《金融学基础（第2版）》课件11第十章 网络金融

第十一章网络金融.情境导入办理金融业务一定要去银行、证券公司或保险公司吗？是不是足不出户就可以轻轻松松理财？P2P、众筹、第三方支付这些经常刷屏但又有些距离感的词汇到底是什么意思？小金很想去向“金融博士”问问清楚，可是想到上次“金融博士”的那种模棱两可的回答，转念一想，不如自己先去探究一番吧。心动不如行动。小金一边借助各种搜索工具、社交网络以及专业社区积极学习相关知识，一边浏览各种互联网金融机构的网站，并亲身体验和实践。这不，现在小金成了同学中小有名气一名“互金达人”，甚至被称为互联网金融领域的“小活字典”。思考：你赞同这种通过自学，并且理论结合实践来获得“新技能”的方式吗？你认为要成为“互金达人”需要“交学费”吗？如果你是小金的同学，你会向小金咨询什么问题？学习目标知识目标了解互联网金融的基本内涵熟悉互联网金融的主要模式掌握互联网理财的基本途径熟悉互联网金融风险和主要监管方式能力目标分析、比较互联网金融不同模式的异同及发展前景分析、比较互联网理财基本方法并结合自身实际初步尝试和应用识别互联网金融的主要风险第一节互联网金融概述一、互联网金融的基本内涵互联网金融，有时简称为互金，是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务等领域的新型金融业务模式，是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域。互联网金融是互联网（包括互联网技术和互联网思维等层面）和金融（包括金融功能、金融机构、金融业务等层面）的有机结合，包括基于网络平台的金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系、金融产品体系以及互联网金融监管体系等。与互联网金融相关的互联网技术与互联网思维

互联网技术指在计算机技术的基础上开发建立的一种信息技术，涵盖传感技术、通信技术以及计算机技术等很多领域。与互联网金融相关度较高的互联网技术，主要是指大数据和云计算技术。互联网思维，就是在（移动）互联网＋、大数据、云计算等科技不断发展的背景下，对市场、用户、产品、企业价值链乃至对整个商业生态进行重新审视的思考方式。有人认为，互联网思维可以概括为“开放、平等、协作、分享”四个关键词。大数据技术的应用案例洛杉矶警察局和加利福尼亚大学合作利用大数据预测犯罪的发生。统计学家内特·西尔弗利用大数据成功预测2012美国选举结果。麻省理工学院利用手机定位数据和交通数据建立城市规划。梅西百货根据需求和库存的情况，对多达7300万种货品进行实时调价。思考：你认为大数据在金融领域可能有哪些应用？互联网金融与一般金融的关联（１）从互联网金融的构词结构看，其核心是金融，所以之前所学的货币、信用、利率等基本金融概念，金融机构、金融业务、金融市场等微观金融方面的内容都是基础（第一至第六章），大致对应本章第一节内容。（２）互联网理财是互联网金融的重要组成部分和常见应用。互联网理财有很多新玩法，提升了理财的用户体验，但运用得当的互联网理财依然需要遵循理财的基本规则和内在规律（第十章），大致对应本章第二节内容。（３）互联网金融是新事物，但本质上还是金融，因此就离不开国家货币金融政策尤其是金融监管对它的影响（第七至第九章），大致对应本章第三节内容。二、互联网金融的主要模式第三方支付P2P网络贷款大数据金融众筹信息化金融机构互联网金融门户数字货币（一）第三方支付第三方支付狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。（三）P2P网络贷款P2P网络贷款，即点对点信贷，是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。（三）大数据金融大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢。（四）众筹众筹大意为大众筹资或群众筹资，是指用团购＋预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹是利用互联网传播的特性，让创业企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意及项目，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。（五）信息化金融机构所谓信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行改造或重构，实现经营、管理全面电子化的银行、证券和保险等金融机构。金融信息化是金融业发展趋势之一，而（六）互联网金融门户互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。它的核心就是“搜索＋比价”的模式，采用金融产品垂直比价的方式，将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对比挑选合适的金融产品。信息化金融机构则是金融创新的产物。（七）数字货币数字货币是电子货币形式的替代货币。数字金币和密码货币都属于数字货币。它不能完全等同于虚拟世界中的虚拟货币，因为它经常被用于真实的商品和服务交易，而不仅仅局限在网络游戏等虚拟空间中。目前，中央银行暂不承认也不发行数字货币，数字货币也不一定要有基准货币。近期流行的数字货币有比特币、莱特币等。目前，全世界发行有数千种数字货币。三、互联网金融的发展历史（一）国际互联网金融发展历史（二）我国互联网金融发展历史第一个阶段是２０世纪９０年代—２００５年的传统金融行业互联网化阶段。第二个阶段是２００５—２０１１年，以第三方支付规范发展为特征。第三个阶段是从２０１２年开始，进入互联网实质性金融业务发展阶段。第二节互联网理财一、互联网理财的基本内涵互联网理财是指通过互联网管理理财产品，获取一定利益。从互联网特性来看，互联网的便捷性打通了资金链条，降低了理财产品管理及运营成本，也使得个人零散资金获得了更高的收益回报。从用户需求来看，互联网理财产品具有的低门槛、高收益和高流动性特点，贴合大众理财需求。从购买渠道来看，互联网理财产品购买渠道多依托于用户规模大、使用频率高、发展成熟的第三方支付平台，为产品的购买提供了极大的便捷。二、互联网理财的主要业态（一）互联网银行（二）互联网证券（三）互联网保险

