2022年茶油行业发展报告

2022年茶油行业发展报告目录contents茶油行业概述01茶油行业环境02茶油行业现状03茶油格局与发展趋势04PART01茶油行业概述茶油是从油茶（又称山茶、野茶、白花茶）的成熟种子中提取的天然食用植物油，又称山茶油，成品呈金黄或浅黄色。依据国家质量监督检验检疫总局于2003年5月颁布的油茶籽油新标准（GB11765-2003），茶油可从加工程度、制取方式等维度分类。常见的茶油可分为油茶籽原油、压榨成品茶籽油、浸出成品茶籽油三类:（1）油茶籽原油指未经任何处理的，不能直接供人类食用的油茶籽油，又称毛油。该类油通常具有油茶籽固有的气味，酸值不超过4mg/g，过氧化值不超过7.5mmol/kg，溶剂残留量不超过100mg/kg；（2）压榨成品油指经过热榨、冷榨工艺制取的可直接食用的油，可依据酸值、过氧化值划分为两个等级；（3）浸出成品油指经过溶剂浸出法加工制取的可直接食用的油。可依据酸值、过氧化值、气味划分为四个等级。通常，酸度、过氧化值越小，溶剂残留越少的茶油品质更佳行业定义茶油行业定义发展历程1234起步阶段（2006年及以前）1993年，中国植物油行业协会经民政部批准成立，该协会是由从事植物油生产、贸易、加工、储藏、运输、管理、科研、教育的专业人士自愿组成的全国性行业组织，具有社团法人资格。自成立起，中国植物油行业协会开始为政府主管部门制定植物油行业发展战略或有关政策提供依据和建议，同时协调行业企业之间的关系，促进植物油企业的合作和联系，增进行业整体优势，加速了植物油行业发展。2005年，湖南油茶产业协会、江西油茶产业协会等一批专注于茶油作物种植、加工、销售等方面研究的地方协会相继成立，指导油茶及油茶产品的生产、加工、购销、管理、科研、教学等各项工作，并聚集一批茶油经营企业，展开行业交流，加速茶油产业发展速度。发展阶段（2007年至今）2007年以后，随着茶油行业有关政策的相继出台，中国茶油行业迅速发展。2007年、2008年国务院等主管部门先后出台《国务院办公厅关于促进油料生产发展的意见》、《国务院关于促进使用植物油产业健康发展保障供给安全的意见》，明确提出大力发展油茶等特种油料作物。2009年，国家发改委、财政部、林业局颁布《全国油茶产业发展规划（2009－2020年）》，指出力争在2020年使中国油茶种植总规模达到7,000万亩，全国茶油产量达到250万吨。上述政策规划了油茶产业的发展蓝图，为行业的发展提供指引。中国油茶籽产量逐年增加，截至2018年已增长到265万吨，油茶产量增加到70万吨，产值可达数百亿元。从企业层面分析，现阶段，中国油茶企业数量超过1,400家，其中加工企业约700家，油茶籽年加工能力达110多万吨，油茶行业辐射专业合作社2,057个，农户35万户，带动林农177万人，每年吸收社会投资30多亿元产业链上游87%90%67%98%种苗培育企业:中国油茶苗木种苗培育企业大多集中在湖南、江西、广西等油茶大省，其中较为著名企业有洪盛源、源森、润心、贵太太等。上述企业均涉足油茶产业链的多个环节，一方面为集团油茶林种植提供优质种苗以及培育技术，另一方面独立对外销售油茶林苗木，为企业增收，降低因单一业务带来的经营风险。由于油茶种苗培育、科研受国家政策大力支持，每年林业局等主管部门为农户购入优质油茶苗木提供一次性补贴，油茶苗木种苗企业销售压力小，对于中游企业议价能力强。目前，油茶苗木价格较为稳定，两年生油茶苗价格在0.8-6.1元/株之间。化肥供应企业:为提高油茶林油茶籽产量，农户对油茶幼林以及油茶成林在特定时间施用不同种类的肥料。油茶幼林施肥以氮肥为主，油茶成林施肥以复合肥为主。中国氮肥行业领先企业有中海油、河南心连心、云天化等，氮肥行业集中度较低，CR10约为35%。中国复合肥行业领先企业有湖北新洋丰、山东金正大、史丹利等，复合肥行业集中度较低，CR10约为20-30%。目前，氮肥、复合肥处于价格高位，油茶林种植行业成本较高，2019年尿素批发价格约为1,895.3元/吨，45%氯基复合肥（国产）批发价格为2,210.3元/吨。压榨设备供应企业:常见的茶油压榨设备包含螺旋压榨机、液压榨油机等设备，根据功能多少及自动化程度不同，压榨设备价格有所不同，目前大多茶油压榨设备售价在5,000至40,000元之间，相较于螺旋压榨机，液压榨油机价格较高。