国际石油行业的发展状况与特征分析

223/227目录TOC\o"1-2"\h\z初步结论 1I石油行业信贷背景知识 3一、石油行业概述 3二、国际石油行业的进展状况和特征分析 32II从石油行业特点看信贷特点 64一、从石油行业PEST分析看信贷特点 64二、石油行业总资产、销售收入、利润总额与GDP相关性分析 84三、从石油行业生命周期分析看信贷特点 85四、从石油行业增长性与波动性分析看信贷特点 88五、从石油行业进入退出壁垒分析看信贷特点 89III从石油行业财务特点看信贷特点 94一、从石油行业盈利分析与工业平均值对比看信贷特点 94二、从石油行业营运能力与工业平均值对比看信贷特点 95三、从石油行业偿债能力与工业平均值对比看信贷特点 96四、从石油行业进展能力与工业平均值对比（行业潜力）看信贷特点 97五、从石油行业利润率与工业平均值对比看信贷特点 98六、从石油行业亏损系数看信贷特点 98七、从石油行业规模看信贷特点 98八、从石油行业集中度看信贷特点 99IV从石油行业绩效看信贷特点 100一、从我国石油行业中不同规模企业之间的绩效比较看信贷特点 100二、从我国石油行业中不同所有制企业之间的绩效比较看信贷特点 100V从石油行业市场与消费情况看信贷特点 101一、从要紧产品市场情况看信贷特点 101二、从要紧产品生产情况看信贷特点 108三、从要紧产品价格变动趋势看信贷特点 109VI从行业投融资特点看信贷特点 111一、从我国石油行业投融资变化状况看信贷特点 111二、从我国石油行业外资进入状况看信贷特点 118三、从我国石油行业兼并重组情况看信贷特点 123VII从石油行业3～10年进展趋势预测看信贷特点 128一、对石油行业的市场需求预测分析 128二、对石油行业供给因素预测分析 128三、石油行业进展趋势数据预测分析 129四、石油行业进展战略分析 137VIII从石油行业区域进展情况看信贷特点 140一、从石油行业优势区域选择与评价看信贷特点 140二、从区域石油行业营运能力看信贷特点 140三、从区域石油行业盈利能力看信贷特点 141四、从区域石油行业偿债能力看信贷特点 142五、从区域石油行业进展能力看信贷特点 143六、从区域石油行业利润率与工业平均值对比看信贷特点 144七、从区域石油行业亏损系数看信贷特点 145八、从区域石油行业规模看信贷特点 146IX从企业进展情况看信贷特点 147一、石油行业企业较好值、中间值、较差值指标分析 147二、石油行业龙头企业财务指标分析看信贷特点 147三、石油行业龙头企业财务能力分析看信贷特点 148X行业对银行资金需求预测分析 150一、石油行业对银行长期资金需求预测 151二、石油行业对银行短期资金需求预测 151三、银行对石油行业中间业务量预测 151初步结论本报告如无专门讲明数据均依照统计局2004年1～11月份数据数据整理计算而得，单位如无专门讲明均为万元人民币，本报告中全国特指该行业全国统计值，工业特指全部工业行业统计值。报告中涉及的企业以及行业的资金需求数据均为2003年年度数据，单位为为千元，数据来源均为国家统计局。本报告如无专门讲明数据均依照统计局2004年1～11月份数据数据整理计算而得，单位如无专门讲明均为万元人民币，本报告中全国特指该行业全国统计值，工业特指全部工业行业统计值。报告中涉及的企业以及行业的资金需求数据均为2003年年度数据，单位为为千元，数据来源均为国家统计局。2004年行业经济效益大为提高,特不是三季度以来,全行业效益增长较上半年进一步加快,盈利能力接着增强,实现利润创历史新高。随着世界石油和化学工业走向复苏,近年来我国石油和化工行业也获得迅速进展。在需求持续增长、价格稳步上扬的背景下,全行业经济运行质量不断增强,景气水平显著提高。由于国内外经济环境向好,这种景气状况有望进一步持续到2005年。作为全球石油化工产业的重要参与者,有利于我国石油和化工产品进出口贸易的繁荣,从而为本行业的快速进展制造良好的国际环境。我国汽车行业对石油的消耗量差不多高达总消耗量的1/3以上。由此推算，在以后的20年，汽车行业将成为石油最大的消耗部门，而30年后汽车行业对石油的消耗量将达到总消耗量的80%以上。国际市场油价走低，石油下游企业成本成本降低，公司的生存环境将得到显著改善，可能塑料加工和橡胶加工等行业的龙头公司有望走出困境。国际原油价格在2004年波动变化剧烈，中国进入重化工时代，对能源的依靠程度加深。在全球经济一体化的今天，中国石油价格也受到国际原油价格的阻碍，并波及到相关行业。目前我国大部分油品库存水平都不太高，在石油需求较旺的带动下，原油加工量仍会保持较高水平，但部分月份可能会因一些炼厂检修而略受阻碍，可能月均原油加工量将在2200万吨以上。我国将成为亚太地区成品油和石化产品需求增长最快的地区。石油行业生命周期处于成熟时期，投资回报率高，银行能够接着对此行业进行信贷支持。石油行业利润水平可同意度高，建议银行接着保持对石油行业的投资策略。但石油石化行业人为垄断程度较高，市场竞争并不像其他还也那么激烈。建议对石油资源比较丰富，石油产品市场占有量比较高的企业产品进行放贷。如，新疆，上海，广东。重点开发企业：中国石化、中国石油、茂名石化，上海石化。开发重点放在加油站建设，润滑油开发等产品上面。银行对石油行业投资存在的风险，在经营方面表现为：石油企业间的兼并整合，将阻碍企业的经营决策，从而阻碍其还贷能力。在市场方面表现为：中国加入世贸后，将在2004年末开放其成品油市场，外资的大批进入将加入将争抢国有企业的市场份额，加剧市场竞争激烈程度。政策方面，国家完善石油天然气开发、节约和有效利用的保障措施，这将提高石油企业的进入壁垒。技术方面。对石油开采技术要求的提高，必将令使用既有落后技术生产的企业退出市场。少数石油企业投机性石油衍生品交易中投资失败，被迫进行债务重组，银行应慎重对类似情况企业放贷。=1\*ROMANI石油行业信贷背景知识一、石油行业概述(一)石油行业的定义和细分1.石油行业的定义地下开采出来的石油未经加工前叫原油。石油是一种粘稠状的可燃性液体矿物油，颜色多为黑色、褐色或绿色，少数有黄色。一般情况下，石油比水轻，它的密度为（0.77-0.98）g/cm3。它是由多种烃类组成的一种复杂的混合物。石油产品是以石油或石油某一部分做原料直接生产出来的各种商品的总称。2.石油行业的细分石油产品可分为：石油燃料、石油溶剂与化工原料、润滑剂、石蜡、石油沥青、石油焦等6类。其中，各种燃料产量最大，约占总产量的90%；各种润滑剂品种最多，产量约占5%。各国都制定了产品标准，以适应生产和使用的需要。汽油是消耗量最大的品种。汽油的沸点范围（又称馏程）为30-205摄氏度，密度为（0.70-0.78）克/厘米3。商品汽油按该油在汽缸中燃烧时抗爆震燃烧性能的优劣区分，标记为辛烷值70、80、90或更高。号越大，性能越好，汽油要紧用作汽车、摩托车、快艇、直升飞机、农林用飞机的燃料。商品汽油中添加有添加剂（如抗爆剂四乙基铅）以改善使用和储存性能。受环保要求，今后将限制芳烃和铅的含量。喷气燃料要紧供喷气式飞机使用。沸点范围为60-280℃或150-315℃（俗称航空汽油）。为适应高空低温高速飞行需要，这类油要求发热量大，在-50℃不出现固体结晶。煤油沸点范围为180-310℃，要紧供照明、生活炊事用。要求火焰平稳、光亮而不冒黑烟。目前产量不大。柴油沸点范围有180-370℃和350-410℃两类。对石油及其加工产品，适应上对沸点或沸点范围低的称为轻，相反成为重。故上述前者称为轻柴油，后者称为重柴油。商品柴油按凝固点分级，如10℃、-20℃等，表示低使用温度。柴油广泛用于大型车辆、船舰。由于高速柴油机（汽车用）比汽油机省油，柴油需求量增长速度大于汽油，一些小型汽车也改用柴油。对柴油的质量要求是燃烧性能和流淌性好。燃烧性能用十六烷值表示愈高愈好，大庆原油制成的柴油十六烷值可达68。高速柴油机用的轻柴油十六烷值为42-55，低速的在35以下。