某金融租赁公司授信申请书

新疆长城金融租赁有限公司授信申请书交通银行新疆分行公司业务一部2010年11月授信申请书一、授信基本情况申请类别（打√）：□（一）√新授信客户——新授信业务□（二）现有授信客户√□1、增加授信额度□2、维持授信额度□3、减少授信额度授信客户的全称：新疆长城金融租赁有限公司集团名称（若适用）：上次审查日：2010-04-09授信客户风险等级：当前5级/建议5级授信额度：当前28500万元/建议：351303万元表1—1现有授信额度汇总表单位：万元现有授信额度当前风险等级是否组合额度编号分类额度编号已批准分类额度授信余额风险等级期限单笔业务期限使用部门用途利率/其他收益担保情况备注种类使用方式(循环性/一次性使用)金额(折人民币)A06中期贷款一次性28500213035三年三年经营周转基准利率上浮2%应收账款质押合计备注：（只填写PD评级）PD评级：7表1—2拟申请授信额度汇总表单位：万元拟申请授信额度建议风险等级是否组合额度分类额度编号本次申请分类额度风险等级期限单笔业务期限使用部门用途利率/其他收益担保情况备注（填写LGD评级）种类使用方式(循环性/一次性使用)金额(折人民币)A06中期贷款一次性213035三年三年公司业务一部经营周转基准利率上浮2%应收账款质押C中期贷款循环性1500005三年三年公司业务一部经营周转基准利率应收账款质押C融资性保函一次性1300005三年五年公司业务一部为公司发行金融债提供担保0.4%信用C保理（隐蔽型有追索权国内保理）循环性500005三年三年公司业务一部经营周转贴现利率，并收取0.1%保理费用C合计351303备注：PD评级：5，客户层LGD评级：C授信业务是否已逾期？□是□√否如果“是”，授信业务编号：信贷档案内容完整吗？□√是□否如果“否”，尚未获得的信贷档案的内容：有无与信贷政策不符？□有□√无如果“有”，不符的表现为：借款人是否符合所有条款？□√是□否如果“否”，哪些方面不符合条款？三、审查、审批意见(表三—1，分行权限内使用)（一）申报意见申报客户经理（信贷员）签字：本次授信为存量客户授信额度增加，申请为新疆长城金融租赁有限公司增加33亿元授信额度，即授信总额35.1303亿元，其中①增加中期流动资金贷款15亿元，期限3年，基准利率，循环使用，采用应收账款质押，质押率不超过70%；②新增隐蔽型有追索权国内保理5亿元，期限3年，循环使用，执行现行贴现利率，并收取0.1%的保理费；③新增融资性保函13亿元，期限5年，费率为0.4%，信用方式，一次性使用，用于公司发行金融债券时提供担保；④维持2.1303亿元中期流动资金贷款，一次性使用，按原计划还款。客户PD评级5级，LGD评级为C。本次新增15亿元中期流动资金贷款的实质性投放不超过5亿元。签字：日期：市场营销部门（支行）主管意见：本次授信为存量客户授信额度增加，申请为新疆长城金融租赁有限公司增加33亿元授信额度，即授信总额35.1303亿元，其中①增加中期流动资金贷款15亿元，期限3年，基准利率，循环使用，采用应收账款质押，质押率不超过70%；②新增隐蔽型有追索权国内保理5亿元，期限3年，循环使用，执行现行贴现利率，并收取0.1%的保理费；③新增融资性保函13亿元，期限5年，费率为0.4%，信用方式，一次性使用，用于公司发行金融债券时提供担保；④维持2.1303亿元中期流动资金贷款，一次性使用，按原计划还款。客户PD评级5级，LGD评级为C。本次新增15亿元中期流动资金贷款的实质性投放不超过5亿元。签字：日期：（二）分行授信处审查意见审查员意见：一、申报意见本次授信为存量客户授信额度增加，申请为新疆长城金融租赁有限公司增加33亿元授信额度，即授信总额35.1303亿元，其中①增加中期流动资金贷款15亿元，期限3年，基准利率，循环使用，采用应收账款质押，质押率不超过70%；②新增隐蔽型有追索权国内保理5亿元，期限3年，循环使用，执行现行贴现利率，并收取0.1%的保理费；③新增融资性保函13亿元，期限5年，费率为0.4%，信用方式，一次性使用，用于公司发行金融债券时提供担保；④维持2.1303亿元中期流动资金贷款，一次性使用，按原计划还款。客户PD评级5级，LGD评级为C。本次新增15亿元中期流动资金贷款的实质性投放不超过5亿元。二、客户基本情况新疆长城金融租赁有限公司系中国长城资产管理公司全资子公司，国有企业，前身为新疆金融租赁有限公司，经过股权重组与债务重组后，于2008年初正式恢复营业，目前注册资本15.19亿元，系国内12家由银监会监管的金融租赁公司之一，是目前新疆地区唯一一家经营融资租赁业务的非银行金融机构。其股东中国长城资产管理公司系我国四大国有资产管理公司之一，注册资本100亿元，在国内有30家分支机构，控股、参股多家企业。作为对不良金融资产进行处置、经营的专业机构，其不仅具有控制和防范金融风险的丰富经验，而且具有较强的资产管理实力。按照目前长城资产管理公司的发展动向来看，金融租赁和保险将成为其未来发展的重要方向，本次授信客户系其战略布局的重要组成。目前客户在我行中期流贷额度2.85亿元，贷款余额为2.1303亿元，贷款占比10%，排名由最初的第二位降至2009年末的第五位，目前已降至第六位。三、我行对客户所处的行业授信政策该客户系融资租赁公司，属于非银行金融机构。2010年总行对金融保险业实行积极进入的信贷投向政策，重点支持行业综合排名靠前的非银行金融机构授信需求。该客户符合总行的行业投向政策，系分行重点营销客户。四、客户近期非财务情况及财务状况分析1、非财务方面：⑴公司整体经营情况作为一家由银监会监管的金融租赁公司，长城租赁依托母公司的资源优势，金融同业的融资便利以及对母公司风险管理体系的有效借鉴，已初步形成有自身特点的业务模式和风险控制体系，具备融资租赁行业专业技术和丰富经验的员工队伍也已初步建立。