2022年中国第三方支付行业研究报告

中国第三方支付行业研究报告©2022.11iResearchInc.研究范围界定研究范围界定2报告咨询2报告咨询报告撰写于可心 魏琦艾瑞咨询支付与供应链数字化研究团队第三方支付相关概念：第三方支付机构（非银行支付机构）指的是独立于商户和银行并且具有一定实力和信誉保障的独立机构，为商户和消费者提供转接支付服务。按照第三方支付机构的服务对象，我们可以将第三方支付机构分为面向企业用户提供服务（B端商户收单业务）及面向个人用户提供服务（C端支付钱包业务）两类；前者称为收单侧支付机构，后者称为账户侧支付机构，部分情况下同一支付机构可以同时承担账户侧支付机构与收单侧支付机构的角色。摘要摘要纵览与判断角色分化：C端支付钱包提供方与B端支付解决方案提供方所需禀赋不同B端服务依客群特点与资源环境再分化，头部独立第三方支付机构市场认可度进一步提升。价值升级：判断C端与B端支付价值延伸路径B端支付为大中型企业产业数字化布局重要参与者；B端支付为小微企业数字化转型关键推动者策略与挑战

第三方支付企业破局之路在于支付主业的精益运营与多元服务赛道拓宽支付中台提升经营效能：降低企业人力、资源与时间成本，并极大提升客户服务能力海外市场：跨境B端市场机会丰富来源：综合公开资料整理，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ©2022.11iResearchInc. 3纵览与判断：第三方支付行业发展现状1分化与升级：第三方支付行业发展趋势2策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch-第三方支付行业卓越者4第三方支付行业优秀案例展示5纵览与判断：第三方支付行业发展现状1分化与升级：第三方支付行业发展趋势2策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch-第三方支付行业卓越者4第三方支付行业优秀案例展示54数字化浪潮下第三方支付价值凸显数字化浪潮下第三方支付价值凸显 PAGE6©2022.11iResearchInc.提升资金流与信息流流转效率，构建产业数字化重要枢纽近年来，第三方支付不仅渗透到C端用户生活的方方面面，同时也已深入B端各产业全价值链。基于云计算、大数据、人工智能、物联网等技术积累，以第三方支付为切点的金融科技创新爆发着强大的生命力。通过海量支付数据的沉淀与积累，沟通产业资金流与信息流、重塑产业链价值，支付服务商向产业数字化综合服务商转变。在C端支付方面，通过打造流量与生态优势，第三方支付企业已快速在B端商户数字化升级服务市场打开局面，为餐饮、零售等行业场景提供贯穿获客、营销、运营等全经营环节的升级服务，是中小微企业数字化的重要推手。在B端支付服务方面集团构建完备的数字支付与账户体系，充分解决“二清”等问题的同时，使企业资金流与信息流更加透明化，大大提升企业内部与供应链上下游资金周转效率，有效激活产业供应链整体交易的活跃程度，第三方支付已然成为产业数字化的有效入口与重要枢纽。C端支付

第三方支付助力产业数字化图景由账户体系贯通产业价值链模式图由C由账户体系贯通产业价值链模式图由C端支付连接产业数字化服务模式图基于基础支付服务沉淀的支付能力，第三方支付机构得以紧密连接BC两端，进而提供全产业链条数字化升级服务。基础账户侧支付服务 基础收单侧支付服务

服务，助力产业数字化。C

用户支付沉淀

第三方支付机构

商户经营沉淀

B端商户/企业平

产业客户“账户+”服务连接B、C端的产业数字化升级服务获客 营销 会员管理 供应链管理 金融服务 …

用 台经商销供商应户 商 …经商销供商应账账账 户账账户户户 账户户户

平台平台手优担保自有续惠交易资金费券账户账户账账户户O2O多渠道获客户户

精准营销 会员体系搭建 进销存管理 基于经营数据为中小微企业增信赋能

打通供应链上下游资金流与信息流 贯穿企业内部资金流与信息流来源：艾瑞研究院研究及绘制。监管框架明晰，构建行业稳定发展环境监管框架明晰，构建行业稳定发展环境监管要求沿支付价值链各环节细化，不同角色各有侧重回顾近两年第三方支付相关监管举措，可以发现监管针对支付价值链上的不同角色提出了细化的针对性要求：对于收单侧支付机构强化对支付受理终端和特约商户的管理；对于账户侧支付机构更强调备付金的存管、划转、监督原则，对于其中具备联营公司的支付机构更强调支付机构独立性、公平竞争的要求。同时，监管层面更加注重不同监管部门间的协同，对个人信息保护和数据安全管理的重视明显增加。整体而言，第三方支付领域的监管要求不断趋严趋细，在认可第三方支付业务价值的同时为其健康发展提供稳定的环境。第三方支付相关监管动态梳理解读加强用户个人信息保护加强支付机构与其联营公司共享用户信息时的管理，防止用户信息被不当使用1；增加不同监管部门间的协同性，兼顾网络支付业务的互联网属性与金融属性，共同加强数据安全管理和个人信息保护2。化对嵌套销售的管理3。对市场支配地位的认定提供依据，提出对滥用市场支配地位、影响支付市场健康发展的机构可采用的监管措施4。

或将限制支付规模增长天花板对非银行支付机构净资产与备付金日均余额的比例提出要求5，对储值账户运营类支付业务的规模提出限制标尺，未来或将对规模增长上限形成控制。

7账户侧支付机构收单侧支付机构账户侧支付机构收单侧支付机构明确备付金存管要求规定客户备付金的划转应当通过符合规定的清算机构办理，支付机构应选择一家清算机使用和划转进行整体监督6。来源：1.非银行支付机构条例（征求意见稿）；2&3.金融产品网络营销管理办法(征求意见稿)；4非银行支付机构条例（征求意见稿）、金融产品网络营销管理办法(征求意见稿)；5非银行支付机构条例（征求意见稿）；6《非银行支付机构客户备付金存管办法》；7《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》，艾瑞研究院研究及绘制。 第三方综合支付交易规模稳定增长第三方综合支付交易规模稳定增长 PAGE9©2022.11iResearchInc.个人支付是基石，企业支付有望打开第三方支付新局面第三方综合支付可以按照服务对象划分为个人支付和企业支付，个人支付机构凭借数字钱包良好的支付功能、多样化的衍生服务，提升用户黏性；而企业支付凭借为企业提供支付解决方案，使得企业端受理第三方个人支付成为可能，二者在个人端、企业受理端双向发力，共同推动第三方综合支付规模的增长。2022影响，企业支付中的线下收单业务规模预计将出现下滑，进而使得企业支付交易规模占整体规模比例略有下滑。但伴随着整体市场环境和监管措施的稳定与落地，加之产业互联网支付的蓬勃发展，预计未来几年内，第三方企业支付市场将进入平稳较快增长阶段。46.7%

