恒宇同创智能产品商业计划书20160816

商业计划书北京恒宇同创科技股份有限公司2016年8月北京恒宇同创科技股份有限公司1243PART1公司概况

PART

3行业分析

PART2团队介绍PART

4市场细分目录5PART

5财务数据与预测6

PART6估值及股份占比北京恒宇同创科技股份有限公司7PART7退出机制

北京恒宇同创科技股份有限公司（以下简称“恒宇同创”）成立于2005年，是以系统集成为主导的智能化方案提供商、业务范围覆盖系统集成、软硬综合信息、智慧城市、智能家居、智能楼宇、智能农业等多个领域。2015年8月，公司控股了北京翔翼飞鹰航空科技有限公司（以下简称“北京翔翼”），正式涉入无人机业务，并将其作为公司未来重点拓展领域。北京翔翼所设计、生产和销售的农业、工业、军用无人机和相关行业的解决方案在行业内具有较强的竞争力，发展前景广阔。PART1一、公司介绍PART1公司概况北京恒宇同创科技股份有限公司PART1二、股权结构PART1公司概况公司注册资本1190万元，其中李涛先生出资57.99%，是公司的创始人和实际控制人，王晓军女士出资15.37%，其余股东均为公司员工。李涛65.42%王晓军12.41%其他股东22.17%公司股权100%北京恒宇同创科技股份有限公司PART2团队介绍北京恒宇同创科技股份有限公司电子大学本科、首都经济贸易大学研究生、主导公司运营管理。战略规划。智能自控专业，主要负责总公司智能方案的设计、应用管理工作。公共关系管理专业，主要负责总公司的市场开发及客户关系的维护。工民建专业，负责总公司工程部的弱电项目管理工作，施工现场管理。李涛董事长总经理

谢华良设计部总监金守才市场部总监罗虎项目经理丁建华董事财务总监李云娟董事、董事会秘书兼人力资源总监高级会计师，负责总公司的财务管理工作，对外地分公司财务工作的相应监管工作。人力资源管理专业，负责总公司的人力资源工作，及董秘工作。（智能交通、环境监测、物联数据、智能楼宇、智能家居）功能需求设计、项目工程实施、智能化运营、人工智能、大数据管理服务与升级。建筑智能化行业分析智能化范围智能建筑智能城市智能农业北京恒宇同创科技股份有限公司以建筑物为平台，兼备信息设施系统、信息化应用系统、建筑设备管理系统、公共安全系统等，集结构、系统、服务、管理及其优化组合为一体，向人们提供安全、高效、便捷、节能、环保、健康的智能化环境。（生态环境监测、水源环境监测、土地土质监测、温度湿度空气综合控制、病虫害防治、无土有氧培育）。建筑智能化行业分析行业发展态势建筑智能化资料来源：Wind资讯北京恒宇同创科技股份有限公司全国建筑智能化企业总资产由2010年的396亿元增长到2015年的2700亿元。净利润由2010年的21亿元增长到51亿元，年均复合增长率分别达到43%和35%。

建筑智能化行业分析市场规模持续增长智能化我国正处在大规模城市化建设阶段，作为国家主要的经济支柱产业，建筑业在国家拉动内需政策的持续实施、中心城市的建设和城镇化战略的推进下，一直保持较快增长。随着社会的发展，人类对智能化的需求越来越大，智能化给人类生活带来的舒适便利，这将是现在和将来发展最快、利用率最高的行业。随着智能化软硬件的发展跟随而来的是“服务”将占据榜首。未来是一个数千亿的市场。北京恒宇同创科技股份有限公司

PART业务发展公司主要有两个业务板块：

通过控股子公司北京翔翼（控股59.80%）开展的无人机业务，也是公司未来重点拓展的业务领域；传统主业建筑智能化业务，经过多年发展，取得多项有自主知识产权，以弱电系统工程智能化、智能家居智能楼宇、智能城市、智能农业为主要发展方向。结合人工智能技术研发智能全景吊舱，无人机载荷。PART4市场细分4北京恒宇同创科技股份有限公司