燃料油用作锅炉、轮船及工业炉的燃料。商品燃料油用粘度大小区分不同牌号。石油溶剂用于香精、油脂、试剂、橡胶加工、涂料工业做溶剂，或清洗仪器、仪表、机械零件。润滑油从石油制得的润滑油约占总润滑剂产量的95%以上。除润滑性能外，还具有冷却、密封、防腐、绝缘、清洗、传递能量的作用。产量最大的是内燃机油（占40%），其余为齿轮油、液压油、汽轮机油、电器绝缘油、压缩机油，合计占40%。商品润滑油按粘度分级，负荷大，速度低的机械用高粘度油，否则用低粘度油。炼油装置生产的是采取各种精制工艺制成的基础油，再加多种添加剂，因此具有专用功能，附加产值高。润滑脂俗称黄油，是润滑剂加稠化剂制成的固体或半流体，用于不宜使用润滑油的轴承、齿轮部位。石蜡油包括石蜡（占总消耗量的10%）、地蜡、石油脂等。石蜡要紧用作包装材料、化妆品原料及蜡制品，也可用作化工原料产脂肪酸（肥皂原料）。石油沥青要紧供道路、建筑用。石油焦用于冶金（钢、铝）、化工（电石）行业做电极。除上述石油商品外，各个炼油装置还得到一些在常温下是气体的产物，总称炼厂气，可直接用作燃料或加压液化分出液化石油气，可用作原料或化工原料。炼油厂提供的化工原料品种专门多，是有机化工产品的原料基地，各种油、炼厂气都可按不同生产目的、生产工艺选用。常压下的气态原料要紧制乙烯、丙烯、合成氨、氢气、乙炔、碳黑。液态原料（液化石油气、轻汽油、轻柴油、重柴油）经裂解可制成进展石油化工所需的绝大部分基础原料（乙炔除外），是进展石油化工的基础。目前，原油因高温结焦严峻，还不能直接生产差不多有机原料。炼油厂依旧苯、甲苯、二甲苯等重要芳烃的提供者。最后应当指出，汽油、航空煤油、柴油中或多或少加有添加剂以改进使用、储存性能。各个炼油装置生产的产物都需按商品标准加入添加剂和不同装置的油进行调和方能作为商品使用。石油添加剂用量少，功效大，属化学合成的精细化工产品，是进展高档产品所必需的，应大力进展。(二)石油行业产业链介绍1.石油产业链状况石油及天然气开采石油及天然气开采石油交通运输石化天然气医药化肥化妆品纺织农药汽车船舶飞机2.石油行业同相关产业的关系分析（1）我国汽车行业石油消耗量超三分之一我国汽车行业对石油的消耗量差不多高达总消耗量的1/3以上。由此推算，在以后的20年，汽车行业将成为石油最大的消耗部门，而30年后汽车行业对石油的消耗量将达到总消耗量的80%以上。作为一个汽车产业的进展中国家，我国燃油经济性的现状更显严峻：以每升燃油行驶里程计算，比日本2010年将要达到的目标高出了24.7%，与欧盟目标相比高出48.4%。（2）近期国际油价暴跌，炼油收益11月份以来，国际油价大幅回落，以布伦特油价为例，在短短一个多月的时刻里，周现货交易价从50.20美元/桶一路下跌到41.28美元/桶，跌幅超过15%；12月3日的现货交易价仅为37.81美元/桶，比10月份的现货交易价低了20%以上。近期油价暴跌，要紧有三大因素：其一，供给相对充足。非欧佩克组织的要紧产油国———俄罗斯的原油出口量不断增加，11月份为1720万吨，相当于每天420万桶，同比增加16%，另外，12月10日在开罗召开的欧佩克组织部长会议可能也可不能作出减产的决定。其二，库存高于预期水平。由于天气温暖，导致美国取暖油库存增加100万桶，汽油库存增加300万桶，均比路透社调查中分析师的平均预期高一倍以上。其三，对冲基金离场，自11月份美国大选尘埃落定以后，国际对冲基金急于锁定利润，加大了退场力度，其持有的多头仓位从37179手减少到了5963手，对油价暴跌起到了推波助澜的作用。展望以后油价走向，从世界石油产能与需求对比看，1986-2003年期间，产能超过需求大约400万桶/年；2004年由于全球经济复苏，产能超过需求减少到200万桶/年以内；今年三季度以来又进一步缩小到170万桶。换而言之，目前全球原油剩余生产能力只占日需求量的1%，供求关系仍比较脆弱。另外，考虑到美元在最近两年的时刻内相对欧元贬值25%以上，从购买力平价的角度看原油出口国的利润并没有过大的增长。因此，可能国际油价以后在40美元/桶上下波动的可能性较大，接着大幅下跌的可能性不大。炼油受益最大，航空值得关注际油价下跌，对我国经济总体来讲是有益的：其一，按我国原油1.2亿吨的进口量测算，油价每下跌5美元/桶，就能够减少进口支出40亿美元以上，能够改善我国的国际收支状况，进而对GDP增长起到积极的推动作用；其二，油价下跌，有助于提高我国加工产品的国际竞争力，同时对抑制通胀、增加就业均具有重要意义。就石化行业而言，炼油面临的机会最大：其一，今年以来，国家发改委和中国石化、中国石油两大集团数次上调成品油出厂价，特不是11月份汽油出厂价上调300元/吨，柴油出厂价上调150元/吨后，规模以上炼油厂可差不多消化成本压力，近期国际油价下跌后，可能12月份炼油毛利将环比提高9%以上；其二，依照我国加入WTO的相关协议，2004年12月将对外开放成品油零售，两年后将对外开放成品油批发，成品油定价机制改革只是时刻问题，成品油价格最终也将与国际市场接轨，因此我国炼油行业中具有规模效应、治理水平高的公司在以后两年时刻里有望脱颖而出。目前的上市公司中，扬子石化的800万吨炼油改造项目可能将在今年年底完成，明年起公司的石脑油将能够满足自身化工生产的需求，同时成品油对外销售量可能将增加300万吨，公司利润水平有望更上一层楼；上海石化的800万吨炼油改造项目可能将在明年年底完成，届时公司将成为国内最大的炼油企业和最大的石化基地，行业地位将进一步显现。就其它行业而言，需要一分为二地分析：对下游加工行业来讲，油价走低意味着成本降低，公司的生存环境将得到显著改善，可能塑料加工和橡胶加工等行业的龙头公司有望走出困境；对用油行业来讲，由于近期成品油零售价同步下调的可能性不大，临时无法从油价下跌中获得收益。需要关注的是航空业，自中航油在国际石油期货市场上巨亏5.5亿美元，供货出现困难后，国内某些航空公司已扩大了供应商网络，向中国石化和中国石油直接猎取航油，假现在后国内航油供货或定价机制方面能本着市场化原则进行政策调整的话，航空业将面临重大机遇，石化业也将从中受益。（3）高油价对石化和交通运输业的阻碍石油天然气开采业是油价上涨的最大受益者，而相关能源行业如煤炭、电力等等行业也会由于能源的替代作用而受益；下游的加工和消费行业由于生产成本和运输成本的提高，加之转嫁能力弱，利润受到比较大的阻碍：石油炼制、化纤制造业、塑料加工业、橡胶制品业、建材业等行业转嫁能力弱、高油价打击较大；交通运输行业、航空等服务业等能够利用价格调节手段转嫁成本、但总体效益下滑；汽车生产企业由于产品销售构成负面阻碍，因此盈利水平下降。石化行业原油价格上涨对石油及化工各行业经济效益产生直接的阻碍，石油天然气开采业是原油价格上涨最大收益者。国内原油价格和国际石油价格联动，假如国际原油每桶上涨1０美元，能够给石油天然气开采业带来1０００亿元的超额利润。原油价格的上涨对石油加工、乙烯、化纤、塑料制品等行业则产生负面的阻碍。原油成本占石油加工业成本的５０%，假如国际原油价格从每桶４０美元上升到每桶５０美元，石油加工业的成本将提高11００亿元，假如，石油加工产品的价格不向下游传导的话，石油加工业的利润率则下降1２%。相关于其它石化行业，石油加工业特不是成品油价加工业的价格传导能力较强，从２００３年1２月6日至今，国内差不多三次上调成品油价格，汽油、柴油、航空煤油的出厂价相关于年初升幅分不为２５%、２6%和３３%。尽管如此，假如原油价格接着上涨的话，石油加工业的经济效益特不是利润仍将受到专门大冲击，一是，石油加工业不能将成本上升完全转移下去，即使成品油，其价格从年初至今的涨幅远小于原油价格同期４０%的涨幅，二是成品油近期刚刚提价，短期内再次提价的可能性不大。乙烯行业是以原油为要紧原材料，其成本对原油价格的波动特不敏感，其价格传导能力也特不强。乙烯类产品价格随着原油价格上升而水涨船高，随着原油价格的上升，生产企业将迅速提高产品价格。假如原油价格上涨持续较短时刻且油价不高，乙烯行业的利润可不能受到专门大的阻碍，但假如原油的价格在４０美元以上持续上升，则乙烯行业的利润会受到专门大的冲击。