企业营运能力的分析与探究毕业论文

摘要随着社会主义市场经济的进一步发展和经济全球化进程的加快，企业间的竞争日益加剧。企业要在激烈的国际、国内市场竞争中生存和发展，必须有效利用各项经济资源，认真做好企业营运能力分析工作，不断提高营运能力。这对加强企业经营管理提高企业的竞争能力，促进企业的长远发展具有重要意义。本文以企业营运能力指标为理论依据，通过流动资产的周转率，固定资产周转率，总资产周转率，应收账款周转率和存货周转率等指标，揭示企业资金周转的情况，企业资源配置的情况，促进企业改善资源配置，并以XX企业的营运能力实际情况的分析与调研，对该企业的财务营运过程中的效果作出评价，为全面、正确评价企业营运能力，本文提出我国营运能力指标体系应在现行的财务部分的基础上，加入非财务部分，以期真实全面反映该企业的营运能力。关键词：营运能力周转率分析指标IABSTRACTWiththefurtherdevelopmentofsocialistmarketeconomyandtheacceleratedprocessofeconomicglobalization,thecompetitionbetweenenterprisesgrowing。Theenterpriseshouldbeinintenseinternational，domesticmarketcompetitioninthesurvivalanddevelopment，mustmakefulluseofeconomicresources,conscientiouslydoagoodjobofenterpriseoperationabilityanalysiswork，improveitsmanagementability.Tostrengthenenterprisemanagement，improveenterprisemanagement，improvethecompetitivenessofenterprises,promotethelong-termdevelopmentofenterprisesisofgreatsignificance。Throughtotheenterpriseoperationcapacityindexanalysisandevaluation,tocorrectlyjudgethebusinesscontinuitymanagementabilityandenterprise’sassetuseefficiency,therebyenhancingthemanagementlevelofenterprises，throughthecurrentassetsturnoverratio，fixedassetsturnoverratio,totalassetsturnoverrate,turnoverofaccountreceivableandinventoryturnoverratioindicatorrevealingthefundturnoverofenterprisethesituationoftheallocationofresources,enterprises，promotetheenterprisestoimprovetheallocationofresources，throughtheoperationabilityanalysisofanatomy,guidetherelevantpersonneltomasterthefinancialoperationduringtheeffect,problemsandsolutions.Keywords:OperatingcapacityTurnoverrateAnalysisIdexII。.。...11。1选题背景及意义 CC C CCC CC C C CCC C C C C CCC CC..。。...。.ooo.oo.o.o.ooo...。..。.o . ooo..。。。...。。.。。11o2国内外研究现11o2.1国外研究现况。..1.2。2国内研究现/况 .OOOOOO.。.。..。21.3内容框架……ccccccccc c ccc ccccc cc。。。。.。。。.。。。.。。。 。..。。。..。。。.。.。..。.。....331.4主要结论。.2企业营运能力分析的意^义.OOO OOOO 52O1^企业运能力的含义…c ccc cc cc ccccccccc ccccc c。。。..。。。..。。 。.。..。。。。.。。。。。..。。.。.。。..。.o.o.oo.52。2企业营运能力分析的目的和意^义。。。.。。。....。。.。..。.。..。。。。。..。.。..。。.。。。.52。2。1目的.。。.。。 。。。.。..。。...。。。。.。。.。.。..。 。..。。。。。。。.。 。.。 52.2。