衍生金融工具会计问题探讨

衍生金融工具会计问题探讨第21卷第8期徐州工程学院学报2006年8月Vol1>.21No.8JournalofXuzhouInstituteofTechnologyAUG.2006衍生金融工具会计问题探讨周英(常熟理工学院管理工程系,江苏徐州215500)【摘要】20世纪80年代以来,衍生金融工具作为国际金融市场上避险的工具被不断地创造出来,它具有不同于传统金融工具的特点。本文主要探讨在会计上确认衍生金融工具的必要性、它对传统会计理论体系产生的冲击及其目前存在的主要会计问题。【关键词】衍生金融工具;冲击;会计问题【中图分类号】F235.2【文献标识码】A【文章编号】1673-0704(2006)08-0019-04引言并在一定情况下决定是否需要结算;2、该合同不需衍生金融工具源自传统的金融工具,1972年5要初始净投资,或者与那些预期对市场条件具有类月美国芝加哥商业交易所首次上市标准化通用期货似反应的其他合同相比,它要求的初始净投资较少;合同,“衍生金融工具”便开始在国际金融市场上出3、该合同条款要求或允许以净额结算,合同可以容现,20世纪80年代中期以来,由于国际金融市场的易地通过合同以外的方式以净额结算,也可以通过极度震荡,各种各样的衍生金融工具被不断的、大量交割资产结算,且这种交割资产的结算方式对于资的创造出来,其发展速度是其他任何一种传统金融产受让人而言,同净额结算无差异;产品都无法比拟的。衍生金融工具的出现显著提高(三)我国财政部于2006年3月印发的《企业会了整个金融市场的经济效率,已经成为现代金融市计准则第22号金融工具确认和计量》中指出衍生场最具活力的发展领域,但是,它的出现也为现行会工具是指具有以下特征的金融工具或其他合同:1、计体系提出新的挑战,这也正是本文所要探讨的主其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、要内容。价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类一、衍生金融工具的定义似变量的变动而变动,变量为非金融变量的,该变量(一)国际会计准则委员会(以下简称IASC)在与合同的任一方不存在特定关系;2、不要求初始净IAS39号中指出,衍生金融工具是具有以下特征的投资,或与对市场情况变化有类似反应的其他类型金融工具:1、其价值随其基础性金融工具的价格改合同相比,要求很少的初始净投资;3、在未来某一日变而改变,如利率、商品或证券价格、指数等。2、不要期结算。求初始净投资,或与市场变动有类似的其他类型合综合以上定义,本文认为对衍生金融工具的理同相比,要求很少净投资;3、在未来某一日期结算。解应包含以下三点:(二)美国财务会计准则委员会(以下简称1、衍生金融工具是从基础金融工具派生出来FASB)在其133号准则中认为衍生工具必须具有的;以下三个特征的金融工具或其他合同:1、该合同具2、衍生金融工具是对未来的交易;有一项或多项标的,以及一项或多项名义金融或支3、衍生金融工具具有巨大的杠杆效应;付条款,或两者兼有。由这些条件决定结算的金额,二、衍生金融工具的功用及风险收稿日期:2006-03-15作者简介:周英(1970-),女,江苏常熟人,讲师,研究方向:金融会计。·19·(一)一般来说,衍生金融工具在现代金融市场上具有三方面的功用,如下图所示:(二)衍生金融工具主要是作为风险回避的手段风险管理的手段,也有可能成为巨大的风险源,与它而开发并发展起来的,但是它就象一把双刃剑,既是相关的风险具体可归纳为以下几种:如下表所示:衍生金融工具具有的主要风险信用风险由交易对手的破产等而发生的损失市场风险由于市场价格变动的影响而发生的损失流动性风险资金的运用和筹措期间的时间段内短期资本不足的风险系统风险由于一个问题的发生而导致整个金融系统出现问题的风险法律风险由于法律上的问题而发生的风险操作风险具体操作上的风险决算风险由于资金的支付和领取的时间差而产生的风险三、对衍生金融工具进行会计确认和计量的必出的经济决策,该信息就具有重要性。有关衍生金融要性工具的信息是否重要呢?从数量上讲,近几年,在世衍生金融工具作为经济发展的产物,应该在会界资本市场中,因衍生交易而引起的风波不断发生:计上加以反映。1987年10月的全球性股灾被认为源于纽约证券交(一)是相关性原则的要求。