建筑智能化市场细分建筑智能化业务

重点项目：涉及弱电系统、安防系统、涉密系统、智能家居等领域。北京恒宇同创科技股份有限公司重点项目2013年2014年古城现代嘉园智能系统供应安装工程地铁九号线郭公庄车辆段定向安置房项目一期（一标段）地铁九号线郭公庄车辆段定向安置房项目一期（二标段）地铁九号线郭公庄车辆段回迁安置房二期安置房弱电项目（三标段）地铁九号线郭公庄车辆段回迁安置房二期安置房弱电项目（四标段）万芳园一区监控系统工程北京翔翼飞鹰航模科技有限公司弱电项目高家场41号院LED信息发布系统工程万年花城11号地1#、10#地增加门禁

中海古城JB地块智能化工程中海老项目监控改造工程中海九号增加门禁工程康庄公园感应门、LED全彩屏及视频监控改造系统工程万年花城11#地安防系统工程北京歌华有线电视网络股份有限公司多个项目2015年2016年上城国际花园四期南周界防范智能化系统安装工程地铁大兴线枣园路站居住及多功能项目弱电分包工程万年长阳置业办公区机房改造及弱电布线工程等多个项目小瓦窑北门停车场项目地铁大兴线枣园路站居住及多功能（一期、三期）项目弱电智能化项目晶湖湾海鲜酒店视频监控系统工程西城区鸭子桥6号改扩建工程(弱电工程)IBMG移动端技术开发项目房山区拱辰街道办事处及长阳镇09-03-12地块C3商业金融（A）项目房山区拱辰街道办事处及长阳镇09-05-04地块商业金融（B）项目建筑智能化市场细分建筑智能化业务

重点客户：包括各地产公司、政府部门、军事院校、软件金融公司。北京恒宇同创科技股份有限公司重点客户建筑智能化市场细分建筑智能化业务

核心技术：北京恒宇同创科技股份有限公司核心技术建筑智能化市场细分建筑智能化业务

公司资质北京恒宇同创科技股份有限公司中关村高新技术企业编号20122020299201●安防工程企业资质贰级编号ZAX-QZ02201111010205●电子与智能化工程专业承包贰级编号D211065957●安全生产许可证编号（京）JZ安许证字【2012】233769●北京市有线电视站、共用天线设计、安装许可证编号006

公司荣誉

建党90周年2011年中国安全社区杰出贡献奖●建党90周年2011中国安防行业百强企业称号市场细分北京恒宇同创科技股份有限公司未来，公司将坚持无人机业务和建筑智能化业务共同发展、齐头并进的发展战略。无人机领域公司将以农业植保领域为突破，以工业无人机为重点，凭借产品的技术和性价比优势，迅速将公司无人机产品推向市场，并形成竞争优势。结合无人机联盟现有资源，公司拟在全国建设无人机产业园，主要为我国无人机产业创新战略的形成规模化发展，提供服务平台。联合大专院校组织建设专家团队，为我国无人机产业技术、资源、金融、物流、展览展示等建言献策。建设我国一流的无人机产业基地和培训基地。公司将以军队信息化建设、医疗系统、智能楼宇、智能城市物联为重点，通过研发、并购、参股等策略布局产业链整合，形成产业链上下游协作共赢的新型商业模式。以智能化为中心，让产、学、研、用、商有力的结合，实现智能与建筑、家居等互通互联，形成智能化服务生活的模式，共同致力于智慧城市的建设。利用人工智能与无人机结合形成跨界融合（智能农业与飞防控制）。建筑智能化领域PART5财务数据与预测一、财务数据分析北京恒宇同创科技股份有限公司截至2015年12月末，公司资产总额28487461元，所有者权益15861922元（其中实收资本962万元），资产负债率44.32%，公司债务负担不高。单位：万元2015年12月2014年2013年资产总额281114,114,23615,689,863负债总额12164,214,0034,175,524所有者权益15959,900,23311,514,339其中：实收资本9158,800,0005,952,382

