精酿啤酒研究报告（精酿啤酒消费升级供应链）-39正式版

精酿啤酒行业研究报告发布时间：2022年5月7日APEX&CONSULTING精酿啤酒 消费升级 供应链

MagnitudetheofStatistics90%numberHighMinimumLocation1目录精酿啤酒行业概览精酿啤酒行业现状精酿啤酒消费者洞察精酿啤酒发展趋势精酿啤酒重点企业引言研究背景精酿啤酒是我国啤酒市场的新兴产品。在欧美发达国家地区，精酿啤酒已形成相对成熟且完备的市场。中国酒业协会颁布的《工坊啤酒及其生产规范》意味着精酿啤酒正式成为我国酒类市场的独立品类。我国精酿啤酒行业目前进入爆发期，未来将保持高速增长。研究意义精酿啤酒具有良好的市场前景，在消费端，相对于工业啤酒，精酿啤酒具有更高的价格、更丰富的味觉体验、更健康的饮酒理念，符合我国日益庞大的中产阶层消费需求，逐渐成为年轻人的首选。在供给端，传统工业啤酒的产量下降推动了厂商对产品的结构化升级。报告对于精酿啤酒赛道具有参考价值。研究方法报告基于我国啤酒消费市场中水平发展阶段，记录了近10年来的啤酒产量变化，结合消费者画像，分析精酿啤酒消费者偏好。通过对比分析精酿啤酒和工业啤酒的原料、工艺、产能等，分析精酿啤酒品类的潜在发展优势。通过对比分析国内外精酿啤酒市场发展情况，得出未来我国精酿啤酒发展趋势。本报告列举精酿啤酒市场主要厂商的商业模式，给予精酿啤酒行业一定参考。APEX&CONSULTING 3摘要我国精酿啤酒的发展尚未成熟，精酿啤酒占啤酒消费量比重远低于日、美，渠道上更重即饮。目前，CR5占比不足50%，精酿啤酒赛道尚未形成巨头。年轻客群和女性力量崛起：从消费者画像来看，精酿啤酒消费者中90后群体占比过半，线上渠道酒水购买中男女占比持平；从消费者偏好来看，水果精酿是最受消费者欢迎的品类。精酿啤酒时代到来：政策层面，行业标准化使得精酿啤酒的发展生态得以改善；经济层面，随着人均可支配收入的增加以及消费观念的改变，长期来看处于消费升级态势之下；社会层面，精酿啤酒迎合了人们对于个性化、多样化的追求；从供给端来看，啤酒行业已处于存量竞争阶段，亟需新的盈利点和突破口。多方助力之下，啤酒行业朝着高端化、健康化、功能化的趋势发展。精酿啤酒商业模式多元：传统工业啤酒厂商、新兴创业厂商争相涉足精酿啤酒行业，由于企业底蕴的差异，精酿啤酒行业的商业模式十分多元。APEX&CONSULTING 4目录精酿啤酒行业概览精酿啤酒行业现状精酿啤酒消费者洞察精酿啤酒发展趋势精酿啤酒重点企业基本概念：自由趣味的手工啤酒精酿啤酒又称工坊啤酒，强调的是一种品质和规模标准。根据原料、理念等不同，将啤酒区分为精酿啤酒和工业啤酒。《工坊啤酒及其生产规范》对工坊啤酒的定义是“由小型啤酒生产线生产，且在酿造过程中，不添加与调整啤酒风味无关的物质，风味特点突出的啤酒”。原料工业风味啤酒发酵工艺和精酿发酵时间啤酒生产过程对比产量价格

工业啤酒水、啤酒花、麦芽部分麦芽以大米、玉米等低价原料替代口感清淡、风味单一、气泡多麦芽汁浓度低、酒精度低、啤酒花含量少主要是下部发酵的拉格工艺发酵温度10℃以下7天左右机械化为主高，是精酿啤酒的十几倍或几十倍4-10元/瓶

精酿啤酒水、啤酒花、麦芽、酵母添加特色成分（如茶叶、花朵）口感浓郁、风味多样麦芽汁浓度高、酒精度高、营养成分多主要是上部发酵的艾尔工艺发酵温度控制在10-20℃1-2个月调酒师酿造为主低，年产量不超过600万桶10-20元/瓶资料来源：公开资料、浙商证券，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 6相关概念：揭开五花八门的啤酒标签高端啤酒特种啤酒鲜啤原浆