2意义 CC C C C CC C C CCCCC CCCCC C C CC.。。..。...。.。 。。..。...。.。。。。。.。。。。。.。..。.。。.。。..。。。.。。..。..53企业营运能力分析的指^标。.。.。.。.。。.000..。.。.0000...。。..0000.。。63.1总资产周转率的概述和计算方^法00.00.00.0.0..000.0.000.0..0...0.00...0.0 6302流动资产周转率的概述和计算方/去..OO.。.O.OOOO.0.。.oooooo.。.o....o..o..o 63o3固定资产周转率的概述和计算方法 o...o.oo....o.o.oo...oooo..o.o.o84XX煤化有限公司的简介及营运能力的分析。.o...o...o..o..o..oo.oo94o1鄂托克旗XX煤化有限公司的简^介..o .oo..ooo.oo.o.oo.o..ooo.o.oo94.2XX煤化有限公司总资产周转率的分析。.o..o.oo.o.oo..o...o.oo 94.3XX煤化有限公司流动资产周转率的分析.。.oo...oo...o.ooooooooo...ooo...104o4XX煤化有限公司固定资产周转率的分析。。..oooo..oo.oo..ooo..o.oooo..o..115营运能力分析中存在的问题研究.。o...o...oo..oo..oo.ooooo..o..125o1XX企业营运能力分析中存在的问题ooo..oooooo..o..oo...oooo . o...o 125o1.1缺乏对固定资产等长期资产的具体评G|oo.o..oooo.o.o.oo.o.ooooo.o.oo125o1.2缺乏对人力资源有效利用的评价。oo.oo.o.o....•o.....ooo.o..o.o.oo..135o1o3评价中对现金流量的估计不^足o.o..oo...o.oo.o...o....oo..o...oo..oo135o2^企业运能力分析的指标建^议o.o...o.o..ooo..oo . oo...oo...oo..o..135o2.1员工满意度和保持力J.o..o.o.o.oooo..o..o...o..ooo..o..o.o.o....ooo135.2.2管理的有效145.2。3市场占有..14III结束o..17致。。18参考文献。..。.。。....19IV1引言1。1选题背景及意义企业是国家的基本经济单位，从一定的程度反映着一个国家或地区的经济实力和竞争能力，尤其是在农业经济的比重不断下降的条件下，企业的重要性日益突出。各个国家和地区对企业的重视程度也随之不断加强，各国和各个地区都通过招商引资或者放宽准入等各项政策来实现吸引投资者在本地构建企业，其目的就在于带动经济的增长，这些政策也都体现了企业对区域经济的重要性，也体现政府对企业的重视程度。加入世界贸易组织后，我国将实行全方位的对外开放，经济将逐步融入世界经济的大循环和大竞争.为此，企业领导者必须全面、客观、辩证地分析加入世贸组织对我国企业管理产生的影响,积极应对经济全球化的挑战，充分利用各项经济资源，搞好企业营运能力评估，提高企业营运能力，企业营运能力体现着企业的综合实力，企业营运能力强，就会在激烈的市场竞争中取胜。从而推动我国企业管理的变革与创新.此外，企业营运能力与偿债能力和盈利能力之间有着密切的联系，充分发挥企业资源效率的能力，只有通过占用尽量少的资金，带来尽量多的收入，才能给企业实现尽可能多的利润；而企业资产的周转本身也是不断变化的过程，资产周转速度越快，表明企业资产的流动性越强，相应企业偿债能力也就越强。因此营运能力分析，对企业所有者考察其投入企业资金的运用效率，对债权人评价企业的偿债能力，对加强企业经营管理等各方面都具有非常重要的意义和作用。1.2国内外研究现况1.2.1国外研究现况从单独流动资产管理到整体营运能力管理，国外关于营运能力管理的研究始于20世纪30年代。但在20世纪70年代以前，营运能力管理研究的主要内容是对各营运能力项目(主要是应收账款、存货等流动资产)如何进行优化。W(D(Knight(1972)指出：单独研究每项流动资产的最优水平是不合适的，当将各项流动资产上的投资联合起来进行研究时,决策的性质不应当是最优化，而应该是满意化KeithVsmith(1979)指出：关于每个营运能力项目管理的研究已有很大进展，但将营运能力作为一个整体进行研究却没有多少进展，并首次探讨了整体营运能力规划与控制的内容；1989年，JohnJ(Hampton&ceciliaL(wagner出版了《营运资金管理》一书，其内容已经不仅包括流动资产管理，而且拓展到了信用评级、短期融资、消费者信贷等内容。即：从盈利性和风险性两个角度考察，将流动能力的存量配置(即投资政策)与其相应的能力来源(即融资政策)联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理营运能力政策。