2010年1-9月，公司共发生融资租赁业务74笔，投放总额32.9亿元，基本完成了年初40亿元的经营目标，从目前公司的储备项目来看（现有46个储备项目，相关金额约33亿元），公司2010年预计可达到50亿元的投放规模，公司复业以来的经营情况如下表所示：2008—2010年1—9月合同签订与投放情况单位：亿元指标2010年1—9月2009年度2008年度融资租赁业务笔数746222投放总额32.921.48.4租赁资产余额53.329.713.4其中售后回租比例87.89%71.79%69.59%直租比例12.11%28.21%30.41%⑵融资安排方面2008年复业时，公司注册资金5.19亿元，2010年6月，中国长城资产管理公司完成对公司增资至15.19亿元，进一步增强了公司的自有资金实力，在同类12家企业中，按注册资金排序由第九位升至第七位，为其开展业务奠定基础。在外部融资安排上，公司主要通过同业借款满足正常的项目资金需求。至2010年三季度末，公司已与国开行、兴业银行、市商行、浙商银行、浦发银行、中信银行、华夏银行、光大银行及我行9家银行有业务合作，授信余额达22.59亿元。此外，公司拟于2011年发行10亿元金融债券。⑶风险控制方面作为中国长城资产管理公司的全资子公司，长城租赁在业务操作、内部风险控制、规章制度的严密与严肃性方面均借鉴了母公司的经营管理模式，且公司前身新疆金融租赁公司多年的经营又为其提供了宝贵的实践经验。目前其母公司的30个办事处直接承担了项目的日常监管工作，长城租赁则通过实地检查等方式直接把握承租人的还款意愿和还款能力。公司复业以来开展的业务尚无出现承租人违约的情况，可见其在出资前、出资过程中和出资后的各个风险管理环节的控制能力还是较强的。2、财务方面：公司自2008年2月复业以来，资产总额大幅增长。截至2009年末，公司资产规模达到33.73亿元，较上年末增加19.95亿元，增幅为145%。在总资产规模快速扩张的同时，项目的回收率达到100%。截至2010年9月末，公司总资产56.93亿元，总负债39.76亿元，1-9月实现业务收入3.23亿元，较上年同期增幅为119.11%，实现利润总额1.89亿元，较上年同期增幅为103.83%，已具有较大的资产规模，运营正常，收益水平较好。2008—2010年1-9月公司收入利润实现情况单位：亿元指标2010年1-9月2009年度2008年度营业收入3.231.970.71利润总额1.890.940.39净利润1.660.790.29近期财务报表中变动较大的科目包括：长期应收款余额47.21亿元，较年初增幅97.48%，全部为业务规模扩大所增加的应收租赁款，账龄1年以内占比40%，2-3年占比60%，其账龄与租赁期限是相匹配的；短期借款余额11.32亿元，较年初增幅为207.04%，主要是由于公司业务规模不断扩大，需要外部借款来补充其负债缺口；实收资本15.19亿元，较年初增幅为192.78%，由于今年6月股东长城公司对其增资10亿元所致。五、担保措施1、余额授信的2.1303亿元维持原授信条件不变。2、新增15亿元三年流动资金贷款采用应收账款质押的方式，质押率不超过70%。考虑到前次方案中给予客户一次性授信额度，在业务开展过程中过于被动，由于授信审批尚需时间，对于一些好项目往往错失机会，在参考国家开发银行和农业银行的做法后，此次也给予客户循环使用的授信额度，暂不对应具体租赁项目，而是在放款前，经分行贷审会严格把关，优选项目，对国家及总行严令禁止或限制类行业不予贷款支持，针对具体项目进行风险识别和认定，从而决定是否使用贷款额度。其他同业贷款额度均采用应收账款质押或信用的方式，我行担保措施不低于同业，融资性保函额度各家银行均给予信用方式，我行亦与同业保持一致。六、主要风险点1、公司面临的租赁市场仍处于发展阶段，监管环境及法律环境的不确定性仍然较大；2、为支持业务的快速增长，资本规模有待进一步扩大。七、风险化解及优势1、行业前景良好。我国租赁业起步晚，整体规模较小，渗透率较低，与发达国家相比有很大差距，未来发展空间较大。与此同时，租赁业相关的社会环境和政策环境正在逐步改善。2、母公司资金优势。国内金融租赁行业发展迅速，数据显示，今年6月末，由银监会监管的12家金融租赁公司的租赁业务余额已超过2100亿元人民币。业务的突发猛进必然带来增资扩股的需求，这已是该行业的普遍现象。今年，长城公司已对其增资10亿元，计划未来三年内公司资本增至30亿元左右。3、项目优选优势。公司虽地处新疆，但其业务发展面向全国，依托母公司在全国的30个办事处进行项目筛选，将业务重点放在“环（环保）、能（能源）、医（医疗）、运（交通运输）、通（通讯）”等行业上，主要选择行业龙头、在当地市场排名靠前及拟上市的中小企业。4、外部融资优势。公司有着较强的融资能力，各家银行均在积极争取或扩大份额，公司金融债券的发行工作也已提上日程。八、授信方案确定依据1、业务品种设置。根据公司2009—2011年“连翻三番”的发展规划，2011年公司的租赁资产规模将达到80亿元并有望达到100亿元，对外融资需求在40亿元左右，根据监管机构的规定，除了资本金，租赁保证金和股东存款外，企业的融资主要通过金融机构借款和发行金融债券来实现，2011年公司的业务规模将迅速扩张，项目资金主要依赖银行借款，为盘活已有应收账款也有国内保理的业务需求，目前公司发债工作已开始进行，明年1月前确定主承销商，针对公司以上的融资需求，此次授信为其匹配了15亿元中期流动资金贷款、5亿元有追索权国内保理和13亿元融资性担保额度。2、授信期限设置。本次授信方案的设置给予了三年的授信期限，主要是与租赁合同期限相匹配，也是分行基于与企业长期战略合作的考虑，据了解，公司未来还有上市计划，此次给予公司的授信支持，不仅是为满足其近期的融资需求，未来分行还可以依据良好的合作基础为公司提供上市辅导等一系列投行业务，拓宽分行的业务领域。3、利费率条件设置。本次授信给予该客户新增授信额度，也是基于分行综合收益的考量。与公司加大合作力度，并积极争取其金融债券发行主承销商的资格，这会对分行资产负债业务及中间业务收入方面带来较高的收益，同时也能够提升分行在同业中的影响力，提高客户对分行的认可度及忠诚度。4、同业竞争。目前针对该客户同业竞争十分激烈，10月份农行和招商银行分别给予其新增5亿元授信额度，其他银行的授信额度也均有不同程度的增加，且利率均为基准甚至下浮。在本地银行激烈的竞争中，分行也在力争成为其主办银行，提高贷款份额，在业务开展中积极争取主动。九、授信审查意见根据以上情况得出：通过对风险点及风险化解措施的分析，该客户的风险基本可控。