根据中国啤酒行业较为普遍的分类法，中国啤酒市场在现阶段按不同的零售价格可分为四大价格带：高端及超高端（8元以上），中高端（5-8元），主流价格带（3-5元）以及低端（3元以下）。国标GB-4927对特种啤酒的定义是，“由于原辅材料、工艺的改变，使之具有特殊风格的啤酒”的啤酒。可以认为，特种啤酒包含精酿啤酒。鲜啤和精酿的分类维度不同，根据灭菌方式可将啤酒分为鲜啤、生啤、熟啤。国标GB-4927对鲜啤的定义是，“不经巴氏灭菌法处理或瞬时高温灭菌，成品中允许含有一定量活酵母菌，并能达到一定生物稳定性”的啤酒。原浆啤酒是中国特有的概念，很多时候“鲜啤”会被冠以“原浆”之名。原浆啤酒是指没有经过稀释、杀菌和过滤的啤酒，一般来说需满足在0-10℃条件下运输贮存、保质期7天等要求。资料来源：公开资料、36氪，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 7常见分类：奇妙的啤酒世界酒体色泽

白啤 黄啤 红啤 黑啤灭菌方式麦汁浓度印度淡色艾尔IPA美式IPA新英格兰IPA

鲜啤不经过巴氏杀菌或瞬时高温灭菌，允许含有一定量活性酵母低浓度啤酒2.5°P-8°P酒精含量0.8%-3.2%大部分果味饮料啤酒风格...啤酒风格世涛修道院艾尔帝国世涛特拉啤斯特单料美式世涛比利时双料比利时三料比利时深色艾尔

生啤熟啤不经过巴氏杀菌或瞬经过巴氏杀菌或瞬时高时高温灭菌，而是物温灭菌法，稳定性好，理灭菌便于运输中浓度啤酒高浓度啤酒9°P-12°P13°P-22°P酒精含量3.5%-5%酒精含量5.5%-10%金啤黑啤发酵工艺拉格工艺上部发酵下部发酵艾尔工艺酵母凝聚而沉淀到酵母随二氧化碳气泡上发酵容器底部，发浮到发酵液面，酵温度5°-10°发酵温度15°-25°资料来源：公开资料、酒花儿，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 8酿造流程：九道工序保证精酿啤酒高品质工业啤酒和精酿啤酒在酿造流程上大致相同，最大的不同点在于工业啤酒在发酵结束后还会经过过滤和巴氏灭菌，以延长啤酒的保质期。精酿啤酒酿造流程1 21.麦芽粉碎麦芽粉碎是糖化工序中原料内容物溶出、分解过程的前提，影响麦汁过滤以及麦汁质量4.麦汁过滤糖化结束后的麦子在尽可能短的时间内将麦芽原料中的溶出麦汁与麦糟等不可溶性物质分离7.接种发酵添加酵母至麦汁开始发酵，酵母菌将麦汁中的糖转化为二氧化碳和酒精，该步骤直接影响啤酒口感、气泡、香气

