第1章-货币与货币制度

金融理论与实务张宝英

福建师范大学经济学院1金融理论与实务第一章货币与货币制度第一节货币的起源与发展第二节货币的职能第三节货币的界说第四节货币制度2金融理论与实务教学目的及要求1.了解中外货币起源的学说，掌握马克思的货币起源学说。2.掌握货币形态的演变、最新发展及其演进中蕴含的内在规律，认识各种货币形态的特点。3.掌握货币的职能及其在经济活动中的体现，深刻理解货币的概念。4.理解和掌握货币制度的构成要素，熟悉货币制度的演进过程。5.理解布雷顿森林体系的特点和欧元对货币制度发展的意义。3金融理论与实务第一节货币的起源与发展第一章货币与货币制度4金融理论与实务第一节货币的起源与发展一、货币的起源二、货币形态的演变5金融理论与实务案例1-1:战俘营里的货币

二战期间，在纳粹的战俘营中流通着一种特殊的商品货币：香烟。当时的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法估计到每个战俘的特定偏好。但是人与人之间的偏好显然是会有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有人则可能更想得到一包香烟。因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。

6金融理论与实务案例1-1:战俘营里的货币

但是即便是在战俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也显得非常不方便，因为它要求交易双方恰巧都想要对方的东西，也就是所谓的需求的双重巧合。为了使交换能够更加顺利地进行，需要有一种充当交易媒介的商品，即货币。那么，在战俘营中，究竟哪一种物品适合做交易媒介呢？许多战俘不约而同地选择香烟来扮演这一角色。战俘们用香烟来进行计价和交易，如一根香肠值10根香烟，一件衬衣值80根香烟，替别人洗一件衣服则可换得两根香烟。有了这样一种记账单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。7金融理论与实务案例1-1:战俘营里的货币

香烟之所以会成为战俘营中流行的“货币”，是和它自身的特点分不开的。它容易标准化，而且具有可分性，同时也不易变质。这些正是和作为“货币”的要求相一致的。当然，并不是所有的战俘都吸烟，但是，只要香烟成了一种通用的交易媒介，用它可以换得到自己想要的东西，自己不吸烟又有什么关系呢？我们现在愿意接受别人付给我们的钞票，也不是因为我们对这些钞票本身有什么偏好，而仅仅是因为我们相信，当我们用它来买东西，别人也愿意接受。

讨论：货币是怎样产生的？作为货币的理想材料应具备那些特性？8金融理论与实务一、货币的起源1.古代货币起源学说2.马克思货币起源学说3.从交易的社会成本角度比较物物交易与通过货币的交易9金融理论与实务1.古代货币起源学说亚里士多德“中介货物”观中国古代《管子》“先王定币”司马迁“交换过程”起源观10金融理论与实务阅读材料1-1《管子.国蓄》：“玉起于禺氏，金起于汝汉，珠玉起于赤野。东西南北距周七八千里，水绝壤断，舟车不能通。先王为其途之远，其至之难，故托用于其重，以珠玉为上币，以黄金为中币，以刀币为下币。三币握之……先王以守财物，以御民事，而平天下也。”司马迁在《史记》中写道：“农工商交易之路通，而龟贝金钱刀布之币兴焉。”11金融理论与实务2.马克思的货币起源说货币（Money）货币是商品生产和商品交换发展到一定历史阶段的必然产物，是商品经济内在矛盾发展的必然结果，是价值形式发展的必然产物。

简单的或偶然的价值形式扩大的价值形式一般价值形式货币价值形式12金融理论与实务2.马克思的货币起源说简单的或偶然的价值形式一种商品的价值个别地、偶然地表现在别种商品上。公式表示：

＝2把石斧1只绵羊13金融理论与实务2.马克思的货币起源说扩大的价值形式一种商品的价值表现在其它一系列商品上。公式表示：＝或2把石斧或7米布或25公斤米或0.5克黄金或其他商品1只绵羊14金融理论与实务2.马克思的货币起源说一般价值形式

一切商品的价值共同表现在从商品中分离出来、充当一般等价物的商品上。公式表示：＝1只绵羊或2把石斧或7米布或25公斤米或0.5克黄金或其他商品15金融理论与实务2.马克思的货币起源说货币价值形式——货币产生货币成为表现其它一切商品价值的固定的一般等价物。公式表示：＝0.5克黄金或2把石斧或7米布布或25公斤米或一只绵羊或其他商品16金融理论与实务3.从交易的社会成本角度比较物物交易与通过货币的交易樵夫拥有原木，打算用它来换一把新斧头；铁匠拥有斧头，却中意牧羊人的羊；牧羊人拥有羊，却想喝酒；酒铺掌柜拥有酒，但却想买鱼做下酒菜；渔夫拥有鱼，却想换些盐腌制咸鱼；盐商拥有盐，却打算买布做衣服；布商拥有布，有心用它换更好的织布机；木匠拥有织布机，计划进些原木继续制造织布机。至此，如果樵夫刚好知道所有人的打算，那么，他就会用原木去换他并不需要的织布机，再依次去换布、盐、鱼、酒、羊，最后，用羊去换铁匠的斧头。17金融理论与实务3.从交易的社会成本角度比较物物交易与通过货币的交易显然，这里给出的是乐观的结果。整个交易过程中没有人变卦，也没用别的意外发生，否则，交易的链条就会中断。樵夫就可能换回一堆他不想要、也不知道谁想要的东西，或者由于担心遭遇这一局面，樵夫可能根本就不会开始最初的交易。但即使交易链条没有中断，其中的交易成本也是个不能忽略的问题。交易链条越长，这一成本就会越大。而有了货币作为交易媒介，完成交易所需要的双重的巧合也就不再是必须的了。所有商品都可以与货币相互交换，交易过程得到极大的简化，交易成本大为降低，所有人的福利水平都可以得到改善。18金融理论与实务二、货币形态的演变1.货币的形态2.相关概念3.纸币与银行券的区别19金融理论与实务实物货币以自然界存在或人们生产出来的某种物品充当货币金属货币以金属如铜、银、金等作为材料的货币代用货币金属货币的替代物，代表黄金等贵金属发挥货币的职能。信用货币电子货币以信用作为担保，通过信用程序发行和创造的货币。是一种通过银行电子计算机自动转账系统进行收付的货币。

