中国箱纸板行业产销量价格和产业链整体分析

中国箱纸板行业产销量价格和产业链整体分析一、箱纸板产销量箱板纸。又称牛皮纸、牛卡纸，质地坚韧，耐破度、环压强度和撕裂度高，具有较高的抗水性。箱板纸通常由废纸浆+漂白硫酸盐木浆制成。木浆含量越高的箱板纸往往品质越好。箱板纸的用途，主要是与瓦楞纸芯粘合后制成瓦楞纸箱，用来包装家用电器、日用百货、针棉织物、文化用品、中西成药等。就中国箱纸板产销状况而言，自2018年后中国箱纸板产销量整体开始逐步回升，根据中国造纸协会数据显示，2020年中国箱纸板生产量2440万吨，较上年增长11。42％；消费量2837万吨，较上年增长18。06％。2011～2020年生产量年均增长率2。29％，消费量年均增长率3。55％。2010-2020年中国箱纸板产量及增长率中国造纸协会，2010-2020年中国箱纸板消费量及增长率中国造纸协会，二、箱纸板市场现状分析1、市场价格分析2017年箱纸板均价较2015年增长44%左右，出现了价格的剧烈波动，主要原因一方面是受到成本因素的推进，另一方面则是受到市场供需变化影响。成本方面，中国箱纸板生产成本大幅增长。2017年三季度中国箱纸板生产平均现金成本比2016年同期增加约39%。成本中占比最大的为纤维原料，对于箱板瓦楞纸，主要纤维原料为废纸，因此，2016-2017年废纸价格的大幅上涨成为箱纸板生产现金成本中最主要的增长点。其次是燃料成本和电力成本的增加，同样推动了箱纸板价格的增长。燃料和电力成本的增加主要是因为2016年度中国煤炭市场价格明显上涨。化学品、人工、耗材等其余成本要素同比变化不大。除成本因素外，供需变化同样对市场产生影响。随着中国年箱板瓦楞纸供应逐渐增加，但2016-2017受环保因素以及区域性淘汰产能影响，箱板瓦楞纸供应增加有所放缓。随着箱纸板市场产量波动逐步回升，中国箱纸板市场价格在2019年有所下降，2020年受疫情影响市场价格上涨到了每吨5023元左右。2015-2020年中国箱纸板价格走势图资料来源:2、产业链驱动分析就箱纸板产业链而言，上游主要是由草杆、木料、废纸和麦秸秆等混合做成的纸浆，然后做成纸，再经过中游打浆糊成纸板的形状。下游主要用于家电、书籍、食品和各类别日用百货等。随着中国宏观经济逐步发展，箱纸板下游应用需求逐步增长，日用作为箱纸板最大的应用之一。根据国家统计局数据显示，2014-2019年中国日用品零售额快速增长，到2019年已达6111亿元，2020年疫情逆势增长为6504亿元。受益下游需求增长驱动，中国箱纸板行业市场前景广阔。箱纸板产业链整体状况2020年中国日用品类零售额为6504亿元，同比增长6。4%2014-2020年中国日用品零售额及增长率国家统计局，三、箱纸板市场格局1、市场结构就中国纸与纸板整体结构而言，箱纸板占比最高，为主要组成。数据显示箱纸板占中国纸及纸板总消费量的第一（23。99%），第二第三分别为瓦楞原纸（23。47%）和未涂布印刷书写纸(15。08%)。2020年纸与纸板各品种消费量占比情况2、竞争格局原材料约束供给，高端箱板格局更优。•外废尤其是美废的纤维质量优于国废，是高端箱板纸的必备原料（高端箱板在箱板的比例约为40%、面纸为主）。外废清零后以美废为代表的优质长纤维获取难度增加，推动高端箱板的竞争格局向具备长纤维获取能力的龙头进行集中。2019年箱板纸CR4达51%，箱板纸格局较优、且优化速度较好。高端箱板CR4为达80%左右，产业壁垒较高。原因一方面是对高端原材料的依赖程度、另一方面是对高端纸机和工艺的要求。2019年中国箱纸板市场格局占比情况资料来源:四、箱纸板前景分析1、优质原料缺口大，对外依存度高随着纸及纸板消费的增长和现代造纸行业产能的增加，并且中国政府从2021年起禁止废纸进口，将使原料供需矛盾突出，缺口增大。2、资源消耗较高，污染防治任务艰巨随着国家、省、市和地方人民政府对环境要求越来越高，造纸行业面临的环保压力将越来越大、污染防治任务依然艰巨。3、供过于求的趋势明显，产能过剩严重数据表明，目前箱板瓦楞纸的生产能力远超实际产量，阶段性产能过