塑料制品业以差不多石化产品，比如聚乙烯、聚丙烯等为原料，而且原料成本占生产成本比重专门大，原油价格变化对其阻碍比较大，加上塑料制品业的价格传递能力较差，原油价格的持续升高会对该行业的利润产生致命的阻碍。化学纤维以合成纤维单体(聚合物)为原料，原料价格对原油价格特不敏感。尽管化纤最近的价格上涨专门快，能比较顺利的传递到纺织服装业，然而由于今年棉花丰收棉价下跌，化纤和棉花有一定替代关系，化纤价格上涨的空间较小，假如油价持续走高，化学纤维制造业的利润会受到严峻阻碍。交通运输业原油价格上涨对交通运输各行业经济效益也会产生重要的阻碍。交通运输行业要紧消耗成品油，包括汽油、柴油、煤油、燃料油和润滑油。我国目前的成品油价格选取纽约、新加坡、鹿特丹三地成品油价格加权平均后制定。国际油价的上涨势必带动成品油价的上涨，进而对交通运输行业产生负面的阻碍。航空业是交通运输行业中受阻碍最为明显的。航油成本占到航空公司主营成本的２３%左右，而今年国内航油价格差不多上调了三次，比年初上涨了３３%。另一方面，民航客运价格未有提高，因此成本难以转嫁出去。若国际原油价格从４０美元上涨到５０美元，且成本不能向下传递，国内航空公司的利润率将下降４.５%。公路运输方面，油料成本占总成本的比例达到３０%。今年国内汽油、柴油的出厂价格上涨幅度上调了三次，与年初相比分不上升了２５%和２6%。目前公路运输部门油料成本节节上升，但由于还得面对铁路、民航在长途客货运方面的竞争，因此即使同意涨价，幅度也可不能太大，如此成本就专门难传递下去。假如国际原油价格从４０美元上涨到５０美元，公路运输的利润率将会下降４.6%。铁路运输方面，内燃机车所消耗的柴油成本占铁路总营运成本的８%，今年年初以来，柴油价格提价三次，上涨幅度达到了２6%。另外，除了每年的春运，铁路部门因为体制等缘故而不能上浮票价，因此油价上涨的成本只能通过节油、内部挖潜增效等措施消化。假设国际原油从４０美元上涨至５０美元，铁路运输部门的利润率将下降1.２%。远洋运输方面，运输成本中油料成本大致占到７%。若国际原油价格从４０美元上涨到５０美元，且价格不能向下传递，则远洋运输业利润率则下降1.８%。但考虑到国际贸易上升对远洋运输的需求，油价上涨的成本能够转嫁，因此远洋运输业实际受原油上涨的冲击更小。(三)石油行业的特征分析1.行业技术特征石油工业是一个高风险、技术密集型的行业，在全球经济一体化不断进展、市场竞争日益加剧的新形势下，企业为降低运营成本、提高竞争力，更加注重科技战略，突出强调技术的价值在于应用而不仅仅是创新和拥有，在重视科技领先性的同时，更加注重事实上用性，从而导致研发工作的指导思想发生重大转变，由传统的学科导向转向了当前的问题导向，并由此引发研发模式发生深刻的变化，概括起来要紧体现在以下几个方面：（1）思维方式的变化——整体性、系统性在研发指导思想由学科导向转向问题导向的基础上，现在的研发工作更加强调高度综合的整体化、系统化的研究思路，也确实是要把研究所涉及的各个环节和各种要素结合起来作为一个整体统筹考虑，所有研究都强调创新、效率、效益、环保有机结合的必要性和重要性。（2）创新模式的变化——以市场为导向在技术创新战略上，突出强调把从新技术的研究开发到实现首次商业化应用看作是一个整体，强调市场和获得商业效益是检验技术创新成功与否的最终标准。用问题导向和市场导向的研究替代了学科导向和公司决定的研究,使科技研发与市场、企业的联系更加紧密，实现了企业研发战略与经营进展战略的一致化和一体化。（3）研发课题的变化——注重有用性许多研究机构、油公司和服务公司科研开发课题的选定更加注重有用性，不再进行高投入、高风险、低回报的研究项目，逐渐减少基于产生技术突破的基础性的长期研究项目，将研发重点放在能够满足客户需求、能够快速解决实际问题的短期研究项目上，以降低风险、节约成本、提高资本运营效益。（4）研究内涵的变化——重视人力资源和科技规划、治理研究在当今激烈竞争的市场环境中，有效的人才激励机制、合理的科研规划、科学的科技治理在企业运营中发挥着越来越重要的作用。各企业把人力资源开发、科研规划、科技治理纳入研究范畴。重视人才培养，缩短培养周期，建立有效的科技人才激励机制；重视市场研究，强调科研规划的合理性和科技治理的科学性。（5）科研投入的变化——油公司的投入降低、服务公司的投入增加近十多年来，石油勘探开发的研发投入结构发生了重大变化，国际大油公司研发投入的比例在下降，目前大约仅占总销售收入的1.4%。而大型服务公司在石油勘探开发的研发方面支出不断增加，斯伦贝谢公司的研发费用已占其总销售收入的5.6%。专家认为其缘故要紧有三：一是油公司认识到技术的价值在于应用而不仅仅是创新和拥有，对技术提供商的依靠增加；二是油公司认识到合作研发和托付研发是满足需求的最节约成本的方式；三是服务公司情愿对长期研发项目投资，如此它们能够将研究成果卖给多家客户。在研发资金的使用上，力求突出重点，集中使用，注重投资效果。（6）科研特点的变化——多学科的综合研究随着科学技术的不断进步和进展，其应用越来越向综合进展，各种专业与学科之间的界限越来越模糊。就石油工业而言，在传统的上游科技领域中，勘探与开发、钻井与采油、地震与测井等差不多上截然分开的，而现在它们之间的彼此交叉和相互渗透日益广泛而紧密，有的地点已无法把它们区分开来，加之生产实践中遇到的问题越来越复杂。因此，必须采取多学科综合的方式进行科学研究。（7）科研形式的变化——国际化与合作研究世界大油公司和服务公司认识到与学术机构信息交流的重要性及紧密合作的必要性，纷纷在世界各地的要紧大学和研究机构附近建立独立的研究中心，注重技术协作和技术研究联盟，普遍采取了既满足彼此需求又节约成本的产-学-研一体化的合作研究形式，使石油科技研究走向国际化、合作化的道路越来越宽广、深入，更加贴近市场，对市场的反应更加敏捷、快速。（8）研究视野的变化——越来越宽敞由于采纳整体化、系统化的研究思路，使石油科技研究的视野越来越宽敞。例如，对地下石油地质特征的认识，逐步由各个时段的研究串联起来，通过对其过去进展演化史的了解来研究现今的状态、甚至预测以后的进展趋势；在空间方面，由过去侧重于局部特征的认识，转向对该特征区域性的表现、阻碍、过程与动力学机制的模拟研究。石油科技研究更加重视用进展变化的、联系的、综合的思路，分析问题和解决问题。（9）方法手段的变化——高新技术的应用高新技术特不是信息技术已成为石油科技研究实现跨越式进展的重要手段。现在在石油科技研究中，不管是数据资料的采集、处理、分析、解释，研究对象的描述、模拟、测试依旧资料的共享，都离不开高灵敏度、高分辨率的周密仪器设备和自动化、数字化、智能化、集成化等高新技术。高新技术的应用使科技研究的水平和效率得到大大提高。2.行业经济特征石油具有明显的金融属性和国际属性，石油企业对汇率的依存度也特不高，货币价格变动将对石油企业产生较大的冲击。石油行业是资金密集型的行业，不管是生产性投入或是大宗商品贸易，都需要大量的资金支持。我国石油石化行业在经历了1998年的重组以后，打破了上下游分割的行业性垄断，组建了中国石油和中国石化两个上下游一体化的大型企业集团，加上原有的中国海洋石油总公司(要紧从事海上勘探开采，近两年才开始进展下游加工行业)和中国化工进出口总公司(要紧从事石化产品进出口业务)，初步形成了我国石油石化行业的竞争格局。需要注意的是，这并不等于国内市场形成了有效竞争。我国三大石油集团或公司差不多上是按地域来组建的，石油天然气资源和下游批发市场也是按地区划分的。在石油勘探开发环节，三大集团或公司“划地域而治”，除了三家大型石油公司外，还有一些小型地点企业。成品油的批发环节实行严格的进入管制，中国石油集团和中国石化集团拥有成品油批发权，并被授权制订批发企业布局规划，报国家经贸委审批。从1999年起，两大集团公司以外的合格成品油批发企业可由两大集团依法采取划转、联营、参股、收购等方式进行重组。