1.货币的形态附：中国的货币文化20金融理论与实务（1）实物货币早期充当货币的材料多种多样，经常提到的贝壳、牛、羊、食盐、茶砖等自不必说，还有很多出人意料的东西，比如红鹦鹉的羽毛（圣达克鲁兹群岛）、檀香木（夏威夷）、胡椒（苏门答腊）、烟草和威士忌（美洲殖民者）、香烟（二次世界大战中德国战俘营）、石头（雅普岛）等等。其中，雅普岛的石头货币甚至不需要费力地随身携带，在交易时只需声明海边某块石头的所有权发生了变更就行了。这些实物在不同国度和地区的不同时期里分别用来充当“普遍被接受的媒介”，可以称之为“实物货币”或“商品货币”21金融理论与实务（1）实物货币有些英文单词可以看出货币的最初币材：譬如“fee”（费）←高地古德语中的“faihu”（牛）；“pecuniary”（金钱的）←拉丁文中的“pecu”（一个人的牛群及羊群）；“buck”（一块钱）←鹿皮；“rupee”（卢比）←古文中的牲畜“rupya”。22金融理论与实务（1）实物货币在我国古代，以贝作货币有着较长的历史。司马迁写道：“农工商交易之路通，而龟贝金钱刀布之币兴焉。所从来久远，自高辛氏之前尚矣，靡得而记云。”贝壳、贝币可以说是我国使用时间最早而且延续时间最长的一种实物货币。至今中国的文字中，许多与货币意义有关的字，如财、贵、贫、贱、贷等等，都是以贝字作为偏旁。23金融理论与实务24金融理论与实务（2）金属货币金属铸币阶段开始于大约公元前2000年（萨克斯和拉雷恩，第326页），又可分为最初的称量货币阶段和后来的铸币阶段；铸币又可分为全值的铸币和非全值的铸币。我国宋朝的货币美国的银元25金融理论与实务（3）代用货币是在金属货币流通制度下，政府或银行发行的代表一定成色和质量的金属货币的凭证。人们用纸币或银行券代替金属货币流通并可随时兑换成金属货币。因此代用货币又可称为兑现的钞币。早期的钞币，都是以兑换券形式出现的，凭券随时可以换取金或银，所以是兑现的钞币。26金融理论与实务阅读材料1-2这种纸币，我国在宋、金和元初流通使用，大约有三百余年。最初的钞币产生于四川。北宋开国前后，四川流通行使的是铁钱。铁钱体重值小，买卖交易用钱量大。大铁钱每千枚重二十五斤，小铁钱每十贯重六十五斤。买一匹绢，需用二万个小铁钱，重量共达一百三十斤，得用车载驴驮，极为不便。于是在淳化、至道年间（990—997年），出现了交子。“蜀民以铁钱重，私为券，以便贸易”。交是交换的意思，指凭券即可交钱，所以是兑换券性质。由于交子随时能兑现，因而它可以代替现钱在市场流通。27金融理论与实务（4）信用货币（creditmoney）信用货币是以信用作保证，由政府强制推行，授权中央银行发行的法偿货币，任何人都必须接受。28金融理论与实务阅读材料1-3《中国人民银行法》(1995)第三章“人民币”明确规定：“人民币由中国人民银行统一印制、发行”，“任何单位和个人不得印制、发售代币票券，以代替人民币在市场上流通”，“以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收”。在中央银行的资产负债表上，货币的发行也表达为对公众的一种负债，即一种信用。29金融理论与实务阅读材料1-4Fiatmoneyisawonderfulthing.Todayapersoniswillingtoacceptdollarsforacowbecauseshebelievesthattomorrowshecanusethosedollarstobuyapig;becauseshebelievesthattheownerofthepigbelievesthatheinturncanusethedollarshegetsforthepigtopurchaseabunchofchickens;becauseshebelievesthathebelievesthattheownerofthechickensbelieves…Fundamentally,thevalueofthemoneyreliesonavastofsystemofiteratedbeliefs:itiscommonknowledgethatlittlegreenpiecesofpaperareastoreofvalue.30金融理论与实务阅读材料1-4不兑现的纸币是个奇妙的东西。如今，一个人愿意把自己的牛卖掉，换成美元，是因为她相信明天可以用这些美元购买一头猪，这一想法是基于她相信猪的所有者相信他同样可以用这些美元购买到一窝鸡，而这一想法是基于她相信他（猪的所有者）相信鸡的所有者也相信…基于这样的原理，货币的价值就依赖于这样一个巨大的循环不断的信用机制：小小的纸是价值的贮藏是一个基本的常识，即所有人都相信自己手中的这些美元可以买到想要的东西。