该客户是新疆地区唯一一家金融租赁公司，并具有长城资产管理的品牌优势，在疆内市场有着较强的竞争力。同业对该客户竞争激烈，并给予了较优惠的授信条件。该客户已被分行确定为名单式管理的重点企业，分行对其的授信策略为“优选项目参与，丰富合作品种”。经审查，同意为新疆长城金融租赁有限公司增加33亿元授信额度，即授信总额35.1303亿元，其中①增加中期流动资金贷款15亿元，期限3年，基准利率，循环使用，采用应收账款质押，质押率不超过70%；②新增隐蔽型有追索权国内保理5亿元，期限3年，循环使用，执行现行贴现利率，并收取0.1%的保理费；③新增融资性保函13亿元，期限5年，费率为0.4%，信用方式，一次性使用，用于公司发行金融债券时提供担保；④维持2.1303亿元中期流动资金贷款，一次性使用，按原计划还款。同意客户PD评级5级，LGD评级为C。本次新增15亿元中期流动资金贷款的实质性投放不超过5亿元。十、授后监控要求1、业务操作应严格按照相关管理办法执行，控制贷款的发放、使用、归还及贷后对应资金的流转，防范操作风险；2、跟踪了解公司发债进程，并随时关注同业授信变化情况及股东增资动向；3、密切关注公司经营及财务情况，特别是负债水平、盈利能力及租金回笼情况。签字：日期：授信处主管意见：签字：日期：（三）分行贷审会审查（审批）意见贷审会主任签字：日期：（四）高级信贷执行官意见签字：日期：（五）分行行长意见签字：日期：四、授信分析报告一、授信客户背景情况（一）授信客户背景新疆长城金融租赁有限公司是一家经中国银行业监督管理委员会批准的非银行金融机构，是目前新疆地区唯一一家经营融资租赁业务的非银行金融机构。法定代表人：贺晓初，经营地址：乌鲁木齐市民主路75号，公司注册资本15.19亿元，中国长城资产管理公司为公司全资股东。1.历史沿革原新疆金融租赁有限公司成立于1993年。原公司在发展初期，经营规模增长较快，最高年份曾达到31亿元，一度成为全国同行业的佼佼者。特别是对电信、飞机等行业的租赁业务在全国租赁行业中规模最大，并形成了较为成熟的融资租赁运营模式。然而，随着公司主要控股股东发生变化，原新疆金融租赁有限公司从经营实体逐渐演变为“德隆”圈钱的平台。从2003年开始，“德隆”从原新疆金融租赁有限公司挪用了大量经营用流动资金，导致原新疆金融租赁有限公司业务难以开展。2004年初，“德隆危机”爆发后，原新疆金融租赁有限公司受到直接影响，因违规经营出现支付困难，被迫停业。2005年2月24日，中国银监会责令其停业整顿。2007年3月，该公司债权人及股东大会通过了《关于对公司普通债务实施债务和解的议案》、《关于向中国长城资产管理公司转让公司全部股权的议案》、《放弃优先购买权议案》等事项。经过努力，中国长城资产管理公司使涉及重组的债务问题全部解决，与原新疆金融租赁有限公司原有的20家股东全部签订了《股权转让协议》。受“德隆危机”影响而停业整顿近三年的重组问题得到了圆满的解决，长城公司注资5.19亿成为新疆长城金融租赁有限公司的完全控股股东。2008年2月19日，新疆长城金融租赁有限公司正式恢复营业。2010年6月20日中国长城资产管理公司向新疆长城金融租赁有限公司新增资10亿元，使其注册资本达到了15.19亿元，在其同类12家企业中，按注册资本企业由第九位升至第七位。2、股东背景中国长城资产管理公司是1999年经国务院批准、由财政部出资设立的具有独立法人资格的国有独资金融企业，公司注册资本100亿元（人民币），在国内设立30家分支机构，控股、参股多家上市及非上市企业。作为对不良金融资产进行处置、经营的专门机构，长城公司不仅具有控制和防范金融风险的丰富经验，而且具有较强的资产管理实力，存在广阔的资产经营运作空间，并具备信息、业务创新及市场资源、市场网络等方面的优势。自2006年开始，四大资产管理公司广泛的涉足银行、保险、证券、金融租赁等实体行业，而且各家公司的涉足重点也有所侧重，但均朝着金融控股集团的方向发展。按照目前长城资产管理公司的涉足领域来看，金融租赁、保险将成为该公司未来发展的重要方向。而新疆长城金融租赁有限公司更是长城资产公司在为转型所做的重要战略布局。中国长城资产管理公司对于新疆长城租赁有限公司的经营与发展将产生重大、积极的影响作用：首先，长城公司在全国30个省、市地区设有办事机构，目前这些机构已经开始为新疆长城租赁有限公司提供租赁项目的信息，同时承担着租赁项目日常管理及风险监控的职能，使新疆长城金融租赁有限公司的经营具有鲜明的网络化特征。其次，作为股东，长城公司对该公司给予了大量的资金支持。公司已于本年对公司新增10亿元注册资本，为保证公司业务的不断发展，中国长城资产管理公司计划在2011年继续对公司增加注册资本金。中国长城资产管理公司组织结构图：3、经营范围：该公司经中国银行业监督管理委员会批准经营以下本外币业务：1、融资租赁业务；2、吸收股东1年期（含）以上定期存款；3、接受承租人的租赁保证金；4、向商业银行转让应收租赁款；5、经批准发行金融债券；6、同业拆借；7、向金融机构借款；8、境外外汇借款；9、租赁物品残值变卖及处理业务；10、经济咨询；11、中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。4、经营者素质公司做为一家非银行金融机构，其管理与运营与商业银行的模式一致，而公司管理层全面来自金融系统，大部分来自于银行，对于金融行业十分熟悉与了解，在长城金融租赁复业三年来，公司取得了良好的经营业绩，表明管理层对其工作是胜任的。5、其他情况说明公司目前在我行的授信总额为28500万元，余额为21303万元，目前公司的内部评级为7级，环保标识为绿色一类，目前公司无对外担保，但公司有历史欠息记录，具体原因为:该欠息系公司重组前原新疆金融租赁有限公司的历史遗留问题，该欠息系在乌市商业银行的欠息，在2007年重组时，该欠息问题已解决，但由于市商行与人行征信系统联网的系统问题，暂时还没有将该欠息处理，公司表示商行将会在本年度将该欠息信息处理完毕。(二)授信业务背景情况本次拟向该公司新增授信33亿元,其中5亿元为有追索权国内保理额度(隐蔽型),期限三年,贴现利率并加收0.1%的保理费,另15亿元为中期流动资金贷款额度,期限三年,利率为基准利率,采用应收帐款质押方式，以上品种均为循环使用；另有13亿元的融资性担保函额度，一次性使用。