40.4%

2016-2026年中国第三方综合支付交易规模及结构39.1% 37.8% 37.5% 37.4% 35.3% 38.2% 40.2% 43.0% 46.7%27.7% 19.3% 15.5%

8.5%

17.5% 14.4% 15.1% 753.1 654.5131.2

212.1

270.8 323.2

449.0

572.32016 2017 2018 2019 2020 2021 第三方综合支付交易规模（万亿元） 第三方综合支付交易规模增速（%） 第三方企业支付交易规模占比（%）备注：第三方综合支付交易规模包括获得中国人民银行支付业务许可的互联网支付、移动电话支付、银行卡收单等支付交易规模。来源：综合专家访谈及公开资料，艾瑞研究院自主研究及绘制。探索第三方企业支付市场发展潜力探索第三方企业支付市场发展潜力产业互联网支付预计将伴随不同行业的数字化进程持续渗透第三方企业支付机构面向企业客户，基于对企业业务流程、业务特征的理解为企业提供定制化支付解决方案，同时以支付为切入口，为企业提供集财务管理、资金管理、营销等服务于一体的解决方案。基于对企业业务的理解，第三方企业支付机构提供的支付服务更加贴合企业的业务流程、使用便捷度更高。企业支付按照交易场景又可以进一步划分为产业互联网支付业务和线下收单业务，在消费互联网向产业互联网转型的当下，针对B端企业的产业链支付、产业链数字化业务尚有进一步渗透的空间，将驱动第三方企业支付规模进一步增长。2016-2026年中国第三方企业支付交易规模及结构61.8% 60.8% 64.8% 69.2% 74.1%47.9% 49.2% 48.4% 47.8% 50.8% 51.4%40.2%

23.3% 15.4% 14.6%

2.3%

27.4% 20.2% 23.0% 26.7%409.9323.561.2

85.8 105.8

139.9 167.9

218.9

263.12016 2017 2018 2019 2020 2021 第三方企业支付交易规模（万亿元） 第三方企业支付交易规模增速（%） 第三方产业互联网支付交易规模占比（%）备注：中国第三方企业支付交易规模按照交易对手方发生的实际单笔金额统计，而非按照第三方企业支付机构角度的收款与付款双笔金额计算。来源：综合专家访谈及公开资料，艾瑞研究院自主研究及绘制。第三方支付产业图谱第三方支付产业图谱…跨境支付相关监管机构C端支付…跨境支付相关监管机构C端支付账户侧支付机构主要侧重个人用户账户侧支付服务；支付宝、微信等支付机构同时为直连商户提供收单服务…跨境支付机构主要侧重个人用户海外线上、线下账户侧支付服务B端支付收单侧支付机构收单外包机构主要侧重大B类型客户支付体系、账户体系搭建等一系列服务；以及小B类型客户收单与经营数字化等全链条服务主要侧重小B类型客户收款与经营数字化等全链条服务……跨境支付机构主要侧重跨境出口电商场景中，跨境商户收款及经营数字化等全链条服务…注释：1.企业图标大小及放置顺序不代表企业排名；2.图谱为示意图，对各赛道代表性企业进行例举。来源：艾瑞研究院自主研究绘制。纵览与判断：第三方支付行业发展现状1分化与升级：第三方支付行业发展趋势2策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch-第三方支付行业卓越者4第三方支付行业优秀案例展示5纵览与判断：第三方支付行业发展现状1分化与升级：第三方支付行业发展趋势2策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch-第三方支付行业卓越者4第三方支付行业优秀案例展示510角色分化价值升级从业者按照服务对象不同产生角色分化C端支付钱包提供方与B端支付解决方案提供方所需禀赋不同尽管均被称作第三方支付机构，但面向C端用户提供支付钱包服务和面向B端商户、企业提供支付解决方案是两条截然不同的路径。C端支付钱包服务更加标准化、易形成规模效应，但通常与完善的商业生态相辅相成，入局壁垒高。B端企业支付服务相对定制化、行业属性更强，先入局者通常具备较强的话语权、可形成标准化解决方案，不同行业通常会涌现出各自行业领域的优势支付服务商。优势互联网生态C端支付钱包提供方生态属性强优势互联网生态C端支付钱包提供方生态属性强入局壁垒高伴随着平台间互联互通推进，生态壁用户粘性的塑造始终是核心竞争力C端支付推广的先行从业者，早期支付产品的创新者，也受益于支付产品的推广，使自身生态环境得到强化。同时，生态能力进一步强势带动支付业务深化，形成良性循环。独特账户生态具备原有账户体系，对支付业务的外展空间持续探索。游戏娱乐……近C端行业B端支付解决方案提供方 •••远C端行业行业属性强参与者更多元战、寻求发展远C新兴行业的快速发展将孕育更加耀眼的支付服务商矩阵来源：艾瑞研究院自主研究绘制。©2022.11iResearchInc. 11角色分化价值升级C端角色分化价值升级C端B端C端支付服务的第二增长曲线支付导流金融服务和生活服务，增加变现能力和用户粘性C端支付业务不仅是用户商业行为的关键闭环，同时也具备向金融服务、生活服务导流的作用，这在行业头部支付钱包的商业实践中被不断印证。交通、购物等综合生活服务产品的使用频率相对更高、刚需属性相对更强，可以为C端支付钱包带来流量增长；而导流信贷、理财等业务的服务费水平相对更高，可以提升C端支付钱包变现能力。随着这一发展路径的明晰，越来越多的企业开始持牌支付牌照，希望在支持自身业务的支付交易基础上，能够通过支付业务引导用户使用更多的生活、金融服务产品，提高综合业务价值。支付链接综合金融与综合生活服务佣金价值¥信贷 分期高流量变现保险理财……流量增长支付加油充值吃喝玩乐 支付链接综合金融与综合生活服务佣金价值¥信贷 分期高流量变现保险理财……流量增长支付加油充值吃喝玩乐 电商购物社交低教育生活缴费交通……弱强使用频率&刚需性来源：艾瑞研究院自主研究绘制。角色分化价值升级C端角色分化价值升级C端B端C端支付服务导流逻辑成立的判断 PAGE14©2022.11iResearchInc.关键四要素：用户基础、转化契机、发展时机、服务质量尽管C端支付业务具备引流多元金融服务和生活服务的能力，但并不是每一个C端支付业务的从业企业都能成功复制这一成长路径。艾瑞分析认为，C用户流量构成了C端支付业务导流其他业务的基础；溢出的用户关注、用户情绪、资金剩余是触发用户产生转化行为的契机；发展时机则是转化的新业务是否具备足够的吸引力、不可替代性从而形成规模的关键因素；服务质量是用户在转化后有效维持使用从而提高用户价值的保证。C端支付业务导流逻辑成立的关键四要素用户基础转化契机发展时机服务质量导流逻辑达成用户基础转化契机发展时机服务质量导流逻辑达成