中国品牌知名度较高的压榨设备企业有青江、东方红、溢康源、益加益、双象、安粮、企鹅、广鑫、国研、油博士等。中国压榨设备制造技术较为成熟，企业数量较多，因此，压榨设备企业竞争较为激烈，议价能力不强。产业链中游茶油加工企业:以生产、加工为主导的茶油企业通常拥有自主生产基地及脱壳、炼油、精炼、灌装等设备，其原料（油茶籽）的供应主要依托“公司+基地+农户”模式完成。该类模式中，企业通过与油茶种植农户签定收购协议，定期对茶籽进行收购，既能发挥茶油产业企业的龙头作用，减少种植成本，也能保障农户的经济收入。茶油加工企业中，规模较大、知名度较高的代表企业有千岛源、润心、老知青等，上述企业年产能均在1,000吨以上。由于茶油加工行业企业数量多、存在产能过剩现象，茶油加工企业对上游企业议价能力弱。茶油品牌企业:中国茶油品牌企业销售额排名前列的有贵太太、大三湘、沈郎、千岛源、润心等，排名前五的企业对销售额的贡献不超过25%，行业集中度较低。茶油品牌中，营销环节是竞争的关键，茶油领先品牌企业均在营销环节发力，提升品牌形象，以获得竞争优势地位。如贵太太与金鹰卡通、湖南经视、都市、娱乐、公共频道及江西、湖北等收视率较高的地方频道，以及CCTV7等合作在全国各地开展100场“健康中国一路油你”大型地面宣推活动，提升品牌知名度。沈郎的主要广告形式为户外广告、社区电梯广告等，结合社区及终端的买赠、抽奖等促销活动、宣传展会，努力提升品牌的知名度。产业链下游销售渠道线下渠道贡献超过90%:现阶段，中国茶油产品的分销依赖于经销商，加工企业或品牌企业与区域经销商合作，联合推广、宣传、销售茶油产品。具体而言，茶油的零售渠道可分为线上渠道和线下渠道两类:①线上渠道是出售茶油产品的电商平台商铺，如天猫、京东等渠道的品牌茶油商铺，线上渠道并非茶油产品的主要渠道，销售额占比不超过10%；②线下渠道是茶油产品零售的主要渠道，销售额占比在90%以上。中国茶油产品线下零售渠道包含超市、食品批发市场、便利店、礼品公司等，四类渠道占茶油产品线下销售额的比重分别为40%、25%、20%、15%。大多为中年女性偏好原味茶油产品:茶油产品的消费者以女性为主，占比约为63%，这是由于茶油主要应用于烹饪场景，而在中国，女性居家做饭的比例较高。从年龄层面分析，35-50岁的消费者是主流群体，占比约为75%，上述群体大多已组建家庭，习惯家居生活，收入稳定，在家庭烹饪中应用茶油。18-34岁及50岁以上的消费群体占比分别为12%、10%，未成年消费者占比为3%。年轻的茶油消费群体通常出于猎奇心理或送礼等动机尝试山茶油，由于年轻群体外出就餐比例高，茶油销量不大。从产品选择层面分析，60%的茶油消费者选择原味茶油，40%的茶油消费者选择精炼茶油（无味），这是由于大多茶油消费者认为原味的茶油更加天然、无副作用，有益于健康，此外部分选购原味茶油的消费群体已适应茶油原有的味道。PART02茶油行业发展环境政治环境1到2020年，油茶面积达到7,000万亩，油茶籽产量达到600万吨；（2）为实现前述目标，鼓励加快高产油茶良种的选育和扩繁，满足新建和改造油茶基地的需要，加快改造现有低产林；（3）建设重点工程，如拓荒造林；（4）推进机械化工程等《关于加快木本油料产业发展的意见》《全国大宗油料作物生产发展规划（2016—2020年）》（1）油茶种植总规模达到7,000万亩，全国茶油产量达到250万吨；（2）每年培训能熟练掌握嫁接操作技术、油茶丰产栽培食用技术的农民技术员10万人次；（3）未来5-7年加工产能与原料供给基本保持平衡等（1）建立健全木本油料种植、加工、流通、消费产业体系，努力提高木本食用油的消费比重，推动木本油料产业持续健康发展；（2）发挥龙头企业带动作用，将企业和农民利益联结在一起，实现风险共担、利益共享等《全国油茶产业发展规划(2009-2020年)》政治环境2《农业综合开发木本油料及示范项目指引（2018-2020年）》《湖南省油茶种苗质量管理办法》《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》（1）重点支持油茶、核桃、油橄榄等木本油料标准化示范基地建设；（2）单个项目中央财政资金投入规模200万元以上（含200万元）；（3）财政资金采取补助方式，积极鼓励开展建后补助等（1）油茶种苗推行“定点采穗、定点育苗、订单生产、定向供应”等生产供应原则；（2）规定了油茶采穗圃、杂交种子园油茶苗木生产单位的基本条件如具备土地权属、设施设备等；（3）严格执行监督管理工作，县级以上林业主管部分负责辖区内油茶种苗质量监督管理工作，开展抽检等明确提出“支持扩大油茶种植面积，改造提升低产林。