目前授信情况:目前我给予公司授信总额为28500万元，期限三年，一次性使用，目前余额为21303万元，基准利率上浮2%，采用应收账款质押的方式。我行授信批准后，公司已提用全部额度，并按照审批用途使用和审批还款计划按期还款，目前余额为21303万元。本次授信方案较上次相比，额度增幅较大，同时将授信品种进行了调整，主要是根据公司实际的情况及同业授信情况进行的安排。1、目前公司的实际经营情况及未来的业务发展带来的需求2010年1-9月，公司共发生融资租赁业务74笔，投放总额32.9亿元，基本完成了年初40亿元的经营目标，根据目前公司手中的储备项目（现有46个储备项目，金额约为33亿元），公司预计2010年投放规模将会达到50亿元；根据公司2009－2011年的发展规划是“连翻三番”，公司2011年的目标租赁资产规模达到80亿元。而该公司的资金来源按照监管机构的规定主要来自资本金、股东定期存款、租赁保证金、金融机构借款、发行金融债券、同业拆借、境外外汇借款等几个方面，今年除新增部分注册资本金和收回到期租金、租赁保证金外，公司的业务发展主要是通过金融机构贷款支持实现的。公司近几年业务发展情况情况汇总表见下表：单位：万元2008年2009年2010年1-9月租赁业务笔数226274投放总额84924.4214573.28329070.51租赁资产余额134862.43297671.78533990.10从上表情况可以看出，企业的业务发展速度很快，租赁业务规模在不断增加，公司的融资需求也会不断增加，公司2011年的租赁业务规模将达到80亿元以上，则企业的融资规模将会达到40亿元以上，企业需要通过银行贷款来满足业务发展的需要，公司在保持目前融资规模（20亿元左右）的基础上，在2011年还需要新增20亿元来保证公司业务的发展。2、公司业务风险可控：（1）行业投向与选择风险可控公司做为金融同业，与我行一样需接受银监会的监督管理，因此在行业投向上也会按照国家相关的信贷政策进行投放；（2）公司内部风险系统日趋完善公司是在原新疆金融租赁有限公司的基础上改制而来，公司继承了原金融租赁丰富的市场操作经验，又引入了大股东中国长城资产管理公司的内部管理制度，使得公司内部的管理制度不断完善，从而更好地控制业务的操作风险。（3）严格的项目经理准入与考核制度公司在控制操作风险的同时，严格项目经理准入制度，目前公司从事租赁业务的客户经理一部分是原新疆金融租赁的项目经理，一部分是从银行及长城资产公司流入的有金融从业经验的人员，同时，在对客户经理的考核中加入了对应收租赁款回收率的考核，一旦发生一笔不良，该项目经理即转入保全岗，全力进行清收，这也促使项目经理在进行项目初审时能够严格把关，保证租赁项目的质量。（4）公司风险控制最突出的一点是公司控制了租赁物的物权，在控制物权的同时，公司还要求承租人提供抵、质押或第三方担保，保证了债权的安全性。（5）公司的定价水平较高，目前所做的租赁业务除利率水平较高外，还要收取保证金及手续费，在项目运行一年后，企业违约的损失率就降到了较低的水平，而企业自2008年复业至今，不良率为0。3、企业的优势(1)企业虽地处新疆，但其业务发展依托中国长城资产管理公司在全国的30个办事处进行项目筛选，项目储备多，选择面广；（2）公司在业务开展时，主要以满足中小企业的融资为主，减少与资金雄厚的银行系金融租赁公司对大企业的竞争，同时中小企业的需求旺盛，议价能力较低，公司可以获取较高的收益。（3）公司系中国长城资产管理公司的全资子公司，公司的发展得到了母公司的支持，并提供资金、管理及人员的支持，保证了公司快速发展了人力、物力的需要。二、行业、经营风险分析（一）行业风险分析该企业属于金融大类，非银行中类，金融租赁小类。属于大型企业。（2009年年末公司资产总额33.8亿元，年销售收入1.97亿元，在职职工59人）1.行业信贷评级：第三级2.授信客户在该行业中所处的位置：第二级金融租赁是20世纪50年代兴起于美国的新型租赁方式，这种租赁具有融物与融资双重功能，其交易形式主要有：直接融资租赁、售后回租、联合租赁；交易性质从《会计准则》角度分为融资性租赁和经营性租赁。在发达国家，融资租赁业已成为与银行信贷、证券并驾齐驱的三大金融工具之一。目前中国的租赁渗透率约4.86%，低于西方欧美等发达国家20%～30%的水平，也低于亚洲平均水平（亚洲平均约8%）。据资料显示，2009年中国全社会固定设备投资总额为10.99万亿元，租赁额只有1550亿元。不过，如果要想达到发达国家的平均渗透率，我国的租赁规模应在1.6万亿元左右。从这个角度来说，中国租赁业的现状与全球第二的GDP经济总量是严重不匹配的。目前，国内银行租赁业务市场三分天下。由于主管部门不同，市场上形成了由银监会监管的金融租赁公司，商务部主管的外资、合资金融租赁公司，以及内资租赁公司三大板块。在五家银行租赁公司获批之前，中国已有的三类租赁公司共128家。银监会管理的金融租赁公司有12家，2007年末资产也只在218.5亿元左右。商务部主管的外资、合资租赁公司90家，内资租赁公司试点26家。而自我国银行系金融租赁公司开业以来，他们的发展速度明显高于原有的租赁公司整体水平。中国银行业协会金融租赁专业委员会近日发布统计数据显示，截至2010年6月末，国内12家金融租赁公司租赁资产余额总计达2100亿元。新疆长城金融租赁有限公司作为银监会监管的12家金融租赁公司之一，自2008年复业以来，业务发展速度较快，其2009年的租赁资产余额达到29亿元，较2008年增长了121%，主营业务收入为1.97亿元，较2008年增长了174.59%，利率总额为9458万元，较2008年增长了139.38%，这种增长趋势与整个行业的发展水平是一致的。作为非银行金融机构，公司的业务发展规模也是受到了资本充足率不低于8%的要求，因此公司在本年度增加注册资本后会满足公司的两年业务发展规模的需求，公司增资后，按注册资本排名公司在12家金融租赁公司中由第九位提高到第七位。