这种基本内容框架一直保持到现在，未发生明显的变化。20世纪90年代以来，国外主流财务学刊上已很少看到关于营运能力管理的专门研究。但是，企业营运能力管理实践的创新却并未停止，一些咨询机构和以实务为导向的杂志在跟踪日新月异的营运能力管理实践方面发挥了主导作用，这方面较为突出的应该首推美国REL咨询公司和CFO杂志开展的对美国最大的1000家企业的营运能力调查(TheworkingCapitalSurvey).该调查始于1997年，每年发布一次年度调查报告，除分行业对所调查企业按营运能力管理绩效进行排名外，还对企业营运能力管理的热点和趋势进行评述。特别值得一提的是：该项调查不仅引导企业要从整体上管理营运能力，而且把营运能力管理与供应链管理紧密联系了起来，使营运能力管理的方法逐渐从单纯的数学方法中摆脱出来，开始转向以供应链的优化和管理为重心，这种转变同时拓展了营运能力管理的研究视.野和研究内容1。2.2国内研究现况国内营运能力研究回顾及营运能力现状，我国对营运能力的研究是从20世纪90年代后才开始的，这是由于营运资金作为一个财务概念是1993年我国实行与国际惯例接轨的会计制度以后才引入我国的.总体来看，我国对营运能力的研究没有得到应有的重视，大多数研究仅是对某个营运资金项目的孤立研究，少有对营运资金的系统研究.毛付根(1995)发表了“论营运资金管理的基本原理”一文，指出：应从流动资产与流动负债之间的相互关系着手，将流动资金的存量配置与其相应资金来源联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理的营运资金政策。杨雄胜等(2000)结合中国现实分析了现行应收账款周转率、存货周转率指标在理论与方法上存在的不足，指出周转额应是某一形态的垫支资金不断回到其原有状态的数额，建议将应收账款周转率改为应收账款平均账龄指标，并采用应收账款逾期率作辅助指标；将存货周转率改为存货平均占用期，并按其内容进行材料平均储存期、在产品平均生产期以及产成品平均库存期等指标细化，以揭示存货在不同环节的营运效率。王竹泉、马广林（2005）在《会计研究》上发表了“分销渠道控制：跨区分销企业营运能力的重心〃一文，提出了“将跨地区经营企业营运能力的重心转移到渠道控制上〃的新理念，并倡导将营运能力研究与供应链管理、渠道管理和客户关系管理等研究有机结合起来。不必讳言，与美国等发达国家的企业相比，我国企业的营运能力的绩效还普遍处于较低2水平.根据邓白氏国际信息咨询（上海）有限公司2004年公布的一项对中国企业的调查结果显示，2003年各行业平均应收账款周转天数（DSO）为:贸易业61天，服务业105天，制造业48天，由此可见，中国企业所有行业的应收账款平均周转速度只相当于美国企业的2,3左右；另外，根据大公国际资信评估有限公司对上证50指数成份股公司的信用评级资料显示，2004年上证50企业的平均存货周转天数为90天，据此不难推算出其周转速度仅为美国企业平均周转速度的1，3.由此可见，我国企业的营运能力更亟待科学的理论指导，加强营运能力的研究显得尤为迫切.1。3内容框架本文主要对XX煤化有限公司进行整体营运能力分析，发现其存在的问题，从而提出解决问题的对策，并且通过对XX煤化有限公司的分析，学习XX企业营运能力分析的方法和指标，为企业的发展指明方向。因此，对企业经营能力分析与评价，是实现企业资源合理配置，保证企业持续经营的有效手段。引言企业营运能力分析意义企业营运能力分析指标鑫宇煤化有限公司营运能力的分析鑫宇企业营运能力分析中存在的问题与研究结束语图1.1论文结构框架图1。4主要结论3现实企业对营运能力的研究，实际上就是企业在资产管理方面所表现的效率研究。而这种能力首先表现为各项资产周转率和周转额的贡献上；其次，通过这种贡献作用面对增值目标的实现产生基础性影响.从这种意义上讲，营运能力决定着企业的偿债能力和获利能力，而且是整个财务分析的核心。企业营运能力评估则是指对企业营运能力进行系统分析，并科学、客观地做出全面评估的过程。由于企业营运能力是一个综合性概念，影响它的因素众多，各因素在不同时期、不同情况下对企业营运能力影响不同，所以企业营运能力评估在不同评估目的下，其评估的内容侧重点及方法是不同的。企业营运能力评估的结果应该是动态的，要依企业要素的变化及新项目投资运营情况的变化而变化。企业营运能力评估应采用经济技术指标,结合定性分析，全面、系统、科学地进行。搞好企业营运能力评估对企业长远发展具有重要意义。42企业营运能力分析的意义2.1企业营运能力的含义企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指营运资产的利用效果，即企业的产出额与资产占用额之间的比率.2.2企业营运能力分析的目的和意义2。2。