《林草产业发展规划(2021-2025年)》《规划》明确了“十四五”期间林草产业发展的12个重点领域，分别是经济林、木材加工、生态旅游、国家储备林工程、种苗花卉、竹产业、林下经济、森林康养、林草中药材、林业生物质能源、草产业、沙产业等。到2025年，木本油料种植面积达7亿亩左右，木本食用油年产量达250万吨。经济环境80%60%40%20%0%100%12月11月10月9月8月7月6月5月4月65%为客户服务是我们存在的唯一理由，客户需求是我们发展的原动力。我们坚持以客户为中心，快速响应客户需求，持续为客户创造长期价值进而成就客户。为客户提供有效服务，是我们工作的方向和价值评价的标尺，成就客户就是成就我们自己为客户服务是我们存在的唯一理由，客户需求是我们发展的原动力。我们坚持以客户为中心，快速响应客户需求，持续为客户创造长期价值进而成就客户为客户服务是我们存在的唯一理由，客户需求是我们发展的原动力。我们坚持以客户为中心，快速响应客户需求，持续为客户创造长期价值进而成就客户我们的分析社会环境101中国油茶籽主产区分布较广，包括湖南、江西、广西等14个省（区、市）的642个县（市、区）。2018年中国茶油产量共计约70万吨，其中湖南占比约48%，其次是江西、广西，占比分别为28%、14%，三省合计占比约为82%，区域集中度较高。较高的油茶林分布集中度一方面取决于三地特殊的自然环境，湖南、江西、广西丘陵广布，适宜油茶树生长；另一方面取决于当地农户丰富的油茶育种、栽培经验，如湖南拥有2,300年的栽培历史，当地居民拥有丰富的油茶品种选育经验，目前生产中广为栽培的衡东大桃、永兴中苞红球、岳阳巴陵籽等优良品种适应性、抗病性强，果皮较薄、产量高，均选自湖南。02中国现有茶油企业约1,400家，其中加工企业数量共计700家，油茶籽加工产能超过110万吨，加工产能过剩。中国茶油企业大多按产区集中分布于湖南、江西、广西三省，其中湖南省茶油加工企业总数超过300家，江西、广西茶油加工企业数量分别为50余家、70余家。目前，茶油加工行业存在产能过剩、技术含量不高、产品附加值低等问题。如2018年，广西出产茶油8万吨，精炼油仅3万吨，占比仅为37.5%，普通茶油售价约为60元每斤，精炼油售价高达100元至300元每斤，利润差距较大。除规模化的茶油加工企业外，产地农户通常自留45-50%的油茶籽进行初级加工并自行食用。社会环境2WEAREPROFESSIONAL中国茶油加工工艺主要为可分为压榨法（主要的提取方法）和浸出法两种，其中压榨法按照工艺的温度高低可细分为冷榨法和热榨法两类，冷榨法的榨油温度约为60摄氏度，热榨法的榨油温度高达150摄氏度。现阶段大多茶油加工企业同时采用上述两种工艺，即将油茶籽经过压榨获得“压榨原茶油”后，再用浸出法将茶枯饼中的油充分地抽提出来，获得“浸出原茶油”。行业驱动因素目前，中国茶油行业的政策总体呈现支持行业发展的趋势，林业局、发改委、农业部等主管部门积极制定并不断完善茶油行业政策，给予上游农户、油茶企业多项支持与补贴，细化了中国茶油行业发展的具体措施，如规定油茶林种植面积、提供油茶技术培训、提升机械化水平等。行业政策支持茶油产业处于快速增长时期，由于茶油行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，茶油市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展供需平衡促进市场发展由于政策给予茶油企业税收优惠、提供油茶优质树苗品种补贴等支持，中国油茶种植面积不断提升，推动茶油总产量增加，茶油行业市场规模持续增加。2014年至2017年，中国油茶种植面积由5,880万亩增加至6,550万亩，茶油产量从58万吨提升至70.0万吨，种植面积与油茶产量迅速提升。