银行表外业务管理培训

银行表外业务管理培训商业银行表外业务与管理银行业的表外融资和信贷衍生品导言I在金融创新层出穷的环境下，商业银行传统业务的市场分额正在不断受到侵蚀，传统业务的利差在缩小。对此，商业银行除了改善传统业务外，还在不断扩大资产负债表外业务的经营种类。创新业务是商业银行新的利润的增长点。表外业务的概念、发展，种类与管理。导言II从融资的角度：学习银行最新的资金筹措方法：资产证券化、贷款出售和发行信用担保；从银行经理的角度探讨这些方法的利弊。几百年来，银行通过向公众大量出售存款来筹集资金，用于能为其带来巨额收入的贷款。当公众对存款和贷款的需求不协调时，在银行方面就会产生问题：在公众存款需求大于其贷款需求时，银行如何处理过剩资金？而在情况相反时，银行又该从何处寻找其他资金来源？近几十年来，存款和贷款之间的资金缺口已经成为困扰世界银行业的一个严重问题，存款的增长经常低于期望值。原因：公众手中的货币资金越来越多地被用于购买证券和共同基金；证券公司和保险公司等非银行金融机构开始向公众提供成熟的有吸引力现金管理服务。银行的对策60-70年代，银行主要利用货币市场资金来填补资金缺口。其缺点是：期限短，利率波动大，成本难于控制，在银行遭遇财务问题时融资费用会剧增，不能带来任何手续费收入。近十来年为解决银行资金缺口出现了许多金融创新，包括：资产证券化、贷款出售和发行备用信用担保。这些工具的融资费用仍然高于存款，因此，银行在考虑采用这些资金缺口解决方案时，应该谨慎从事，三思而后行。一、表外业务概述表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表内而且不影响商业银行即期资产与负债总额变化的经营活动。从经济学角度：影响将来而非现在的或有资产或或有负债。从定价的角度：能够影响金融机构净资产的真实估价。从会计学角度：通常出现在底线下面，作为报表的注脚。广义与狭义的理解狭义：与表内资产业务或负债业务关系密切，在一定条件会转化成表内活动广义：所有不是表内业务的活动。包括狭义的表外和中间业务（代理，信托，信息咨询，结算，信用卡业务）。注：中间业务与狭义表外业务的区别不是绝对的。如信用证。分类I传统业务：承兑，担保，信用证，贷款承诺新兴业务：票据发行便利（传统贷款承诺的发展）备用信用证（传统发展而来，属担保性工具）贷款出售资产证券化衍生金融交易其他分类II贸易融通业务：商业信用证银行承兑汇票金融保证业务备用信用证贷款承诺：票据发行便利贷款销售与资产证券化衍生产品业务互换交易远期与期货交易期权交易表外业务务发展的的原因（（作用））逃避资本本管制，，增加盈盈利来源源适应金融融环境变变化转移和分分散风险险适应客户户对银行行服务多多样化的的需要银行自身身拥有的的有利条条件科技进步步推动发展状况况发展迅速速，成为为银行盈盈利的新新重点从80年代开始始迅速发发展：1986，美国银银行资产产33890亿；表外外业务63470亿1983-1993：1.21倍；5.25倍。1995-2004年：非利息收收入占总总资产比比例：非利息收收入年平平均增长长率：9.53资产年平平均增长长率：7.40中国开展展表外业业务的分分析比较落后后，任重重道远有紧迫感感：国内内市场与与国际市市场的接接轨；利利率汇率率风险增增大；国国内银银行业竞竞争日趋趋激烈；；资金紧紧缺状况况难以扭扭转；金金融国际际化要求求银行积积极拓展展表外业业务有巨大潜潜力：1998，中国国银行上上海分行行与广发发银行进进行第一一笔贷款款出售业业务，金金额1亿亿元人民民币。策略:巩固和完善传传统的表外业业务重点突破金融融创新业务——衍生工具业务务逐步兴办以融融资为目的的的表外业务关键：商业银行经营营思想的更新新银行业技术手手段的提高新型金融人才才的培养二、信用证兴起于19世世纪的国际贸贸易信用证通常视视为一种结算算工具。