31金融理论与实务现代硬币32金融理论与实务33金融理论与实务34金融理论与实务（4）信用货币（creditmoney）①现金（cash），亦称通货（currency）：指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币，是一国的法偿货币。银行券或纸币辅币②存款货币（depositmoney）：在存款货币银行账户上可使用支票随时提取现金或支付的活期存款。35金融理论与实务1993-2002年中国货币形式结构图36金融理论与实务（5）电子货币（electroniccurrency）电子货币是信用货币与电脑、现代通讯技术相结合的一种最新货币形态，通过计算机运用电磁信号对信用货币实施储存、转帐、购买和支付。它有以下几种形式：借记卡储值卡（如电话IC卡、IP卡；金龙卡，公交IC卡等）电子现金（如游戏币）电子支票……37金融理论与实务38金融理论与实务阅读材料1-5：中国的货币文化中国的货币史有3500多年中国的先秦时期，牲畜、兽皮、珠玉、贝、布帛及金属都充当过货币中国是世界上以铜铸币最早的国家，公元前1500年，商代已有铜贝币公元前800年，春秋初期已有青铜铸造的布币和刀币诗经《氓》：“氓之蚩蚩，抱布贸丝，匪来贸丝，来即我谋”公元前119年（汉武帝元狩四年）有鹿皮币；公元1023年（宋仁宗天圣元年）建交子务，发行纸币交子39金融理论与实务王莽币贝币春秋货币战国货币开元通宝咸丰元宝大清铜币民国曹魏五铢钱40金融理论与实务思考：各种货币形态的演进中有何内在规律？一是价值比较高；二是易于分割，以方便“找零”

；三是易于保存，不易变质；四是便于携带，以利于再在广大地区之间进行交易。41金融理论与实务思考：电子货币会取代纸币吗？尽管电子支付方式较之基于纸张的支付系统更有效率，仍然有几个因素制约了纸制系统的消亡：第一、要使电子货币成为主要的支付方式需要建立起一套由电脑、读卡机和无线电通讯设施所组成的网络，而这过于昂贵。第二、纸制支票仍然有一些优点，它能提供收据。第三，使用纸制支票给消费者留下了几天的缓冲期——支票需要几天的时间才会被清算，随后资金才会从前票人的账户中转移，这意味着签票人在这段时间内仍然可以获得资金的利息收入。第四，电子支付可能会带来安全和个人隐私的问题。因此，无现金社会在短期内不会完全达到。42金融理论与实务2.相关概念币材：充当货币的材料或物品，不具有完全排他性，商品交换对币材四个基本要求铸币：由国家的印记证明其重量和成色，有一定形状的金属货币，经历从足值到不足值的过程银行券：由银行发行的信用工具，经历了由兑现到不兑现，分散发行到集中发行的过程纸币：流通中的纸质货币符号，通常由政府发行存款通货：可以签发支票进行转账结算和提取现金的活期存款电子货币：存在银行电子计算机系统内，可利用银行卡随时提取现金和进行支付结算的存款货币43金融理论与实务3.纸币与银行券的区别产生的职能基础不同：纸币——流通手段职能；银行券——支付手段发行方式不同：纸币是国家依靠政治权力发行的，银行券是由银行通过信用渠道发行的兑现程度不同：纸币不能兑现，而银行券可以随时兑换成金属货币44金融理论与实务练一练1．中国最早的货币是

，其上限大约在公元前2000年。2．金银在我国历史上长期以来是

，因此，宋代以来流通的白银以．“两”计，“银两”成了钱的代称。3．现代银行的一项重要业务是给工商业者开立支票存款账户。顾客可根据存款向银行签发支付命令书支票，并用支票支付货款、履行对国家的财政义务等。这种可签发支票的存款被称为“

”。4．与货币的起源密不可分的是贫富分化。（）贝称量货币存款货币错45金融理论与实务练一练5．钱、货币、通货、现金都是一回事，银行卡也是货币。（）6．马克思关于货币起源的论述，是以如下哪种理论为依据的?（）A．货币价值论B．货币数量论C．国家政权决定论D．劳动价值论7．马克思主要是通过分析如下哪一要素的发展，来揭示货币产生的客观必然性的?。（）A．经济体制B．使用价值形式C．价值形式D．社会形态错DC46金融理论与实务练一练8．与货币的起源密不可分的是：（）A．私有制B．社会分工C．贫富分化D．商品交换9．最初的货币所采取的形态是：（）A．金币、银币B．牲畜、皮革、烟草C．纸币D．银行券10．在价值形式的演进中，商品交换有质的变化的是：（）A．扩大价值形式到一般价值形式B．一般价值形式到货币形式C．简单价值形式到货币形式D．货币价值形式DBA47金融理论与实务练一练11．不同商品在量上可以比较、在质上同一的共同基础是：（）A．价格标准B．使用价值C．价值D．价格12．属于物物的直接交换的价值形式包括：（）A．一般的价值形式B．特殊的价值形式C．简单的价值形式D．扩大的价值形式CDC48金融理论与实务即问即答1.货币是怎样产生的？2.货币经历了那些形态？各种货币形态的演进中有何内在规律？3.电子货币会取代纸币吗？49金融理论与实务第二节货币的职能第一章货币与货币制度50金融理论与实务第二节货币的职能一、赋予交易对象以价格形态：价值尺度二、交易媒介或流通手段三、支付手段四、储藏手段或积累和贮藏价值的手段五、世界货币51金融理论与实务一、赋予交易对象以价格形态

1.含义货币表现商品价值和衡量商品价值量大小的职能。2.货币单位货币发挥价值尺度职能时需要一个单位，这便是价格，各种交易对象具有不同的价格，货币单位表现为价格单位。最初的货币单位是自然单位（如头、匹、斤、两），后来货币单位与自然单位逐渐分离，用到抽象名称（如元、文、英镑）。52金融理论与实务一、赋予交易对象以价格形态3.货币购买力价值尺度职能是通过价格标准来实现的。价格的倒数是货币的购买力。价格高，货币的购买力低；反之，货币的购买力高。4.观念或想象的货币货币在执行价值尺度职能时，只是观念上的、或想象的、思维上的货币，不一定要现实的货币。货币购买力=物价指数153金融理论与实务思考：欧盟统一货币（欧元）有什么好处?

