差【答案】ABCD174、列关于B—S—M模型的无红利标的资产欧式期权定价公式的说法，正确的有（）。

A.N（d2）表示欧式看涨期权被执行的概率

B.N（d1）表示看涨期权价格对资产价格的导数

C.在风险中性的前提下，投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代

D.资产的价格波动率σ于度量资产所提供收益的不确定性【答案】ABCD175、某投资者持有10个delta=0．6的看涨期权和8个delta=-0．5的看跌期权，若要实现delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）。

A.卖出4个delta=-0.5的看跌期权

B.买入4个delta=-0.5的看跌期权

C.卖空两份标的资产

D.卖出4个delta=-0.5的看涨期权【答案】BC176、量化交易中，量化策略思想大致来源于（）等方面。

A.经典理论

B.逻辑推理

C.经验总结

D.统计分析【答案】ABC177、在险价值风险度量方法中，α=95意味着（）。

A.有95%的把握认为最大损失不会超过VaR值

B.有95%的把握认为最大损失会超过VaR值

C.有5%的把握认为最大损失不会超过VaR值

D.有5%的把握认为最大损失会超过VaR值【答案】AD178、货币供给是指向经济中()货币的行为。

A.投入

B.创造

C.扩张

D.收缩【答案】ABCD179、应用形态理论应注意（）。

A.形态理论还不是很成熟

B.形态理论掌握难度较高

C.站在不同的角度，对同一形态可能产生不同的解释

D.形态理论要求形态完全明朗才能行动，有错过机会的可能【答案】AB180、在我国，除()外，其他油品的价格仍然由“发改委统一定价”，采用区间定价的原则。

A.石脑油

B.汽油

C.燃料油

D.柴油【答案】