三、不同互联网金融模式下的理财（一）第三方支付与理财（二）P2P网贷与理财（三）大数据金融与理财（四）众筹与理财（五）信息化金融机构与理财（六）互联网金融门户与理财（七）数字货币与理财小组讨论回顾个人理财规划的具体内容和一般步骤，谈一谈目前有没有哪些互联网理财模式比较适合你。第三节互联网金融风险与监管一、互联网金融风险相对于传统金融而言，互联网金融刚刚兴起，各种模式层出不穷，在一些领域存在野蛮发展的特点。和传统金融一样，互联网金融存在市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等金融领域的共性风险其他特性风险：（一）法律定位不明（二）监管难度较高（三）个人信息泄露二、互联网金融监管（一）互联网金融监管概述为鼓励金融创新，促进互联网金融健康发展，明确监管责任，规范市场秩序，经党中央、国务院同意，中国人民银行、工业和信息化部、公安部、财政部、国家工商总局、国务院法制办、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、国家互联网信息办公室十部门于2015年7月18日联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。《指导意见》的总体要求：“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”。《指导意见》的原则：“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”。《指导意见》具体要求：包括互联网行业管理，客户资金第三方存管制度，信息披露、风险提示和合格投资者制度，消费者权益保护，网络与信息安全，反洗钱和防范金融犯罪，加强互联网金融行业自律以及监管协调与数据统计监测等方面。（二）互联网支付与网络借贷监管互联网支付是指通过计算机、手机等设备，依托互联网发起支付指令、转移货币资金的服务。互联网支付应始终坚持服务电子商务发展和为社会提供小额、快捷、便民小微支付服务的宗旨。网络借贷包括个体网络借贷和网络小额贷款。个体网络借贷要坚持平台功能。网络借贷业务由银监会负责监管。（三）股权众筹融资和互联网基金销售监管股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动。股权众筹融资必须通过股权众筹融资中介机构平台（互联网网站或其他类似的电子媒介）进行。基金销售机构与其他机构通过互联网合作销售基金等理财产品的，要切实履行风险披露义务，不得通过违规承诺收益方式吸引客户……（四）互联网保险业监管

《互联网保险业务监管暂行办法》（五）其他互联网金融监管包括互联网信托和互联网消费金融等。三、互联网金融的展望（一）互联网金融与传统金融合作竞争（二）互联网金融创新与完善监管并存（三）互联网金融与金融文化生态共生本章小结1１．互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务等领域的新型金融业务模式，是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域。２．互联网金融模式层出不穷，而且还在不断发展。当前主要有第三方支付、Ｐ２Ｐ网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户、数字货币等。３．互联网理财是指通过互联网管理理财产品，获取一定利益。互联网理财已经渗透到银行、证券、保险等传统金融行业，并与各种互联网金融模式相结合，新产品、新业务层出不穷。本章小结2４．和传统金融一样，互联网金融存在市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等金融领域的共性风险，此外还具有法律定位不明、监管难度较高、个人信息泄露等特性风险。５．《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》等规章的发布标志着互联网金融监管有了法律依据，为促进互联网金融健康发展保驾护航。想一想1．简述互联网金融的主要模式。２．比较国内外互联网金融发展的异同。３．什么是互联网理财？互联网理财与一般理财相比有什么区