34567892.水处理3.糖化水是酿酒的重要原料，并且水的品通过麦芽自身酶的分解作用，将麦质决定啤酒口感和品质，只有经过芽原料中的淀粉、蛋白质、多酚物水处理，才可以保证啤酒质量质等不溶性物质转为溶解状态5.麦汁煮沸6.麦汁冷却将滤出的麦汁煮沸，在煮沸过程中添加将麦汁在回旋沉淀槽中静止，而后酒花，使麦汁中的酶失活、蛋白质变质经过换热系统冷却到发酵温度凝聚，从而蒸发多余水分和杀灭微生物，并且溶出的酒花苦味赋予麦汁独特香气8.后熟9.售酒低温储藏使得残糖彻底发酵，促进精酿啤酒中含有活性酵母，运输过酒体成熟，二氧化碳饱和，酒体澄程必须冷链保存，否则会造成二次清发酵影响啤酒品质资料来源：公司官网，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 9发展历程：精酿啤酒爆发正当时千禧年后春风乍起广泛认知•原浆啤酒指原味未勾兑的微酿啤酒•2016年中国轻工机械协会的成立，工坊啤酒自酿啤酒酒，虽不是官方名称，但成为精酿啤酒发展史的重要历史在坊间认可度很高见证•精酿啤酒一词创始于市场，更多体现产品特点90年代如火如荼行业过渡官方定调自酿啤酒一词代表着原浆啤酒•2012年中国手工微酿啤酒精酿啤酒•工信采纳工坊啤酒一词中国精酿的启蒙，这•业联盟的成立是重要节点•工坊啤酒一词目前大多在官方个说法至今还在延用微酿啤酒作为一个过渡词，法规、条例出现，尚未普及更多考虑到的是规模概念初生期导入期成长期爆发期1600（2008年前）（2008-2012年）（2013-2017年）（2018至今）受欧美精酿风潮影响，精2020年我国精酿啤1400高大师、丰收精酿等第一缩减啤酒产能和高端化成酿啤酒开始流行于消费水批国产精酿品牌诞生为趋势，精酿概念转热酒企业数量达50001200平较高的小众圈层，高大师、熊猫精酿等品家，形成100多个知1000牌拿到融资名品牌，精酿啤酒行业逐渐成熟800600400200020022004200620082010201220132014201520162017201820192020资料来源：公开资料，灼鼎咨询研究。 中国精酿啤酒新增企业数 APEX&CONSULTING 10产业链：精酿啤酒行业全景图精酿啤酒产业链上游包括原材料、包材供应商，中游参与者包括设备制造商、酿造厂商和包装商，下游主体为分销商和消费者。大麦啤酒花水玻璃铝瓦楞纸上游：原材料原料包材设备商酿造包装商厂商中游：设计制造生鲜酒吧/餐厅便利店/会员配送电商吧台超商零售toBtoC下游：终端销售资料来源：公开资料，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 11目录精酿啤酒行业概览精酿啤酒行业现状精酿啤酒消费者洞察精酿啤酒发展趋势精酿啤酒重点企业市场规模：工业啤酒与精酿啤酒对比2013年，我国啤酒消费量达到506.2亿升的顶峰，自此增长率长期维持在负数，啤酒市场进入存量时代。主要原因为我国人口结构的变化，20-50岁的青壮年比重下降，而该群体正是啤酒的主要消费人群。而中国精酿啤酒市场呈现出截然不同的局面，在啤酒产品高端化及健康化趋势下，精酿啤酒消费量以惊人的幅度扩容，增长率居高不下。预计2025年，中国精酿啤酒消费量可达到25亿升，同比增长近30%。中国啤酒消费量及增速中国精酿啤酒啤酒消费量及增速60015%3035%50010%2530%25%4005%2020%3001515%0%10%200105%-5%1000%50-10%-5%67890123456789012345020202022222222222222222222

0-10%20182019202020212022202320242025消费量（亿升）yoy消费量（亿升）yoy资料来源：公开资料，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 13市场规模：国内外精酿啤酒对比2020年受到疫情冲击，中美精酿啤酒消费量都有所下滑，中国精酿啤酒消费量为8.3亿升，日本约为5亿升，美国为27亿升，在精酿啤酒消费量上，中国高于日本。在精酿啤酒占啤酒消费量的比重上，中国占比最低，2019年仅占2.4%，日本和美国远高于中国。3025

各国精酿啤酒消费量及增速（单位：亿升，%）各国精酿啤酒占啤酒消费量比重2.40%201510

14.80%13.60%50注：中国、美国为2019年数据，日本为2017年数据20132014201520162017201820192020中国日本美国资料来源：公开资料、浙商证券、观研天下、日本国税厅，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 14市场规模：细分渠道分析高端啤酒销售渠道可以分为即饮和非即饮两大类别，精酿啤酒作为高端啤酒的重要组成部分，可借由高端啤酒窥探精酿啤酒消费量。由于精酿啤酒消费者更注重饮酒体验和环境，即饮渠道的消费量远高于非即饮渠道。在即饮渠道，餐饮渠道贡献了高端啤酒的主要消费量，其中中餐厅细分渠道占比最大。在非即饮渠道，即零售渠道中，电商渠道为代表的线上渠道市场规模逐年扩张。中国精酿啤酒细分市场消费量

9080706050403020100

消费量（亿升）中国餐饮细分市场规模（亿元）%5000045000C4000035000300005%25000CA20000150001000050002013201820232013201820230零售渠道餐饮渠道201420152016201720182019中餐西餐其他资料来源：公开资料、GlobalData，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 15竞争格局：尚未生出巨头的蓝海赛道，处于快速洗牌阶段传统啤酒龙头和国外啤酒厂商纷纷入场，但由于精酿品类在啤酒中的占比很小，没办法滋养巨头，目前尚未形成领军品牌，还处于快速洗牌阶段。随着精酿赛道入局者不断增多，行业竞争逐渐加剧，但竞争模式不再局限于传统的价格战，而是转向品质竞赛。33%•中小型占据创新优势，53.00%CR5其他满足消费者个性化需求•精酿啤酒行业门槛低，众多中小型精酿企业涌67%入，行业中良莠不齐、鱼龙混杂，很大一部分企业由于整体实力不足最终败退，属于正常现象注：内圈为2020年啤酒行业CR5占比，外圈为2021年精酿啤酒行业CR5占比资料来源：公开资料、观研天下、Globaldata，灼鼎咨询研究。

