市场营销第五章商业银行其它资产业务与管理

第五章商业银行其它资产业务与管理第一节商业银行现金资产第二节商业银行证券投资概述第三节银行证券投资影响因素与策略第一节商业银行现金资产一、现金资产的构成库存现金：金库中的现钞与硬币在央行的存款：法定存款准备金与超额准备金存放同业存款：存放在代理行和相关银行的存款托收中的现金：在银行间确认与转账过程中的支票金额。第一节商业银行现金资产二、现金资产的管理（一）法定存款准备金的管理1.准确计算法定存款准备金的需要量滞后准备金计算法同步准备金计算法2.及时上缴（二）超额准备金的管理（三）库存现金的管理（四）同业存款的管理滞后准备金计算法根据前期存款负债余额确定计提基数例：某银行在2011年2月7日（周四）至13日（周三）期间的存款平均余额为50000万元，按8%的存款准备金率，则2月21日（周四）至27日（周三）这一周中应保持的准备金平均余额为：50000×8%第一周第二周第三周计算基期周准备金保持周同步准备金计算法以两周为计算周期，以本期存款余额为计提基数例：2008年4月24日（周四）至5月7日（周三）之间的存款准备金的计算，以2008年4月22日至5月5日的存款余额作为计提基数。及时上缴按统一法人进行考核统一实行按旬考核，计提基数为上旬末的存款余额当旬第五日至下旬每四日每日营业终了时，各行按统一法人存入各商业银行总行缴纳的法定存款准备金由各行的总行统一存入人民银行总行或总行所在地人行的分行。低于法定存款准备金最低要求的，人民银行对其不足部分按每日万分之六的利率处以罚息超额准备金的管理1.超额准备金的作用：可用头寸日常支付：支票清算、电子划拨、业务周转等交易贷放活动：贷款、债务清偿、投资2.影响因素：存款波动：对他行客户转账，直接表现为在央行存款的变动接受现金存款，现金增加部分将缴存央行向央行的借款与归还同业往来法定存款准备金的调整超额准备金的管理3.超额准备金的调节及时调节，保持规模适度通过同业拆借、回购协议、商业票据交易、央行融资、资产出售等方式调节库存现金的管理1.影响库存现金的因素现金收支规律：例：上下午规律、季节性规律营业网点的多少：网点越多所需现金数量越多后勤保障的条件：保障越充分所需现金越少与央行的距离：越近所需现金越少内部管理问题：是否将库存现金作为考核指标岗位配合程度等库存现金的管理2.库存现金规模的确定库存现金支出水平即期现金支出水平=前期平均现金支出x水平保险系数x历史同期平均发展水平最适度送钞量：存货管理方法

求得:

同业存款的管管理1.同业存款的目目的：同业代代理业务作为其他行的的代理行接受受他行的存款款作为被代理行行将部分资金金存入他行2.同业存款的影影响因素使用代理行的的服务数量和和项目数量代理行的收费费标准可投资余额的的收益率：代代理行通过对对同业存款的的投资获得的的收益来弥补补其为代理行行业务所付成成本，收益率率越高，存款款余额会越高高第二节商商业银行证券券投资概述一、银行开展展证券投资业业务的意义1、获取收益2、保持流动性性为保持流动性性而持有现金金资产会增加加银行机会成成本，降低盈盈利性短期证券是银银行理想的高高流动性资产产，同时还能能带来一定收收益证券投资业务务与获取收益益的理解证券投资已成成为银行除贷贷款和存款的的第三大表内内业务证券投资收益益的来源：购购买高利息的的债券；资本本利得银行从事证券券投资业务的的必要性随着“金融脱媒”现象的加重，，越来越多的的企业转向资资本市场融资资经济低迷时期期，投资消费费都不旺，贷贷款需求不足足第二节商业业银行证券投投资概述3、风险管理利用证券投资资来有效管理理利率风险和和信用风险，，提高资产安安全性利率风险管理理：证券投资资的自动性和和期限灵活性性强,能较好与负债债的期限相匹匹配,缩小利息敏感感性缺口。信用风险管理理：银行所持证券券的信用风险险低于贷款多元化投资改改变银行资产产结构单一、、风险集中问问题。第二节商业业银行证券投投资概述4、满足融资或或存款中的担担保要求银行吸收政府府机构存款时时需要证券作作担保：美国国等规定，商商业银行在吸吸收联邦、州州和地方等政政府存款时，，必须提供相相应证券作为为担保类别：政府债债券银行向央行借借款和利用回回购协议时，，需要相关证证券作担保类别：政府债债券、中央银银行票据及金金融债券等第二节商业业银行证券投投资概述二、商业银行行证券投资的的种类1、政府债券2、公司债券3、商业票据4、银行承兑票票据5、回购协议6、中央银行票票据：3个月-1年政府债券中央政府债券券：由财政部部发行的债务务凭证短期：国库券券中长期国家债债券：公债政府机构债券券：其他政府府所属机构发发行的美国的联邦存存款保险公司司、美国联邦邦住宅信贷银银行地方政府债券券普通债券：以以税收作为偿偿还保证收益债券：为为特定公用事事业项目进行行融资而发行行的债券，如如水利工程等等，靠项目收收益偿还。补充：我国地方政府府债券发行尝尝试国库券与公债债的发行特点点国库券的品种种以3个月，6个月，9个月和一年为为主，采用贴贴现的方式发发行。公债品种有中中期（1-10年）和长期公公债（大于10年），一般采取按面面值发行，票票面利率固定定，按年（或或半年）分次次付息或一次次还本付息。。以拍卖方式定定期或不定期期发行。多由中央银行行代理发行。。我国地方政府府债券发行尝尝试2011年10.17日，经国务院院批准，上海海市、浙江省省、广东省、、深圳市开始始开展地方政政府自行发债债试点工作。。试点省(市)发行的政府债债券为记账式式固定利率附附息债券。第二节商业业银行证券投投资概述三、美国商业业银行证券投投资业务（一）商业银银行业务范围围的变动商业银行形成成初期只从事事存贷款业务务19世纪20世纪初，由于于直接融资市市场的兴旺，，商业银行向向投资银行业业务发展，把把大量短期资资金投资于证证券1929-1933年银行法将商商业银行与投投资银行分离离开20世纪70年代，随着金金融创新，混混业经营开始始。第二节商业业银行证券投投资概述（二）当前的的证券投资要要求投资对象要求求：联邦政府府债券、联邦邦政府机构债债券、地方政政府债券、公公司债券、股股票等投资组合结构构要求：短期期投资占86%左右，投资对对象以国库券券、政府机构构债券居案例：见表1表1：美国商业银银行证券投资资组合（2000年，单位：亿亿美元）项目所有商业银行证券10461.71