目前我国的金融租赁市场发展还有较大的空间，未来的发展前景广阔，因此市场进入者也不断增加，尤其是银行系金融租赁公司的进入对整个行业发展的带动作用明显，同时也加大了金融租赁行业的竞争，而新疆长城金融租赁有限公司与其他金融租赁公司相比，由于其单笔业务金额较小（根据监管要求，单笔业务不超过公司注册资本的30%），因此在市场细分方面，公司没有像银行系金融租赁公司那样选择像飞机、船舶、城投等融资规模大的行业，而是选择中小企业，虽然融资规模不大，但中小企业融资的需求旺盛，且收益也相对较高，而且公司是借助长城资产管理公司在全国的办事处，面向全国选择客户，选择范围广，也保证了公司业务的稳定发展。（二）经营/管理风险分析1.目标和战略该公司将由“立足新疆、面向全国”逐步向“服务区域化、产品专业化”方向过渡，通过建立稳定的客户群，进一步完善公司内部治理制度，不断优化资本结构，促使公司整体上市；充分利于股东的网络资源优势，通过产品和业务模式创新，加快发展，成为卓越的独立型金融租赁公司。与此同时，加快公司股权多元化的步伐，三年内公司计划资本增至30亿元左右，做大做强“长城租赁”品牌，在全国融资租赁行业占据一席之地。2.产品及业务流程新疆长城金融租赁有限公司的产品主要包括以下品种：（1）融资租赁：指出租人根据承租企业的选择，向设备制造商购买设备，并将其出租给承租企业使用。租赁期满，设备归承租企业所有。（2）经营性租赁：指租赁资产反映在出租人资产帐上，租赁物所有权归属出租人，有出租人留有一定的租赁物残值的交易。从承租人角度，租入物件的租金可以摊入当期费用的租赁交易。（3）售后回租：指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签定一份租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。回租业务是承租人和出卖人为同一人的特殊租赁方式，包括融资性回租和经营性回租两种形式。该业务可以用来盘活承租人的存量资产。（4）杠杆租赁：指在一项租赁交易中，出租人只需投资租赁物件购置款项的20-40%的金额，即可以此作为财务杠杆，带动其他债权人对该项目60-80%的款项提供无追索权的贷款，但需出租人以租赁物件作抵押，以转让租赁合同和收取租金的权利做担保的一种租赁交易。（5）分成租赁：指承租方向出租方所交纳的租金根据营业收入的一定比例确定。这种租赁形式全部或部分租金直接同租赁方经营阻力物件的收入挂钩，相应减少了承租方的债务风险，是灵活性很强的一种租赁方式。（6）委托租赁：指出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理租赁业务。在租赁期内租赁物件的所有权归委托人，出租人只收取一定费用，不承担风险。（7）结构共享租赁：一般用于大型项目。租赁公司为项目提供资金，包括购置设备、运输、建筑安装、技术服务等资金。除约定租金外，项目建成产生效益后，租赁公司分享项目的收益。在项目成本和预定收益收回后，租赁公司仍将按一定比例长期享有项目收益分配权。（8）厂商租赁：与大型设备生产厂商合作，以融资租赁或经营租赁的方式实现产品促销的目的。上述产品结构中，公司目前常用的产品模式是融资租赁和售后回租。公司近几年融资租赁和售后回租情况表：2008年2009年2010年1-9月融资租赁比例30.41%28.21%12.11%售后回租比例69.59%71.79%87.89%新疆长城金融租赁有限公司结合自身的特点，也逐步摸索出了一条适合自身发展的业务操作流程。由于中国长城资产管理公司在全国有30家分支机构，该公司在目标客户选择及存量客户的日常管理方面都广泛的应用了上述特点。现将该公司的业务操作流程介绍如下：（1）长城30家办事处推荐项目，形成项目推荐书，报租赁公司租赁一部、二部；（2）租赁一、二部立项、根据租赁公司的业务要求进行初审，租赁部实地调查形成租赁项目报告上报风险部；（3）风险部初审、复审、报风险委；风险委根据权限进行审批（4）风险管理部在接到报告后十个工作日内必须完成业务审查报告，上报“经营决策委员会”审定；（5）“经营决策委员会”委员在收到项目后两个工作日内将相关问题提纲汇总后上会，会上进行现场沟通，经“经营决策委员会”审议通过的项目，上报总经理批复。（6）总经理对所有项目有一票否决权。（7）租赁公司收完保证金、手续费后，与设备商签订买卖合同，与承租人签订融资租赁合同，保证担保、抵押担保合同。3、盈利模式由于该公司属于金融同业，特殊的经营性质决定了其具有不同于传统企业的盈利模式。该公司复业已满两年，要全面了解该公司的经营状况需要先了解该公司的盈利模式。从行业特征上划分，该公司应该属于金融服务业，与银行相似，该公司目前的主要盈利模式是利差。该公司的资金来源按照监管机构的规定主要来自资本金、股东定期存款、租赁保证金、金融机构借款、发行金融债券、同业拆借、境外外汇借款等几个方面，目前实际已经出现的是前三类。长城租赁注册资本金15.19亿元，近三年该公司实行的租赁条件大致如下：第一：租赁期限为2-4年；第二：保证金比例为10-25%；第三：手续费费率为0-5%/年；第四：残值转让费费率0-1%；第五：租金费率：银行同期贷款利率上浮2个百分点；通过上述资金来源及该公司的对外租赁条件的介绍，该公司的盈利状况主要取决于租赁资产的规模、租赁资产的质量、内部管理成本等几个方面。只要保证租赁资产的质量，该公司的盈利能力与租赁资产的规模呈正向比例。当自有资金用完后，随着其他资金来源的介入，该公司的边际利润率水平将大幅下降，但仍能保持在相对合理的盈利水平。4、公司风险控制措施由于租赁公司与银行的盈利模式较为接近，所以从风险控制措施上也有许多相通的地方。该公司的风险控制措施主要体现在出资前的调查阶段、出资过程中的规范化操作阶段、出资后的项目管理阶段。出资前的调查阶段：由于长城资产管理公司在全国有30个分支机构，客观上使租赁公司的触角距离项目单位较近，能够提供第一手的现场资料。这样的便利条件不但能够使租赁公司在进行项目判断时能够真实反映企业的实际状况，同时也能够提供当地经济、行业、市场的特点与状况作为客观分析的依据。新疆长城金融租赁公司的一个项目通过需要经过分支机构的筛选，租赁部的实地调查、初步分析，风险部的初审、复审；风险委的集体决策，金额较大时甚至还要通过租赁公司董事会、中国长城资产管理公司的风险委，总的来说，出资前的风险控制制度是较为健全的。