47.00%传统啤酒龙头纷纷入场，凭借传统渠道占据优势但老牌企业的精酿产品偏向“工业化”，难以灵活满足消费者需求APEX&CONSULTING16营销模式：营销年轻化、个性化、潮流化、多样化各大品牌的营销策略主要分为体育、明星、文化、音乐、美食营销，通过年轻化策略提升品牌影响力，迎合当下精酿啤酒消费主力群体偏好。体育营销明星营销文化营销音乐营销美食营销

自1988年起，嘉士伯开始赞助欧洲杯，是欧洲杯时间最长的赞助商之一，成功打造”有足球，就有嘉士伯“的观念。2022年，青岛啤酒作为冬奥会官方赞助商，推出了冰雪国潮概念，开设快闪店。华润啤酒：发力流量明星、综艺，推行年轻化策略。聚焦粉丝经济，邀请王一博、龚俊、王嘉尔等流量明星为品牌代言，赞助深受年轻人喜爱的《这就是街舞》等综艺节目。2019年，青岛啤酒化身“百年国潮”，跨界携手潮牌NPC登陆纽约时装周中国日，将品牌文化与流行元素结合。2020年，珠江啤酒制定啤酒厂项目商业营运策略，落地”广州广计划“联动文化创意产业资源。2020年，珠江啤酒开展夜场明星秀等音乐活动超过83场。2020年，珠江啤酒联合网易云音乐，聚焦音乐乐评，IP授权并推出网易云联名心声罐。2022年，潮流耳机品牌Skullcandy与百威联手打造联名款耳机，反光、透明的材质与黑红配色相得益彰，以封装年轻的精神。2020年，举办第二季“珠江啤酒”特色美食发布“美食节。青岛啤酒与爱奇艺共同打造livehouse。资料来源：公开资料、公司官网，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 17目录精酿啤酒行业概览精酿啤酒行业现状精酿啤酒消费者洞察精酿啤酒发展趋势精酿啤酒重点企业消费者偏好：探寻消费者偏爱的风味和场景消费者偏好风味水果啤酒IPA世涛赛松美国大麦酒蜂蜜酒烟熏艾尔皮尔森注：数据统计于酒花儿平台评分大于90分的中国产精酿啤酒，统计时间为2022年4月27日中国产高分精酿啤酒中占比最多的是水果啤酒，其次是印度淡色艾尔IPA，特别是女性，对于甜味的果酒情有独钟。

中美消费者饮酒渠道对比中国现饮渠道美国非现饮渠道0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%中国消费者饮酒场景聚会餐饮KTV酒吧0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%40岁以上31-40岁21-30岁20岁以下中国精酿啤酒消费者现饮占比大，最重要的消费场景为家庭或朋友聚会，而20岁以下人群在聚会上喝酒的比例最高。资料来源：公开资料、酒花儿，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 19消费者洞察：年轻客群为精酿啤酒主力消费人群，偏好多元化和个性化伴随消费升级，Z世代年轻人对于啤酒的需求和消费场景发生变化，年轻人不再满足于传统的工业啤酒，转而投向小众且个性的精酿啤酒。爱国微醺消费升级重视健康精酿啤酒青年消费者类型个性化颜值更重视知识，乐于挖掘啤酒工艺、历史知识。微醺宅家知识型•追求品质，强调性价比、理性选择。Z世代特征•通过品尝来积累知识储备形成审美；•讲究酒的外观、风味、口感、消费环境和体验，讲究内显的品质追求，将品质型精酿啤酒作为高端酒类的低配替代品。对啤酒知识感兴趣但涉猎不深；关注精酿啤酒的符号属性，讲究外显的品质追求，作为彰显个性和身份的炫耀型 方式。