相关性原则是指会易所的股指期货与股指期权的大规模程序化交易;计所提供的信息必须与制定经济决策相关。IASC1994年9><>12月美国奥兰治县破产是因为县政府财政认为:“当信息能够通过帮助使用者评价过去、现在基金使用了反向浮动利率债券;1995年2月,英国和未来事项或确认、更改他们过去的评价从而影响巴林银行因经营日经225(Nikkei225)股指期货发到使用者的决策时,信息就具有相关性。”在FASB生巨额亏损以至破产;1995年9月爆出日本大和银的第1号财务会计概念公告中也反复强调“创造未行纽约分部因经营美国国债及其衍生工具亏损11来有利现金流量”的信息对于所有的报表使用者都亿美元的事件;从性质上讲,由于衍生金融工具的信是相关的。当前的每一项衍生金融工具都对未来现息被排除在传统会计报表之外,无论投资者还是债金流量有极大的影响,其预期报酬意味着可能的现权人,都无法了解其所带来的风险,而根据表面上良金流入,预期风险意味着可能的现金流出,因此衍生好的财务状况和运营能力而作出投资或借贷的决策金融工具的会计信息具有高度的相关性。这种相关很可能蒙受损失。以上两方面足以说明衍生金融工性不仅是对企业外部的投资人和债权人而言,而且具信息所具有的重要性。也同样适用于企业内部的管理者。(三)是实质重于形式原则的要求。实质重于形(二)是重要性原则的要求。重要性原则是指在式原则指的是如果信息要想忠实反映企业的交易或会计报表中对所有重要的信息应真实、全面地加以事项,就必须根据它们的实质和经济现实,而不是仅反映,而对于金额不大、对制定决策没有多大影响的仅根据它们的法律形式进行核算和反映。从表面上信息,可以不在报表或会计记录中单独反映。如果某看,衍生金融工具是尚未履行的合约,属于未实际发一信息的遗漏或错误会影响使用者根据此报表所作生的交易,按照现行财务报告要素的标准不能列为·20·财务报表中的资产或负债项目,但衍生金融工具的传统财务会计是以权责发生制为确认原则的,实质是企业现在拥有的权利或承担的义务,在将来在会计实务中,权责发生制原则常常与收入实现原会造成金融资产的流入或流出,因此就其功能而言,则和费用配比原则联系在一起,这三个原则在传统与传统资产、负债并无区别,将其排除在资产负债的财务会计中对资产、负债、收入、费用、股东权益的确范畴之外,实际上是只重形式不重实质的做法。认、记录起到了较好的作用,但面对灵活多样、内容四、衍生金融工具与传统财务会计理论的冲突复杂的衍生金融工具,权责发生制原则及体现其要衍生金融工具作为一种尚未履行或正在履行的求的实现原则与配比原则对此无法作出恰当的会计合同,具有杠杆性、虚拟性等特点,传统财务会计理处理,如某企业购入三个月后交割的某种外币期货,论根本无法真实地核算其可能带来的收益与风险,购入后不久,该种外币在期货市场上的价格迅速上一般只能在表外间接地反映交易机构的经营状况。涨,如果按照权责发生制和收入实现原则的解释,企如果说物价变动是对传统会计理论的一次革命性影业必须等到“合约”彻底结束才予以确认,该企业对响的话,那么衍生金融工具将会对传统会计理论形此项收益不予确认和列报。但事实上该外币期货虽成第二次革命,这一冲击将会引起现有会计结构模未到期,与这项外币期货合约相关的风险和报酬实式的一些根本性变化。质上已经转移给企业,不确认此项收益,所提供的信(一)衍生金融工具对财务会计要素确认理论的息必然不能真实反映该外币期货对企业损益的影响冲击情况,给报表阅读者经营决策带来困难和误导,损害衍生金融工具要进入会计报告体系,就需要符了报表使用者的利益,但如果确认当期收益又背离合会计要素确认的标准。FASB财务会计概念公告了权责发生制原则和收入实现原则。(SFAC)第5号《企业财务报表中的确认和计量》(三)衍生金融工具对会计计量基础的冲击(1984年<>12月)中提出了确认财务报表项目的四条传统会计计量是以历史成本原则为基础的。对基本标准,即(1)可定义性;(2)可计量性;(3)相关于初级金融工具,按历史成本计量并不是问题,因为性;(4)可靠性。而“可定义性”是确认项目内须符合它是由过去的交易或事项而产生的,在市场上已经的首要条件,其次再考虑可计量性和相关性等条件。取得客观的交易价格,但衍生金融工具是一种金融FASB财务会计概念公告(SFAC)第6号《财务合约,大多具有远期合约性质,订立时,实际的交易报表的要素》(1985年<>12月)中则把“可定义性”突尚未发生,只是产生了相应的权利义务,自然无历史出为“财务报表各个要素的定义是各项目要通过的成本而言;另外,衍生金融工具的交易,从开仓合同重要的第一道过滤器(asighificantscreen)”。