贵金属市场投资前景及收益分析课件

现货贵金属市场

投资前景及收益分析2012.09.10目

录一.现货贵金属市场形成和发展二.市场参与者三.现货贵金属市场主要特点四.交易时间表五.市场趋势形成之外因-宏观环境（基本面）六.市场趋势形成之内因-技术指标（盘面）七.宏观环境对盘面走势的影响及互动八.收益是怎样产生的

-趋势形成：底部或头部-趋势发展：浪形-趋势终结：重新形成底部或头部

-收益归结

九.交易原则

十.投资前景

1一.现货贵金属市场形成和发展2

19世纪之前，黄金、白银作为主要的流

通货币，广泛应用于商品交换和买卖1816年，英国颁布金本位制法案，黄金

成为世界性货币1944年5月，布雷顿森林会议确定黄金

与美元挂钩，确立了美元-黄金本位的

战后货币体系1973年，美国总统尼克松宣布取消金本

位制，至此黄金的货币功能宣告终结随着交易规模、交易量的快速提

升，原有的委托交易和电话交易

模式不再适用现发展成为高效的网络交易平台，

为千万投资客户提供快捷便利的

交易服务现货贵金属交易市场的兴起和发展贵金属的货币功能现货贵金属交易市场兴起现货贵金属市场在中国发展moneymarketconcernmentcomposepart1973---2012国家放开黄金管制使商品黄金市场得以发展，也促使金融黄金市场迅速发展，黄金作为一种公认的金融资产开始活跃在投资领域白银作为现代金融交易手段的历史沿革

伴随黄金而沉浮，作为早期主要货币功

能转化为现代贵金属市场重要组成部分，

和铂金、钯金一同构成了日趋活跃的贵

金属交易市场鲜活的代名词

2002年10月30日，上海黄金交易所正式开业，标志

着现货贵金属市场化在中国迈出了第一步2008年12月30日，天津贵金属交易所正式注册，2010

年2月开始试营业，2012年2月正式营业，是国内唯

一一家做市商模式运营，采用24小时与国际交易市场

接轨的交易所

截止2011年底，上海黄金交易所总交易额达4.4万亿

元，成为全球规模最大现货贵金属交易所2011年全年天交所交易额超16000亿元，与上一年度

相比增长高达1140%网络电子交易平台的形成三、现货贵金属交易的主要特点--13.新新起点教育的独创性

因市场的复杂性和交易规模过于庞大，不存在绝对的主力或机构进行市场操控。

绝大多数时间市场按自发的趋势方向运行，不存在股市和国内期货市场普遍存在的

价格操控和趋势操控。无主力机构的人为控盘

不论价格上涨和下跌，只要趋势判断准确，均可以依借趋势差价获利双向交易

可进行日内24小时随时交易，也可以隔日、跨周交易T+D交易模式交易倍数为12.5倍。放大了正常价格波动12.5倍的盈利空间杠杆制白银：每15kg记为一个交易单位，即一标准手，按1kg人民币市价抵留保证金保证金交易4三、现货贵金属交易的主要特点--23.新新起点教育的独创性点差交易点差：最小价格单位称为1点。例：白银价格从6500元/手涨到7000元/手，起点买入

一手，整体价格波动为500点，获利计算为：500点/元*15=7500元收益相对较高

一般每日黄金的波动可达150-1400点；白银的波动可达60-300点，稳定的中长线趋

势收益则还要高出许多倍风险和收益都可控

通过日内交易或隔日交易，完成趋势获利的同时，设置严格的止损价格，预先控制

错误进场和判错方向带来的风险

通过预设止盈价格，在到达获利价位的同时，能够自动完成交易，使获利落袋为安5手续费低廉

按单向成交金额的0.08%收取手续费四、交易时间表现货贵金属交易时间表6六、市场趋势形成之内因—技术指标（盘面）移动平均线宏观环境对贵金属交易市场的影响需要通过盘面技术形态体现。每一次国际经济环境的周期性变化带

来一轮稳定的贵金属价格趋势方向，给我们提供了绝好的中长线获利的机会！经济数据的短期变化也

会给我们带来良好的短线获利空间！因客观存在的超买超卖现象和市场参与者对价格趋势的看法存在分歧，价格朝一个方向波动到一定水

准后，逆向抉择的参与者占据主流的时候又形成新一轮反向价格波动。

如此市场在永续波动中形成上行和下行以及横盘（不涨不跌）三种盘面形态。趋势持续时间较长时，

形成中长线投资机会，趋势持续时间较短时，形成短线投资良机。主要技术指标及盘面形态运行通路—布林带布林带提示价格运行可参考的重要的支撑/压力通道

。一般来说价格不会大幅超越布林带通道范围。

돌발적인중대사건K线组合K线组合结合均线系统和布林带通路，可以有效确认行情开始和结束的位置，并可确定短线和中长线趋势的获利空间其余可以参考的技术指标还有很多，RSI，MACD，AO，W&R等等，一般根据使用者的喜好和理解设置适合自己的技术指标，形成较为有效的技术分析系统。