精酿啤酒消费年龄占比精酿啤酒中的90后占比较大，年轻群体成为精酿啤酒消费的中坚力量。

25岁以下25-30岁30-35岁35岁以上资料来源：公开资料、观研天下，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 20消费者洞察：“她力量”在年轻一代线上消费中更显著受社媒和影视带货影响，精酿啤酒不断“走红”，女性消费者占比逐年增多，特别是在线上渠道的酒水消费中，年轻消费者中男女比例已经持平。精酿啤酒探店 精酿啤酒测评和推荐 生活/爱好分享 精酿啤酒知识分享女性关注话题精酿啤酒消费中性别占比 线上渠道酒水消费中各代际性别占比22%78%整体80后85后90后95后女性男性女男

女性在精酿啤酒消费者中仅占22%。但90后和95后线上酒水消费人数中女性占比将近五成，线上电商渠道是女性消费者购买精酿啤酒的重要途径。资料来源：公开资料、CBNData、观研天下，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 21目录精酿啤酒行业概览精酿啤酒行业现状精酿啤酒消费者洞察精酿啤酒发展趋势精酿啤酒重点企业驱动因素：消费升级是根本因素随着经济发展，居民人均可支配收入提升，大众对于消费品的选择逐渐从满足生活基本需求到提升消费品质发展。过去10年间，我国居民消费支出同步增长，居民消费意愿强烈。2020年受疫情影响，居民消费支出所下降，但随后回升至增长态势。我国啤酒消费主力人群以26-35岁群体为主，根据京东数据研究院发布的《2016中国酒类线上消费白皮书》显示，26-35岁人群贡献了40%左右的啤酒消费比例。这一群体数量自2016年后开始下降，与上世纪80-90年代“婴儿潮”的人口高峰情况匹配。2019年该人群数量较2015年减少约439万人。消费人群数的减少对厂商产品升级有推动作用。居民收入支出金额（元）350000.162500030000200000.140.12250000.115000200000.08150000.06100000.04100000.025000500000-0.020201320142015201620172018201920202021居民可支配收入居民人均消费支出居民可支配收入yoy居民人均消费支出yoy

中国26-35岁人群规模50-0.05-0.1200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201826-35岁人口数量（万人）增速（%）资料来源：中信建投、国家统计局，灼鼎咨询研究。APEX&CONSULTING23驱动因素：中成熟度市场潜力巨大百威英博根据人均可支配收入及啤酒消费量将全球各区域市场划分为三个成熟度类型，以对应不同的消费行为及应用场景。市场成熟度越高，啤酒消费场景越多，啤酒品类越多。我国市场已步入中成熟度阶段，消费者对于中高端产品需求增长，中高端产品销量提升。精酿啤酒属于中高端啤酒，精酿啤酒符合改发展趋势。低成熟度平均啤酒消费•越南水•安哥拉平•洪都拉斯•玻利维亚•尼日利亚•肯尼亚•喀麦隆•坦桑尼亚

世界各地区啤酒市场发展三阶段分布中成熟度中国•格鲁吉亚巴西••古巴•哥伦比亚•秘鲁•南非•土耳其•委内瑞拉•多米尼加•厄瓜多尔菲律宾市场成熟度水平

高成熟度•德国•波兰•奥地利•匈牙利•英国•瑞士•法国•日本•美国•意大利•加拿大•挪威•希腊•西班牙•澳大利亚•新加坡•俄罗斯资料来源：公司官网，灼鼎咨询研究。APEX&CONSULTING24驱动因素：社会文化进步培养精酿需求精酿啤酒是社会文化进步在酒精饮料领域的代表。消费观念的改变驱使年轻人更多地消费精酿啤酒，精酿啤酒丰富的品类，新颖的包装以及社交活动的需要也是其重要推动力量。消费观改变 彰显个性的产品消费观改变推动了精酿啤酒市场：有调查显示，年轻人是啤酒消费的主要群体，他们的啤酒文化不同于以往。“对着大绿棒子猛吹”的现象逐渐被“少喝酒，喝好酒”的观念所替代“中产”标签精酿啤酒的品质契合社会中产阶层：2017年《终端市场年度分析报告》称中国35岁以下人群约占啤酒消费人群的四成，其中的精酿啤酒消费者大多具有较高的受教育程度，且具备一定的消费能力，总体上属于或自我定位于“中产阶层”。