物物交易的经济4种商品，两两交换，共需要确定6种价格；5种商品则需要确定10种价格；10种商品要有45种价格；100种商品要有近5000种价格；1000种商品则需要确定近50万种价格……可利用公式C2n=n(n-1)/2计算货币交易的经济1000种商品则需要确定1000种价格54金融理论与实务二、交易媒介或流通手段（mediumofexchange）

1.含义货币在商品交换中，起媒介作用时，执行流通手段的职能。2.必须是现实的货币3.价值尺度和流通手段的统一是货币货币给出价格和媒介交易构成货币的核心55金融理论与实务三、支付手段（standardofdeferredpayment）1.含义货币作为价值单方面转移时，执行支付手段的职能。2.必须是现实的货币3.发展扩展到商品流通以外的各个领域：纯粹的货币借贷、财政收支、信贷收支、工资和其他劳务收支等。56金融理论与实务小思考在现行工资制度下，货币在工资的发放中执行支付手段职能还是流通手段职能？二者的区别在于商品的让渡与货币的回流之间是否存在时间间隔。流通手段下为一手交钱，一手交货，钱货两清，商品让渡与货币回流之间不存在时间间隔；支付手段下商品让渡和货币回流之间存在时间间隔。在现行工资制度下，无论是月工资制度还是周工资制度，劳动是每天每时每秒进行的，而工资只在某一天发放，因此货币执行支付手段职能而非流通手段职能。57金融理论与实务四、储藏手段(storeofvalue)或积累和贮藏价值的手段1.含义货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来时发挥贮藏手段职能。2.现代货币保存价值的特点现代社会主要是采取银行存款和储蓄以及直接储藏纸币的方式。这与贵金属货币的储藏不同，从整个社会角度而言，并不意味着有相应数量的真实价值退出流通过程静止不动。58金融理论与实务五、世界货币当货币超越国内流通领域，在世界市场上发挥一般等价物作用时，就执行世界货币的职能。货币充当世界货币，必须脱掉“民族服装”。世界货币流通领域出现许多新的现象：许多国家的货币在国际间发挥世界货币的作用，主要由那些在国际上可以自由兑换成其他国家货币的硬通货来充当世界货币；人民币在一定范畴内已被用作对外计价支付的工具；黄金尚未完全退出历史舞台，仍是国际间最后的支付手段。59金融理论与实务动动手一台彩电的标价是2000元，这2000元是：①货币在执行流通手段的职能②货币在执行价值尺度的职能③现实的货币④观念中的货币⑤商品的价值⑥商品的价格

A、②④⑤B、②③④

C、①④⑤

D、②④⑥D60金融理论与实务动动手下列经济活动中，货币执行流通手段职能的是：A、一台电脑标价3000B、工厂财务向工人发工资C、张三用10元钱买了两斤肉D、李四到银行取回10000元存款的本金和利息C61金融理论与实务动动手A、1台彩电标价3000元B、工厂财务人员向工人发工资C、张三在市场上用6元钱买一斤肉D、李四到银行取回1万元存款的利息E、小明的奶奶临终时把她藏有多年的10块银元留给了小明F、《马关条约》规定：清政府向日本赔偿均军费2亿两答案：A、价值尺度B、支付手段C、流通手段

D、支付手段E、贮藏手段F、世界货币62金融理论与实务货币的职能流通手段商品交换的媒介，W-G-W贮藏手段货币退出流通领域，被当做社会财富的一般代表保存起来支付手段世界货币表现为货币的单方面转移在世界市场上发挥一般等价物的作用价值尺度表现并衡量商品价值量的大小63金融理论与实务练一练13．马克思对于价值尺度职能的剖析是基于其__________

学说。14．货币购买力变动的趋势和幅度是物价指数变动的倒数，比如物价指数上升25％，那么货币购买力就下降____

％。15．发挥支付手段职能的货币同发挥流通手段职能的货币一样，都是处于流通过程中的现实的货币。所谓流通中的货币，指的就是这两者的总体。流通中的任一货币，往往是交替地发挥这两种职能。（）对20劳动价值64金融理论与实务练一练16．货币的各种职能都是从现实的货币出发来描述的，但可用货币符号来代替的是：（）A．流通手段B．价值尺度C．储藏手段D．支付手段17．货币支付手段职能最初是导源于：（）A．支付工资B．商品赊销C．吸收存款D．发放贷款18．在发达的商品经济中，支付手段发挥作用的主要场所是：（）A．信贷收支B．支付工资C．财政收支D．大额交易BDB65金融理论与实务练一练19．作为流通手段职能的货币是：（）A．价值符号B．现实的货币C．信用货币D．观念上的货币20．以下属于货币发挥支付手段职能的有：（）A．银行吸收存款B．汽车购买C．工资支付D．商品购买21．经济对货币的需求包括对：（）A．世界货币的需求B．储藏手段的需求C．流通手段的需求D．支付手段的需求BCACCD66金融理论与实务即问即答1.货币的职能有哪些？请举例说明。2.为什么价值尺度和流通手段的统一就是货币？3.从货币职能的角度分析居民储蓄是闲置货币资金的看法。