在租赁方案设计方面，租赁公司采取的是综合风险防控措施，具体表现在以下几个方面：第一、租赁资产的所有权归租赁公司所有；第二、必须有第二还款来源，具体采取的方式是租赁资产以外的资产抵押或第三方担保；第三、保证金在前期收取；第四、高于银行同期贷款利率的部分也是系统性弥补损失可能的资源储备。第五、在租赁合同中有提前退租的惩罚性条款。根据公司实际操作经验显示，一个3年期的项目正常运行1年，租赁公司遭受实际资金损失的可能性就很小了。出资过程的规范化操作阶段：由于新疆长城金融租赁有限公司是中国长城资产管理公司的全资子公司，在业务操作、内部风险控制、规章制度的严密与严肃性方面远远不是前期新疆金融租赁公司所能够比拟的。同时前期新疆金融租赁公司多年的从业经验又为新公司在操作细节上提供了宝贵的实际操作经验。同时该公司在直租业务中尽量选取厂家回购的方式，尽管从实际风险控制上，这一手段受到许多因素的制约，但仍然可以为该公司的资金保障产生积极的作用。出资后的项目管理阶段：由于该公司目前实际操作的项目涉及全国各地，各地的长城资产管理公司分支机构直接承担项目的日常监管工作，租赁公司的业务人员也有一整套日常管理的模式，在分支机构提供具体信息的基础上，业务操作人员还结合实际检查的方式把握承租人的还款意愿与还款能力。由于所有的租赁项目都是分期还款，客观上使租赁公司发现承租人变化的及时性增强。截止目前公司租赁项目的回收率达到了100%，一方面缘于公司在项目选择及风险把控的严格，另一方面缘于项目经理在挑选项目的严格把关，由于公司在考核项目经理时，将回收率列为一个重要的指标，如果发生一起违约，则负责这个项目的业务经理则会调离这个部门，到相关部门专职负责违约项目的处置及清偿工作，这也保证了业务经理在受理项目时就严格把关。从以上对公司业务流程及风险控制方面的介绍，可以看出公司在经营上与银行的相通性，其项目的审查也是按照贷审分离，且其审查人员也是原银行从业人员，具有丰富的行业经验及风险把关及防范能力，而其对风险控制最突出的一个优势是公司所有的业务都控制了物权，同时还追加了抵押或担保，因此在债权的保障程度上也更高。公司“经营决策委员会”成员情况简介：公司“经营决策委员会”共由12人组成，“经营决策委员会”主任委员一名，副主任副员两名，其他九名成员由公司财务部、租赁业务部、咨询业务部、综合管理部、风险管理部、研究发展部、资产管理部的高级经理组成，均是具有丰富的从业经验及风险把控能力。其主任委员及副主任副员的简历如下：韩焕彬，男，1963年出生，大学文凭，1984-2000农行天津分行；2000-2008中国长城资产管理公司天津办事处；2008年至今任新疆长城金融租赁有限公司总经理助理，及“经营决策委员会”主任委员。郭玉东，男，1963年出生，汉族，大学文凭，1981-2000年，农行新疆石河子兵团分行；2000-2008年，中国长城资产金融租赁有限公司总经理助理，及“经营决策委员会”副主任委员。三、财务风险分析（一）财务报表质量公司2009年度的报表由新疆新新华通有限责任会计师事务所（2010年新疆会计师事务所综合排名第九位）审计，对公司的报表均出具了无保留意见的审计报告，报表的质量是可以接受的。（二）重要科目分析：截止2009年12月末，公司总资产337335万，较年初增加了145%，总负债274626万元，较年初增加242%，净资产62709万，较年初增加9%。公司2009年1-12月实现销售收入19729万元，上年同期为7185万元，增幅为174.59%，实现利润总额9452万元，上年同期3950万元，增幅为139.29%。截止2010年9月末，公司的资产总计为569363万元，较年初增加了68.78%；总负债为397655万元，较年初增加了44.8%；所有者权益合计为171708万元，较年初增加了173.82%。公司资产科目中，流动资产较年初减少6.4%，其中变化较大的是其他应收款，9月末余额为325万元，较年初减少91.23%，减少的原因是原有的其他应收款也是历史遗留问题，目前公司该部分其他应收帐款已核销，所以减少；流动资产科目中占比较大的为货币资金65415万元，较年初变化不大。非流动资产合计503328万元，较年初增加88.67%，其中占比较大的科目为长期应收款为472173万元，较年初增加了97.48%，全部为应收租赁款，增加的原因是公司租赁业务规模增加所致；可供出售金融资产为19111万元，较年初无变化，主要是原新疆金融租赁有限公司的自营证券，包括潍柴动务12430万元，合金投资3264万元，屯河投资1485万元，广东榕1246万元等。负债项目中流动负债合计为127502万元，较年初增加了118.65%，其中短期借款113296万元，较年初增加了207.04%；应付票据为613万元，较年初减少了92.33%，主要原因是公司原来部分直租业务采用银票的支付方式，目前无新开银票；应交税金为1848万元，较年初增加了775.83%；应付利息371万元，较年初增加了39.92%；应交税金及应付利息增长主要是收入与融资额增长所致；其他应付款为6911万元，较年初减少16.49%，其他科目变化不大。非流动负债合计为270153万元，较年初增加24.89%，其中长期借款为177639万元，较年初增加了58.85%，长期应付款为92486万元，较年初减少35.4%，主要原因是公司的股东借款中10亿元做为注册资本而减少；权益中，实收资本为15.19亿元，较年初增加了192.78%，主要是股东新增资10亿元所致；未分配利润为16906万元，较年初增加了113.81%，资本公司及盈余公积均未发生变化，分别为1908万元及994万元。2010年前三季度，公司累计实现收入32334万元，较上年同期增加119.11%，利润总额为18889万元，较上年同期增加103.83%，净利润为16619万元，较上年同期增加113.91%。（三）偿债能力分析公司2007－2009年以及2010年9月末的资产负债率分别为61%、58%、81%及69%，该公司与银行业性质相同，主要是对资本充足率的考核，其行业资产负债率水平均高，因此，目前公司的资产负债率是适中的。