零售环节曾有一段时刻放开，由地点政府会同有关部门审批成品油零售和加油站业务，出现了地点加油站重复建设、过度竞争的局面。2000年，国家经贸委转发了中国石油天然气集团公司、中国石油化工集团公司的《关于加油站(点)清理整顿有关问题的紧急通知》，两大石油公司参与清理和整顿加油站的工作。从2001年10月起，各地区新建的加油站，统一由石油集团、石化集团全资或控股建设。两大石油公司为了争夺下游市场，展开了激烈的加油站争夺，结果，出现了两大国有石油公司竞相抬价收购加油站的现象。目前，全国约有7.5万家加油站，两大集团约占50%，销售量占60%以上。目前，我国石油天然气行业的市场监管体制不健全，以行政治理为主，缺少行业统一的市场准入标准和独立的监管机构。比如，目前加油站的安全、环境和设备能力标准差不多上是两大集团的自律性标准，没有全国统一的行业标准；加油站等成品油零售点审批权力分散在地点政府部门手中，各地在审批加油站时，标准不统一，掺杂使假、偷税漏税、缺斤短两、加油机不符合标准的加油站屡见不鲜。因此，我国加油站市场的关键问题不是分散和集中的问题，而是缺乏严格规范和标准化治理的问题。又如，目前的石油勘探开采治理，一方面由于历史缘故，勘探开采权利按区域分割，缺乏储量市场，大部分石油资源分区域集中在少数大企业手中；另一方面，由于执法不严，在地点爱护下一些地区出现地点企业乱采现象。由此可见，我国石油天然气行业的市场组织特点是，资源和市场的区域性分割与局部过度竞争并存。造成这种局面的要紧缘故，首先是人为的资源和市场区域分割增加了企业的竞争成本。其次是政府指导定价扭曲了市场价格信号，缺乏石油市场机制。再次是批发市场的人为垄断(国内油品批发市场以两大石油公司为主，油品进口以三家大型国有公司为主)。四是有关市场秩序的法律不健全，缺少独立的市场监管机构，在某种程度上授予大企业集团行使政府职能。由于我国没有反垄断法和独立的石油天然气市场监管机构，不敢也不能在石油天然气行业放开竞争。(四）从我国石油行业中的科技创新和技术进步分析信贷产品1我国石油天然气勘探开发技术重大进展（1）苏丹3/7区Palogue大油田勘探技术取得突破苏丹3/7区项目是中国石油集团公司在海外拥有的面积最大的勘探区块：项目组在3年时刻里。明确了Melut盆地北部凹陷为油气特不富集的含油气系统，创立了Melut盆地油气跨时代聚拢的成藏模式，建立了以规模目标为核心的低勘探程度地区快速勘探发觉大油田的预测方法和快节奏早期评价技术，在近1年时刻内探明Palogue大油田累计探明地质储量达到30亿桶以上。此外，在北部凹陷发觉了Jummeza、BongWest、Moleeta和Miyan等含油构造带，并证实南部凹陷含油气系统。2003年，3/7区累计新增可采储量近10亿桶，探井的商业成功率超过80%；每桶油发觉成本大大低于国际大石油公司的发觉成本，勘探效益和社会效益十分显著。（2）三次采油提高采收率技术取得突破为提高三次采油采收率，研制出了离子型含有长链侧基的新型单体(AHPE)与丙烯酰胺共聚得到的新型耐温抗盐聚合物(KYPAM)。该聚合物可进一步降低临界缔合浓度，改进溶解性和地层条件下的稳定性，提高增稠能力，在各种矿化度条件下，其粘度均大大高于一般超高分子量聚丙烯酰胺，超幅达22%-81%，在大庆、华北、胜利等油田三次采油和深度调剖应用中，取得专门好的增油效果。耐盐聚合物形成年产4万吨的生产规模，大庆油田聚合物驱差不多实现了污水配制，进一步降低了成本。同时，复合驱油弱碱体系表面活性剂研制取得重要进展，在萨中北西部地区矿场试验初步见到了降水增油的好效果。开展可动凝胶交联剂合成研究、可动凝胶渗流规律研究、可动凝胶驱油效果研究、可动凝胶调驱数值模拟软件编制研究、有机羧酸铬交联剂工业化生产、可动凝胶注人性试验、可动凝胶调驱先导试验、可动凝胶调驱扩大先导试验等全方位的研究，研制出了适合我国油藏条件的低浓度有机羧酸铬-聚丙烯酰胺可动凝胶体系.降低了聚合物用量和交联剂用量。并适用于我国大部分油藏pH环境，在油田应用中取得了显著效果.目前已成为断块油田改善水提提高采收率的方法之一：处于泊田开发后期的二连蒙古林油田，从20112年乏月经在4个井组开展可动凝胶驱油技术先导试验后,,增油4075吨,采纳可动凝胶技术，不但能有效提高蒙古转一般稠油油藏的采收率，而且由于其粘度高、环境耐受性好、成本低，更易进行工业化、规模化推广：（3）阵列感应成像测井技术取得重大突破中国石油集团公司和中国海洋石油总公司开展了阵列感应成像测井技术的攻关。中国石油开发的阵列感应成像测井技术所取得的资料具有较强的划分薄层及反映层内非均质性能力，能直观合理地描述地层侵入特征和地层真电阻率，所测资料与国外同类仪器对比，取得了一致的效果。中海油研制开发了井下成像测井仪、传输系统和地面操纵系统，其中八臂地层倾角测井仪已取得成功。该项技术的成功标志着中国测井技术已进人世界先进行列。阵列感应成像测井技术研制出了一套具有5种探测深度、3种纵向分辨率的阵列感应成像测井仪器以及配套的数据处理解释方法和软件。数据采集处理系统应用了多DSP处理技术，线圈系设计与加工技术采纳了新结构、新材料、新工艺，调试方便，便于组合使用。测井资料处理方法和软件，采纳设计的目标函数和施加的若干约束条件合理，优化和反演效果好。合成处理中滤波器系数优化设计和自适应非线性合成方法，以及自适应井眼校正的优化方法等具有创新性。该仪器性能稳定可靠，精度满足要求。将成为解决复杂非均质储层测井解释的重要手段。（4）石油天然气管道建设技术取得新的进展一是新技术在西气东输工程施工作业中发挥了重要作用。西气东输工程集高科技、高风险、高投入于一身，应用长距离接力顶管和定向钻技术成功地完成了大口径钢管长距离穿越，黄河穿越总长达7645米，制造了日顶进24.875米的最高纪录。并最终实现了顶管全程贯穿，使我国的管道穿越技术上了一个新台阶；取得了应用大口径管道STT根焊和全自动焊焊接技术焊接焊口1800道，一次外检合格率达到100%，无损检测合格率达到97%以上的好成绩；广泛应用国产X70钢管及自动焊冷弯机等一系列自研设备，取得了数十亿的经济效益和显著的社会效益。二是甬沪宁原油管道正式建成投产。该管道是我国第一条横跨长江的石油管线，将长江两岸的要紧炼油厂连成一片，成为一个大网络管道运输系统。该工程实现了中国管道建设史上的多项新突破，即：采纳水平钻探技术第一次横跨长江，第一次在我国强潮流地区杭州湾铺设大口径海底原油管道，第一次在我国地形复杂的南方地区铺设长输管道等。（5）复杂地表地震勘探技术系列取得重大进展针对西部探区沙漠、戈壁、山地、黄土塬广布和南方碳酸盐岩裸、水网纵横交错、山区高差大(上千米)等带来的勘探难度大的问题，开展了复杂地表条件下地震勘探技术研究。一是对大沙漠区高分辨率处理技术研究与应用，在勘探目标日趋复杂和隐蔽的情况下，高分辨率地震资料处理已成为发觉储油圈闭的要紧手段。采纳高分辨率地震资料处理方法，对3000米以下(砂泥岩地层)深度，反射波主频比原勘探方法提高1倍以上，能分辨大约10-15米的薄层，可用于查找幅度10-15米的构造，查明落差10-20米的断层。针对各个地区地震资料的不同特点，研究开发了一批新的地震资料处理方法，在静校正方法、去噪及信号增强方法、精细速度分析及动校正方法、频谱拓宽及相位校正方法、俞氏子波及应用研究、处理技术的配套及综合应用6个方面取得了突破性进展。这些处理技术，成功应用于塔中40井三维资料处理，表明西部大沙漠地区的资料处理、生产实践取得了良好的应用效果和经济效益。二是针对黄土塬和山地的特点，采纳折射波初至智能拾取、最小基准面确立、多次迭代折射、层析成像折射和时变剩余静校正技术，开发了山地钻井、检波器组合和复杂地表条件偏移成像等关键技术，改善了地震资料的品质，攻克了地震资料采集的老大难问题。（6）钻井技术和油气层爱护技术应用效果显著近几年，塔里木、大庆、胜利、中原、冀东、辽河、吐哈、西南、新疆、玉门等油田在不断开发和总结欠平衡钻井技术、水平井钻井技术、大位移定向井技术、专门结构井钻井技术和油气层爱护技术的基础上，接着加强这些技术的推广应用，在油气钻探、降低开发成本及提高油气产量方面起到了专门好的作用。