X

= 转化业务规模不论转化效率能够优化到何种程度，从基础支付业务向其他业务导流的过程中无法避免地会存在大量未被转化用户。只有当基础用户流量、用户活跃程度达到一定积累，转化后才能产生可见的效益。来源：艾瑞研究院自主研究绘制。

引流转化的触发点：什么样的场景能够触发用户转化其他的商业行为？支付账户资金剩余：支付转化至理财业务的天然抓手；溢出的用户关注：用户非单一目的性地使用，为转化其他业务提供空间；溢出的用户情绪：例如互助信息引发的焦虑带动保险业务转化、对优惠信息的好奇带动电商、团购等业务转化。

单纯从发展成熟度而言，发展早期、甚至创新性的产品固然可以快速吸引有对应需求的用户。而结合业务特点来看，部分产品即便在发展成熟期（市场相对饱和的阶段）也可以吸引有需求的用户。例如，虽然线上信贷业务已经进入发展成熟期，但由于利率水平、授信额度是影响用户选择的关键因素，所以在相对饱和的市场中，通过提供优质的产品仍然可以吸引用户使用。

相比其他环节，用户在支付环节的体验要求相对更高，并且容易将同等要求应用在由支付钱包提供的其他产品上。所以对于C端支付机构而言，在平衡产品矩阵的多样化与服务质量、产品体验的优化时，应该给予后者更多的考量。

当支付业务成功导流转化了一定体量的新业务规模后，可以通过新业务的效益进一步扩大用户基础、导流多元服务并进一步优化用户体验，最终形成不同业务间的良性循环。角色分化价值升级B端服务依客群特点与资源环境再分化 头部独立第三方支付机构的市场认可度与接受度进一步提升在选择支付服务商的时候，B端客户最先能够触达的信息是支付机构的背景信息，对支付机构背景特征的重视程度在一定提升服务水平。

不同类型企业的支付服务商选择偏好国企/央企背景客户 更愿意选择大型商业银行，但在B2C收单业务上逐渐展现出对独立第三方支付机构的接受度，因为后者具备更丰富的收单业务经验，能够提供更加定制化的服务国企/央企背景客户 普通企业客户 普通企业客户

更愿意选择具备较高知名度的头部独立第三方支付机构行业中尾部企业 第三方支付机构或第四方聚合支付服务商/根据上下游核心企业要求大型生态内企业客户 生态型第三方支付机构来源：艾瑞研究院自主研究绘制。C端B端角色分化价值升级C端B端角色分化价值升级来源：艾瑞研究院自主研究绘制。来源：艾瑞研究院自主研究绘制。 PAGE1©2022.11iResearchInc.B端支付服务的第二增长曲线 拓展多元服务支撑能力，陪伴企业成长支付机构为B端企业提供支付服务，创建了业务基础与信任基石。随着企业数字化进程的推进与支付合作的深入，第三方支付企业承担的角色开始日趋多元。从业务的广度而言，支付服务商可以联合外部合作方或自建相关能力，为客户提供发票财税、供应链金融、营销拓客等相关服务支持，满足企业不同时期的数字化转型需要。从业务的深度而言，支付机构可以在支付转接服务的基础上，通过账户体系搭建、不同业务模块之间的对接等服务内容与客户企业构建更加深入的绑定关系，为业务的进一步扩展奠定坚实基础。支付业务

