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文档简介

钢材企业如何使用期货套期保值

2009.11.24内容概要1.什么是钢材期货？期货的本质是什么？2.钢材期货对企业有什么用途？3.企业应该如何使用钢材期货套保，完善经营？什么是钢材期货？期货合约：由期货交易所定制的标准化远期交易合同。期货交易：买卖期货合约并履行相关责任的行为（平仓或交割）钢材期货期货交易的本质1.期货交易的本质是风险和机会的交换2.现货交易的本质是资金和货物的交换因而期货交易的思路与现货交易有很大不同钢材期货对企业有什么用途？未来市场存在不可预见性的价格波动因素使用期货可控制采购和销售环节的价格风险解读商品价格信号，规划企业未来发展期现套利，拓宽利润来源优化企业现金流，减少交易资金占用

钢材价格波动的风险因素产能增长的压力流通市场上对供求关系的预期铁矿石、焦炭、电力等原料价格的波动期货市场价格、各地钢厂出厂价、电子盘价格的互相影响国际市场的影响

买期保值与卖期保值买期保值

进货，预计成本升高，买入期货合约，控制成本卖期保值

出货，预计价格下跌卖出期货合约锁定利润

可接受的现货风险对冲策略

1.进货、库存、出货三个环节的风险

2.期货对冲量=反向趋势可能性*反向空间大小*现货规模/主观承受力3.钢材贸易价值=Σ（钢材走势研究*贸易和投资策略*贸易空间*钢材贸易量）期货价格的前瞻性和权威性

1.众多生产贸易厂商、专业投资机构的未来行动选择2.价格趋势表明方向，持仓数据表明供求量能3.期货价格表明未来的现货价格套期保值基本流程

国际经济国内经济出口需求投资需求消费需求++钢铁直接出口钢铁需求+钢铁间接出口钢铁供应出口变化+产量变化库存变化++成本变化+市场心态=价格行情国际钢铁需求

钢材市场逻辑分析框架设置和管理交易团队有利于控制个人交易的随意性风险有利总结交易经验分工明确发挥个人和团队优势合理使用期货工具使企业利润增长

稳定优化民生期货公司所能提供的服务稳定快速的交易平台和安全的资金管理体系详细研究的价格研究报告

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