公司2007年、2008年、2009年流动比率分别为1.07、0.83、1.21；速动比率分别为0.60、0.51、1.15，2010年9月末，流动与速动比率为0.52，公司资产的流动性有所下降，主要原因是公司业务经营性质所致。2008年公司有形净资产比上年增长24463万元，达到57434万元，2009年的有形净资产为62347万元，较上年增加了4913万元。由于2008年公司无长短期借款,因此息税前利润保障比率为0，2009年该比率为2.91。该公司偿债和利息保障能力较强。（四）获利能力分析公司重组后，销售和盈利能力大幅提升。2008年公司的营业收入达7185万元，较上年同期1280万元增长461%。2009年公司的销售收入达到19729万元，较上年同期增加174.65%，2010年前三季度，公司累计实现收入32334万元，较上年同期增加119.11%。2008年公司盈利水平一般，毛利率为5.39%，2009年公司的盈利水平大幅提升，毛利率达到95.41%，2010年9月末公司的毛利率水平为58.42%，随着公司的发展，公司融资额的增加会带来公司利息支出的增加，公司的毛利率水可能还会再有所下降，但也会维持较高的盈利水平。（六）营运能力分析公司金融行业的经营特点，加之重组的因素，使得公司应收帐款净额、应付账款净额占总资产的比重较小，并有较好的周转水平，2008年应收帐款周转天数为18天，应付账款周转天数为149天，2009年应收帐款周转天数为5天，应付账款周转天数为0。公司2007年、2008年、2009年总资产周转率有所提高,分别为0.02、0.05、0.06。（七）现金流量分析从现金流量的总体看，反映了重组方案对公司摆脱困境的作用及公司大股东对公司现金流量的支持与补充。同时随着公司业务的不断发展，公司对外融资额度不断增加，融资为公司带来了较大的现金流量，满足了公司经营发展的需要。2009年公司主营业务收入的现金流入19729万元，其中应收帐款变动产生的现金流入53万元，主营业务成本的现金流入1883万元，其中应付帐款变动的现金流入1884万，这样主营业务利润现金净流量为21665万元。公司经营费用的净现金流量为流出4770万元，其他业务的净现金流出286万元，其他应收帐款的现金流入8万元，其他流动资产和负债变动产生的现金流出26776万元，其他非流动资产和负债变动的现金流出183265万元。经营活动的现金净流量为流出198112万元。公司为利息支付的现金5215万元。公司固定资产支出、长期投资等变动使现金流出3899万元，应付票据变动带来144万元现金流出，长期负债及股本注入合计使公司外部资金注入239880万元，这样包含资金注入的现金变动为32654万元与2009年公司实际的现金的净流量为现金流入一致。四、授信额度确定（一）借款原因分析(1)季节性销售循环根据公司近二年的报表看，公司的销售不呈现明显的季节性变化，季节性因素在公司业务中影响较小，故不考虑季节性因素。(2)长期销售增长（每年的销售增长）公司近几年销售增长较大，但根据公司2009年的销售情况及公司2010年的计划可预测假定公司2010年的销售比2009年增长150%，由存货、应付账款、应收账款及营运投资其他项目的将产生资金盈余，这不形成公司的借款原因。但由于该公司特殊的经营方式,其销售的增长,实际上是伴随着其经营规模的增长而增长的.公司2008年复业当年实现的租赁业务规模为8.5亿，2009年为21亿，2010年计划达到40亿，目前已完成39.9亿元，而根据公司项目储备情况来看，公司2010的租赁业务规模将会达到50亿元，而公司2011年的业务发展目标是达到80亿元。而目前公司的业务发展主要是通过金融机构贷款支持实现的。因此随着公司租赁规模的不断壮大,公司对银行贷款的需求也在不断增加.从这方面来看,公司借款的主要原因是满足其业务规模的增长,是销售增长造成的.1、新增15亿元中期流动资金贷款的原因额度增加的原因主要公司制定的三年计划翻番计划，从目前的执行情况来看，是可以实现的，公司在2011年要达到80亿元的租赁规模，公司对外的融资规模将会达到40亿以上，目前公司主要是通过银行借款，在2011年公司将会通过三个方面来解决资金问题，一是银行借款，这是企业目前最主要的融资模式；二是公司计划发行金融债券，目前已有农行、开行、我行及浦发、招商、中信等各家银行为公司提供的发债方案，公司还在选择中；三是公司股东将会在合适的时间再次对公司增资。但是债券的发行规模按照发债要求测算约为10亿元，不能完全满足公司对资金的需要，而公司股东增资的时间表也还没有确定，因此公司在2011年的融资主要是通过银行借款来解决。目前公司的融资较为便捷，各家银行纷纷与公司建立信贷合作关系，公司也有意于在众多银行中确定三家主办银行，与公司开展多方面的理业务合作。目前我行在公司的贷款份额中比例不高，企业经过近三年的发展，取得了良好的经营业绩，积累了一定的客户基础，树立了一定的市场形象，且目前手中的储备项目充足，公司预计2011年融资规模可能会超过80亿元，达到100亿元。因此本次对公司的额度中增加15亿元的中期流动资金额度。2、增加13亿元融资性担保函的原因：目前我行也在争取公司发行金融债券主承销商的资格，目前公司的考虑也是向与公司合作份额大，对公司业务发展支持力度大的银行倾斜；同时公司也将会考虑到哪家银行提供的方案更能保证公司的金融债券发行成功，我行也提出为保证发行成功，会对公司提供担保，进行信用增级，因此本次新增了13亿元融资性担保函。发债进程：前期公司已与银监会做过初步的沟通，目前审计事务所已进场，公司将在2011年1月前确定主承销商，确保在2011年发行成功。发债进度时间表时间关键事项9月-10月公司成立债券发行工作组，定岗定员。抓住重点问题，与监管机构人民银行、银监会、自治区政府沟通取得支持。11月-2011年1月遴选中介机构，确定发债中介服务机构团队启动发债工作。