项目可行研究讲座

项目可行性研究讲座和炳全教授昆明理工大学管理与经济学院第1页，共23页。第一讲项目与项目可行性研究概述1.1投资项目与投资决策1.什么是项目项目是一个特殊的将被完成的有限任务，它是在一定时间内，满足一系列特定目标的多项相关工作的总称。

第2页，共23页。

人类有组织的活动分两类:

一类是连续不断、周而复始的活动,——称“作业”或“运作”（Operations）；

一类是临时性、一次性的活动，——称“项目”（Projects）

第3页，共23页。2.决定投资三要素收益成本预期对未来赌博的信心？收益增加？利率、税收？可行性研究是为三要素寻找依据第4页，共23页。3.投资项目决策

项目干起来需要钱，钱要增值需要找项目。所以，所有的项目都是投资项目。投资项目决策一般程序——4步法第一步：调查研究、收集信息、提出问题，确定预期目标。

第二步：根据宏观环境和现有条件，拟定若干个方案。第三步：用科学方法对拟定的方案进行比选。第四步：确定实施计划，提出合理化建议。第5页，共23页。2）亚洲开发银行和非洲开发银行项目决策程序

⑴明确问题和目标；⑵研究项目的背景；⑶搜集有关信息资料；⑷安排项目分析的步骤；⑸对项目进行经济分析；⑹衡量非经济的影响；⑺进行不确定性分析；⑻综合权衡；⑼提出项目评估报告及其他建议；⑽最终作出投资决策。第6页，共23页。3）我国现行投资项目决策程序提出项目提出项目建议书决策部门提出审批意见否决项目提出立项报告编制可行性研究报告决策部门提出审批意见否决项目提出立项报告否决项目金融机构提出评估报告下达计划文件承诺贷款提出贷款意向开始施工第7页，共23页。1.2可行性研究概述1.可行性研究的阶段划分

投资机会研究初步可行性研究详细可行性研究1)投资机会研究阶段

——即寻求最佳投资机会活动

◎投资机会研究分为：一般机会研究具体机会研究

第8页，共23页。投资机会研究一般分为三种：◆地区研究；◆部门（行业）研究；◆以资源为基础的研究。

发展中国家一般机会研究通常由政府部门或专门机构进行，作为政府制定国民经济长远发展规划的依据。第9页，共23页。◎投资机会研究特点为可行性研究的第一阶段投资费用和成本估算比较初略误差约为：+30%研究费用约为总投资的：0.2%-1.0%时间：1-3个月第10页，共23页。2）初步可行性研究概念：也叫预计可行性研究，在机会研究的基础上对项目是否可行作较为详细的分析论证，形成初步可行性研究报告。特点：介于投资机会研究与详细可行性研究之间的中间阶段投资费用和成本估算稍精确误差约为：+20%研究费用约为总投资的：0.25%-1.50%时间：4-6个月第11页，共23页。3)详细可行性研究阶段概念：

也叫最终可行性研究，形成《可行性研究报告》特点：可行性研究的最终阶段投资费用和成本估算要求更精确误差约为：+10%研究费用约为总投资的：1.0%-3.0%时间：8-10个月或更长第12页，共23页。2.可行性研究的作用为投资者投资决策提供依据为投资者申请项目贷款提供依据为商务谈判和签订合同/协议提供依据为投资企业上市提供依据为工程设计提供依据第13页，共23页。3.可行性研究（报告）的内容一、项目的背景和基本设想二、市场调查与市场预测三、工程设计和工艺选择（评估）四、生产规模和人力资源的确定五、厂址选择六、投资估算七、财务效益分析八、不确定性分析九、投资方案的比较与选择十、国民经济效益分析第14页，共23页。4.可行性研究的程序组织工作小组数据调研编写可行性研究报告初稿论证和修改第15页，共23页。1.3项目背景分析与评估

1.项目实施背景分析

产业背景——产业政策背景产业结构政策产业组织政策产业分布政策

具体政策可体现为：

调整、扶持、援助、鼓励、培育、限制、禁止等政策。

投资项目必须符合国家和地区的产业政策。第16页，共23页。区域背景——分析生产要素、市场、环境的可依赖程度

原料指向型市场指向型劳动力指向型资金指向型技术指向型投资项目要符合地区相对独立利益主体的要求。多优势取最大优势；无优势选最小劣势。第17页，共23页。项目定位——产品市场定位五力分析：行业竞争潜在进入者潜在替代产品消费者构成供应者构成产品追求：差异化低成本第18页，共23页。1.4投资者分析——资质、信用度分析企业素质——领导、队伍、产品、装备、资产、管理等；企业信用——借贷资金信用、合同履行信用、产品信用等；企业经营管理——产品生产、销售，流动资金周转等；企业经济效益——获利能力；企业发展前景——近期、远期规划，市场竞争力等第19页，共23页。1.5项目审批程序项目建设六过程:项目建议书可行性研究项目评估和审批建设准备工程施工竣工验收

项目审查六是否:是否有项目建议书是否上报项目建议书是否批复项目建议书是否有立项报告是否有可行性研究报告是否批复可行性研究报告第20页，共23页。可行性研究报告的审查内容是否全面？影响因素是否考虑全面？数据来源是否可靠、准确？研究方法是否正确？项目建议书的审查是否为国家允许和鼓励的项目？审批权限是否合理？重大项目（2亿元以上）——由国家计委审核国务院审批；大中型项目——由国家计委审批；小型项目——按隶属关系由地方各级计委审批。第21页，共23页。1.6项目投资环境评估软环境——投资政策、措施，政府的态度、办事效率，服务机构，科学文化发展程度，法律制度，经济制度等。硬环境——交通运输条件，通讯设施，城市基础设施，自然资源，技术条件，服务产业等。

（1）社会政治环境评估（2）经济环境评估（3）自然、技术和物质环境评估

——硬环境软环境第22页，共23页。内容梗概项目可行性研究讲座。第一讲项目与项目可行性研究概述。1.1投资项目与投资决策。项目是一个特殊的将被完成的有限任务，它是。一类是连续不断、周而复始的活动,——称。“作业”或“运作”（Operations）。一类是临时性、一次性的活动，——称“项。项目干起来需要钱，钱要增值需要找项目。所以，所有的项目都是投资项目。投资项目决策一般程序——4步法。第一步：调查研究、收集信息、提出问题，确定预期目标。项目。——即寻求最佳投资机会活动。也叫预计可行性研究，在机会研究的基础上对项目是否可行作较为详细的分析论证，形成初步可行性研究报告。也叫最终可行性研究，形成《可行性研究报告》。1.3项目背景分析与评估。产业背景——产业政策背景。区域背景——分析生产要素、市场、环境的可依赖程度。多优势取最大优势。项目定位——产品市