融资融券业务变化解读及操作技巧浅探课件

融资融券问题探讨2012年10月主要内容Part1融资融券业务最新变化解读Part2融资融券操作新方式与技巧Part1融资融券业务最新变化解读1、启用合约概念变化之一：升级前融资融券交易成功后，产生融资融券的负债包括以下内容融资/融券负债费用负债其他负债利息1、启用合约概念变化之一：升级后启用合约概念，每一笔融资融券交易形成一个独立合约。产生融资融券合约包含以下内容合约金额——负债本金合约费用——交易费用、印花税、过户费等合约利息——产生的利息1、启用合约概念变化之二：升级前直接还款与卖券还款（假定卖券无负债）的顺序没有区别，都是按照融资交易的先后顺序，先借先还。比如做了两笔融资买入，一笔武钢股份10号，一笔宏源证券12号，则还款时，会自动先还武钢股份的负债，还完之后，还有多的，才会归还宏源证券的负债融资合约1合约相关图片融资合约2合约相关图片融券合约1合约相关图片当日合约合约相关图片未平仓合约1合约相关图片未平仓合约2合约相关图片2、融券相关负债的变化升级后融券卖出时，产生的费用从现金资产中扣除若无现金资产，则计入“代扣收费用”，不计利息，账户内一旦有可用资金，即会扣除。3、负债当日可直接归还之前融资融券负债，当日不可直接还款或直接还券。升级之后，当日产生的负债，当日即可直接还款和还券。当日融资买入、直接买入的证券，可用于直接还券（深圳ETF除外）直接还券可用数量=持仓可用数量+当日融资买入数量+当日普通买入数量4、维持担保比例算法(全部证券资产+全部资金资产+融资买入未成交资产+融券卖出未成交资产)

÷(融资合约金额+融资买入未成交金额 +融券市值+融券卖出未成交市值 +负债利息+合约交易手续费用 +其他费用)；{(负债总额+融资买入未成交金额+融券卖出未成交市值)}关于维持担保比例的例解资产负债情况维持担保比例可行操作计算公式总资产30万总负债25万120%转入担保资产7.5万25*1.5-30总资产30万总负债20万150%一切正常总资产30万总负债8万375%可转出担保物6万30-8*35、保证金比例下调保证金比例下调了：由0.8/0.9下调为0.6/0.6好处：杠杆比率放大了100万额度，做满，原来需要80万保证金或者114.3万证券（粗估）；现在需要60万保证金或者85.7万证券。做满额度只需更少保证金，您的资金利用效率更高！Part2融资融券操作新方式与技巧您是否碰到过这样的情况1、股票资产无法动用，但是想买股票2、资金全在股票账户里头，不想卖股票，但是其他地方需要用钱，从银行贷款太慢、从亲戚借欠人情、其他方式成本太高对冲套现，可以帮您轻松解决这些问题只需进行融资与融券两笔正反操作即可具体操作方式如下:第一步、将担保物转入信用账户第二步、进行融券操作，融券卖出一只股票第三步、进行融资操作，融资买入同样数量的同一只股票第四步、融券负债平仓第五步、第二天转出现金第六步、资金周转过后，转入现金，融资负债平仓对冲套现的优势：1、成本低，仅仅背负融资负债利息，年息8.5%2、速度快，操作仅需2到3个交易日，即可套