油茶产量提升将直接带来茶油行业市场规模的迅速攀升，这是由于中国食用油行业供需失衡，2017年食用油消费的对外依赖程度高达80%，增产的茶油将直接进入消费市场，缓解食用油市场供需压力。油茶种植面积不断提升，推动茶油产量增长茶油的主要成分为油酸、亚油酸、亚麻酸等不饱和脂肪酸，含量高达90%以上，具备降低血脂、改善血液循环、预防心脑血管疾病的作用，是高血压、动脉粥样硬化、高血脂患者的理想保健油品。现阶段，中国食用油消费以豆油、菜油等油品为主，高档保健食用油（如橄榄油、茶油等）消费比例较低，可提升空间大。目前，中国茶油年消费量仅70万吨，2018年人均茶油消费量约为0.46千克。随着消费升级趋势凸显，中国居民对于食用油品质的要求逐渐提高，消费者对食用油需求将从价格导向过渡到综合营养价值导向，中国茶油行业将快速增长。人均茶油消费可提升空间大PART03茶油行业现状行业热点热点一茶油应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高茶油行业热点茶油行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。茶油行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。茶油行业产品质量有待提升制约茶油行业发展。行业内产品质量参差不齐，导致研究结果可靠性难以保证，产品丧失市场竞争力。茶油行业难形成统一的监督管理规范,产品质量主要靠企业自主检测保障，监管难度大。中国茶油行业产品主要集中在中低端领域，高端领域被外资企业垄断，产品品质有待进一步提升。市场规模2014年至2018年，中国茶油林种植面积持续增加，油茶籽产量随之提升，中国行业市场规模由628.6亿元提升至820.5亿元，年复合增长率达6.9%，具体增长原因如下:（1）中国政策支持茶油行业发展，为油茶林种植面积、产量提升进行详细、可行的战略规划，林业局、财政部等主管部门详尽制定配套措施如农户引进优质油茶苗补贴、油茶林种植补贴，提升油茶种植户积极性；（2）茶油售价高，利润可观，茶油企业通过各类宣传手段提高茶油消费意识，着力开发茶油消费市场。未来五年，中国茶油行业市场规模有望以5.8%的年复合增长率保持持续增长。WorkReport行业痛点中国油茶种植长期采取自然繁殖模式，经营方式较为粗放，导致大面积油茶林产量较低，现有油茶林需经改造来提升产量。以湖南为例，目前湖南全省共计118万公顷油茶林，年产油75kg/公顷以下的有77万公顷，占比65.4%；年产油75-150kg/公顷的有30.2万公顷，占比25.6%；年产油150kg/公顷以上的有10.7万公顷，仅占9%。中国油茶低产的主要原因是粗放经营和品种低劣，一方面为节省树苗成本，农户倾向于选择较为廉价的低产品种或由原有油茶树自然繁育；另一方面油茶树苗从开始培育到挂果需5至6年，在此期间还需定期施肥、维护，前期投入较大、回报周期长，农户积极性不高。经营方式粗放，大面积单产低目前中国油茶种植大多以户为单位（家庭联产承包责任制）由农村居民分散种植、经营，产业化规模小，机械化程度低。以湖南为例，除前期的油茶栽培、整地环节使用如挖掘机、推土机、耕翻机及挖穴机等外，其他生产环节大量依赖人力，生产效率低下、作业质量难以保证。油茶需定期除草、剪枝、施肥以提高产量，前述环节的机械化管理难以实现，相关操作大量依赖人力进行。此外，油茶加工作坊数量众多，生产效率低，产品品质难以保证，普通热压榨法制取的茶油品质较低，贮存时间短，该类茶油附加值低，经济效益差，销售价格仅为精炼茶油的33%。机械化程度有待提升不确定的自然环境风险如极端天气对常量影响打不确定的自然环境风险如极端天气等不时影响油茶林的油茶籽产量，加剧油茶籽供需不平衡的情况，油茶加工行业缺乏稳定的原料来源，经营受影响产品质量问题质量参差不齐高端产品发展落后茶油行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大中国国家政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，茶油行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，茶油行