准备持有至到期日的证券1450.42

准备随时出售的证券9011.29按类别划分

美国国库券1130.34

美国政府机构债券和企业债券6087.73

地方政府债券891.64

其他政府债券1383.50

外国政府债券596.20

股票372.30第二节商业业银行证券投投资概述四、我国商商业银行证证券投资业业务《中华人民共共和国商业业银行法》43条规定，商商业银行在在境内不得得从事信托托投资与股股票业务。。1、境内：我我国国土范范围内（不不含港、澳澳、台）2、信托投资资业务：金金融信托投投资机构用用自有资金金及组织的的资金对企企业进行的的投资。特点：投资资数额大、、期限长、、技术性强强、风险性性大投资方式：：股权式：参参与经营，，分配利润润，承担亏亏损责任契约式：不不参与经营营，按固定定比例分配配收益3、股票业务务包括：股股票承销或或私募、自自营买卖股股票、股票票经纪第二节商商业银行证证券投资概概述4、我国商业业银行可供供选择的证证券类别：：国库券、国国家建设债债券国家特种债债券、特别国债金融债券、、企业债券券央行票据、、回购协议议、银行承承兑票据国家特种债债券理解：也称称特种国债债，由国库库券派生而而来，目的的是解决政政府资金的的不平衡。。建国以来共共发行过3次：发行时间期限利率额度（亿元）1989515%42.841990515%32.68199159%17.21特别国债理解：特种种定向债券券，偿还期期限为10年以上1998，财政部于于发行了2700亿元特别国国债。该国国债为记账账式附息国国债，期限限为30年，年利率率为7.2%，向四大商商业银行定定向发行，，所筹资金金专项用于于拨补四大大国有商业业银行资本本金。2007年，财政部部又发行期期限为10年的1.55万亿元特别别国债购买买约2000亿美元的外外汇储备，，作为组建建国家外汇汇投资公司司的资本金金来源。第三节银银行证证券投资影影响因素与与策略一、证券投投资的收益益（一）收益益来源：利利息收入、、资本利得得、提供证证券投资的的手续费等等（二）证券券收益率的的衡量方法法1、票面收益益率：名义义收益率，，利息与票票面面值的的比一张面值100元的证券，，票面标有有年利率8%，则票面收收益率为8%一张面值1000元的付息证证券，每年年支付80元利息，票票面收益率率为8%第三节银银行证券券投资影响响因素与策策略2、现时（当当期）收益益率：利息息与当前市市场价格的的比例：一张面面值100元的证券，，票面利率率8%，现银行按按94元购入，则则其现时收收益率为？？8/94=8.33%第三节银银行证券券投资影响响因素与策策略3、到期收益益率：银行行将证券持持有到期以代表表债券价格格，C代表每期支支付的息票票利息，F代表债券面面值，n代表持有的的期数，i代表到期收收益率，则则：例：一张面面额为1000元的10年期附息债债券，每年年支付票面面利息为100元，到期按按面值偿付付，现市场场价格为900元，求到期期收益率。。第三节银银行证券券投资影响响因素与策策略4、持有期收收益率：银银行不把证证券持有到到到期日，，在市场卖卖出第三节银银行证券券投资影响响因素与策策略5、税后收益益率：例：假设信信用等级为为AA的公司债券券，其平均均到期收益益率约为6%，向同样信信用等级的的大公司贷贷款的基本本利率为5%，同样信用用等级的市市政债券的的到期收益益率为5%，银行的所所得税为35%。市政债券税税后收益率率为：5%公司债券税税后收益率率为：6%（1-35%）=3.9%贷款税后收收益率为：：5%（1-35%）=3.25%第三节银银行证券券投资影响响因素与策策略二、证券投投资的风险险（一）风险险分类1、根据风险险能否通过过证券组合合加以消除除：系统性风险险：不可分分散风险，，由于某种种全局性的的因素引起起的投资收收益的可能能变动，是是对整个证证券市场产产生影响的的因素。比如：经济济周期、通通货膨胀、、政治状况况、利率等等非系统性风风险：某一一企业或行行业所特有有的风险，，通常由某某一特殊因因素引起，，与整个证证券市场的的价格不存存在全面联联系，只对对个别证券券收益产生生影响。第三节银银行证券券投资影响响因素与策策略2、按风险来来源信用风险：：证券发行行人在证券券到期时无无法还本付付息而是投投资者遭受受损失的风风险，也称称违约风险险。利率风险：：市场利率率上升带来来的投资收收益损失。。账面损失：：市场利率率上升时，，证券价格格下降，证证券的账面面价值下跌跌。真实损失：：为解决流流动性问题题或应付贷贷款需求，，银行出售售证券，形形成真实损损失。