泸县境内的井浅1井、井浅2井相距不足30米，10年前钻成的井浅1井没能正常产气，而2003年3月7日，应用欠平衡钻井技术完井的井浅2井，单井日产气量高达7.5万立方米。邛西4井应用自行研制的装备和配套工艺技术进行欠平衡钻进、不压井起下钻具、欠平衡取芯、不压井测井和不压井下油管完井等全过程欠平衡钻井配套试验，钻获84万立方米/天的高产气流，取得了川西地区邛西构造油气勘探开发的重大突破。2003年，应用水平井钻井技术，塔里木油田完成了28口开发井，水平井总数已占油田总井数的34%。日产油占全油田的45.4%；冀东油田水平井产量达到直井产量的3.4倍，并有效地操纵了油田高含水问题。（7）隐蔽、潜山等复杂油气藏攻关取得重要进展天山南北前陆盆地获得重大油气发觉通过加强地质综合研究，在岩性油气藏勘探、前陆盆地冲断带油气勘探上获得重大突破，进一步丰富和完善了陆相层序地层学、三角洲前缘控油理论、坡折带控油和岩性油气藏成藏理论；进展了以高分辨率三维地震为基础的岩性圈闭识不和储层识不、预测与砂体描述技术以及大比例尺沉积微相工业化制图技术，为中国石油岩性油气藏勘探的一系列突破发挥了重要的作用。松辽盆地发觉和探明一批较大规模优质高效岩性油藏，新增探明石油地质储量2.11亿吨；胜利油田、鄂尔多斯盆地、渤海湾盆地、二连、塔里木、准噶尔等盆地发觉了一批5000万~1亿吨级岩性圈闭大油气田。岩性油气藏勘探已成为我国石油储量增长的重点，在2003年新增探明储量中，岩性油藏所占比例达到55%。前陆盆地冲断带油气勘探所获得的油气田不但规模大，储量丰度高，而且单井产量也较高。近几年新增天然气储量的1/2以上来自前陆盆地，来自前陆盆地的石油储量占总储量的比例也由1999年的4%增加到2002年的13%，成为中国以后发觉整装大中型油气田的重点领域。2003年，前陆盆地研究成效显著，山前勘探取得了一系列新突破，完善了断层相关褶皱及山前带油气成藏理论，进一步进展和应用了以山地地震为代表的复杂地震勘探技术。在塔里木乌什凹陷乌参1井见工业性油气流，开发了油气勘探新领域；准噶尔南缘霍10井获工业油气流，南缘勘探也获得新的突破。潜山油气藏、大型碳酸盐岩古隆起与古岩溶油气藏研究也取得新的进展，提出了“寒武墙遮挡”、“岩溶带内幕式成藏”、“低序位潜山成藏”等成藏模式，明确古岩溶发育具有多期多次的特征，并应用叠前偏移成像、储层反演及油气层爱护与改造技术，扩大了济阳坳陷勘探成果，推动了塔河油田的勘探进展。（8）稠油开采配套技术取得重要进展一是稠油携砂冷采技术在吉林套保油田及苏丹Fula油田获得成功应用。针对吉林套保油田油藏地质特点和稠油出砂的开采状况，进行携砂冷采技术攻关，取得了显著成果。2003年，单井产量上升近5倍，较好地解决了“出水”、“砂卡”等技术难题，探究出一整套适合套保稠油油藏特点的开发方法，收到了良好效果。同时，针对套保油田出砂冷采井，成功设计了井下激励出砂装置，利用螺杆泵达到激励出砂的目的，形成配套的稠油冷采技术及工艺。2003年，套保油田的油井，全部采纳螺杆泵生产，投产70口井，日产量5吨以上的井达60%，日产量10吨以上的井达40%，最高日产量达到20-30吨，年产油量可完成10万吨，为今后西斜坡1亿多吨浅层稠油储量的开发提供了开采技术。胜利、河南等油田配套攻关了调剖、侧钻、复合防砂、注氮气加化学剂抑制水锥等技术，改善了多轮次蒸汽吞吐效果；开展了火烧油层工艺技术攻关，研制成功了中深井点火装置、井底温度实时监测系统。另外，研制了特稠油、超稠油、深层稠油的开采技术，形成从钻井到注蒸汽全过程的油层爱护、化学物理辅助蒸汽吞吐、注汽—采油—井筒电加热一体化举升、水平井开采、注汽动态监测和地面集输等7项超稠油开采配套技术，可经济有效地开采埋深小于1200米、粘度低于lOOPa·s的超稠油油藏。（9）开展了全国新一轮要紧含油气盆地油气资源评价2000年，“要紧含油气盆地油气资源评价”正式启动，取得了重大研究成果。要紧表现为：①进展了油气资源评价方法；②在我国陆上首次建立了123个刻度区；③研制了数据库、图形库、交互功能三位一体的软件平台；④深化了油气地质理论，拓展了勘探领域，提升了对资源潜力的认识；⑤通过对28个要紧沉积盆地的系统资源评价，获得了客观、科学的油气资源评价结果。这一成果不仪为中国石油工业的可持续进展提供了资源保证条件及近期勘探领域和勘探目标，而且为已开始启动的由国家组织的全国油气资源评价工作摸索厂经验，制造了可供借鉴的条件。这是继1984年、1994年石油系统两次全国油气资源评价之后的又一轮新的评价成果。2003年12月9日，30多位院士、资深专家组成的验收组对该项目进行了审查，认为该项目研究在刻度区的创建、运聚模型及资源空间预测等方面有重大创新，总体上已达到国际同类成果的先进水平。（10）海洋勘探开发技术取得重要进展通过引进与自主开发相结合，我国已形成了一系列的海洋石油勘探开发技术，包括海上物探技术、海上钻井技术、海上测井技术和海上油气田开发技术。如“海上中深层高分辨率地震勘探技术”，通过框架式多枪相干组合震源的研制，为海上2500米以上的中深层地震勘探制造了一个新型的频带宽、能量大的震源。在地震资料处理方法上，又制造性地实现了高分辨地震资料的不叠加处理、聚束滤波叠前去多次波方法和时频域零偏移道拟合方法等。通过技术创新，使海上中深层高分辨率地震成果剖面频宽度达10—100Hz，能分辨10米左右的地层。该技术已成功地应用于南海的地震作业，获得了专门好的地质效果及经济效益。“海上多波地震勘探技术”与传统的纵波地震勘探相比，能够更有效地识不地震剖面“模糊带”中的天然气异常：1998年，中海油通过对外合作，在南海成功地进行了多波地震采集，建立了海上多波地震勘探资料处理系统，为今后海上天然气勘探提供了有效的新方法。“高温超压地层钻井技术”研制成功了高性能钻、完井液，高温超压地层压力预测与监测技术，以及高温超压地层测试技术。这些技术已成功地应用于南海东方1-1-11井的钻井作业中，其中压力预测、监测技术为成功钻成这口高温超压井起到了关键作用。“海上大位移钻井技术”通过井下正排量遥控可变径稳定器、井下闭环可变径稳定器、水基钻井液和钻井实时监测软件系统的研制，使我国完全掌握了自行完成大位移井的全部技术。该项技术已在渤海应用成功。“渤海优质快速钻井技术”通过研制整体快装井口、聚晶金刚石钻头、顶部驱动钻井等11项先进的综合配套技术，使渤海海上钻井速度不断刷新记录。此项技术为绥中36-1油田建设带来了巨大经济效益，节约资金4.5亿元。2我国石油天然气勘探开发技术进展趋势随着勘探开发程度的深入，我国油气勘探领域逐步向地层岩性、前陆盆地山前冲断带、海相碳酸盐、隐蔽油气藏等方向进展，勘探目标愈来愈复杂，勘探难度愈来愈大，油气发觉成本的操纵难度相应加大；老油田总体上进人高含水、高采出程度时期，产量递减；新增储量品位下降，低渗、特低渗、稠油储量所占比例逐年加大，开采难度加大。为此，必须加大核心技术的攻关力度。（1）勘探开发基础理论将进一步加强与完善一是加强东部老油田富油凹陷陷敝油气藏成藏理论研究，包括分析成藏操纵因素，建立隐蔽油气藏模型，探讨聚油机理；二是深化研究华北盆地中生界及古生界油气藏成藏条件的研究，从构造发育史、盆地演化史、沉积发育史角度分析烃源岩、储层、盖层等成藏要素和油气形成、运移、聚拢等成藏过程，搞清其成藏的主控地质因素及动态成藏模式；三是加大我国西北地区多旋回叠合盆地油气勘探开发研究，西北盆地发育了海相和陆相两套烃源岩，具有碳酸盐岩和碎屑岩岩两类勘探层系，发育有构造、地层及岩性等多种油气藏，今后将重点加强地层、构造、沉积等差不多地质条件研究和成藏与油气富集规律的研究；四是加深对我国大中型气田成藏机理和南方海相成藏理论的研究；五是加深油田开发基础理论研究，包括碳酸盐岩油藏渗流规律及物理模拟、三次采油机理、非线性渗流等基础理论的研究；六是加深复杂介质地震波传播规律的研究，摘清复杂地区地震波场的特征。