精酿啤酒本身具有的特性以及新颖的商标设计、酒吧风格设计，多种形式自由、表达多元的产品风格贴合了中产阶层青年群体求新、求异的消费体验。精酿啤酒社会文化因 社交属性浓厚素精酿啤酒中还蕴含着酒文化与社交功能，能满足青年文化人群的需求。精酿啤酒的消费场景通常环境较好、品质较高，适合现代城市人群轻度聚会、开展商务活动。资料来源：公开资料，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 25驱动因素：行业标准形成、政策利好2019年5月，由中国酒业协会发布的《工坊啤酒及其生产规范》团体标准正式发布，并于2019年10月正式实施，该规范为中国精酿啤酒确立了行业标准。同年11月，国家发改委修订发布《产业结构调整指导目录（2019年本）》，取消了啤酒行业“生产能力小于18000瓶/小时等啤酒罐装生产线”为小型精酿啤酒作坊的运营打开了空间。另有其他相关法律法规共同规范该市场。《工坊啤酒及其生产规范》该规范确定我国精酿啤酒的官方名称为“工坊啤酒”。规范定义了两种生产工厂，即啤酒工坊和工坊啤酒厂。规范规定了工坊啤酒生产企业应当具备营业执照、食品经营许可证、啤酒类产品食品生产许可证。规范了精酿啤酒工厂、餐饮店、酒吧等选址及环境要求。规范了工坊啤酒的设备、原料、工艺、包装等标准。《产业结构调整指导目录》取消啤酒行业产能“18000瓶/小时”的生产线限制。

其他相关法律法规《食品安全法》《产品质量法》《发酵酒精和白酒工业污染物排放标准》《食品质量认证实施规则-酒类》《食品生产许可管理办法》《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则》《饮料酒制造行业污染物防治技术政策》资料来源：中国酒业协会、发改委，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 26发展趋势：啤酒产业整体向高端化发展受到欧美精酿风潮的影响，国产精酿啤酒销量逐年攀升，精酿啤酒开始流行于消费水平较高的小众圈层，逐步被大众所熟知。相比于美国近1/3的精酿啤酒销量占比，国内精酿啤酒市场未来将继续发展。精酿啤酒（通常在25元以上）中高档啤酒（5-10元）经济啤酒（5元以下）资料来源：民生证券，灼鼎咨询研究。

中国精酿啤酒销量占比100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2011201220132014201520162017201820192020精酿啤酒中高档啤酒经济啤酒美国精酿啤酒销量占比100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2011201220132014201520162017201820192020精酿啤酒中高档啤酒经济啤酒APEX&CONSULTING27发展趋势：功能化、健康化、标准化和智能化精酿啤酒由于原料纯天然，不额外使用添加剂，因此较工业啤酒更为健康。未来在多种食源辅材的加入下，消费者将不断体验到新类别和具有各种新功能的精酿啤酒；此外，通过智能化的设备，精酿啤酒的生产工艺也会进一步提升。功能化：健康化：标准化及智能化：在精酿过程中，添加功能因健康生活是未来趋势。随着酿造设备趋于智能，任何品类的精酿啤酒在酿造过程子，形成带有特定功能的啤减少是指降低啤酒卡路里中得以精确控制原料发酵环境及条件，使精酿产品在保证酒。包括药食同源类食品的形成低热啤酒、降低酒精丰富种类的同时，保证其品质符合标准，更加健康安全。添加，目前国家卫计委已公度的低醇和无醇啤酒等，布110多种药食同源产品。迎合女士和司机等人群。爱咕噜智能酿酒设备桑葚 蜂蜜SugarCreekBrewing公司咖啡桂花基于AIOT打造的智能精酿生产线资料来源：光大证券、36Kr、公开资料，灼鼎咨询研究。 APEX&CONSULTING 28目录精酿啤酒行业概览精酿啤酒行业现状精酿啤酒消费者洞察精酿啤酒发展趋势精酿啤酒重点企业国内部分精酿厂牌分布品牌地域成立时间风格产品大跃啤酒北京2003甫子啤酒、淡啤六号、香蕉小麦蜂狂精酿北京2015桂花小麦、车厘子小麦京A啤酒北京2012飞拳IPA、阿白小麦啤酒、工人淡色啤酒牛啤堂北京2014非黑记、芒果海盐酸啤、布拉达藏红艾尔问山啤酒北京2016小麦博克、烈性艾尔、橘香小麦熊猫精酿北京2015熊猫眼蜂蜜艾尔、杀马特陈皮小麦悠航鲜啤北京2012浑酌IPA、擂掌小麦莱宝精酿上海2008酒花皮尔森黄啤、血橙小麦明日酿造上海2019椰子糖波特、白世涛、明日塞松拳击猫上海2008清爽黄啤、行家艾尔、金皮尔森少校精酿重庆2019小麦白、鲜酒花儿IPA废墟精酿成都2014废墟DoubleVI、废墟精酿世涛丰收精酿成都2014道酿腾讯、荔枝GOSE、伏魔IPA美西啤酒成都2016天府小麦、九重云IPA、金发女郎Tasteroom杭州2016规划小麦、酒花橙子或不凡杭州2017黄河水、天上来、倾耳听水猴子精酿芜湖2015橘十四、套路IPA、思春小麦梦想酿造宿州2016小目标淡色艾尔、老司机IPA高大师南京2008婴儿肥、猛丁、茉莉花楚门精酿天津2019深喉双倍IPA、海河GOSE、入迷巧克力牛奶世涛保霖精酿武汉2013跳东湖、咖啡塞松、胶片哦牛奶世涛台虎台北2013孔融奉梨海盐古斯、跳跳虎IPA锦鲤酿造济南2016唐卡小麦帼纹啤酒益阳2020九品、八品、七品资料来源：酒花儿APP，灼鼎咨询研究。APEX&CONSULTING30青岛啤酒：传统啤酒龙头，成熟的立体化渠道网络青岛啤酒的前身是1903年8月由德国商人和英国商人合资在青岛创建的日耳曼啤酒公司青岛股份公司，它是中国历史悠久的啤酒制造厂商。目前品牌价值1985.66亿v元，连续18年居中国啤酒行业首位，位列世界品牌500强，为世界第五大啤酒厂商。在精酿啤酒高端化趋势下，青岛啤酒也进行了精酿啤酒布局，但生产更偏向于工业化。”大客户+微观运营“的传统模式快速切入市场因地制宜，不同市场采取不同运作模式TSINGTAO1903酒吧为青岛啤酒博物馆直营，以高端海鲜为主打菜，选配各种特色啤酒，菜品根据城市特点设计区域大经销商二批商大客户运营线上渠道官方旗舰店青岛啤酒官方商城网上零售商分销专营店微观运营消费者线下渠道餐饮社区店商夜场便利店业KA卖场轻吧模TSINGTAO1903啤酒吧图啤酒博物馆资料来源：公开资料、公司官方、财信证券，灼鼎咨询研究。