银行应申请人人的要求开出出的凭符合信信用证条款的的单据支付的的付款保证文文件。进口方，开证申请人（买方）开证行出口方（卖方）通知行议付行1签约2申请开证8通知付款赎单8付款/到期付款确认书3开证7寄单4通知信用证5交单6议付5发运货物特点开证行承担第第一付款责任任信用证为独立立文件以单据为付款款责任，而不不用以实物作作付款依据。。优点对买方：约束卖方履行行合约避免资金提前前占用增加融资渠道道对卖方：确保合同的履履行和交易安安全便于融资减少应收帐款款消除拖欠，降降低支付风险险三、备用信用用证standbycreditletter，SCL这是银行为其其客户开出的的保证书。银银行通过开立立备用信用证证向受益人作作出承诺，如如果客户未能能按照协议偿偿付或履行其其义务，开证证行有责任按按照信用证中中的条款代替替其客户向受受益人进行偿偿付。备用的含义：：实际是一种种担保，既用用于商业交易易中，又用于于金融交易中中。其中重要要的是融资担担保。银行获得的利利益银行对这种担担保收取费用用服务费（一一般为信用证证额度的0.5%-1%）不需要使用现现金不需要额外的的信用评价费费用被要求付款的的可能性很低低。企业货币市场代理商银行34121.企业通过代理理商发行债券券筹资2.银行开具备用用信用证3.代理商向市场场销售债券4.企业出现清偿偿问题时的追追索合约信用证的发行人信用证的申请人信用证的受益人申请开证对债务偿还和履约担保申请贷款或同意履行合同分为可撤消的备用用信用证revocablescl不可撤消的备备用信用证irrevocablescl特点开证行是第二二付款人。大部分情况下下只备不用。。银行一般比较较慎重优点对于借款人来来说，信用增增强、筹资有有利。利用可可备用信用证证使其由较低低的信用等级级上升到一个个高的信用等等级，在融资资中处于一个个有利的地位位，可以较低低的成本获得得资金对于开证行而而言：业务成成本低、增加加收益对于受益人：：安全性增强强备用信用证的的价值与定价价备用信用证对对申请人的价价值和费用银行承担了本本应由受益人人承担的风险险，受益人因因为风险降低低，愿意向借借款人发放更更多的贷款或或者利率更低低的贷款。这这些利益构成成银行担保的的价值借款人让银行行承担付款责责任，因此必必须为得到银银行的保证支支付一定的费费用。如果借款人人为银行担担保支付的的费用低于于银行担保保的价值，，借款人将将争取信用用担保。设P=备用信用证证价格NL=无银行担保保贷款费用用GL=有银行担保保贷款费用用则申请人利利益=(NL–GL)-P例如，NL=7.5%,GL=6.75%,P=0.5%,则申请人利利益=(7.5%-6.75%)-0.5%=0.75%-0.5%=0.25%备用信用证证对受益人人的价值对受益人来来说，其价价值是开证证行和申请请人的信用用等级以及及进行信用用评级信息息成本的函函数。发行人的信信用等级越越高，其担担保的价值值越大。取得信用评评级的信息息成本如果果太高，受受益人也会会认为信用用证条约价价值很小。。备用信用证证的风险来来源受益人：开开具行违约约；监管带带来的风险险开具人：利率风险：：在偿还信信用证款项项时，不得得不以高利利率筹措大大量资金。。流动性风险险：要求偿偿还的信用用证款项在在短期内突突然大量增增加。削减风险措措施：经常与备用用信用证的的客户重新新谈判；避免信用证证的发行在在地区和行行业上过于于集中；邀请其他银银行参加担担保，分担担风险。监管事宜背景大银行间的的或有债务务迅速增长长，一旦信信用证付款款超过预期期，就有可可能导致一一系列的银银行破产；；大量表外项项目的存在在，可能导导致银行风风险的低估估。