（2）老油田提高采收率技术研究与应用将接着深入综合应用地质、开发地震、水淹层测井及油藏精细数值模拟技术，深化油藏精细描述，提高剩余油分布预测精度，进展老井侧、水平井、复杂结构井等不均匀加密井钻采技术、油藏整体深部调驱技术、不稳定注水技术、压裂增产技术、套管防治技术。同时，加强三次采油技术攻关，实现聚合物驱、化学复合驱、微生物驱的产业化。（3）低品位储量经济开采技术将得到研究与应用低渗透油藏的问题是单井产量低、采油速度低、采收率低、投资成本高。今后，应着重通过油藏的精细描述，预测含油富集区带，择优投人开发；深化裂缝预测和优化注采系统的研究，提高开发效果；进展大型水力压裂酸化和水平井开采技术，大幅度提高单井产量；进展低渗透油藏注气混相、近混相和非混相驱油技术和超前注水技术，提高低渗透率油藏采收率。就稠油油田而言，要进展中深层稠油油藏蒸汽驱工业化应用技术，实现热采方式的转化；开展水平井与直井组合的蒸汽辅助重力泄油技术现场实验，进展化学辅助热水驱和火烧油层等提高采收率技术。（4）钻井技术、地震技术、测井技术、数字油田技术等油气勘探开发工程技术将得到开发为适应深井及复杂地层钻探、爱护油层、提高单井产量的需要，要进展全过程欠平衡钻井技术、高温高压钻井技术、气体钻井技术、水平井、分枝井等复杂结构井和大位移井钻井技术，以及小井眼钻井、完井配套技术，要积极开展膨胀管、套管钻井完井及井下增压超高压喷射钻井等新技术的攻关，以进一步提高钻速、节约成本。地震技术要适应山地、沙漠、黄土塬等复杂地貌及前陆盆地山前冲断带、地层岩性陷敝油气藏、碳酸盐岩油气藏及砂泥岩薄互层油气层的勘探要求，进一步提高三维分辨率和储层预测精度及复杂构造成像技术，开展多波重量地震、井间地震、四维地震、纵横波联合地震技术等前缘技术的研究，测井技术要向阵列化、成像化、集成化和网络化的方面进展，重点进展核磁成像测井、偶极横波成像、过套管电阻率成像测井、模块式地层测试、随钻测井等技术。数字油田技术是要适应信息化时代的要求，建立和进展集中储存数据的数据仓库技术、传输数据的网络技术、勘探开发决策系统、虚拟现实技术、企业信息门户技术及企业资源打算系统、电子商务系统等。(五)2004年石油行业进展回忆与展望2004年,国际油价的飙升、国内能源的紧张,这一切都使得作为全球第二大石油消费国的中国,将石油安全视为经济生活中最重要的话题。上至政府下至企业,我们看到,2004年一个全新的全球石油安全战略正在积极布局中。1.积极寻求与各国的能源合作为此,中国政府往常所未有的力度积极开展能源外交。4月,国家主席胡锦涛出访非洲三国,建立国际能源合作,寻求油气资源成为此行的重要课题。9月,国务院总理温家宝首次访问俄罗斯,中俄两国总理签署联合公报,双方协议加强在石油和天然气方面的合作,包括同意争取增加经铁路输入中国的石油总量,俄方表示将积极考虑石油管道通往中国。11月,胡锦涛主席的拉美之行其能源外交色彩更加浓重。中国国家领导人将携能源合作的话题出席APEC会议,同时出访与中国有着紧密能源合作关系并极有可能进一步拓展合作空间的拉美四国。而这次出访甚至直接带上了来自中石油、中石化、中海油这三大石油公司的高管同行。关于中国几大石油公司而言,今年也是不同平常的一年。一方面积极实施走出去战略成为历史和国家的使命,另一方面努力完善自身产业链,提高在国际能源市场的竞争力,则成为当务之急。中石油正在执行的44个海外石油投资项目,分布于世界4大洲18个国家。统计显示,中石油海外原油作业产量达到2548万吨,获得权益原油产量1304万吨,天然气作业产量19.2亿立方米,获权益产量13.9亿立方米。中石化今年成功进军伊朗,被获准参与伊朗亚达瓦兰油田的勘探开发,同时中国将在以后25年里,每年从伊朗购买1000万吨液化天然气。这一举动引起全球的关注,被认为将使中国石油全球战略布局更趋合理。中海油通过海外并购获得了良好业绩。目前它差不多成为印尼最大的海上石油生产商。随着中国石油消费量及对外依存度的与日俱增,能够预见,建立全球石油安全战略将成为中国政府及相关企业在以后几年以及中长期的重要任务之一。随着世界石油和化学工业走向复苏,近年来我国石油和化工行业也获得迅速进展。在需求持续增长、价格稳步上扬的背景下,全行业经济运行质量不断增强,景气水平显著提高。由于国内外经济环境向好,这种景气状况有望进一步持续到2005年。2.2004年效益创历史新高2004年行业经济效益大为提高,特不是三季度以来,全行业效益增长较上半年进一步加快,盈利能力接着增强,实现利润创历史新高。据中国石油和化学工业协会资料显示,截至9月份,全国石油和化工行业累计实现现价工业总产值17441.5亿元,同比增长28.7%；实现产品销售收入17132.5亿元,同比增长30.2%；企业盈亏相抵后实现利润总额1992.3亿元,同比增长51%；实现税金总额1052亿元,同比增长25.4%。由于三季度以来的强劲增长态势,全行业利润增幅已由上半年的落后全国工业3个百分点,转为大大超过全国工业11.2个百分点；与去年相比,不仅前三季度利润总额大大超过去年全年,且其增幅也远远超过去年增幅达7.4个百分点。3.要紧产品产量都有较快的增长从目前国内外经济形势来看,今年四季度要紧石油及化工产品仍将保持产销两旺的势头。受产油国局势不稳、国际油品市场投机气氛浓厚、美元大幅贬值等因素的阻碍,油价不太可能回落到40美元/桶以下,成品油及有机化工产品价格将持续保持高位；经济进展的内在动力增强,对石油化工产品的需求将接着稳定增加,也将使得石化产品价格高企。由此我们认为,四季度石油和化工行业运行情况仍然看好。国际方面,世界经济仍处于进一步复苏中,尽管由于国际油价大幅上涨,全球经济增长幅度受此阻碍将有所回落,然而从美国、日本、亚太、欧盟等各经济体的表现来看,无可否认,经济正处于接着增长过程中,对石油和化工产品的需求稳定增加。目前石油和化工行业的景气状况至少有望持续到明年。油价的走势对行业以后的景气状况至关重要。随着遭受飓风打击的墨西哥湾石油生产逐渐恢复正常,以及欧佩克国家着手提高石油产量,特不重要的是,从全球石油市场供需来看目前实际上处于供略大于求的状态,因此我们认为2005年石油价格终会有所回落。然而考虑到美元贬值,欧佩克有意提高油价调控区间,伊拉克等重要产油国局势仍不稳,尤科斯公司税务危机问题悬而未决,布什连任后美国与伊朗的关系以及国际游资在石油期货市场的严峻投机等因素,可能明年油价仍会保持在35美元/桶左右的较高水平。全球石油和化工行业处于景气周期,作为全球石油化工产业的重要参与者,有利于我国石油和化工产品进出口贸易的繁荣,从而为本行业的快速进展制造良好的国际环境。4.石油石化行业供需因素展望2005年头两三个月，我国原油供应和原油加工同比增速将回落。受此因素以及去年基数高等因素的阻碍，大部分油品产量增幅都会下降，部分油品如石油沥青等的产量可能会有所下降。2005年头两三个月，国内原油产量可能会因中海油一些油田产量增幅较大等而略有提高，但受国内石油资源条件限制，增幅可不能太大，可能月均原油产量徘徊在1460万吨左右。目前我国大部分油品库存水平都不太高，在石油需求较旺的带动下，原油加工量仍会保持较高水平，但部分月份可能会因一些炼厂检修而略受阻碍，可能月均原油加工量将在2200万吨以上。2004年以来，因国内成品油需求旺盛，一些炼厂一再推迟检修时刻，目前一些炼厂已到了非检修不可的时候了。在原油加工量保持较高水平而国内原油生产增幅有限等因素阻碍下，可能原油进口量和净进口量仍将较高，同比有所增长。综合以上分析能够看出，就目前的石油行业来讲，行业的供应能力还存在专门大的不足，进展空间较大，银行能够考虑对该行业重点企业的资金流转、设备改造、技术升级的资金支持。中国经济仍会保持较快的增长速度，一些重化工业依旧会适度增长，而另一些重化工业增速将放慢，有的甚至会负增长。这些和季节性的石油需求特征和去年的高基数因素一起，将使2005年初中国石油需求增速有所回落，可能为6%左右，各种油品需求因不同的季节性需求特征而不同。