光伏行业海内外市场规模及上半年晶硅片价格走势分析

光伏行业海内外市场规模及上半年晶硅片价格走势分析

一、单、多晶硅片价格分析

9月单晶硅片价格依旧稳定，多晶价格松动下滑。531新政影响下，2018年6月单晶与多晶硅片的价格呈现跳崖式下跌，2018年底单晶和多晶硅片价格分别从年中的4.37元/片、3.57元/片降至2.97元/片2.05元/片（降幅为32.03%和42.58%）。正是由于价格断崖式下降，催生对硅片大量需求，因而2019年1月中环和保利协鑫分别将单晶和多晶硅片价格提涨0.15和0.1元/片，5月隆基跟涨硅片价格。2019年7月至9月以来硅片市场产品差异有别：单晶市场依旧是供不应求，主要原因是下游电池片厂为巩固自己的料源稳定，产生预期心理加大进货，由于单晶多晶价差急速缩减，多晶则随着淡季到来而价格松动变化，弱需求现象导致整体价格下修。

出口同比有所下滑，但海外市场需求旺盛、趋势向好。2019年7月我国单晶硅片出口金额为1278万美元，同比下降37.08%，环比下降0.10%；单晶硅片出口量为21.48吨，同比下降37.08%，环比下降40.51%，但随着单晶电池技术的提高以及新能源产业的发展，加上欧盟市场恢复自由贸易、日本新法案“抢装热潮”等海外政策的刺激，海外市场有望进一步扩张。

9月电池片价格稳定，PERC价格有望小幅回升。受9月份国内光伏竞价项目启动,国内需求开始转暖,叠加海外需求的高景气度，硅料、硅片、电池片、光伏玻璃均出现不同程度的价格上涨趋势,但是PERC电池片价格依然低于大部分产能的现金成本，预计在Q4旺季的拉动下，价格有望小幅回升。

电池片出口情况良好，海外电池片价格稳定不变。2019H1电池片出口金额为6.6亿美元，出口量为5.95GW（同比157.9%），今年上半年出口量就已超过去年全年。从出口区域看，绝大多数出口到亚洲，出口金额为3.46亿美元，占比高达86.47%，其次是欧洲，出口金额和数量占比低于10%；从出口市场看，韩国取代印度成为我国电池片最大的出口市场，出口金额和数量占比分别为19.87%和17.88%，和印度、越南共同组成我国电池片出口三大市场。目前国内电池片出口占比前六的厂商分别为爱旭（16.2%）、通威（11.2%）、晶澳（10.6%）、尚德（6.7%）、横店东磁（5.2%）、顺风（4.2%），出口额约占我国电池片出口额的一半。

二、光伏行业市场规模：国内装机量由快转稳，海外市场遍地开花

1.国内：稳中求进，分布式上升空间大

国内光伏市场由快转稳，全年建成规模有望达到40-45GW，稳中求进。531光伏新政浇灭了国内装机规模高涨的热情，导致2018Q3后至今国内新增光伏装机量都没有超过2018Q3，并且同比增长率持续为负。2019Q1更是达到近两年最低5.2GW，2019Q2新增装机容量6.2GW，同比下降57.09%，环比增长19.23%，2019年上半年我国光伏累计装机量为185.59GW，同比增长20%。但基于竞价项目等政策的实施，国家能源局预计2019年光伏项目建成规模在40-45GW，包括4.5GW平价项目、22.8GW竞价项目、3.5GW户用光伏项目、4.5GW扶贫项目、4.5GW领跑者项目、9GW特高压配套外送和示范类项目，保证我国光伏产业发展规模，实现光伏产业的稳中求进，

分布式光伏市场上升空间大。19年上半年分布式光伏新增装机量为4.58GW，约占我国新增光伏装机量的一半，其累计装机量约占我国累计装机量的三成。由于分布式光伏中的户用项目不参与竞价，获取补贴仍依据“先到先得”的规则，户用项目的抢装热潮将会拉动户用市场的发展，进而进一步释放分布式光伏市场空间。

三季度政策集中于推动平价项目开发及分配补贴。近几年国家颁布各项政策大力扶持新能源行业，使得光伏产业发展迅速，但18年的531新政明确对光伏建设控规模、降补贴，导致光伏企业市场规模、生存空间不断紧缩，生产经营受到较大影响，光伏行业面临新的一轮产业整合。19年光伏政策驱动市场向两个方向发展：一方面积极推进平价项目的开发，另一方面将于年中开展的大规模竞价，分配补贴，三季度国家政策驱动结合市场导向，出台一系列政策促进平价上网和光伏产业的健康发展。

2.海外：遍地开花，欧洲市场复苏明显

世界各国正积极投入开发光伏产业，光伏市场前景广阔。近年来全球光伏产业发展迅速，2018年全球累计光伏装机量达487GW，同比增长24.36%，全球累计光伏装机量将从2019年底的600GW增至2021年的900GW，2023年将达1.3TW。根据数据，18年全球依旧以火力发电为主，占比约37.93%。2010-2018年可再生能源发电占比缓慢上升，其中太阳能发电占比由0.15%增长为2.4%。虽然光伏组件发电成本随技术发展不断降低，但还未达到平价上网水平且对政策补贴依赖程度较高，故短期内光伏发电总量仍然较少。但预测2025年太阳能发电量占比有望达到16%，成为全球发电的主要类型之一，光伏市场空间有待进一步扩张。

海外市场遍地开花，19/20年仍将稳步增长。根据数据，19年全球组件需求量预估将达125.5GW，成长幅度将近16%，预期2020年也可望持续成长，19年全球需求市场将更加分散化，GW级以上的市场将从2018年的16个，增加至2019年的21个，主要原因是全球市场的遍地开花。除了传统中、美、印、日、澳五大市场之外，欧洲部份新旧市场都有复苏的迹象，起因来自于2015年底议定的巴黎气候协议，欧盟会员国为实现减碳排废的目标，再生能源的建置比例