以支付为切入点，深化服务关系

支付业务

以支付为切入点，拓展服务广度直接关联程度 直接关联程度账户体系搭建

发票财税高 分账管理 高

供应链金融

生产优化

采购管理

营销拓客低 低 库存管理

供应商管理弱 强 客户业务绑定深度

弱 强 需求强烈程度效果直接程度图示圆越大，表示业者在当下对该服务内容的开发应用程度越高C端B端角色分化价值升级参与大中型企业产业数字化布局（PAGE1C端B端角色分化价值升级参与大中型企业产业数字化布局（PAGE1/2）近C端产业行业属性强，定制化“账户+”服务价值凸显C端支付的成熟发展，带动了近C端产业快速线上化、数字化转型，支付作为交易的刚需一环，必然成为这一进程中的先行者。因此，以易宝支付、快钱、随行付为代表的第三方支付机构在近C端产业数字化服务中，是为重要推动者之一。近C端的大中型企业主要集中在航旅、教育、金融等行业场景，这类企业围绕其C端用户需求，对于支付服务的丰富度、定制化程度要求较高，而第三方支付机构定制开发灵活性高、定制周期短、服务体系完善等特点，能够很好满足此类客户需求。通过为产业内头部企业提供定制化需求，第三方支付机构进而可将标品化产品服务推广至产业内中小企业客户。近C端产业支付解决方案，通常按照行业场景进行划分，并以“账户+”服务形式出现，即除了包括收单、收付款、分账等在内的基础账户服务外，还涉及针对不同行业场景的定制化支付/账户衍生服务。第三方支付“账户+”服务账户支付出金回单对账手续费商户服银行服风控反洗账户支付出金回单对账手续费商户服银行服风控反洗系统系统系统系统系统系统务系统务系统钱系统……实时出单服务等保险教育IVR语音电销缴费服务等POS收单、NFC收单、个性化钱包服务等航旅产业客户平台账户功能性账户层分账账户担保交易账户平台资金账户营销活动账户优惠券账户接受分账账款需延迟平台自有收益平台给予用户优惠券类活指令账户分账时进入等资金进入此补贴等在此账动资金单独此账户 账户 户计入、流出调用账户资金子账户层用户账户手续费账户户…商户账户供应商账户经销商账户…可根据客户业务布局，设置如平台商户账户、用户账户、供应商账户等多个账户。C端B端角色分化价值升级参与大中型企业产业数字化布局（PAGE2C端B端角色分化价值升级参与大中型企业产业数字化布局（PAGE2/2）远C端产业数字化布局道阻且长,支付机构着力助其信息化建设远C端产业包含传统工业制造业、传统批发贸易业等，相比近C端产业，其业务模式更新迭代较缓慢，原因之一是远C端产业受C端消费数字化影响较小，其二是由于产业链条更长且更复杂，导致远C端产业中单点企业和供应链条整体的数字化都更为困难。近年来三次产业数字化发展数据表现也可直接反映出这一事实，第二产业数字化渗透率及增速都均远小于第三产业。产业数字化的第一步是实现供应链条整体业务数据化，第二步则是将数据反映出的信息价值反哺赋能给供应链各环节业务。在远C端产业数字化过程中，核心大中企业的带动作用尤为重要，这也正是第三方支付助力远C端产业数字化布局的切入口，即通过完整账户体系搭建，帮助核心企业疏通内部资金流与信息流流转，同时通过参与产业互联网平台建设，连通供应链上下游实现整体业务数据化与信息化。2020

2016-2020年中国三次产业数字经济渗透率8.9%清分记账集团客户线上平台请求创单企业内部账户体系搭建子公司1结算账户绑定集团子公司1账户清分记账集团客户线上平台请求创单企业内部账户体系搭建子公司1结算账户绑定集团子公司1账户

第三方支付助力远C端企业内外部资金流、信息流沟通用户 请求下单 清分记账 子账户集团自有资金账户绑定 用户请求下单清分记账子账户集团自有资金账户绑定集团银行结算账户供应商订单原材料生产商供应商订单原材料生产商

8.2%7.3%6.5%6.2%

19.5%18.3%17.2%16.8%

40.7%来账通知 集团客户平台内部账户来账通知集团客户平台内部账户第三方支付公司账户系统清分记账第三方支付公司备付金账户子公司n结算账户绑定集团子公司n账户37.8%第三方支付公司账户系统清分记账第三方支付公司备付金账户子公司n结算账户绑定集团子公司n账户供应链上下游信息连通钱包产品金融对账代付代收付款收单35.9%供应链上下游信息连通钱包产品金融对账代付代收付款收单产业链下游产业链上游第三方支付公司提供产业链上下游支付服务32.6%产业链下游产业链上游第三方支付公司提供产业链上下游支付服务核心企业核心企业29.6%第一产业 第二产业 第三产业来源：中国信通院，艾瑞研究院自主研究绘制。©2022.11iResearchInc.

……分公司1分公司2 子公司1子公司2设计研发采购库存……分公司1分公司2 子公司1子公司2设计研发采购库存生产过程产品库存经销商营销服务终端用户物流协同 生产协同 资金流协同 需求协同物流协同生产协同资金流协同需求协同供应协同 17供应协同角色分化价值升级C端B端推动小微企业经营数字化转型 以数字支付及轻量SaaS产品，服务小微企业数字化经营全环节根据艾瑞统计测算，2021年中国中小微数字化升级市场规模超过750亿元，其中数字化支付服务贡献占比自2016年34.1%迅速增长至2021年64.6%C端消费数字化浪潮是小微企业数字化转型的第一次助推器，而第二次爆发则是在疫情的催化下发生。相比大型企业，小微企业经营模式更加灵活，对于数字化软硬件的应用兼容度更高、适应性更强。因此，以快钱、随行付为代表的数字化支付服务商能够通过轻量SaaS产品，切实帮助小微企业实现降本增效、数字化经营。其代表产品及服务包括但不限于智能收款盒、一体化收银机、自营私域小程序、扫码点单、共享充电宝等，贯穿获客、营销、会员管理、进销存管理、资金等全方位环节数字化经营。2016-2025年中国中小微商户数字化升级服务市场营收规模361.9%营销获客薄弱供货效率偏低客户运营 中小微忽视商户融资申请困难经营模式单一营销获客薄弱供货效率偏低客户运营 中小微忽视商户融资申请困难经营模式单一

支付机构提供数字化升级服务解决小微企业经营短板、SaaS模式下自营外卖扫码点单、客户运营智慧门店、SaaS模式下自营外卖扫码点单、客户运营智慧门店电商积分平台、服务升级（充电宝等）经营管理聚合支付收款服务销售营销获客&流量变现营销单位：亿元

264.0 464.2

35.4%

4

1,933.434.1% 37.6%65.9%22.734.1% 37.6%65.9%22.7105.062.4%40.5%59.5%35.0%65.0%37.4%62.6%654.6%61.2%8.2%55.5%38.8%53.1%1.8%44.5%46.9%其他数字化升级服务规模占比（%）中国中小微商户数字化收款服务规模占比（%）中国中小微商户数字化升级市场规模增速（%）来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究绘制。 来源：艾瑞研究院自主研究绘制。©2022.11iResearchInc. ©2022.11iResearchInc. 18纵览与判断：第三方支付行业发展现状1分化与升级：第三方支付行业发展趋势2策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch-第三方支付行业卓越者4第三方支付行业优秀案例展示5纵览与判断：第三方支付行业发展现状1分化与升级：第三方支付行业发展趋势2策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch-第三方支付行业卓越者4第三方支付行业优秀案例展示519第三方支付企业的破局之路第三方支付企业的破局之路来源：艾瑞研究院自主研究绘制。 来源：艾瑞研究院自主研究绘制。 PAGE21©2022.11iResearchInc.支付主业精益运营C端、B端服务界限明晰，独立第三方支付机构虽然没有大型商业生态体系支撑，但在巨头生态体系外却具备更高的接受度和更加广阔的发展空间。同时通过支付中台的建设降低定制化服务的成本。链金融、海外市场B端服务，满足客户需求的同时提升自身盈利水平。获客矩阵多维突破