现有签订到对冲或交割平仓,体现的是一个过程,在这一会计理论中资产被定义为“资产是某一特定主体从过程中,基础工具的市场价值也在不停地波动,与之过去的交易或事项中所取得或控制的,可能的未来相联系,衍生工具的市场价值也在不断变化,其价格经济利益”;负债被定义为“负债是某一特定主体,由可能高于签订合同时的价格,也可能低于签订合同于过去的交易或事项而现在承担的将在未来向其他时的价格,这种合同市价的变动以历史成本计量原主体交付资产或提供服务的责任”。由这两个定义可则计量根本无法反映。事实上,熟悉现代财务会计的见,其共同点均立足于过去发生的交易事项,而且在人都知道,历史成本计量模式从来就不曾那么“纯未来期间又必定有经济利益或资源的流入和流出。粹”过。20世纪70年代曾经受到过一次冲击,那是衍生金融工具则不能完全符合上述定义,因为其立通货膨胀导致实物资本不能保全带来的。现在由于足点不在于过去发生的交易事项,而在于未来期间衍生金融工具的不断发展,会计计量又出现了新的合同的履行情况。衍生金融工具“以小博大”的杠杆问题,现行会计计量基础的创新势在必行。作用,使其所能导致的未来经济利益或经济资源的(四)衍生金融工具对财务会计报告及信息披露流入与流出在时间和金额上具有极大的不确定性,的冲击。表面的资金流动与潜在的资金盈亏可能大相径庭。由于传统财务报告模式以历史成本为基础,立因此衍生金融工具所带来的权利或义务不符合现行足于过去的交易与事项,使得长期以来传统的财务会计要素确认标准中的可定义性,因而无法进入现报表体系无法容纳衍生金融工具,有人将衍生金融行会计报告体系中予以确认。工具喻为“潜藏在沼泽中的鳄鱼”,投资者无法估计(二)衍生金融工具对权责发生制原则和实现原和判断其中的风险,也无法作出正确的经济决策,这则的冲击。显然违背了充分揭示原则,不能满足管理者们有效·21·分析和控制风险的需要,更不要说满足外部使用者会计不得不面临有关确认,计量、记录、报告等一系的需要了。列重大难题,如在确认问题上,为使衍生金融工具纳五、结论入会计体系加以反映,就有必要修改会计要素定义综上所述,在传统财务会计理论下衍生金融工或扩大其外延;在计量问题上需要探讨用什么样的具不被确认,只能成为一种表外事项在报表附注中计量模式更能反映衍生金融工具的价值及其波动;说明,但是在衍生金融市场发展的今天,衍生金融工在披露问题上需要探讨传统的会计报告格式是否能具带给投资者要么巨大的利润,要么巨大的亏损,如充分揭示衍生金融工具交易所产生的会计信息和它此重大的影响仅仅在报表附注中说明,显然是不合带来的风险。因此会计如何恰当地反映衍生金融工适的。将衍生金融工具由表外“游荡”转为表内“确具交易目前已成为会计理论界和实务工作者所要研认”是一种必然,也得到了会计界的一致认同,但衍究的一个重要课题,它也是21世纪财务会计面临的生金融工具的复杂性和价值的不确定性又使得财务几大难题之一。参考文献[1]常勋.会计创新及国际协调[M].大连:东北财经大学出版社,2004.[2]耿建新.张天西。高级会计学[M].北京:经济科学出版社,2003.[3]陈小悦.关于衍生金融工具的会计问题研究[M].大连:东北财经大学出版社,2002.[4]魏明海,龚凯颂.会计理论[M].大连:东北财经大学出版社,2001.[5]板垣哲史.金融衍生工具[M].大连:东北财经大学出版社,2005.[6]王光远.财务会计和财务管理理论研究[M].北京:中国审计出版社,2005.[7]李荣林.金融工具会计[M].上海:上海财经大学出版社,2003.OnDerivedFinancialInstrumentinAccountingZHOUYing(ChangshuInstituteofScienceandTechnology,Changshu215500,China)【Abstract】Sincethe1980s,derivedfinancialinstruments,withtheirpeculiarcharacteristicsdiffer-entfromtraditionalones,havebeeninventedsuccessivelyastoolstoavoid