召开中介协调会，全体中介机构进场，尽职调查开始评级机构出具正式评级报告，完成全套发行申请材料的准备发行申请材料初稿完成完成债券发行方案、2008、2009年审计报告、法律意见书完成2010年审计报告，全套发行申请材料讨论修改并定稿2月向银监会和新疆银监局同时报送全套发行材料完成承销团组建工作，承销团协议签署完毕3月向人民银行报送全套发行申请材料6月获得银监会发行批文获得人民银行发行批文7月发行债券3、新增5亿元保理额度的原因：本次新增的保理业务，主要也是根据企业实际情况来确定的，公司已经过近三年的经营，积累了一大部分应收租金，而公司为做更多新的租赁业务，需盘活现有的应收帐款，产生了保理需求，因此本次新增保理业务是符合公司实际业务需求的。从我行的角度来看，通过与公司合作保理业务，可以增加中间业务收入，提高与该客户的合作份额，达到双赢的效果。综上所述，本次公司额度增加的主要原因是由于销售收入的增加所致。(3)营运资金资产效率的变化公司一直保持较好的营运资金周转效率，预测期公司的资产效率变化不大，但随着公司业务的发展,长期应收租赁款的增加,必然会带来公司周转效率较业务规模较小时有一定的下降,因此也会产生资金的需要，这将是公司的借款原因之一。(4)盈利能力2009年以来，随着公司租赁市场业务规模的不断扩大，公司被企业认可将有一个过程，因此在开办之初利润率将有一定的下降，因此经预测，由公司盈利能力变化而产生的一定的现金需求，但不是公司借款的主要原因。(5)固定资产替换和扩张公司暂无大的固定资产支出计划。未形成借款原因。(6)小结根据上述原因和需求分析，公司借款原因主要是因业务规模扩大带来的销售增长及周转率变化形成的。(二)还款能力分析根据借款原因分析中对销售情况的不同预测，对应做了基准、较差、较好的还款能力分析得出结论，假定2010年、2011年、2012年基准情况下销售增长率分别为150%、200%、260%；净利润率分别为40%、35%、35%，营运投资周转率均为-1，其它营运投资均为－4500万元；2010年在三种情况下公司的还款能力分别为57716万元、120346万元、399808万元。较差情况下三年公司的还款能力分别为50252万元、97868万元、304169万元。较好情况上三年公司的还款能力分别为64724万元、162895万元、560961万元。从以上分析可以看出,公司在基准、较差及较好三种情况下均具有还款能力。（三）结论公司实际的借款原因是由于租赁业务规模的不断发展而使得公司的销售增长及周转率下降带来的借款需求，这种需求会不断随着公司业务规模的发展而增加，而通过对公司还款能力的分析，公司具备相当的还款能力，因此建议给予公司351303万元的授信额度，其中21303系余额授信，新增了15亿三年期流动资金贷款用于补充公司流动资金，5亿元保理额度，另有13亿元融资性担保函额度系公司发行金融债我行为其提供担保时使用。五、担保分析此次授信业务中231303万元中期流动资金贷款由该公司应收租赁款做质押，质押率不超过70%。在该公司提交用于质押的应收账款的清单、交易合同、付款人名录和账户以及付款人资信等情况后，经中国人民银行应收账款质押登记系统查询，以上应收账款不存在已出质或转让。对于应收账款质押的担保方式,我们的具体操作按《交通银行应收账款质押融资业务管理试行办法》执行。我行与借款人签订借款合同、与出质人签订质押合同、《应收账款质押登记协议》。另外，我行与出质人、付款人签订账户监管协议，确保应收账款资金划入指定专户，并接受交行监管，另借款人承诺：在应收账款到期前无法按期足额支付情况下，借款人应无条件补足差额。保理业务按照分行保理业务管理办法执行。融次性担保函采用信用的担保方式。六、授信策略分析（一）他行授信条件分析:公司于2008年复业，在银行无借款，自2009年开始与银行建立信贷关系，最初与公司合作的银行只有三家，在2009年末达到了五家，在2010年9月，与公司合作的银行达到了9家，在10月又有两家银行与公司建立信贷业务关系，具体情况见下表：主要银行授信及新业务情况如下：（亿元）银行名称贷款余额（2009年末）期限贷款余额（2010年三季末）担保措施国开行3．84三年7．54应收账款质押兴业银行3二年530000信用，20000质押乌市商行2.25两年2．33500万元应收账款质押；其余信用交行0.85三年2．13应收账款质押浙商银行3三年1．789609应收账款质押浦发银行0二年1．7应收账款质押中信银行0三年1．15应收账款质押华夏银行0二年0.22应收账款质押光大银行0三年0.38应收账款质押农业银行00注:2010年10月新增5亿元三年期流贷额度，公司已使用4.8亿元招商银行00注:2010年10月新增5亿元流动资金借款额度，已提用5亿元。工商银行00注：2010年10月新增保理业务2100万元。合计12．9422.59注：截止2010年10月末，我行在各家银行贷款中的排名已至第六位。除了新的银行对公司增加授信额度外，原有合作的银行也将合作的份额不断提高，并根据公司实际的业务发展情况丰富授信品种，而新进入银行为能够与公司建立信贷业务关系，给予公司优惠利率水平，在不到两年的时间内，公司贷款利率水平由上浮降至基准，到目前已有银行给予公司基准下浮的利率。而在与公司合作的过程中我行在公司的贷款份额中由最初的第二位降至2009年末的第五位，到目前已降至第六位，而由于我行的额度为一次性使用，他行的为循环使用，随着每季的还款，我行的份额将会逐步下降。而从其他银行对公司授信的情况来看，各家银行均在加大与公司全方位的合作。业务操作模式对比：从业务操作方面来说，目前我行与浙商银行的业务模式一样，采用一次性的额度，先确定项目，再发放贷款，而开行、农行目前对公司的业务操作模式为：先对公司整体确定一个授信额度，在公司落实相关的租赁手续后，贷款银行按照自已的风险偏好来确定租赁项目来进行贷款的发放，这样做具有相当强的灵活性，在金融租赁公司有新的项目时，开行及农行可以优先选择项目，及时做到贷款的发放，而且这样也便于银行根据自己的贷款规模来灵活掌握实际的贷款发放。由于目前开行、农行的这种业务操作模式与我行的不同，公司通过对比，认为开行及农行的模式更便于操作，这也是开行额度增加较快的主要原因，也更符合企业的实际情况。企业的业务增长较快，项目也是在逐步审批与发放，按照目前我行的操作方法，先落实项目，再上报授信，而授信审批需要一定的时间，这样造成可能在我们上报授信时，公司为及时出资将一些项目转给他行，造