——原油。目前中国大部分油品库存水平不太高，在油品需求较旺的带动下，原油加工量仍会保持较高水平，月均原油加工量将会在2200万吨以上，原油需求量较大。——成品油。各种油品需求增长将有所分化，大部分油品需求仍会保持较高水平，但同比增幅有所回落，有些油品需求同比可能会有所下降或差不多持平。中国燃料油和柴油需求保持较高水平，可能同比增长6%以上,但需求增幅将放慢。汽油需求保持相对较高水平，可能同比增长6%以上。煤油需求也将保持较高水平，可能同比增长10%左右。近几个月来，中国乙烯生产连续负增长。以后两三个月，化工轻油需求增长将放慢，同比增长率可能在5%以下。全国ＬＰＧ需求同比仍会有较快增长，可能在８%左右。5.国内价格仍将持高国内环境也接着看好。尽管国家宏观调控政策的阻碍将逐渐深入,使得部分下游行业需求增长放慢,然而国内经济持续、较快增长的势头毫无疑问,可能2005年GDP保持7%-8%的问题不大,许多跨国巨头纷纷加大对华投资,外资的火热加入有利于我国石油和化工行业的加快进展。可能2005年石油和化工行业可能保持15%-20%左右的进展速度,石油需求由于汽车工业的接着进展、汽车保有量的增加、新增大型乙烯装置的正式投产而接着增长,但增幅会较今年明显放慢,原油加工量可能达到2.9亿吨,价格受国际油价阻碍也将维持较高水平,石油和天然气工业经济效益仍可期待；化肥行业在国家三农政策的实施下将接着趋旺,需求稳定增长,价格可能在成本、需求、国际市场的多方面推动下保持较好水平,经济效益将接着好转；农药行业尽管面临供大于求、市场混乱、高毒有机磷农药逐步退出市场等问题而步履困难,然而由于结构调整加快、新产品推出能力增强、出口势头强劲,2005年也可望向好的方向进展；由于需求旺盛,合成材料行业的景气概头明年有望接着持续下去；基础化学原料将随着化学工业景气上升周期而稳定进展；轮胎行业由于产能扩张过快、国内需求平缓、成本大幅提升,效益面临考验。二、国际石油行业的进展状况和特征分析(一)国际石油市场的进展状况及特征分析在中东、里海--中亚、非洲和远东等地区，能源消费大国为掌握全球石油资源的操纵权，保障本国经济进展和能源安全展开了激烈争夺。1.世界石油格局回忆（1）20世纪70年代往常世界现代石油工业诞生后的前100年，美国和前苏联左右着世界石油形势，其中美国占据绝对优势地位。自1859年钻成第一口工业油井以来，美国石油工业进展迅速，石油产量不断增加，1954年全美石油产量占世界总产量的60%以上，1960年也高达33%，达到3.3亿吨。这期间，美国石油不仅做到自给自足，还大量出口。（2）20世纪70年代--80年代随着世界石油工业飞速进展，中东石油产量迅速增加，1960年其产量占世界总产量的26%，约为2.8亿吨，到1972年则上升为35%，达9亿吨，超过美国和前苏联产量之和（8.5亿吨，其中美国为4.9亿吨），成为世界最大产油区，改变了长期以来美国主导的世界石油格局，石油中心移到中东。随着中东石油战略地位日益提高，中东国家与西方爆发了近一个世纪以来最激烈的石油资源争夺。一方面中东国家驱逐了几乎所有西方石油公司，实现了石油生产的国有化，并联合委内瑞拉等产油国成立了石油输出国组织--欧佩克（OPEC），统一石油生产与出口政策，并分不于1973年和1979年对西方国家实施石油制裁，引发了严峻的石油危机；另一方面，西方国家于1974年在巴黎成立国际能源机构（IEA），协调其石油进口，建立了石油战略储备体系，应对可能爆发的石油危机，并于80年代通过降低石油需求对欧佩克进行了价格报复。80年代末，欧佩克与西方两极对抗的世界石油格局差不多形成。（3）20世纪90年代至今在石油生产与供应方面，欧佩克石油产量持续增加，占世界总产量的比例从1985年的24.6%（约为6.8亿吨）上升为2001年的43.5%（约为15.6亿吨），其石油出口量超过世界出口总量的60%。另外，俄罗斯、非洲等非欧佩克石油产量和储量不断增加。冷战后的俄罗斯在经历了剧烈动荡后，于90年代末开始经济复苏，石油产量迅速增加，特不是近3年，平均增长速率超过7.7%，为世界石油产量增长最快地区之一，2001年产量达到3.5亿吨左右，石油出口量高达1.8亿吨，成为仅次于沙特的世界第二大石油生产和出口大国。近10年非洲石油产量持续增加，2001年产量达3.7亿吨，占世界总产量的10.3%，其中出口2.6亿吨，为世界原油出口总量的15.4%。非欧佩克产量的增加使得世界石油供应趋于多元化，在一定程度上削弱了欧佩克对国际石油市场中的调控作用。在石油消费与需求方面，90年代美国经济获得持续高速增长，石油消费不断攀升，2001年石油消费达到9亿吨左右，约占世界石油总消费量的26%，其中约61%依靠进口（1972年约为16%、1990年约为42%）。此外，尽管欧洲与日本石油消费增长缓慢，但2001年消费量分不占世界总消费量的21.7%和7%左右。欧美及日本的石油消费量超过世界石油总产量的50%。值得注意的是，近10年亚太地区新型工业化国家石油消费急剧攀升，进口量不断增加，成为世界石油消费市场的“新生力量”。其中，我国石油消费量从90年代初的1.2亿吨，增加到2002年的2.4亿吨左右，年平均增长率为5.8%，成为仅次于美国、日本的世界第三大石油消费国，其中约30%依靠进口，2002年原油进口达到6941万吨左右，为世界十大原油进口国之一。一个半世纪以来，世界石油工业迅速进展，石油产量、储量持续增长，截止2001年底，可采储量达到1430亿吨，石油产量达到35.8亿吨，消费量达到35.1亿吨，供需大体平衡。但石油作为战略资源却始终与国际政治、经济、外交甚至战争紧密相连，在全球化、多极化的迅速进展中，世界石油格局逐渐趋于多极化和复杂化。（4）2004年国际石油情况今年年初以来,国际原油市场笼罩在供求紧张的阴影之下,油价一度出现的螺旋式大幅攀升牵动了世界各国经济决策层的神经。市场分析家们认为,随着世界经济增长速度放慢,明年油价上涨的压力有望得到缓解。今年1月20日,纽约市场原油价格超过每桶36美元,创以往10个月以来最高纪录。5月10日,油价突破40美元,形成今年第一个上涨高峰。8月中下旬,油价向50美元冲刺,形成第二个上涨高峰,并于9月27日突破每桶50美元大关。10月22日和27日,油价更两次突破每桶55美元。之后油价出现回落,并持续至今。但总体讲来,油价上涨是今年国际能源市场的主旋律。今年全球经济快速增长导致市场对原油需求不断增加。5月份以来,石油输出国组织(欧佩克)多次提高石油产量,并制造了10月份日产3061万桶的25年来最高纪录。尽管如此,油价上涨仍无法抑制,而欧佩克剩余生产能力已接近极限。这一情况导致市场信心受到重挫。美林证券高级能源分析师米切尔?罗斯曼指出,90年代初欧佩克剩余生产能力为每天700万桶,目前只有100万桶,只及全球石油日需求量的1%多一点,从而形成市场的"结构短缺"。在这种情况下,各种突发性事件往往导致油价大涨,因为市场担心一旦供应链的某一环节哪怕临时中断,欧佩克也无法弥补原油供应的缺口。进入11月份以来,国际油价开始下行。分析人士认为,要紧是三个因素阻止了油价走高:一、美国国内原油库存不断增长；二、布什大选获胜后市场部分资金从能源市场转向股市,油价"泡沫"的形成机制被削弱；三、有迹象显示美国和世界经济增长正在放慢,这有助于舒缓油市供需矛盾。2.油价与季节因素背道而驰本周国际原油及燃油价格与季节因素背道而驰，连续3天下跌；特不是新加坡和国内燃油价格跌幅较大，连续五天报收阴线。新加坡180CST燃料油价格追随全球基准原油价格跌势，短短五天时刻内每吨累计下跌15.63美元，现货180CST燃料油价格周三收于188.38美元/吨；380CST燃料油价格跌幅更大，收于七个月最低点每吨169.63美元。国内沪市燃料油0503合约周一至周四，最高和最低点的累计跌幅是101元/吨。昨日各合约纷纷跳空低开，一度逼近跌停板，主力0503合约最低点2086元/吨，报收2100元/吨，跌54元/吨。