1目的企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向.（1） 营运能力分析可评价企业资产营运的效率；（2）营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题；营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。（3）2.2.2意义营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率它表明企业管理人员经营管理配置企业内部资源充分发挥企业资源效率的能力，运用资金的能力.该能力的大小对于提高企业获利能力和偿债能力有着重要的影响。企业生产经营资金周转的速度越快,表明企业资金利用的效果越好效率越高，企业管理人员的经营能力越强。其意义在于：（1）有利于企业管理当局改善经营管理；（2） 有助于投资者进行投资决策；（3） 有助于债权人进行信贷决策。企业营运能力分析有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用以进行相应的投资决策。一是企业的安全性与其资产结构密切相关，如果企业流动性强的资产所占的比重大，企业资产的变现能力强，企业一般不会遇到现金拮据的压力，企业的财务安全性较高.二是要保全所有者或股东的投入资本，除要求在资产的运用过程中，资产的净损失不得冲减资本金外，还要有高质量的资产作为其物质基础，否则资产周转价值不能实现，就无从谈及资本保全。三是企业的资产结构直接影响着企业的收益。企业存量资产的周转速度越快，实现收益的能力越强。53企业营运能力分析的指标企业营运能力分析通常可以用总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率营运能力进行逐层分析，其中流动资产指标还包过应收账款周转率和存货周转率。3。1总资产周转率的概述和计算方法总资产周转率是指企业在一定时期销售收入净额同总资产平均总额的比率。它是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标，也是考察企业资产运营效率的一项重要指标。其计算公式为：总资产周转率，总周转额（总收入）/总资产平均额在全部资产中，周转速度最快的应属流动资产，因此，总资产周转速度受流动资产周转速度影响较大。从总资产周转速度与流动资产周转速度的关系，可确定影响全部资产周转率的因素如下：总资产周转率，（销售收入/平均流动资产）X（平均流动资产/平均总资产）流动资产占总资产的比重，流动资产周转率X可见,全部资产周转率的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率，因为流动资产的周转速度往往高于其他类资产的周转速度，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之则会使总资产周转速度减慢；二是流动资产占总资产的比重，因为流动资产周转速度快于其他类资产周转速度，所以，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快,反之则越慢。3.2流动资产周转率的概述和计算方法流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同流动资产平均总额的比率，是评价企业资产利用率的另一重要指标。它反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素.流动资产周转率的计算，一般可以采取以下两种计算方式：流动资产周转次数二流动资产周转额/流动资产平均余额流动资产周转天数（周转期）二计算期天数（360）/流动资产周转天数二流动资产平均余额X计算期天数/流动资产周转额流动资产的周转次数或天数（均表示流动资产的周转速度。流动资产在一定时期的周转次数越多，亦即每周转一次所需要的天数越少，周转速度就越快，流动资产营运能力就越好;反之，周转速度则慢,流动资产营运能力就越差.6应收账款周转率也称收帐比率。是指在一定期间内，一定量的应收账款资金循环周转的次数和循环一次所需要的天数，反映企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。其计算公式为：应收账款周转率二赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款周转天数二计算期日数/应收账款周转率二应收账款平均余额/平均每日赊销额应收账款周转率和周转次数都是反映应收账款周转变现能力的重要财务指标。一般情况下，应收账款的周转率越高，周转天数越短，表明企业应收账款的变现速度越快，收账效率越高，发生坏账的损失越小。