移动平均线对价格趋势起到重要的支撑压制作用。价格依据均线形成多头或空头的发展趋势8七、宏观环境对盘面走势的影响及互动关系--12012年2月29日—至今白银价格走势图圈1区顶部暴跌圈3区下跌过程

中反弹圈2区底部整理圈4区震荡后

再次突破圈5区上涨过程

中回调9一、下跌趋势

时间段：2012.02.29—2012.06.28共计四个月

趋势形态特征：暴跌后一路震荡下行

市场情绪解析：前期多头中线获利盘疯狂抛售，并加入到空头行列

技术解析：日K线RSI从严重超买区一路下行到严重超卖区，周K线从布林通路上轨一路下行到通路下轨支撑位

期间国际宏观环境分析：

美联储政策会议未展示推出新一轮经济刺激计划（QE3)的决心，表明对前两轮刺激计划的效果持

中性负面评价欧洲债务危机正处在蔓延的时期，欧盟各国接连采取紧缩措施，意大利和西班牙接连爆出可能申请

救助的负面消息，助推非美货币跟随欧元下跌，严重打击投资者对贵金属和大宗商品价格的信心主要经济国接连进行首脑选举或更替

，对过渡期经济政策期待无望4.主要经济体经济下行趋势显露无疑，中国：7%时代，欧盟：负0.5%，日本1%，反观美国：四季3%春季和夏季为贵金属、大宗商品消费淡季，疲软的供需预期也不支持贵金属价格上涨二、盘整阶段

时间段：2012.06.29—2012.08.15共计一个半月

趋势形态特征：横向震荡整理并逐步收窄振幅，上行趋势稳步形成

市场情绪解析：诸多宏观经济环境的新变化促使多头在前期价格支撑位逐步建立头寸，期待行情上涨

技术解析：日K线RSI在底部形成典型的底背离（反转形态），周K线从布林通路下轨脱离并站稳10周均线七、宏观环境对盘面走势的影响及互动关系--210八、收益是怎样产生的--1我们称现货贵金属市场收益为趋势获利，是通过对阶段性趋势运行进行完善的宏观环境分析和盘面技术分析，得出趋势运行的可能性和方向性，以及运行空间的大小来完成的。底部整理区趋势从一个底部到顶部的运行过程平底、W底、V底价格突破整理区上轨开始上行上涨遇到阻力位，震荡整理后再次上行突破上行中途整理顶部整理区顶部平仓获利了结12八、收益是怎样产生的--2趋势运行是一个跌宕起伏的过程，没有一路下跌或一路上涨的行情，稳定的趋势是指不突破趋势运行当中的重要阻力支撑位，从起始位置较顺利地运行到大周期目标价位的一个过程。顶部整理区趋势从一个顶部到底部的运行过程平顶、M顶、尖顶价格突破整理区下轨开始下行下跌遇到支撑位，震荡整理后再次下行突破下行中途整理底部整理区底部平仓获利了结底部整理区中途整理13八、收益是怎样产生的--3下跌趋势上涨趋势点差：共计1990点100,000元人民币标准账户安全仓位：5手获利计算：5手*1990点*15

=149,250元获利百分比：149250/100000

=149.25%253500元获利百分比：253.5%收益计提时间：2012.02.29-2012.6.28时间：2012.08.15-2012.09.13建仓价格：7450元平仓价格：5460元建仓价格：5665元平仓价格：7055元收益计提5个月总计收益收益归结现货白银阶段性收益归结点差：共计1390点100,000元人民币标准账户安全仓位：5手获利计算：5手*1390点*15

=104，250元获利百分比,104250/100000

=104.25%14长线行情中线行情短线行情彻底分析宏观环境综合因素秉持信念

耐心分批进场日线和周线作为主要观察手段4小时线、1小时线作为进场和设置止损依据分析当日重要消息面

长线和中线趋势里处在什么位置

日线、周线、4小时线作为参考手段1小时线作为主要观察手段1小时线作为进场和设置止损依据长线趋势、中线趋势和短线趋势的共生性及操作原理示意九、交易原则--2分析中期宏观环境因素

长线趋势里处于什么位置日线和周线作为参考手段4小时线作为主要观察手段1小时线作为进场和设置止损依据16现货贵金属市场投资前景

资金有多大，对应收益有多大信念和理性分析根据资金分配仓位，环境、行情决定操作1.仓位根据资金

规模确定大小2.收益是我们团队和客户共同分析市场和操作的最终成果3.产品较单一，利于集中分析和优化操作策略，成功率会大大提高*收益是资金账户的成长百分比*每日时讯爆炸的时代，我们为客户提供最及时最高效的财