证券-投资学-课件-第2章-债-券

第2章

债券

1【教学重点】

1、债券的要素；

2、债券的分类、特征；

3、债券的评级；

【教学难点】

1、债券的分类、特征；

2、债券的信用评级应用。

【教学重点】

1、债券的要素；

2、债券的分22.1债券及其特性2.1.1债券的定义

债券是发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。

债券的发行最早始于12世纪末期的威尼斯共和国。2.1债券及其特性32.1.2债券的票面要素

发行单位的名称。发行单位的地址。债券的票面金额。债券的票面利率和计息方法。

2.1.2债券的票面要素4还本付息的期限和还本方式。债券的发行日期。发行单位的印记。债券号码。

还本付息的期限和还本方式。5归纳：债券的最基本要素债券的基本要素债券面值

债券价格

债券利率偿还期限

发行主体发行时期归纳：债券的最基本要素债券的债券债券价格债券偿还期限发行6

2.1.3债券的基本特性债券的权利性债券的有期性债券的灵活性债券的稳定性

2.1.3债券的基本特性7

2.1.4债券与股票的比较

债券与股票一样，都属于有价证券，都是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表。但两者却存在着以下不同点：2.1.4债券与股票的比较8从性质上看，股票表示的是对公司的所有权，而债券所表示的只是一种债权；从发行目的看，发行股票是股份公司为筹集自己资本的需要；发行债券是为追加资金的需要。证券-投资学-课件-第2章--债--券9从期限看，股票通常是不能偿还的，没有到期日，股东把资本交给公司后，资本即归公司支配，非到停业清理或解散，资本是不能退还给股东的。从投资风险的大小看，股票大于债券。

从期限看，股票通常是不能偿还的，没有到期日，股东把资本交给公10从流通性上看，股票和债券都具有很强的流通性，但程度有明显差别。从发行单位看，债券的发行单位多于股票的发行单位。

证券-投资学-课件-第2章--债--券112.2债券的种类

债券是一种重要的筹资工具，由于它的发行不受发行单位经济性质的限制，再加之适应了债券投资者的需要，因此债券的种类非常多。2.2债券的种类债券是一种重要的筹资工具122.2.1债券的基本分类1）按发行主体分类政府公债券金融债券企业债券国际债券

2.2.1债券的基本分类1）按发行主体分类132）按债券的期限分类

短期债券中期债券长期债券

2）按债券的期限分类短期债券143)按利息的支付方式分类

一般付息债券附息票债券贴现债券

3)按利息的支付方式分类一般付息债券154)按债券的信用形式分类

债券按其信用形式分为信用债券、抵押债券、担保债券三大类。

4)按债券的信用形式分类债券按其信用形式分为信用债165）按投资人的收益能力和权益分类

按投资人的收益的多少和形式可以将债券分为固定利率债券、浮动利率债券、分红债券、参加债券、收益债券、免税债券和附新股认购权债券等。5）按投资人的收益能力和权益分类17

6)按是否记名分类

按是否需要记名分为记名债券，无记名债券和交换债券。

7)按债券募集方式分类

债券按其是否公开募集可分为公募债券和私募债券。

6)按是否记名分类按是否需要记名分为记名债券182.2.2我国债券的主要分类

我国建立后已发行过许多债券，主要包括：国家债券、国家代理机构债券、金融债券、企业债券、国际债券等。2.2.2我国债券的主要分类我国建立后已发行过许多债券，主19思考1、什么是债券？它具有哪些基本特征？2、债券与股票的区别与联系？3、债券按照发行主体分类共有哪几种？4、外国债券和欧洲债券的区别与联系？思考20

第2章

债券

21【教学重点】

1、债券的要素；

2、债券的分类、特征；

3、债券的评级；

【教学难点】

1、债券的分类、特征；

2、债券的信用评级应用。

【教学重点】

1、债券的要素；

2、债券的分222.1债券及其特性2.1.1债券的定义

债券是发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。

债券的发行最早始于12世纪末期的威尼斯共和国。2.1债券及其特性232.1.2债券的票面要素

发行单位的名称。发行单位的地址。债券的票面金额。债券的票面利率和计息方法。

2.1.2债券的票面要素24还本付息的期限和还本方式。债券的发行日期。发行单位的印记。债券号码。

还本付息的期限和还本方式。25归纳：债券的最基本要素债券的基本要素债券面值

债券价格

债券利率偿还期限

发行主体发行时期归纳：债券的最基本要素债券的债券债券价格债券偿还期限发行26

2.1.3债券的基本特性债券的权利性债券的有期性债券的灵活性债券的稳定性

2.1.3债券的基本特性27

2.1.4债券与股票的比较

债券与股票一样，都属于有价证券，都是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表。但两者却存在着以下不同点：2.1.4债券与股票的比较28从性质上看，股票表示的是对公司的所有权，而债券所表示的只是一种债权；从发行目的看，发行股票是股份公司为筹集自己资本的需要；发行债券是为追加资金的需要。证券-投资学-课件-第2章--债--券29从期限看，股票通常是不能偿还的，没有到期日，股东把资本交给公司后，资本即归公司支配，非到停业清理或解散，资本是不能退还给股东的。从投资风险的大小看，股票大于债券。

从期限看，股票通常是不能偿还的，没有到期日，股东把资本交给公30从流通性上看，股票和债券都具有很强的流通性，但程度有明显差别。从发行单位看，债券的发行单位多于股票的发行单位。

证券-投资学-课件-第2章--债--券312.2债券的种类

债券是一种重要的筹资工具，由于它的发行不受发行单位经济性质的限制，再加之适应了债券投资者的需要，因此债券的种类非常多。2.2债券的种类债券是一种重要的筹资工具322.2.1债券的基本分类1）按发行主体分类政府公债券金融债券企业债券国际债券

2.2.1债券的基本分类1）按发行主体分类332）按债券的期限分类

短期债券中期债券长期债券

2）按债券的期限分类短期债券343)按利息的支付方式分类

一般付息债券附息票债券贴现债券

3)按利息的支付方式分类一般付息债券354)按债券的信用形式分类

债券按其信用形式分为信用债券、抵押债券、担保债券三大类。

4)按债券的信用形式分类债券按其信用形式分为信用债365）按投资人的收益能力和权益分类

按投资人的收益的多少和形式可以将债券分为固定利率债券、浮动利率债券、分红债券、参加债券、收益债券、免税债券和附新股认购权债券等。5）按投资人的收益能力和权益分类37

6)按是否记名分类

按是否需要记名分为记名债券，无记名债券和交换债券。

7)按债券募集方式分类

债券按其是否公开募集可分为公募债券和私募债券。

6)按是否记名分类按是否需要记名分为记名债券382.2.2我国债券的主要分类

我国建立后已发行过许多债券