为预备新一轮定价，特不是为了12月底来自西方可能高达200万吨船货的燃油定价，新加坡燃油市场出现大量抛盘，是导致新加坡燃料油价格连续下挫的直接缘故。能源库存储备增加或拟建对近期原油及燃油价格形成利空阻碍。美国能源资料协会(EIA)公布，上周美国原油库存增加90万桶达到2.933亿桶，较上年同期水平高出逾900万桶，馏分油库存增加230万桶，即达到1.179亿桶，取暖油库存增加100万桶，为4,990万桶，汽油库存增加300万桶，高于之前市场的普遍预期。美国冬季供应紧张忧虑缓解是原油及燃油价格下跌的重要缘故。中国拟扩建石油战略储备同样是国际原油及燃油价格承压不可忽视的因素。随着经济的快速进展，中国作为世界工厂的地位日益突出，近年来的石油消耗量保持快速的增长态势，对国际原油价格上涨起着推波助澜作用。据统计，中国现已成为全球仅次于美国的第二大原油进口国，今年以来中国的消费量占到全球增产原油中的1/3,今年年底我国日进口原油数量可能增加到240万桶，远高于去年180万桶日进口量。为保证国内的石油战略储备，中国政府势必考虑建设石油储备打算。此外，今年3月份开始，国内出台一系列宏观经济调控措施，包括调高利率和操纵钢铁、水泥、电解铝等行业过热，对国内原油及燃油需求起到一定的降温作用。石油产能恢复或扩张也是原油及燃油价格下跌的重要缘故之一。原油价格长时刻持续上涨，冲破50美元/桶，并创下逼近56美元/桶的历史高水位，一方面抑制了大部分行业对原油的消费，导致需求量下降；另一方面，油价居高不下吸引限制产能恢复。沙特石油产量当前差不多突破每日1100万桶，现有闲置产能为150万桶，打算增加石油产量至每日1250万桶，并考虑最高增产至每日1500万桶。另外，欧佩克也将于12月10日在开罗召开会议，围绕近期油价问题讨论石油产量政策。随着国际原油价格进一步回落，上海燃料油期货价格近期压力较大。短期内，主力0503合约可能将试探今年九月中旬即上市以来的最低点2047元/吨。3.原油涨价抑制世界经济进展原油价格上涨抑制了世界经济的进展，但并未使之“出轨”。国际市场原油价格近几个月强劲上扬，目前虽有回落，但消费者的信心和购买力已大受阻碍。只是，经济学家仍然相信世界经济将在“不久的今后”重获活力。经合组织成员国总体经济增长率今年将达到3.6%，明年将降为2.９%。依照经合组织此前的预测，今、明两年这些国家的经济增长率将分不为3.4%和3.3%。就该组织中要紧经济体而言，可能欧元区今、明两年的经济增长率将分不为1.８%和1.９%。报告认为，受石油涨价、欧元坚挺、消费者信心受挫等不利因素阻碍，欧元区将接着拖世界经济增长的后腿。作为对策，报告建议欧洲央行保持目前的指导利率不变，并加紧实施“里斯本战略”所确定的改革方案，以增强欧元区的经济活力。美国今、明两年年的经济增长率可望分不达到4.4%和3.3%。报告认为，美国国经济目前增长势头不错，但有可能出现波动。原油价格居高不下“蚕食”了美国的个人收入，公司信心不足造成就业机会减少，这些因素都可能使美国的消费开支减少。日本经济今、明两年的增长率可能将分不为4%和2.1%。报告指出，日本虽可望于明年改变历时5年的通货紧缩，但存在着土地价格和工人工资下降、银行不良贷款率和国家债务偏高等问题。经合组织在报告中指出，目前世界经济中的不确定因素是原油价格。国际市场原油价格仍可能保持高位，甚至进一步上扬。(二)国际石油市场的进展趋势1.国际油价回落大势渐成进入11月份以来，国际原油期货价格呈振荡下跌之势，纽约市场12月份交货的轻质原油期货价格离10月22日每桶55.17美元的历史高点越来越远。尽管国际能源机构预测今后几个月油价会进一步下跌，但伊拉克局势趋紧、尼日利亚罢工升级等抬高油价的短期因素仍然存在。还有分析指出，美国商业库存增减与冬季气温升降之间的微妙关系，将在今后一段时刻内成为左右国际油价涨跌的重要因素。截止到10日为止，在11月份的8个交易日当中，纽约市场12月份交货的原油期货收盘价只有2天收盘于50美元以上，涨跌之比为3比5。其中，11月9日收盘价最低，仅为每桶47.37美元，与55.17美元的历史最高纪录相比，跌幅达到了14%多。由此看来，尽管全球石油供需关系仍然维持“脆弱平衡”，但从中长期来看，国际油价回落之势已然大体形成。近期国际市场原油价格出现回落的要紧缘故是美国内原油库存大幅增加和墨西哥湾的原油生产逐渐恢复等，这些因素减轻了市场对原油供应可能出现短缺的担心。阿尔克雷吉可能，国际市场油价近期将接着回落并维持在每桶50美元以下，在回调过程中有可能出现反弹，但从市场供求形势和价格走势来看，油价最终会回到“正常水平”。此外，国际能源机构在10日公布的最新石油市场月报中预测，由于全球石油供应量增加，加上要紧发达国家原油库存充足，今后几个月内油价会进一步回落。国际能源机构认为，除非发生不可预测的重大事件，否则世界石油市场的紧张态势有望接着趋于缓和。只是，抬升油价的各种短期因素并未消逝，而且会在近期对市场情绪造成严峻阻碍。美军在费卢杰与伊拉克武装人员展开激战，伊拉克境内爆炸突击事件不断发生，再加上巴勒斯坦民族权力机构主席阿拉法特于巴黎时刻11日凌晨在巴黎逝世，都令市场极度关注中东局势的进展情况。另外，非洲最大原油生产国和世界第六大原油出口国尼日利亚的全国总工会已决定在16日进行全国大罢工，届时将停止尼日利亚的原油出口。假如罢工如期进行，届时全球原油供应将出现每日250桶的巨大缺口。此外，俄罗斯尤科斯石油公司案件悬而未决，同样会给原油市场带来极大变数。随着北半球冬季的日益临近，美国原油商业库存和美国冬季天气状况将已成为国际原油市场关注的新焦点。10日，美国能源部的报告显示，上周国内原油库存增加180万桶，达到2.915亿桶，已连续7周增长，但国内燃油库存却减少7.4万桶，降至4840万桶，已连续6周下降，包括燃油在内的国内成品油库存也接着减少。这一消息导致国际原油期货价格大幅上涨，其中纽约市场上12月份交货的轻质原油期货价格上涨1.49美元，以每桶48.86美元报收，伦敦市场上12月份交货的北海布伦特原油期货价格上涨1.04美元，以44.45美元报收。尽管市场对原油期货价格由升转跌的看法比较一致，但在明年开春之前对各种短期因素仍会十分“敏感”。从11月份的8个交易来看，纽约原油期货价格的变动幅度全部都在50美分以上，涨跌超过1美元的竟有5个交易日。这讲明了一些阻碍全球石油供需状况的“风吹草动”目前尽管可不能形成“轩然大波”，但也能引发相当强烈的振荡。不能希望明年油价能回落至每桶30美元，甚至降到每桶40美元也专门困难。2.2005年全球原油需求减缓近一年半全球经济快速增长，导致原油市场需求大增，油价不断走高。只是，国际权威机构纷纷预测2005年世界经济增长将放慢，因此原油供应紧张状况明年有望缓解。国际能源机构、石油输出国组织(欧佩克)和美国能源情报署的最新市场报告均显示，明年全球原油需求量的增长幅度将小于今年。国际能源机构12月10日发表的石油市场月报称，今年全球原油日均需求量为8240万桶，是1976年以来增长最快的。2005年全球原油日均需求量将仅比今年增加140万桶。欧佩克12月认为尽管明年全球原油需求增长放慢，但增幅仍高于过去10年的平均水平。在供给方面，依照国际能源机构的报告，目前全球原油日产量约为8840万桶，其中欧佩克国家约为3000万桶。可能2005年，非欧佩克国家的原油日均产量将提高120万桶，但欧佩克可能会操纵产量以防油价大幅下滑。今年欧佩克三次增产，将原油日产量提高了350万桶和工业国原油库存增加致油价出现较明显下滑。欧佩克本月已决定从明年1月1日起将原油日产量减少100万桶，以降低价格滑坡风险。国际能源机构认为，北半球天气相对较暖、成品油产量增加以及工业国原油库存上升是近期油价下跌的要紧缘故。3.以后石油资源争夺态势进入21世纪，资源取代意识形态成为新世纪国际争夺与操纵的焦点。随着各国把石油资源安全确定为本国安全战略的要紧目标，以后全球石油资源争夺将愈演愈烈，中东、非洲、拉美及里海--中亚和远东等地区的石油资源将成为争夺的热点。中东地