反之，如果应收账款周转次数减少,实际收回账款的天数超过了企业规定的应收账款天数，则表明债务人拖欠时间长，资信度低，企业信用调查和催收账款不力，使结算资产形成了呆账，悬帐甚至坏账，造成企业资产流动性差，企业的资源配置效益比较低。但是，周转率太高，也不利于企业扩大销售，提高产品市场占有率。及时收回应收账款，不仅有助于提高资产流动性，增强短期偿债能力，而且还能降低资金占用，节约资金成本，减少坏账损失和收账费用.存货周转率，是指企业一定时期内一定数量的存货所占资金循环周转的次数或循环一次所需要的天数。反映了企业存货资金与它周转所完成的销货成本之间的比率，是衡量企业销售能力强弱和存货是否过量的重要指标，也是分析企业流动资产效率的依据。其计算公式为：存货周转率二主营业务成本/存货平均净额存货周转天数二计算器日数/存货周转率二存货平均净额/平均每日销货成本存货周转率和周转天数都是反映存货利用效率的指标.一般情况下，存货的周转率越高，周转天数减少，表明存货的流动性越强，转换为现金或应收账款的速度越快，存货的利用效率越高.反之，存货周转率越低，表明企业管理不善，经营情况欠佳。因此，加速存货的周转，有助于增强企业的短期偿债能力，并且减少资金占用，提高资金的使用效率。存货周转率也是衡量和评价企业购入存货，投入生产，销售收回等环节管理状况的综合性指标。存货包括了原材料，在产品净值和产成品存货等项目，为了在不同角度和环节上找出存货管理中的问题,可以对原材料，在产品和产成品计算存货周转率。通过存货周转率的计算和分析，有助于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平，提高企业管理水平。73.3固定资产周转率的概述和计算方法固定资产产值率是一个综合性指标，受多种因素的影响，在众多的因素中固定资产本身的因素最为重要。全部固定资产原值平均余额中,生产用固定资产占多少，在生产用固定资产中，生产设备占多少，都会影响到固定资产的利用效果。将固定资产产值率进行如下分解：固定资产周转率有三种表现形式：（1） 固定资产周转率二销售收入/平均固定资产净值固定资产平均净值二（期初净值+期末净值）?2（2） 固定资产周转天数二365/固定资产周转率（3）固定资产与收入比二平均固定资产净值/销售收入固定资产的周转率越高，周转天数越少，表明公司固定资产的利用效率越高，公司的获利能力越强；反之，则公司的获利能力越弱.通过以上所述，将营运能力分析指标汇总为图3.1营运能力三种指标分析总资产周转率流动资产周转率固定资产周转率应收账款周转率存货周转率图3。1营运能力指标分析体系图84XX煤化有限公司的简介及营运能力的分析4.1鄂托克旗XX煤化有限公司的简介成立于2001年7月，建立之初,主要生产建材用石膏，经过近2年的资本积累，于2003年11月建设了年产10万吨捣固焦的机焦项目一期工程，2004年11月二期工程建成投产.为了保证机焦项目的原料供应，2005年3月投资兴建了年入洗原煤120万吨的重介选煤项目，使公司的资产规模和产业规模有了第一次质的飞跃。2005年8月国家对焦炭行业进行整顿，该公司积极响应国家政策，将机焦项目予以关停。2010年3月投资5000万元开始建设年入洗原煤120万吨的重介选煤二期项目，预计11月份进行试生产，届时年入洗原煤量将达到240万吨，精煤产量100万吨，中煤产量100万吨。目前公司注册资本为5000万元，资产总额3.75亿元。4。2XX煤化有限公司总资产周转率的分析总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率.表4.1为XX企业近5个周期的各项数据：表4。1XX煤化有限公司2010-2012年总资产周转率单位:万元时间2010年（上）2010年（下）2011年（上）2011年（下）2012年（上）项目?销售收入净额18,936。4019，681。3014，130.5017,946。802，370.30?总资产平均净34，814。1037，346。4056，096。8082，876。2091，281。50值?总资产周转率0。540。530。250.220.03（%）=?/?总资产周转率0。60。50。40.30.20。102010年（上）2010年（下）2011年（上）2011年（下）2012年（上）图4.1总资产周转率动态图9图4。1为XX企业总资产周转率的走势。通过分析得出，近5个周期以来，该企业的总资产周转率在逐年下降，说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获利能力，企业应采取各项措施提高企业的资产利用程度，比如提高销售收入或者通过处理多余的资产来提高资产周转率的提高。4.3XX煤化有限公司流动资产周转率的分析流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的另一重要指标。下表（表4.2）为XX企业近5个周期的各项数据：表4。