多元服务拓宽赛道中台建设降本增效

供应链数字化服务收入增长可期 01支付信贷科技发力供应链金融 02海外市场B端服务机会丰富 03精益运营——精益运营——获客矩阵增规模直营团队与平台型代理双管齐下，抓住快速增长的行业机会对于大部分第三方支付公司而言，直销团队是最主要的获客方式。在这种方式下，支付公司能够与使用支付服务的客户建立直接的联系，能够更直接了解其使用需求，为其提供定制化的解决方案，巩固自身优势，有效留存客户。但由于新客户的获取需要一定时间的接触积累，在客户体量相对较小、或行业进入壁垒较高的情况下，通过特定的平台型代理触达这些客户，能够使支付机构更高效地进行获客，实现规模的快速增长。支付机构的客户类型与主要获客方式示意图行政事业单位及国企央企 成熟行业头部企业 成熟行业中长尾企业 新兴行业小体量企业直营团队 直营团队 直营团队与平台型代理要投入大量人力成本。机构能够形成有力的案例支撑。

供定制化解决方案。收入仍然可观。

业。由于直营团队已经建立了深厚的行业认知，所以对行业中长代理商的作用相对较弱，但对于地域属性较强、商户较为分散的行业，代理商模式重要性提升。

领域的SaaS服务商等。速把握新兴行业的发展机会。精益运营——精益运营——支付中台提升经营效能 PAGE PAGE22©2022.11iResearchInc.©2022.11iResearchInc.降低企业人力、资源与时间成本，并极大提升客户服务能力随着第三方支付企业不断拓展、深耕各细分行业领域，企业内部通常需要为各行业条线部署各自独立的技术开发团队，以满足不同行业场景定制化支付产品需求。而在这一过程中，存在大量重复性产品设计与搭建情况，造成企业资源浪费与效率低缓。因此近年来，头部第三方支付企业开始布局支付中台建设，通过集成业务中台与数据中台释放服务能力，满足复杂行业场景产品设计需求的同时，规避以往单行业产品设计需求对其他行业线及整体架构产生的交叉影响。第三方支付机构赋能产业数字化升级的过程，亦是促发自身数字化转型的契机，以支付中台建设为核心的经营效能升级，不仅可以有效降低企业人力、资源与时间成本，同时能够极大提升客户服务能力，更好地解决各行业痛点、助力产业升级。支付中台—业务中台模型示意图 支付中台建设助力支付机构降本增效弱化前台，集成释放服务能力

行业线开放 集成产平台

通用支付中台应用后支付中台应用前支付中台应用后支付中台应用前500人1500人支撑每万亿交易体量所需研发人员数量 收银 商户中心 聚合台 支付支付中台应用后支付中台应用前1周内2周支付中台应用后支付中台应用前1周内2周内部研发沟通效率支付中台应用后支付中台应用前3周1.5个月平均客户响应效率 功能 中台 管理账户 营销逻辑信息 退款管理 。。。来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究绘制。

注释：“平均客户响应效率”指从客户入网到正式运营起交易量的平均时长；“内部研发沟通效率”指单行业条线新产品需求设计前，与其他部门沟通接洽平均时长。来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究绘制。 拓宽赛道——拓宽赛道——供应链企业服务 PAGE24©2022.11iResearchInc. PAGE24©2022.11iResearchInc.©2022.11iResearchInc.多主体、多层级、多维度的供应链数字化服务收入增长可期近年来，产业数字化正逐步成为我国数字经济发展的主要阵地，而产业数字化的核心即供应链数字化，头部支付机构从最订单、商品流转、支付结算流程三者分离，特别是在供应链链条较长甚至网络化的情况下，供应链交易主体众多，导致资金流转效率低而风险高。支付机构通过定制化的付款机制设计、支付流程设计等数字解决方案可以有效缩短中间环节、提游支付、票据、应收账款信息；②平台化服务多个同类型企业，整合资金流与物流等多元信息；③服务生态圈内多类型、多层级企业，整合多流信息与流程。2017-2026年中国供应链数字化服务-资金流服务收入规模54.8%

“支付+”服务贯穿供应链上下游采购34.3%36.3%148.0

229.1

23.5%22.9%21.2%19.6%598.0504.2421.6347.9283.0

支付流程设计付款机制设计全风险

生产数字化产业支付解决方案 销售60.1 80.7110.0配送供应链数字化服务-资金流（十亿元） 同比增速(%)来源：专家访谈，艾瑞研究院自主研究绘制。 来源：综合公开资料，艾瑞研究院自主研究绘制。拓宽赛道——拓宽赛道——供应链金融需求空间广阔、政策支持力度强，支付信贷科技效能明显供应链金融是解决小微企业融资难的重要方式之一。从需求空间上，小微企业的经济贡献与金融机构对小微企业的贷款支持力度有较大差距。从政策环境上，政策高度鼓励小微企业融资，出台多项举措扫清政策障碍。从供给能力上，支付机构所以，对于支付机构而言，通过支付信贷科技加强与传统金融机构合作赋能供应链金融业务，既符合企业的迫切需求、又能充分发挥自身价值，是拓宽自身赛道的最佳选择之一。小微企业对国民经济和社会发展的贡献情况及小微企业贷款规模空间

2017-2026年中国供应链数字化金融服务融资发生额>60%>50%X1.4-2.1小微企业最终产品和服务价值占GDP的比例>60%>50%X1.4-2.1

小微企业纳税占国家税收总额的比例

以经济贡献测算，贷款空间预计为2021年末贷款余额的1.4-2.1倍

17.4%

40.0%

29.2%28.6%27.8%25.7%

24.6%23.5%22.4%0.91.3>80% X2.6>80%X2.6>70%小微企业技术创新>70%占国家技术创新的比例

动就业比例

以单户融资需求测算，贷款空间约为2021贷款余额的2.6倍

供应链数字化金融服务-融资发生额（万亿元）来源：1.中国人民银行行长易纲在“第十届陆家嘴论坛（2018）”的主旨演讲《关于改善小微企业金融服务的几个视角》；2.小微企业贷款规模空间测算方法详见艾瑞发布的《2021年中国中小微企业融资发展报告》。艾瑞研究院自主研究绘制。

