2022年醋酸市场分析及2023年展望

2022年醋酸市场分析及2023年展望一、年内醋酸价格和利润断崖式走跌2022年年初江苏地区醋酸价格在6000元/吨，而年末仅维持在2850元/吨，年跌幅高达52.5%。2022年全年醋酸均价3930元/吨，而2021年均价约6500元/吨。利润来看，2021年醋酸样本企业平均利润高达3700元/吨，但2022年平均利润仅820元/吨，且9月份之后，醋酸企业基本处于亏损状态，亏损幅度在-200-0元/吨。二、国内醋酸供应量保持大幅增长态势自2020年以来，国内醋酸利润丰厚，尤其是2021年最高利润高达5800元/吨，在此吸引下，近两年新建醋酸项目投产，以及老装置扩产集中。2022年除华谊位于广西钦州的2#70万吨/年的醋酸项目投产外，重庆扬子乙酰和山东鲁南化工在已有的老装置上产能进一步增加，年内醋酸新增产能高达100万吨附近。与此同时，整体开工率维持在8.3成的高位水平，2022年国内醋酸产量约900万吨，较上一年增加70万吨左右。三、2022年国内醋酸出口量达到历史峰值2022年全年醋酸出口量约110万吨，较2011年增加12万吨附近。国际新增醋酸产能有限，而中国大陆醋酸近两年产能保持100万吨/年的速度，中国作为全球醋酸调控中心的地位不变。而2022年醋酸内需增加远不如供应增加速度，因此供应商积极致力于出口。尤其是广西当地醋酸产能高达120万吨，但华南需求增加有限，广西出口至印度的运费低，因此广西华谊也积极出口。据海关数据统计分析，2022年广西出口的醋酸量占出口总量的30%。四、年内下游新增产能有限PTA从2019年开始进入快速扩张周期后，今年新投产项目明显减少，2022年新增产能860万吨，但是500万吨的产能是年底投产；且PTA2022年国内PTA产量因上游原料PX短缺以及意外检修装置较多影响而增加有限，2022年PTA理论产量在5073万吨，环比2021年产量仅增加57万吨.PTA对醋酸的单吨消耗少，因此年内PTA对醋酸的实际需求增量有限。醋酸酯方面，江门谦信位于珠江的60万吨/年的醋酸酯装置于2021年年底投产，但因其位于江门的50万吨/年的老装置停车，因此实际有效产能仅增加了10万吨。得益于EVA光伏料终的快速发展，醋酸乙烯供应也出现缺口，湖南湘潍在2022年5月份重启其20万吨/年的老的醋酸乙烯装置。其他主要下游中，也仅有鲁南化工8月份醋酐产能增加5万吨，氯乙酸等无大型装置年内投产。近年来，随着国内几套甲醇羰基合成醋酸装置的投产，国内醋酸产能和产量有了较大幅度的增长，我国是目前全球最大的醋酸生产国，同时也是全球最大的醋酸消费国，2021年中国醋酸产量和需求量分别达751.5万吨和651.3万吨。2009-2021年中国醋酸产量及需求量统计资料来源：共研网整理我国醋酸生产企业众多，其中上市企业主要有江苏索普、华鲁恒升等，江苏索普化工股份有限公司成立于1996年,位于江苏省镇江市,主要从事化工原料及产品制造、销售,是江苏索普(集团)有限公司控股子公司,1996年于上海证券交易所上市,股票代码600746。公司是国家高新技术企业,拥有煤化工、精细化工、基础化工三条完整产业链,产品年产能包括53.9万吨甲醇、120万吨醋酸、45万吨醋酸乙酯、30万吨硫酸、4万吨ADC发泡剂。山东华鲁恒升化工股份有限公司是多业联产的新型煤化工企业,成立于2000年4月,2002年6月在上海证券交易所上市(股票名称“华鲁恒升”,股票代码600426)。是国内重要的基础化工原料制造商和全球最大的DMF供应商。自上市以来,公司专注于主业优化、技术升级和资源利用,扎实推进产业链的延伸拓展和产品的升级换代,在优化结构中打造产业平台,在技术进步中增强竞争实力,在快速成长中提升行业地位,打造了洁净煤气化、羰基合成、“一头多线”柔性多联产等多个产业和技术平台,主要经济指标保持了快速增长。我国醋酸行业主要上市企业介绍资料来源：共研网整理从营收情况来看，2021年江苏索普和华鲁恒升营业总收入增幅明显，2021年江苏索普营业总收入达80.04亿元，较2020年增加了42.09亿元，2022年1-9月江苏索普营业总收入已完成60.08亿元；2021年华鲁恒升营业总收入达266.4亿元，较2020年增加了135.3亿元，2022年1-9月华鲁恒升营业总收入已完成230.1亿元。2014-2022年中国醋酸行业主要上市企业营业总收入统计（亿元）资料来源：共研网整理从醋酸及衍生品业务收入来看，2021年江苏索普和华鲁恒升醋酸及衍生品业务收入大幅增长，2021年华鲁恒升醋酸及衍生品业务收入完成34.63亿元，