备用信用证证协议的监监管美国的监管管措施发放放信信用用证证应应遵遵循循与与直直接接贷贷款款相相同同的的信信用用审审核核标标准准。。在评评价价银银行行的的风风险险敞敞口口时时，，应应把把信信用用证证视视作作贷贷款款。。按照照巴巴塞塞尔尔国国际际资资本本协协议议要要求求，，对对备备用用信信用用证证提提供供资资本本支支持持。。四、、贷贷款款承承诺诺（（Loancommitment））这是是银银行行对对客客户户的的许许诺诺，，银行行根根据据合合约约在在一一定定时时间间内内向向借借款款者者提提供供的的一一定定金金额额限限度度内内的的固固定定或或浮浮动动利利率率贷贷款款，，借借款款者者在在合合约约期期内内和和金金额额限限度度内内自自行行决决定定借借款款时时间间和和数数量量。。票据发行行便利是银行与与客户之之间的循循环融资资保证协协议，借借款人可可以在一一个中期期内（2至7年年）周转转性发行行短期票票据，在在该期限限内，银银行保证证客户（（借款人人）可以以以不高高于预定定的利率率出售短短期可流流通的票票据，筹筹得所需需资金。。如果客客户的票票据未能能在市场场上全部部售出，，银行将将购入未未售出的的部分，，或以贷贷款方式式予以融融通。五、衍生生产易远期利率率远期外汇汇交易：：指外汇汇买卖双双方先签签订远期期外汇买买卖合同同，规定定买卖外外汇的币币种、金金额、汇汇率和将将来交割割的时间间。到规规定的交交割日期期，再按按合同规规定的币币种、金金额和汇汇率，由由卖方交交汇，买买方付款款的一种种预约性性外汇交交易。金融期期货包包括：：外汇汇（货货币））期货货、利利率期期货和和股指指期货货三大大类金融期权financialoptions：期权又称称选择权，，一种能够够在合约到到期日之前前，买入或或卖出一定定数量的基基础金融商商品的权利利。种类：利率率期权；外外汇期权，，股票期权权等看涨期权，，买入期权权：指期权权购买者可可在约定的的未来某日日期以事先先约定的价价格向期权权出售者买买进一定数数量的金融融资产的权权利。看跌期权，，卖出期权权：指期权权购买者可可在约定的的未来某日日期以协定定的价格向向期权出售售者卖出一一定数量的的金融资产产的权利。。期权交易双双方的权利利和义务交易者买入期权卖出期权期权买方有权在到期日或之前依履约价格购买标的资产。有权在到期日或之前依履约价格卖出标的资产。期权卖方有义务在到期日或之前应买方要求依履约价格卖出标的资产。有义务在到期日或之前应买方要求依履约价格买入标的资产。金融期权交交易分为四四种买入看涨期期权BUYCALL卖出看涨期期权SELLCALL买入看跌期期权BUYPUT卖出看跌期期权SELLPUT收益/损失图看涨期权看看跌期期权买方收益线线买方收益线线卖方收益线线卖方收益线线00收益收益损失损失市场价格市场价格执行价格执行价格期权费期权费甲公司乙公司优势比较资信级别互换前发行债券的固定利率成本银行贷款的浮动利率成本互换后乙为甲支付利息甲为乙支付利息互换后的实际筹资成本以同样方式筹资的成本节约的成本AAA10．50%LIBOR+0.25%

LIBORLIBOR-0.05%LIBOR+0.25%0.30%BBB

11．50%LIBOR+0.65%

10．55%