购买力风险险：由于通通货膨膨胀胀造成货币币贬值，给给证券实际际收益带来来损失的可可能性第三节银银行证券券投资影响响因素与策策略三、商业银银行证券投投资方法1、梯形分散散投资策略略：把全部资金金平均投入入到各种期期限的证券券理解：各种期限的的证券持有有量相等最短短期期限限的的证证券券到到期期后后，，回回收收的的资资金金用用于于购购买买期期限限最最长长的的证证券券特点点：：简便便易易行行不必必预预测测市市场场利利率率变变化化可保保证证银银行行获获得得各各种种证证券券的的平平均均收收益益率率难以以满满足足突突发发性性流流动动性性需需求求梯形形分分散散投投资资策策略略投投资资图图示示013452到期后重投投资金额期限/年第三三节节银银行行证证券券投投资资影影响响因因素素与与策策略略2、期期限限分分离离法法短期期投投资资策策略略：：将将绝绝大大数数资资金金投投放放于于短短期期证证券券长期期投投资资策策略略：：将将绝绝大大数数字字进进投投资资于于长长期期证证券券杠铃铃投投资资策策略略：：兼兼顾顾短短期期证证券券和和长长期期证证券券投投资资中期期证证券券较较少少购购买买长期期与与短短期期的的比比率率由由各各银银行行确确定定，，并并根根据据利利率率预预期期调调整整较好好协协调调流流动动性性与与盈盈利利性性的的关关系系期限限分分离离法法三三种种投投资资策策略略的的比比较较短期期中期期长期期短期期中期期长期期投资资金金额额投资资金金额额短期期中期期长期期投资资金金额额图a:短期期投投资资策策略略图b:长期期投投资资策策略略图a:杠铃铃投投资资策策略略期限限分分离离法法三三种种投投资资策策略略的的比比较较流动性收益性策略选择主体类别短期投资策略高低小银行投资策略长期投资策略低高短期融资能力强的大银行投资策略杠铃投资策略适中适中一般性投资策略第三三节节银银行行证证券券投投资资影影响响因因素素与与策策略略3、利利率率预预期期法法根据据利利率率预预期期调调整整不不同同期期限限的的证证券券组组合合积极极主主动动的的投投资资策策略略预测测利利率率将将要要上上升升时时，，将将证证券券调调整整到到期期限限系系列列较较短短的的一一端端预测测利利率率将将要要下下降降时时，，将将证证券券调调整整到到期期限限系系列列教教长长的的一一端端9、静夜四无无邻，荒居居旧业贫。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黄叶叶树，灯下下白头人。。。08:28:3508:28:3508:2812/31/20228:28:35AM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。12月-2208:28:3508:28Dec-2231-Dec-2212、故人江江海别，，几度隔隔山川。。。08:28:3508:28:3508:28Saturday,December31,202213、乍见翻疑疑梦，相悲悲各问年。。。12月-2212月-2208:28:3508:28:35December31,202214、他乡生生白发，，旧国见见青山。。。31十十二月20228:28:35上午午08:28:3512月-2215、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。十二月228:28上上午12月-2208:28December31,202216、行行动动出出成成果果，，工工作作出出财财富富。。。。2022/12/318:28:3508:28:3531December202217、做前，能够够环视四周；；做时，你只只能或者最好好沿着以脚为为起点的射线线向前。。8:28:35上午8:28上上午08:28:3512月-229、没有有失败败，只只有暂暂时停停止成成功！！。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、很多多事情情努力力了未未必有有结果果，但但是不不努力力却什什么改改变也也没有有。。。08:28:3508:28:3508:2812/31/20228:28:35AM11、成功就就是日复复一日那那一点点点小小努努力的积积累。。。12月-2208:28:3508:28Dec-2231-Dec-2212、世间成事，，不求其绝对对圆满，留一一份不足，可可得无限完美美。。08:28:3508:28:3508:28Saturday,December31,202213、不知香积积寺，数里里入云峰。。。12月-2212月-2208:28:3508:28:35December31,202214、意意志志坚坚强强的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥块块一一样样任任意意揉揉捏捏。。31十十二二月月20228:28:35上上午午08:28:3512月月-2215、楚塞三三湘接，，荆门九九派通。。。。十二月228:28上午午12月-2208:28December31,202216、少年年十五五二十十时，，步行行夺得得胡马马骑。。。2022/12/318:28:3508:28:3531December202217、空山新雨雨后，天气气晚来秋。。。8:28:35上上午8:28上上午08:28:3512月-22