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，茶油行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于茶油行业的发展行业发展建议（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范茶油行业生产流程，并成立相关部门，对科研用茶油行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证茶油行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：茶油行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土茶油行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，茶油行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。提升产品质量全面增值服务多元化融资渠道单一的资金提供方角色仅能为茶油行业企业提供“净利差”的盈利模式，茶油行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的茶油行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土茶油行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。茶油行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。PART04茶油格局与发展趋势竞争格局竞争格局1中国茶油行业企业按综合实力可分为两个梯队:①第一梯队茶油企业指拥有油茶基地或与特定油茶基地长期合作的茶油企业（包含茶油加工企业或茶油品牌企业），该类企业能结合产业链上下游资源，抵御原料风险，并综合开发利用油茶资源，丰富产品线，寻求新的利润点。如在上游，第一梯队的茶油企业利用油茶基地开发育种、科研业务，或开发油茶农家乐、观光等旅游业务，增加企业综合收入；在中游设立茶油加工工厂，并开发茶油副产品等，提高油茶籽综合利用效率。该类企业通常生产规模、资金规模较大，处于竞争优势地位，代表企业有贵太太、大三湘、沈郎、久晟、润心等企业，大多为上市企业，行业影响力大；②第二梯队茶油企业包含规模较小的茶油加工企业或品牌企业。由于缺乏稳定的上游合作资源，该类企业抵御风险的能力较弱。部分茶油品牌企业尚无加工工厂，对于OEM模式依赖程度较高，对于生产过程、产品质量以及技术含量缺乏有效的控制。该类企业的优势在于擅长品牌运作、产品包装，相对于拥有油茶基地的第一梯队企业，投入较少、回报周期较短，运作较为灵活。竞争格局22018年，受天气因素影响，油茶林挂果收成不佳，导致茶油原料价格大幅上涨，茶油毛利率下降，多数茶油企业的业绩遭受影响。2018年上半年，除贵太太、久晟、沈郎等茶油上市企业净利润为正数之外，另外7家油茶企业的净利润均出现了不同程度的下滑，源森、久源、洪盛源等3家企业甚至出现亏损，主要原因是受到原料价格等因素的影响。为应对原料风险，增加企业盈利，洪盛源、润心、久晟等企业开始逐步布局茶油产业链，加大上游产业链种苗的培育销售，以及下游产业链副产品的销售，从源头上严格把控原材料质量，完善产品结构。行业发展趋势2019202020212022茶油企业从单一的茶油加工业务向综合业务协调发展一方面林业局等主管部门颁布相关政策，通过鼓励优质油茶树苗推广、种植以及低产林改造等措施使油茶籽增产；另一方面，部分油茶加工企业开始涉足产业链上游环节如油茶树苗育种、种植，或通过并购上游油茶林种植企业，进行综合业务开发，如油茶林休闲观光、农家乐等，中游进行油茶籽精深加工，提高原料利用率，提升企业综合收入以及稳定原料来源。如洪盛源主营业务涵盖整个油茶产业链条,包含油茶苗木的培育、种植和销售,油茶籽的生产和销售,以及茶油和其副产品的研发、精深加工和销售等业务，行业影响力较大，抗风险能力较强。供科研咨询服务通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率