11.20%11.50%0.30%1%0.4%互换swap：利率互换换，货币互互换六、贷款出出售反传统经营营哲学将贷款整体体出售给其其他银行、、保险公司司、养老基基金、共同同基金、证证券公司、、风险公司司（主要购购买不良贷贷款）和非非金融大公公司。出售售者主要是是金融中心心的大银行行，负责清清算破产银银行的政府府机构（美美国的清算算信托公司司）。出售的贷款款期限：一一般不超过过90天，，或者是新新贷款，或或者是陈年年贷款。出售贷款银银行保留贷贷款的服务务权，并以以此收取服服务费（贷贷款额的0.25或0.375）种类参与贷款—贷款由债务务关系以外外的第三方方购买，购购买者对贷贷款条件不不能施加影影响。贷款转让—贷款的所有有权被直接接转让给贷贷款的购买买者，购买买者直接对对贷款进行行全权管理理。剥离贷款—把一个较长长期的贷款款分割为一一些短期部部分出售给给投资者，，长期贷款款因此转化化为几天或或者几个星星期的短期期贷款，各各部分的购购买者有权权获得该部部分贷款的的预期收入入，银行担担保偿还本本息。贷款出售的的原因为处理低收收益资产提提供机会，，当利率上上升进，给给高收益资资产留下空空间。增加银行资资产流动性性和安全性性。获得服务收收费。延缓资产增增长速度，，有助于在在资本增长长和资产增增长之间保保持平衡。。实现银行资资产组合的的多元化，，降低信用用风险与利利率风险。。风险对出售银行行：最优质贷款款被估价出出售，也许许会影响出出售贷款银银行的未来来收益。对购买银行行：购买的贷款款就像银行行发放的贷贷款一样很很容易变成成呆账。可出售贷款款量受到经经济周期的的影响很大大。七、资产证证券化securitization银行的资产产证券化是是指银行将将盈利性资资产（抵押押贷款或者者消费贷款款）打包，，以此为基基础，在公公开市场发发行证券（（金融权益益）。借款款人偿还银银行的本息息收入成为为偿付这些些证券本息息的资金来来源。其结结果果是是：：银银行行持持有有的的贷贷款款被被转转化化为为现现金金和和公公众众持持有有的的证证券券（（发发行行机机构构对对公公众众的的债债务务））。。银行行资资产产证证券券化化利利益益增加加资资金金来来源源分散散信信用用风风险险。。将流流动动性性差差的的资资产产（（贷贷款款））转转化化为为流流动动性性资资产产，，如如证证券券。。改善善资资产产质质量量。。银银行行用用出出售售贷贷款款的的资资金金购购买买债债券券，，可可以以改改善善其其资资产产负负债债表表的的状状况况，，缩缩短短银银行行的的资资产产期期间间，，降降低低银银行行资资产产的的利利率率敏敏感感度度或或者者说说银银行行的的利利率率风风险险。。获得得服服务务费费收收入入。。银银行行除除了了获获得得贷贷款款和和证证券券化化资资产产之之间间的的利利差差收收入入外外，，还还可可以以借借助助对对证证券券化化资资产产提提供供的的服服务务赚赚取取服服务务收收费费。。这这些些服服务务包包括括：：对贷款的偿付付进行监控到期应收款的的收取担保品的确认认和价值重估估可能获得额外外的利息收入入。相当于贷贷款利率和抵抵押贷款证券券利率之间的的差额。降低“监管税税”负担。。通过资资产证证券化化取得得资金金没有有法定定准备备金要要求，，可以以因此此减少少监管管税。。问题不能降降低银银行的的资本本比率率。增加提提前偿偿付风风险。。能利用用这一一工具具的银银行有有限。。可能增增加对对优质质贷款款的竞竞争。。可能增增加存存款竞竞争。。资产证证券化化的起起源证券化化概念念始于于美国国住宅宅抵押押贷款款市场场。美国三三家机机构参参与抵抵押贷贷款证证券的的发起起和担担保：：政府府国国民民抵抵押押协协会会联邦邦国国民民抵抵押押协协会会联邦邦住住宅宅贷贷款款抵抵押押公公司司30年年代代大大萧萧条条后后，，美美国国国国会会成成立立了了联联邦邦住住宅宅管管理理局局RHA，，任务务：：推推广广等等额额分分期期住住宅宅抵抵押押贷贷款款；；为为抵抵押押贷贷款款提提供供违违约约保保险险；；促促进进抵抵押押贷贷款款条条件件的的标标准准化化。。1944年，退退伍军人人管理局局也开始始为合格格抵押贷贷款提供供保险。。其后，美美国成立立了联邦邦国民抵抵押协会会FNMA，目的是为为已经取取得以上上保险的的抵押贷贷款提供供二级市市场。