来源：综合公开资料整理，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。拓宽赛道——拓宽赛道——海外市场海外C端支付市场趋于饱和，跨境B端市场机会丰富支付巨头占据海外C端支付市场，未来面临外资支付企业竞争挑战：跨境C端支付主要涉及国人出境游消费、海淘购物、以及海外教育缴费等场景，支付宝、微信因在国内拥有绝对优势的用户基础，得以在跨境支付C端领域形成双强领先格局。与此同时，C端支付巨头还将业务版图拓展延伸至如海外数字钱包等领域，通过技术输出形式赋能海外支付体系。由于海外C端支付布局的壁垒较高（如需大量铺设支付受理设备），以及全球疫情阻碍，短时间内跨境C端支付市场格局较难撼动。但随着美国支付巨头Paypal进驻中国，未来外资支付企业或成为海外C端支付市场强有力的竞争对手。B端支付市场仍有大量探索机会：在国家大力倡导和支持更多符合条件的银行和支付机构依法合规为外贸新业态新根据艾瑞统计数据，2021年中国跨境出口B2C电商交易规模预计接近2万亿元，且由于一带一路等政策鼓励、全球跨境贸易线上化趋势明显，预计未来仍将保持较高增速。而随着独立站的兴起、网游App等出海踊跃，未来对于跨境B端支付产品和服务的需求会更加PingPong为代表的全球跨境支付企业，已逐步完成跨境支付基础设施建设，并以技术输出者的身份，赋能更多金融机构提供优质服务，为中国整体跨境生态注入新力量。2016-2025年中国跨境出口B2C电商交易规模

跨境B端支付产品及服务体系业务分类业务模式业务分类50.0%41.3%44.6%36.2%31.0%28.4%25.2%

20.0%18.6%收 买家款 支付

换汇香港合作银行

转账 与银行合作合作第三方分发商户境内账户跨境支付机43,428.436,617.630,519.024,371.518,978.314,485.210,634.63,469.35,204.27,355.3201620172018201920202021e2022e2023e2024e2025e

服务平台/独立站业 围绕跨境务 商产业链拓 进行衍生展 务拓展领域 其他业务延 图拓展

跨境企业支付备付金账户开店运营服务

分发商户境外/香港账户物流服务

构海外结汇/境内账户综合税务解决方案

金融服务中国跨境出口B2C电商交易规模（亿元）

收单服务 跨境B2B收款 全球跨境电收款服务

金融科技技术输出来源：专家访谈，艾瑞研究院整理绘制。 来源：艾瑞研究院整理绘制。 ©2022.11iResearchInc. ©2022.11iResearchInc. 25纵览与判断：第三方支付行业发展现状1分化与升级：第三方支付行业发展趋势2策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch-第三方支付行业卓越者4第三方支付行业优秀案例展示5纵览与判断：第三方支付行业发展现状1分化与升级：第三方支付行业发展趋势2策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch-第三方支付行业卓越者4第三方支付行业优秀案例展示526《中国第三方支付行业卓越者》介绍《中国第三方支付行业卓越者》介绍来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 PAGE28©2022.11iResearchInc.评选介绍@iResearch评选介绍@iResearch选，并确定最终入围者。、卓越者评选标准卓越者评选标准评选规则及流程“第三方支付行业卓越者”评选由内外两部分评审团组成：内部评审团评审权重为20%、外部评审团评审权重为80%具体评选流程如下1：榜单提名：由艾瑞内部研究团队及外部行业专家团队，共同对“第三方支付行业卓越者”进行提名。2：内部评审团评选：由内部评审团队对提名企业进行评选，输出评选结果。3：外部评审团评选：由外部评审团队对提名企业进行评选，输出评选结果。4：评选结果审核校验：对最终评选结果进行多次校验审核，保证结果准确公正性，确定最终入围者名单技术服务（35%）产品创新（30%）技术服务（35%）产品创新（30%）关键评选指标合规安全（关键评选指标合规安全（35%）1、产品安全性（账户泄露及资金损失类风险情况）（35%）2、监管侧公开信息（35%）3、企业合规技术及资金投入（30%）2、数字化衍生服务能力（30%）3、支付交易规模（30%）

1、前沿技术应用案例（35%）2、行业标志性产品开创（35%）3、新支付场景、支付工具的落地与应用（30%）注释：评选指标括号内的百分数代表指标的评审权重。卓越者入围说明卓越者入围说明来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 PAGE30©2022.11iResearchInc.012022瑞咨询研究团队及外部专家意见，共同制定评选各维度权重占比，并最终确认各领域入围名单。0102艾瑞咨询研究团队通过线上/线下/背对背调研的方式了解提名02企业评选指标相关情况，以保证评选结果的客观公正性。具备产品及服务优势。《2022询所有。