67金融理论与实务第三节货币的界说第一章货币与货币制度68金融理论与实务第三节货币的界说一、职能视角的界定二、一般等价物三、货币与流动性四、社会计算工具或“选票”五、从控制货币的要求出发定义货币69金融理论与实务一、职能视角的界定1.西方在商品、劳务的支付或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。美元上写着：THISNOTEISLEGALTENDERFORALLDEBTS,PUBLICANDPRIVATE2.马克思价值尺度与流通手段的统一是货币。70金融理论与实务二、一般等价物（universalequivalent）货币是商品世界中排他性地起一般等价物作用的特殊商品在现代货币形势下，货币作为一般等价物，不是某种商品，而是某种“等价形态”。其一，货币是普遍被接受的作为购买、支付的手段；其二，货币是市场经济中的一般等价形态。71金融理论与实务三、货币与流动性（liquidity）始于凯恩斯：“流动性”几乎成为货币的同义语。就“流动”的性能来把握，与任何商品相比，与任何有价证券相比，货币的流动性是最高的。72金融理论与实务四、社会计算工具或“选票”是从货币在“看不见的手”或通常所说的“价值规律”之中发挥作用的角度所给出的界说也就是说能够与商品交换并以此来检验商品的生产劳动是否具有社会性的交换物就是货币。一个社会生产什么东西，要取决于货币选票：消费者对每一件商品是否购买，这是投不投选票；是愿意出较高的价格还是只愿意出较低的价格，这是投多少选票。73金融理论与实务五、从控制货币的要求出发定义货币通过对货币的控制实现对整个经济进程的干预和调节，便有货币统计问题。通常从充当流通手段和支付手段的角度出发来确定界限。国际通用的是M1，M2，M3，……系列。74金融理论与实务练一练22．一种商品变成货币，首先是作为

和

_______________的统一，换句话说，

和

_______________的统一是货币。23．将货币定义为社会计算工具或“选票”，是从货币在“看不见的手”或我们习惯说的“

”之中发挥作用的角度给出的界说。24．在现在的经济文献中，“流动性”指的就是货币。（）价值尺度价值规律错流通手段价值尺度流通手段75金融理论与实务练一练25．货币所具有的特征是：（）A．表现商品价值B．在世界范围内流通C．衡量商品价值D．和一切商品相交换ACD76金融理论与实务即问即答1.如何定义货币？谈谈你的看法。77金融理论与实务第四节货币制度第一章货币与货币制度78金融理论与实务第四节货币制度一、货币制度的形成及其构成要素二、货币制度的演变三、我国现行的货币制度四、国际货币制度79金融理论与实务一、货币制度的形成及其构成要素1.货币制度的形成2.货币制度的构成要素80金融理论与实务1.货币制度的形成货币制度是一个国家以法律形式确定的货币流通的结构、体系与组织形式。货币制度是伴随着金属铸币的出现而开始形成的。最早的货币制度出现在国家统一的铸币流通时期。如《史记·平准书》记载：“及至秦中一国之币为二等，黄金以镒为名，为上币；铜钱识曰半两，重如其文，为下币。而珠玉龟贝银锡之属为器饰宝藏，不为币”。这应是货币制度的一种雏形。近代货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的。货币制度是一个不断完善的过程，也是现代经济条件下经济金融活动赖以存在的基础。81金融理论与实务银本位制金银复本位制2.货币制度的构成要素(1)规定货币材料：即规定哪一种或哪几种商品(可能是金属，也可能是非金属)为币材。

币材是整个货币制度的基础，币材的不同决定了不同的货币本位。金本位制信用货币本位制

82金融理论与实务(2)规定货币单位：即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。

英国的货币单位定名为“镑”,1816年5月的金币本位法案规定，1英镑含成色11/12的黄金123.27447格令(合7.97克)。美国的货币单位定名为“元”，根据1934年1月的法令规定，其含金量为0.888671克。中国1914年的“国币条例”中规定货币单位名称为“圆”，每圆含纯银库平6钱4分8厘（合23.977克）。2.货币制度的构成要素83金融理论与实务2.货币制度的构成要素(3)规定流通中货币的种类一个国家的通货，通常分为主币（即本位币）和辅币两种。本位币（standardmoney）：在金属铸币时期，本位币指用法定货币金属按照规定的规格经国家造币厂铸成的铸币。本位币是一国家流通中的基本通货。现在流通中完全不兑现的钞票，也称之为本位币。辅币（fractionalcurrency）：本位币以下的小面额货币，是本位币的等分面值，辅币一般为不足值的货币，依靠法定比例强制流通。84金融理论与实务中国的本位币85金融理论与实务中国的辅币86金融理论与实务中国的辅币87金融理论与实务2.货币制度的构成要素(4)规定货币的铸造发行和流通程序金属货币的铸造有自由铸造与限制铸造之分。自由铸造