1968年，美美国国会会从FNMA中分出一一个机构构：政府府国民抵抵押贷款款协会GinnieMae，目的是为为联邦住住宅管理理局和退退伍军人人管理局局担保的的抵押贷贷款提供供信用支支持。1970年，美美国国会会授权联联邦国民民抵押贷贷款协会会购买常常规抵押押贷款，，并成立立了联邦邦住宅抵抵押贷款款公司。。现在，一一共有政政府国民民抵押协协会、联联邦国民民抵押协协会、联联邦住宅宅贷款抵抵押公司司三家政政府发起起的公司司。政府国民民抵押协协会为私私人机构构发行的的抵押贷贷款证券券提供担担保。联邦国民抵抵押协会和和联邦住宅宅贷款抵押押公司则购购买私人机机构的抵押押贷款，然然后将其组组合起来，，发行抵押押贷款证券券。这些证证券被称为为抵押贷款款转递证券券。进入80年年代后，出出现了抵押押贷款证券券的私人担担保机构。。抵押贷款款证券的二二级市场迅迅速发展。。贷款证券化化与银行不不良资产处处理在发展中国国家发生债债务危机时时，发达国国家和跨国国银行的贷贷款被转化化为债券，，然后以极极低的价格格向国内外外投资者出出售。借款人对银银行的债务务转化为对对证券投资资者的债务务。银行收收回证券出出售的资金金。银行资产证证券化费用用结构汇集贷款的的平均预期期收益率———15%证券的息票票利率———9%违约贷款违违约率———5%服务费———0.25%咨询费———0.25%流动性支持持费——0.25%证券化机构构的剩余利利息收入———0.25%所有收费、、保证和剩剩余利息收收入总和——15%贷款支持债债券商业银行在在发放贷款款后，经过过一定的技技术处理把把贷款重新新组合，并并由这些贷贷款支持发发行银行债债券。回报率比其其他债券高高，投资者者愿意购买买相当于把贷贷款由表内内移到了表表外。虽然然扩大了业业务，却不不需要增加加资本。投资者：金金融机构和和个人证券出售资金发放贷款预期现金流流贷款客户银行特点银行将抵押押贷款打包包集合后，，以这些集集合贷款为为担保品发发行证券。。作为担保品品的贷款仍仍然留在银银行。来自贷款的的现金不是是偿还证券券本息的唯唯一资金来来源。贷款的市场场价值大于于所支持的的证券，所所以这些证证券的信用用级别大于于支持它们们的贷款。。优缺点优点违约风险低低发行费用便便宜期限较存款款更长缺点贷款必须持持有到债券券到期资本要求不不能降低必须吸收额额外的存款款（贷款金金额必须大大于所支持持的债券金金额）证券化资产产的类型住宅抵押贷贷款（MBS，mortgage-backed）资产支持（（ABS，asset-backed）贷款类资产产应收款类资资产基础设施的的收费类资资产知识产权的的版税收入入八、迅速发发展的信贷贷衍生品资产证券化化和贷款出出售可以用用来削减银银行的贷款款组合的信信用风险和和利率风险险。但是，资产产证券化和和贷款出售售对缺乏某某些共性的的贷款如商商业贷款不不适用，这这些贷款没没有相同的的现金流量量表和可以以比较的风风险敞口。。但是，这类类贷款可以以用信用衍衍生品来削削减信用风风险甚至利利率风险。。信用互换CreditSwaps信用互换是是两个以上上放款人达达成的关于于交换各自自客户贷款款部分支付付金额的协协议，其目目的是分散散信贷风险险。基本程序：：1.银行A和银行B通过一个互互换经营商商（通常是是一家大的的保险公司司）达成互互换信贷协协议。2.银行A和银行B分别将其收收取的一定定量的贷款款本金和利利息递交给给经营商。。3.经营商商再将收取取的资金全全部转递给给互换双方方。总收益（回回报）互换换totalreturnswap信用互换的的变种情形一：指指一个作为为经营商的的金融机构构保证参与与互换对方方从其信贷贷资产上获获得一个特特定的收益益率。情形二：LIBOR+固定利率差差价+贷款款贬值额本金+利息息+贷款增增值额（总总回报）银行A（互换收益人人）商业贷款客客户银行B