联系艾瑞咨询研究团队《中国第三方支付行业卓越者》榜单《中国第三方支付行业卓越者》榜单跨境领域跨境领域驱推动者所带动，在产品创新、模式创新、技术创新等方面为行业领军者。先驱推动者先驱推动者产业数字化攻坚者支付体系共建者生态战略融合者产业数字化攻坚者支付体系共建者生态战略融合者纵览与判断：第三方支付行业发展现状1纵览与判断：第三方支付行业发展现状1分化与升级：第三方支付行业发展趋势2分化与升级：第三方支付行业发展趋势2策略与挑战：第三支付企业的破局之路3策略与挑战：第三支付企业的破局之路3iResearch-第三方支付行业卓越者4iResearch-第三方支付行业卓越者4第三方支付行业优秀案例展示5第三方支付行业优秀案例展示531快钱快钱来源：公开资料及专家访谈，艾瑞研究院整理绘制。©2022.11iResearchInc.来源：公开资料及专家访谈，艾瑞研究院整理绘制。©2022.11iResearchInc. PAGE36打造“支付+数字”服务体系，赋能多元产业转型升级支付支付场景营销快钱公司以“科技，为企业加速”为愿景及使命，致力于速，助推万行千业实现数字化升级，支持实体经济发展。机构商户消费者融 电商……快钱“支付+数字”服务体系赋能多元产业快钱“支付+数字”服务体系赋能多元产业创新智能技术快钱依托人工智能、云计算、大数据等智能技术，提供从交易、风控、决策到运营的覆盖产品全生命周期的数字化服务 数字产品矩阵快钱主动把握支付服务数字化趋势，持续探索数字人民币等创新支付业务，丰富数字化支付产品矩阵 定制解决方案创新智能技术快钱依托人工智能、云计算、大数据等智能技术，提供从交易、风控、决策到运营的覆盖产品全生命周期的数字化服务数字产品矩阵快钱主动把握支付服务数字化趋势，持续探索数字人民币等创新支付业务，丰富数字化支付产品矩阵定制解决方案快钱紧盯行业应用场景及数字化需求，为客户量身定制”支智能风控体系大数据云计算人工智能大数据云计算人工智能科技实力资金账务系统近场支付产品远程支付产品智能收款终端支付收银快钱聚焦支付数字化创新，利用人工智能、云计算、大数据等科技手段，结合完善的支付收银体系，快速搭建智慧支付底座，并以此向上赋能。通过深挖零售业场景需求，快钱成功打造集智慧支付、数字经营、智慧营销于一体的数字化支付解决方案，为餐饮、服装、珠宝、数码等零售业场景商户的日常经营提质增效，助力零售业加速数字化转型进程。以智慧支付为底座输出数字化服务以智慧支付为底座输出数字化服务供应链管理门店经营分析及管理增值服务经营决策数据分析电子发票商品管理基础经营数字经营会员营销会员标签会员画像权益管理会员管理会员管理营销分析促销活动近场引流定向营销广告投放营销管理智慧营销易宝支付易宝支付交易服务专家，持续赋能企业数字化转型升级易宝支付于2003年成立，2011年首批获得中国人民银行颁发的《支付业务许可证》，率先聚焦B端行业支付模式，是中国知名的第三方支付公司，先后为航空、旅游、政务、零售、电商、跨境、电力、金融等众多行业提供综合交易服务解决方案。针对各行业数字化转型痛点，易宝支付以支付服务为基础，打造行业综合交易服务解决方案，整合业务中台、数据中台以及风控中心，并通过具体场景的结合，联合服务商提供完整的支付、账户及相关增值服务，帮助客户实现降本增效，推进企业数字化转型。安全 全方位安全 全方位严格风控管理 打造全场景智能风控体系和全自动安全事件感知系统，为客户的交易和资金安全保驾护航。便捷 接入便捷服务灵活 为超百万商家提供灵活便捷的支付及资金处理服务，支持客户快速完成交易闭环。链接 最大化整合产业链资源 提供以支付为核心的一站式交易服务，一点接入，连接多样化服务，帮助企业数字化升级。依托丰富的产品、灵活的技术及多行业场景，提供一站式专业交易服务解决方案 交易服务专家 年行业经验积淀 航空公司、OTA、票务代理、旅行社、景区、酒店、租车、出行能源/农业科技持牌金融机构（消金、信托、保理、融资租赁、保险、小贷、银行）非税缴费、考试报名跨境电商、出口卖家SaaS系统商

丰富的支付工具 多场景：面对面、非面对面多渠道：API、收银台、智能终端、H5APP多方式：聚合支付、账户支付、快捷支付、网银支付 数字化思维的服务实践

灵活的技术架构

强大的交易资源整合能力 用账户链接产业主体与客户共同探索和实践数字化思维下的业务升级可视化、可量化和可优化

适配不同行业生态的资金处理模型可扩展的账户体系灵活的资金处理能力高效的流程编排框架拖拽式的低代码开发工具极简的接入SDK

银行账户进销存风控能力

合规金融服务科技园区SaaS开发智能设备随行付随行付以技术创新为基石，助力小微企业数字化智慧经营服务线下商户的数字化经营需求进入快速增长阶段，随行付以支付为入口，结合资讯化及智慧化产品，为商户提供全方位的数字化解决方案。按商户的数字化需求，推出多款智慧化产品，面向线下连锁超市、便利店、生鲜店等零售商户提供包括“经营状况诊断”、“智慧供应链”、“商品品类管理”和“现场AI管理”在内的四大功能模组为一体的零售行业数字化解决方案，全面提升商户的运营效率，为商家数字化经营、机构数字化服务降本增效。依托科技能力，为商户提供全方位的数字化解决方案数字科技赋能业务运用

人工智能

整体布局区块链

持续技术创新与科研投入，为商户提供智能零售系统、AI营销、全支付开放平台等服务，前沿科技领域取得新的突破

线下收单跨境支付移动支付互联网支付大数据线下收单跨境支付移动支付互联网支付

智慧支付方案隐私计算

智能收单智能结算智能分账智慧化管理智能收单智能结算智能分账智慧化管理智慧决策智慧行销智慧秤智慧供应链

智慧支付平台小微SaaS服务平台行业解决方案平台统一智能数据平台小微SaaS服务平台行业解决方案平台统一智能数据平台来源：公开资料及专家访谈，艾瑞研究院整理绘制。©2022.11iResearchInc.来源：公开资料及专家访谈，艾瑞研究院整理绘制。©2022.11iResearchInc. PAGE39全心服务理念构建支付服务新生态：从支付革新到场景用户服务升级的价值延伸支付与产业的深度结合不仅满足着商户与消费者两端的需求，同时也在创造着新的愿景，用户对服务提出了新的期望，用户的关注点从产品需求满足向服务升级过程转变，作为服务的提供者，第三方支付平台需要深入挖掘功能价值，以精细化的品质服务满足用户的需求。随行付“以用户服务为中心”的精益服务体系小微零售文化娱乐会展活动园区停车智慧物业小微零售文化娱乐会展活动园区停车智慧物业小微商户 小微企业 行业企业高用户体验铸就高用户粘性用户数字化管理 积分管理 商品管理进销存管理会员管理用户关系建立用户数字化管理 积分管理 商品管理进销存管理会员管理用户关系建立 微信小程序 用户集享权益积分商城升级会员专属新人礼用户集享权益积分商城升级会员专属新人礼好物推荐趣味玩法公众号活动号消息线下活动中移金科中移金科以核心科技与多元应用场景打造金融科技开放生态中移动金融科技有限公司（简称中移金科）用科技的力量赋予号码更多连接的可能，将行业领先的前沿技术与多元化的业务实践深度融合，通过跨领域的广泛合作，打造集金融、电商、支付、生活服务为一体的场景化综合服务平台。旗下产品应用场景广泛覆盖支付、电商、金融、保险、超级SIM、征信等多种领域，为个人与企业主体提供更加便捷的解决方案，构建金融科技开放生态体系。中移金科业务布局及核心能力介绍超级SIM“1+1+N”生态数智生活