是指公民可按照法律规定，有权把货币金属送到国家造币厂请求铸成铸币，其数量不受限制。限制铸造是针对辅币而言的，即辅币的铸造只能由国家垄断。88金融理论与实务2.货币制度的构成要素(5)规定货币的支付能力货币的支付能力分为无限法偿和有限法偿。无限法偿即法律规定的无限制偿付能力。金属货币时期的本位货币和信用货币制度中的中央银行发行的不兑现的银行券都具有无限法偿资格，但活期存款不具有无限法偿资格。有限法偿指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。在金属货币流通中，辅币具有有限法偿资格。89金融理论与实务阅读材料1-6美国曾规定，10美分的银币每次支付的最高限额是10美元，铜镍币的限额为25美分；中国过去的《国币条列》规定5角的银币每次支付限额为20元，1角、2角的为5元。90金融理论与实务阅读材料1-7：三万多枚1元硬币存了两年多用来买汽车2005年1月12日上午，成都某汽车销售店外，开来了一辆尾部被压得有些下沉的汽车。驾驶员“哗”的一声打开后备箱，里面堆满了数百条硬币，“买汽车的钱终于拉过来了。”这事让所有人都感到意外：存这几万个硬币买汽车，要存多久啊？汽车后备箱的数百捆1元硬币91金融理论与实务阅读材料1-7：三万多枚1元硬币存了两年多用来买汽车当天，银行动用了3名工作人员，1台专用的1元硬币封装机，用零钱买车的韩女士也上阵帮忙。拆出的硬币被倒进机器，打包成50元一条，再扎成100元一捆，码在银行的推车上。整整1个半小时过去了，工作人员也累得满头大汗，终于数出了硬币的数目，1元硬币共有34900个，另外还有4个1角。美中不足的是，硬币山中还发现了29个假币，18个游戏机币。据介绍，这些硬币韩女士存了两年多。92金融理论与实务2.货币制度的构成要素(6)规定货币发行的准备制度是指中央银行在货币发行时须以某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某些资产建立起联系和制约关系。各国所采用的货币发行准备制度的具体内容，一般均在各国有关法律中予以明确规定。各国在准备比列和准备资产上也有差别，目前各国货币发行准备的构成一般有两大类：一是现金准备，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产；二是证券准备，包括短期商业票据、财政短期国库券、政府公债券等必须在金融市场流通的证券。93金融理论与实务开心词典之货币2006年4月23日播出的开心词典有一道关于货币的题目。目前人民币各面额中使用频率最低的面额的货币是（）。

A.1元和1角B.2元和2角C.5元和5角答案：B94金融理论与实务二、货币制度的演变银本位制度金银复本位制度金本位制度不兑现的信用货币制度95金融理论与实务1.银本位制度（Silverstandardsystem）银本位制度是以白银作为本位币的货币制度。从16世纪开始盛行到19世纪。银本位制度特点：以白银为币材，银币为无限法偿的货币；主币的名义价值与所含的一定成色、重量的白银相等，银币可以自由铸造、自由熔化，银行券可以自由兑换银币或等量白银；白银和银币可以自由输出入国境。各国放弃银本位制的原因：白银体积大价值小，不适宜用于大宗交易和国际支付；白银价值很不稳定。96金融理论与实务阅读材料1-8：国民政府的《银本位币铸造条例》1933年3月国民政府公布《银本位币铸造条例》，中国的银本位制方得以健全。银本位币定名为“元”，含纯银23.493448克。银本位币每元重量及成色，与法定重量、成色相比之下公差不得超过0.3％，并规定一切公私交易用银本位币接受，其用数每次均无限制。同年4月，国民政府实行“废两改元”，发行全国统一的银币——“孙中山头像”银元。97金融理论与实务2.金银复本位制度（Bimetallicstandardsystem）金银复本位制是指国家法律规定用金和银同时作为本位币材料的货币制度。是16~18世纪西欧各国流行的货币制度。金银复本位制特点：黄金和白银同时为币材；金币和银币都是本位货币，都可自由铸造、自由熔化；金币和银币都有无限法偿的能力；黄金和白银都可以自由输出入国境。98金融理论与实务2.金银复本位制度（Bimetallicstandardsystem）金银复本位制的类型:平行本位制：金币和银币按其所含金属的实际价值流通，其兑换比率完全取决于金属市场上金块和银块的比价。双本位制：金币和银币的兑换比率由国家法律强制固定下来，不随金、银市场比价的变动而变动。但这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了劣币驱逐良币的现象。跛行本位制：虽然两种货币仍然都是本位货币，并且保持固定比价，但政府同时规定金币可自由铸造而银币不能自由铸造。99金融理论与实务举例假设：在双本位制下：市场比价：金：银＝1：16