（互换保证人人）贷款发放本利支付信用期权信用期权是是帮助放款款人避免因因为贷款价价值下降而而遭受损失失或帮助对对冲较高筹筹资费用的的合同。如果信用期期权购买人人（放款银银行）的贷贷款价值显显著下降或或贷款变成成坏账，放放款银行执执行合同，，信用期权权签发人赔赔偿该银行行的损失。。反之，如果果贷款价值值没有发生生变化，放放款银行不不执行合同同，但是会会损失一个个期权费。。信用期权还还可以用来来对冲因为为信用评级级下降而导导致的融资资费用上升升。例如，一家家银行如果果担心在其其发行长期期融资债券券或者筹措措资本之前前信用级别别下降，致致使融资费费用上升，，可以向期期权经营商商买进信贷贷期权。如如果到时其其信贷级别别没有下降降，该银行行将不执行行期权，而而损失一笔笔期权费。。如果信贷贷级别下降降，融资费费用上升，，则期权签签发人承担担上升部分分的融资费费用。信用违约互互换一种与信用用期权有关关的衍生品品，主要针针对那些有有能力处理理一定的贷贷款价值下下降，但是是想要避开开严重贷款款损失的银银行。例如，一家家银行发行行了100笔不动产产抵押贷款款，每笔100万元元，担心由由于近期不不景气而一一些贷款不不能按时偿偿还。该银银行可以向向期权经营营商购买信信贷违约期期权，如果果这一组贷贷款中发生生了两笔以以上的贷款款违约，期期权签发人人就对每一一笔违约贷贷款赔偿100万元元减去不动动产的价值值的金额。。另外的例子子违约补偿款款期权费银行A（互换收益人人）商业贷款客客户银行B

（互换保证人人）五年期贷款款贷款本利支支付如果客户贷贷款违约，，银行B按照协议支支付银行A一定的金额额9、静夜四无邻邻，荒居旧业业贫。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黄叶树树，灯下白头头人。。16:08:2116:08:2116:0812/31/20224:08:21PM11、以我我独沈沈久，，愧君君相见见频。。。12月月-2216:08:2116:08Dec-2231-Dec-2212、故人人江海海别，，几度度隔山山川。。。16:08:2116:08:2116:08Saturday,December31,202213、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。12月-2212月-2216:08:2116:08:21December31,202214、他乡生生白发，，旧国见见青山。。。31十十二月20224:08:21下午午16:08:2112月-2215、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。十二月224:08下下午12月-2216:08December31,202216、行动出成果果，工作出财财富。。2022/12/3116:08:2116:08:2131December202217、做前，能够够环视四周；；做时，你只只能或者最好好沿着以脚为为起点的射线线向前。。4:08:21下午4:08下下午16:08:2112月-229、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、很多事情情努力了未未必有结果果，但是不不努力却什什么改变也也没有。。。16:08:2116:08:2116:0812/31/20224:08:21PM11、成成功功就就是是日日复复一一日日那那一一点点点点小小小小努努力力的的积积累累。。。。12月月-2216:08:2116:08Dec-2231-Dec-2212、世间间成事事，不不求其其绝对对圆满满，留留一份份不足足，可可得无