中国移动推出的超级SIM卡内含加密芯片及NFC功能，承载公安部联合研发的数字身份认证系统，通过中移SIM卡管理平台，与金融、交通、政府、企业等重点领域广泛合作，构建超级SIM“1+1+N”生态，为个人用户智慧生活与企业用户智慧运营提供安全、可信、便捷、有效的解决方案。基于中国移动庞大的通信资源，融合各类金融机构，搭建“通信+金融”服务平台，全力打造特色消金、保险产品，为个人与企业用户提供优质普惠的金融服务。通过便捷的支付手段，搭建商户生态，汇集出行、缴费、线下消费等生活化应用场景，不断推动生活服务智能化便利化。

强大的5G服务能力5G50强大的5G服务能力5G325G基站5万个5G客户1540万

强大产业及用户基础强大产业及用户基础9.5亿家庭客户规模1.7亿8.8亿政企客户规模1028万生态合作情况（代表性列举）生态合作情况（代表性列举）和包：全面承载多场景功能，助力美好数智生活和包是中国移动集团承接金融科技服务的统一平台型产品，以和包为底座，汇集支付、消金、保险等多场景核心服务能力，致力于为用户提供一站式综合数智化生活服务。2021年8月，和包品牌焕新升级，依托数字化技术，打造全场景用户生态，为用户提供便捷、实惠、可靠的多元化生活服务，开启美好数智生活新篇章。和包典型应用场景介绍典型场景举例1：和包金融和包金融是和包品牌下的金融服务业务板块，对接个人消费信贷与企业融资需求，开发多种特色信贷产品，解决个人资金周转与企业融资难、融资贵问题。和包信用购

典型场景举例2：和包缴费和包缴费向普通用户提供水、电、燃气、有线电视等在线缴费服务，同时为党政机关、企事业单位提供党费、工会会费、团费、教育、医疗等费用收缴管理服务，为个人与企事业单位提供费用收缴全流程电子化解决方案。基于和信用体系与和包支付能力，提供储蓄卡、预授信、保理、信用卡免息分期、信用担保等多种模式，为用户提供高效、方便的分期服务。和包号码借用户通过app申请消费信贷，根据申请人资质匹配授信，认证便捷，放款快速，利率优惠。

2500万+用户生活缴费90%电费覆盖生活缴费90%电费覆盖60%水费覆盖50%燃气费覆盖绑定话费账户与支付账户，简单设置，自动充值。党团工会费用收缴、统计、核查全流程电子化，实现平台渠道高效对接。3分钟快速办结最高100万额度3.85%年利率30秒放款和包信用卡为信用卡用户提供安全、便捷的极速还款服务，不收取任何手续费，同时享受0息分期，积分与权益赠送等多种优惠。PingPongPingPong PAGE41©2022.11iResearchInc.以颠覆性产品与数字化技术，引领跨境新经济作为全球最大的跨境贸易数字化服务商之一，PingPong以遍布全球的运营服务网络、主流国家地区支付牌照和合规资质为依托，围绕跨境电商、外贸B2B及大型跨国企业的全球展业需求，建立了涵盖跨境收款、外贸B2B收付款、全球收单、全球分发、供应链融资、海外汇率避险、VAT税务服务、出口退税、VCC、SaaS企业服务等多元化的产品矩阵，可为不同类型的客户提供合规、安全、便捷的一站式数字化服务。PingPong以科技创新为手段，实现了将数字化技术和业务场景的深度融合，形成了独有的以数字化技术为驱动的商业增长模型。PingPong的关键核心技术100%为自主研发，在账户体系、支付流程、资金管理、货币兑换、信用评估、风控防范等核心业务环节都实现了底层技术专利的全面覆盖和保护。并通过布局超200项海内外知识产权，约40项专利及软著，实现及时、高效地根据市场和用户需求、趋势进行产品迭代创新，有效降低了用户成本，提升用户体验。通过数字化技术，PingPong用户跨境支付的成本降低20%，时效性提升近50%。PingPong跨境新经济生态切入与拓展逻辑图谱商户商户顶级银行……多平台与独立站…区域银行等金融机构…Fintech公司等各类金融企业跨境新经济根基单元 跨境新经济清算网络底层跨境新经济应用场景布设支付服务基础设施搭建来源：公开资料及专家访谈，艾瑞研究院整理绘制。由跨境支付机构向跨境数字化解决方案综合服务商转型随着自身科技实力的累积以及对行业理解的逐步加深，PingPong已在原有跨境贸易收款服务基础上，延展出更为丰富、全面的业务版图。秉承价值共创共享的核心理念，PingPong以技术输出者身份为更多跨境企业赋能，带动整体跨境生态向全球化、数字化、智能化、协同化发展。全球收单服务：顺应独立电商、DTC品牌、企业全球化发展趋势，PingPong推出了面向跨境电商、留学教育、出行、外卖、互动娱乐等各类场景出海的一站式跨境收单解决方案，为其提供覆盖全球的多币种、多支付方式的跨境结算服务体系。目前，PingPong全球收单的资金分发可覆盖全球71个国家和地区，直连VISA、Mastercard、AmericanExpress、UnionPay、JCB和Discover等6大卡组，可以支持260余种支付方式，已实现超过30种货币交易。Currentz解决方案：面向金融机构、科技平台、企业集团等三类客户，通过开放API可覆盖全球190个国家和地区的海外资金清分通道、全球合规的本地化