法定比价：金：银＝1：151元金币

1元金块

16元银块16元银币

1元金币

+1元银币100金融理论与实务格雷欣法则（Gresham’law）亦称“劣币驱逐良币规律”（BadMoneyDrivesoutGoodMoney）：指在复本位货币制度下，两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时，必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输出国外，而实际价值较低的劣币充斥市场的现象。在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。101金融理论与实务阅读材料1-9：美国货币史上劣币驱逐良币的现象美国于1791年建立金银复本位制，规定以美元作为货币单位，并且金币与银币的官方比价为1:15。但当时法国等几个实行金银复本位制的欧洲国家规定的金银的比价是1:15.5。这样，人们可以在美国用15单位的银币取得1单位金币，运到欧洲换取15.5单位的银币，又将15.5单位的白银运回美国，换取1单位金币后还可赚0.5个银币。慢慢地，金币在美国的流通领域消失了，金银复本位制实际上变成了银本位制。1834年，美国重建金银复本位制，规定金银比价是1:16，而欧洲国家的金银比价仍维持在1:15.5，这时候出现了相反的情况，欧洲国家的金币逐渐退出流通，而美国市场上充斥着金币，金银复本位制实际上成了金本位制。102金融理论与实务阅读材料1-102000年央视一套播出的收视率很高的《雍正王朝》有这样一段故事：雍正皇帝之八弟为迎合皇帝欢心，欲改康熙铜制钱5：5为6：4，使制钱看起来金灿灿，来创造所谓新朝新气象。而实际上5：5时官价白银：制钱=1：2000，市价此比值为1：800。白银官价高，市价低，即其名义价值高，实际价值低，故为劣币，铜制钱为良币。康熙年间即已造成劣币驱逐良币，表现为奸商用银两以官价兑制钱，将铜钱熔化后制造铜制器皿以谋暴利，致使流通中的制钱日少，甚至造成某些地方钱荒，百姓以物易物；若改5：5为6：4，因铜价值高于铅，则更加使良币铜制钱益减。在户部大臣孙加正的劝谏下，6：4未实行，而改行4：6之合理比例。103金融理论与实务案例分析1-2上世纪80年代后期，俄罗斯进行了私有化改革。由于旧的计划经济秩序已经被打破，而新的市场经济秩序尚未建立起来，俄罗斯出现了恶性通货膨胀。以名义汇率制计算，改革前苏联兑美元：约1美元兑换0.6卢布，而到了1995年，大约10000旧卢布兑换1美元！在俄罗斯首都莫斯科，人们在卖东西的时候不愿意接受他们的法定货币卢布而是喜欢接受香烟和美元。讨论：上述现象是劣币驱良币还是良币驱劣币？劣币驱良币与货币替代的异同?104金融理论与实务案例分析1-21.劣币驱良币的含义、货币替代的含义劣币驱良币的含义（略）货币替代是开放经济条件下外币在本国境内大规模替代本币充当价值尺度、流通手段、支付手段和价值储藏等职能的一种现象。一般说来，“货币替代”指的是在本国出现较为严重的通货膨胀或出现一定的汇率贬值预期时，公众出于降低机会成本与取得相对较高收益的考虑，减少持有价值相对较低且不稳定的本国货币，增加持有价值相对较高且比较稳定的外国货币的现象。105金融理论与实务案例分析1-22.共同点：描述的都是一种货币取代另一种货币执行其职能。3.区别点：（1）发生的前提条件不同。前者是在金银复本位制下发生的经济现象，而后者是在信用货币制度下发生的经济现象。（2）表现形式不同。前者是劣币驱良币，后者是良币驱劣币。有人称之为反或逆格雷欣法则（3）替代的程度不一样。前者只是流通手段职能的替代，而后者是对部分职能或全部职能的替代。106金融理论与实务3.金本位制度（Goldstandardsystem）含义：是国家法律规定用黄金作为本位币材料的货币制度。它在金属货币制度中占有重要地位。该制度兴起于19世纪初，结束于20世纪中后期。类型：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制107金融理论与实务3.金本位制度（Goldstandardsystem）金币本位制：只有金币可以自由铸造，具有无限法偿的能力；辅币和银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出入国境；货币发行准备全部是黄金。金块本位制（又称生金本位制）：是不铸造、不流通金币，银行券只能达到一定数量后才能兑换金块的货币制度。金汇兑本位制（又称“虚金本位制”）：是将本国货币依附于某个实行金本位制国家的货币，同时将黄金存放在该国并与其货币保持固定比价的货币制度。108金融理论与实务4.不兑现的信用货币制度含义以不兑换黄金的纸币或银行券为本位币的货币制度特点国家授权中央银行垄断发行银行券，由国家法律赋予其无限法偿的能力；银行券不能兑换黄金，也不再规定含金量；信用货币由现金和银行存款等信用工具组成；货币通过信用程序投入流通领域，货币流通量通过银行的信用活动进行调节。货币流通由政府调节，并构成对宏观经济调控的重要手段。若国家投放的货币超过货币需要量，就会引起通货膨胀。109金融理论与实务三、我国现行的货币制度我国现行的货币制度是一种“一国多币”的特殊货币制度，即在香港、澳门、台湾、中国内地实行不同的货币制度。但是它们都属于不兑现的信用货币制度。

中国内地实行的是人民币制度。人民币是由中国内地的法定货币，是不兑现的信用货币，没有法定含金量，也不能自由兑换黄金。人民币的单位为“元”，元是本位币即主币。辅币的名称为“角”和“分”。人民币辅币与主币一样具有无限法偿能力。人民币由国家授权中国人民银行统一发行与管理，主要以现金和存款货币两种形式存在，现金由中国人民银行统一发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通。人民币的发行保证是实物商品的增长，即经济的增长，以及取得的票证，如国债、商业票据，还有中央银行取得的外汇储备。110金融理论与实务四、国际货币制度1.国际货币制度的含义2.金本位制下的国际货币制度3.以美元为中心的国际货币制度——布雷顿森林体系4.以浮动汇率为特征的国际货币制度——牙买加体系5.区域货币制度——欧洲货币联盟111金融理论与实务1.国际货币制度的含义