精酿啤酒产品201020132015201620182020鸿运当头IPA琥珀拉格逸品纯生青岛黑啤全麦白啤皮尔森百年之旅经典1903成本结构商竞争门槛经常性收入业模式潜有效规模扩张资金流转力分析第三方自愿价值客户转换成本创造APEX&CONSULTING31优布劳：打造多样化、差异化连锁品牌优布劳是德国的一个百年啤酒品牌，2013年，优布劳中国公司成立，是国内第一批采用国际顶级设备酿造的规模化专业精酿酒厂。目前优布劳精酿酒馆开遍了全国800各城市及区县，门店数量突破2000家。在聚焦新零售模式的前提下，优布劳精酿全渠道布局，独创CBX商业模式，用互联网的思维和速度赋能传统营销、链接社交场景。代工OEMODM......OEM/ODM 自有品牌F-B-C模式业模优布劳直属酿酒厂堂食式外卖垂直供应啤酒图外带社群小程序F2C模式异业联营直销消费者精酿酒馆-大师店店面约70平米，以新零售为核心的连锁精酿酒馆，采用情景营销，产品以啤酒为主小食为辅精酿酒馆-闪送店店面约15~20平米，给外卖带来额外增量幼兽精酿 世界级品质的高端精酿品牌UTOBEERA小优果酿水果精酿创意连锁店

40+款精酿啤酒，具有不同于其他品牌的独特风味成本结构商竞争门槛经常性收入业模式潜有效规模扩张资金流转力分析第三方自愿价值客户转换成本创造资料来源：公开资料、公司官方，灼鼎咨询研究。APEX&CONSULTING32卢德堡：前店后厂的助力者前店后厂的销售模式是指在酒厂旁开设一家酒吧，将水龙头管直接连至酒厂内，不用通过分销商和零售商，直接将酒售卖给顾客，以便喝到第一口最新鲜的啤酒，这种模式在美国十分常见。前店后厂模式主打体验功能，产量和销量十分小。卢德堡所提供的智能酿酒设备，每天产能为400-800升，设备占地仅3平方。消费者商业模式图