近年来，公司收入规模不断增长，2015年收入规模已经大大超过2014年全年的收入规模，预计未来还将保持快速增长。2015年，公司营业毛利率有所降低，主要由于核算原因没有严格按照完工百分比法及时确认收入。近年来，公司业务规模快速扩张，费用支出较大，同时出于税务筹划等因素考虑，2013-2014年公司账面净利润为负数。但随着业务规模不断扩大，2015年公司利润大幅增加，未来还将保持较强的盈利能力。单位：万元2015年12月2014年2013年营业收入13986,685,2175,265,927营业成本4152,866,4052,730,671毛利率70%57.12%48.14%管理费用4143,124,6523,126,624营业利润460-55,931-1,478,563净利润401-60,859-1,534,2245PARTPART5财务数据与预测二、财务预测北京恒宇同创科技股份有限公司16◆财务测算重要假设及前提●相关比率以2015年度的财务数据为基础，单位为万元●流转税仅考虑增值税，营业税金及附加以增值税为基础确认，增值税率综合取2.9%●所得税率以国家高新技术企业享受的15%优惠税率计●销售收入增长参考公司历史数据及行业发展形态确定

2015-2019年财务预测（万元）20152016E2017E2018E2019E收入13985000101401616819601毛利9832747498969279340税金、期间费用523940134114091690营业利润4601807364855187650所得税59307498518621净利润4011500315050007029PART6估值与股份占比6一、公司估值

目前，涉足建筑智能化和无人机业务的上市公司市盈率在80-1000倍之间不等，2015年前三季度相关公司平均市盈率分别达到123.40倍和552.23倍；尤其是在无人机市场，资本市场预计未来几年将爆发式增长。PART

总市值（亿元）净利润（亿元）市盈率(TTM,倍)建筑智能化延华智能101.120.62160.40达实智能109.351.4886.12赛为智能57.960.62123.68平均市盈率123.40无人机航天电子192.832.5889.43山河智能79.310.04980.81航天科技171.130.38586.45平均市盈率552.23北京恒宇同创科技股份有限公司图表为同行业部分企业市值估值与股份占比一、公司估值20152016E2017E2018E2019E净利润（万元）4011500315050007029公司估值（万元）2005075000157500250000351450北京恒宇同创科技股份有限公司

同行业上市公司市盈率普遍在80倍以上，平均市盈率更远高于80倍，保守起见，这里仅按50倍的市盈率计算，对应2015年401万净利润，公司目前估值约2.005亿元。公司计划未来通过新三板、创业板等方式逐步进入资本市场，随着流动性的增强和业务的增长，预计公司估值还将不断增加。即使按照目前50倍市盈率保持不变，2016-2017年公司估值也将分别达到7.5亿元和15.8亿元，投资者将获得丰厚回报。估值与股份占比二、项目需求

根据规划，公司将对上下游产业链作布局整合，拟并购部分产业链相关专业公司，并着力研发智能家居、无人机等项目，打造产业链上下游协作共赢的新型商业模式。基于公司战略需要，初步确定此次融资额度为2300万元，按照目前2亿元的保守估值，增资完成后，策略投资人将持有公司10.20%的股份。融资后公司的股权结构预计如下：

北京恒宇同创科技股份有限公司19.90%58.75%11.15%北京恒宇同创科技股份有限公司王晓军李涛其他股东策略投资人10.20%PART7退出机制7PART

公司2015年2月已经在上海股权交易中心挂牌；目前正在积极争取在新三板挂牌，预计2016年完成；2018-2019年将达到创业板上市条件，2019年完成转板上市或IPO上市。12股权转让如公司不能按照计划登陆资本市场，投资者可以选择将股份向管理层或其他投资人转让，也可以协议转让其投资收益权。34股权回购