（internationalmonetarysystem）定义支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。内容确定国际储备资产；安排汇率制度；确定国际收支的调节方式。演变国际货币制度主要经历了从国际金本位制→布雷顿森林体系→牙买加体系的演变过程。112金融理论与实务2.金本位制下的国际货币制度历史上第一个国际货币制度(1880年～1914年)，建立在各主要资本主义国家都实行金铸币本位制的基础之上。在金本位制下，国际货币制度有以下几个特点：黄金充当了国际货币，各国中央银行持有的国际储备资产大部分为黄金。由于各国货币都规定有含金量，各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例决定——铸币平价决定。黄金可以在各国间自由输出入，在“黄金输送点”的作用下，汇率相对平稳（固定汇率制）。国际收支有自动调节机制。113金融理论与实务美国进口商英国出口商货款1英镑支付黄金1克美国实际市场汇率1英镑=2.3美元1美元=0.5克黄金1英镑=1克黄金运送黄金的成本=0.2元/每克1英镑=2美元114金融理论与实务黄金流入信用扩张、通货增加物价上涨贸易逆差本币贬值黄金流出信用紧缩、通货减少物价下跌贸易顺差本币升值115金融理论与实务3.以美元为中心的国际货币制度——布雷顿森林体系布雷顿森林体系的产生1944年7月1日，在美国北部小镇布雷顿森林，44个国家的代表参加的联合国货币金融会议签订了《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》，确定了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系（BrettonWoodsMonetarySystem）。116金融理论与实务3.以美元为中心的国际货币制度——布雷顿森林体系布雷顿森林体系的特点双挂钩制度美元直接与黄金挂钩，确定黄金官价为1盎司黄金=35美元，各国政府可随时按此官价用美元向美国兑换黄金。其他各国货币与美元挂钩，各国货币与美元保持固定比率，各国的中央银行有义务干预外汇市场以维持汇率波动幅度不超过±1%(1971年12月后调整为±2.25％)。布雷顿森林体系的终结1976年4月，IMF通过了取消固定汇率的决议，并于1978年4月1日起正式生效，这标志着布雷顿制度的彻底崩溃。117金融理论与实务阅读材料1-11据统计，世界出口贸易总额年平均增长率：

1948—1960年为6.8%，

1960—1965年为7.9%，

1965—1970年为11%；世界出口贸易年平均增长率：

1948—1976年为7.7%，

1913—1938年，平均每年只增长0.7%。基金组织要求成员国取消外汇管制，也有利于国际贸易和国际金融的发展，因为它可以使国际贸易和国际金融在实务中减少许多干扰或障碍。118金融理论与实务阅读材料1-12：“特里芬难题”是由美国耶鲁大学教授罗伯特·特里芬在《美元与黄金危机》一书中提出的观点，他认为任何一个国家的货币如果充当国际货币，则必然在货币的币制稳定方面处于两难境地。一方面，随着世界经济的发展，各国持有的国际货币增加，这就要求该国通过国际收支逆差来实现，这就必然会带来该货币的贬值；另一方面，作为国际货币又必须要求货币币值比较稳定，而不能持续逆差。这就使充当国际货币的国家处于左右为难的困境，这就是特里芬难题。119金融理论与实务阅读材料1-13：布雷顿森林体系的历史演变进入60年代后，随着资本主义体系危机的加深和政治经济发展不平衡的加剧，各国经济实力对比发生了变化，美国经济实力相对减弱。1950年以后，除个别年度略有顺差外，其余各年度都是逆差，并且有逐年增加的趋势。至1971年，仅上半年，逆差就高达83亿美元。随着国际收支逆差的逐步增加，美国的黄金储备也日益减少。1949年，美国的黄金储备为246亿美元，占当时整个资本主义世界黄金储备总额的73.4%，这是战后的最高数字。此后，逐年减少，至1971年8月，尼克松宣布“新经济政策”时，美国的黄金储备只剩下102亿美元，而短期外债为520亿美元，黄金储备只相当于积欠外债的1／5。120金融理论与实务阅读材料1-13：布雷顿森林体系的历史演变美元大量流出美国，导致“美元过剩”，1973年底，游荡在各国金融市场上的“欧洲美元”就达1000多亿。由于布雷顿森林体系前提的消失，也就暴露了其致命弱点，即“特里芬难题”。体系本身发生了动摇，美元国际信用严重下降，各国争先向美国挤兑黄金，而美国的黄金储备已难于应付，这就导致了从1960年起，美元危机迭起，货币金融领域陷入日益混乱的局面。1971年8月15日宣布实行“新经济政策”，终止每盎司黄金35美元的官方兑换关系，宣告了布雷顿森林体系开始解体。121金融理论与实务阅读材料1-13：布雷顿森林体系的历史演变1971年12月美元对黄金贬值7.89%，黄金官价由每盎司35美元提高到38美元，动摇了布雷顿森林体系的根基。1973年2月12日，尼克松政府被迫宣布美元再次对黄金贬值10%，即每盎司黄金由38美元提高到42.22美元，美元对其他国家货币也贬值。1973年3月，剩余维持固定汇率的国家也放弃了努力，令其货币自由浮动。至此，布雷顿森林体系彻底崩溃。122金融理论与实务4.以浮动汇率为特征的国际货币制度——牙买加体系1976年1月，国际货币基金组织临时委员会在牙买加首都金斯敦召开会议，并达成了“牙买加协议”，从而逐渐形成“牙买加体系”（Jamaicasystem）。现行牙买加体系的特点第一，黄金非货币化；第二，储备货币多样化；第三，浮动汇率合法化。123金融理论与实务4.以浮动汇率为特征的国际货币制度——牙买加体系牙买加体系实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系。货币局制度：钉住锚货币；发行准备。如阿根廷香港的联系汇率制度：1983年实施对美元的联系汇率制