拉格 艾尔 IPA 世涛合作模式加盟模式卢德堡分红模式分红、加 融资租赁盟费...四种支持模式供商户选择经营支持：提供品牌影响力保障，以及经营模式和投资方案定制服务设备支持：每一只美标桶就是一只发酵罐，实现精酿啤酒从工厂到酒店冰吧。智能化冰吧售酒系统具备扫码支付、自动售酒、远程控制等功能

精酿 扫码鲜啤 购酒提供设备、经营方案前店后厂商户后厂：一次发酵美标桶（发酵罐）前店：二次发酵智能化多品种冰吧活菌精酿灌装机智能售卖机

成本结构商竞争门槛经常性收入业模式潜有效规模扩张资金流转力分析第三方自愿价值客户转换成本创造资料来源：公开资料、公司官方，灼鼎咨询研究。APEX&CONSULTING33百威亚太：进口啤酒厂商，高端精酿市场领军者百威亚太百威亚太是亚太区销售额最大的啤酒公司，而亚太地区又是全球最大且增速最快的啤酒市场之一。百威亚太已经拥有多样化的精酿品牌阵容，目前百威亚太已有数十个子品牌，线下厂牌包括美国著名精酿品牌“GooseIsland”，中国精酿品牌“拳击猫”等。百威亚太拥有发达的渠道及销售网络，公司拥有超过10,000名销售人员，与各大夜场以及采购人员保持紧密联络。百威赞助多场音乐节活动，提高了消费者参与度，成为年轻人喜爱的啤酒品牌。强大的销售渠多品牌矩阵 道百威亚太商业模式音乐节 直营门店资料来源：公开资料，灼鼎咨询研究。

百威旗下部分精酿品牌鹅岛品牌 拳击猫 福佳啤酒 百威大师臻藏百威线下精酿门店上海 上海拳击猫精酿酒吧 鹅岛精酿啤酒屋百威音乐节2021百威雪山音乐节 2022上海百威风暴 2017深圳百威风暴APEX&CONSULTING34熊猫精酿：本土精酿品牌崛起熊猫精酿成立于2013年。是中国精酿市场的头部企业，目前已经在北京、上海、杭州等8个城市设有十多家熊猫精酿啤酒厨房，是餐食、啤酒为一体的线下餐吧，同时另有线上电商渠道及线下商超零售。熊猫精酿啤酒产品，借鉴引入北美精酿啤酒工艺，结合国人口味，酿造出具有本土特色的精酿啤酒赞助大量各类文体活动，推出联名产品以扩大知名度。熊猫精酿通过缩短供应链，提升啤酒品质。线上线下直供酒厂 同步熊猫精酿商业模式跨界联名 直营门店资料来源：公开资料、公司官网，灼鼎咨询研究。

直供酒厂熊猫精酿在益阳与贵州建立酒厂，年产规模数万吨。由于精酿啤酒保质期短，需要畅通的供应销售渠道，熊猫采取酒厂直供店家，，免去了经销商带来的延迟。直营门店十多家熊猫精酿厨房分布在全国10个城市，所有的熊猫精酿厨房采用品牌直营模式，统一管理标准，具有品控优势。线上线下熊猫精酿起于线下，近年来逐渐布局盒马、全家、沃尔玛等零售资源，同时线上平台如京东、微店等均有销售渠道。产品设计与联名主打年轻品质消费的熊猫精酿注重产品包装设计，具有极高辨识度。同时，熊猫积极与其他品牌及活动合作推出联名款，吸引不同圈层消费者。APEX&CONSULTING35乐惠国际：从“卖铲子”到卖“产品”乐惠国际宁波乐惠国际股份有限公司是一家成立于1998年的专用设备制造，主营业务为向啤酒品牌提供酿造设备及包装仪器。2018年起，乐惠国际开始布局精酿啤酒业务，依托公司建厂及设备优势，完成“卖铲子”到卖“产品”的转型。公司精酿啤酒业务产能以1万吨城市体验工厂为主，即饮和零售、ODM与自有品牌共进。预计2023年产能可达5.3万吨。公司规划30公里供应链，追求新鲜品质。ToB旗宁波：年产10000吨舰乐工南京：年产30000吨厂惠生鲜店酒吧餐厅国体上海：年产3000吨际验ToC工杭州：年产10000吨厂30公里“厂-店”配送 电商平台 便利店 体验工厂 售卖机资料来源：浙商证券，灼鼎咨询研究。

渠道产品主要销售模式