2XX煤化有限公司2010-2012年流动资产周转率表单位:万元时间2010年（上）2010年（下）2011年（上）2011年（下）2012年（上）项目?销售收入净额18，936。4019，681。3014,130.5017,946。802,370。30？流动资产平均净17,401.5018，610。4031,323.1053，124。4061，314.90值？流动资产周转率1。091.060.450。340.04（%）=?/?为上期的比例％0—0。03-0。64-0.75-1.05流动资产周转率1。21.091。0610。80。60.450.40。340.20.040图4。2流动资产周转率动态图2010年（上）2010年（下）2011年（上）2011年（下）2012年（上）图4.2为XX企业总资产周转率的走势.通过该指标的对比分析，也是在逐年下降，原因可能由于资金的浪费或闲制，没能够有效的利用资金，导致利用率的下降。解决方法可以促进企业加强内部管理，充分有效地利用流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币10资金用于短期投资创造收益等，还可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率.4。4XX煤化有限公司固定资产周转率的分析固定资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均固定资产总额的比率，固定资产周转率是评价企业固定资产利用率的一重要指标。表4.3为XX企业近5个周期的各项数据：表4.3XX煤化有限公司2010-2012年固定资产周转率表单位:万元时间2010年（上）2010年（下）2011年（上）2011年（下）2012年（上）项目？销售收入净额18，936。4019，681。3014，130.5017，946。802，370.30?固定资产年末1,752。901，751。904，407。104,386。604，309.20净值?固定资产平均1，793。601，715。203，079。503,069.204，347。90净值?固定资产周转10.5611。474。595。850。55率％=?/?为上期的比例％00.89-5.97-4。71-10.01固定资产周转率141211.4710。5610865.854.59420.5502010年（上）2010年（下）2011年（上）2011年（下）2012年（上）图4。3固定资产周转率动态图图4.3为XX企业固定资产周转率的走势。通过分析得出，2010年上半年到下半年的周转率有所提高，说明该企业的固定资产利用较充分，同时也表明固定资产投资得当，结构合理，能够充分发挥效率；而2010年的下半年至2011的上半年大幅度下降，原因由于年度的跨越，生产成果不多而导致的周转率下降。115营运能力分析中存在的问题研究营运能力是社会生产力在企业中的微观表现，是企业各项经济资源，包括:人力资源、生产资料资源、财务资源、技术信息资源和管理资源等，基于环境约束与价值增值目标，通过配置组合与相互作用而生成的推动企业运行的物质能量。广义的营运能力是企业所有要素所能发挥的营运作用;狭义的营运能力是指企业资产的营运效率，不直接体现人力资源的合理使用和有效利用。现实企业对营运能力的研究，实际上就是企业在资产管理方面所表现的效率研究。而这种能力首先表现为对各项资产周转率和周转额的贡献上;其次，[8]通过这种贡献作用面对增值目标的实现产生基础性影响。从这种意义上讲，营运能力决定着企业的偿债能力和获利能力，而且是整个财务分析工作的核心.由此说，建立和推行科学、合理、有效的企业营运能力评价指标，有助于正确引导企业经营行为，帮助企业寻找经营差距及产生的根本原因，促进企业加强各项资产的管理和提高经济效益，并为国家宏观经济政策的制定及投资者、相关利益人的决策提供依据。5。1XX企业营运能力分析中存在的问题上述这三个比率都是在分析企业营运能力时常用的指标，但在具体实务操作中，这些指标的计算口径,计算方法存在着种种局限性，在此基础上展开的企业经营能力分析，必须考虑到这些限制，做到心中有数.5.1.1缺乏对固定资产等长期资产的具体评价企业资产营运能力状况评价指标体系中，基本指标是流动资产周转率、总资产周转率，其修正指标也只是对流动资产和总资产营运方面的补充。虽然增设了不良资产比率、资产损失比率等指标来评价企业的不良资产和潜在损失，但缺乏对固定资产、无形资产使用效果的分析、评价，忽视了这些资产对企业长期发展的影响，其评价的最终结果容易导致企业的短期行为。企业总资产中除了日常周转使用的流动资产外，还应包括固定资产、无形资产等主要的资产。企业日常的生产经营如果缺少固定资产，就不可能建立起日常生产经营必备的物质资料，也就不可能进行正常的生产经营。因此，对资产营运能力的评价还应充分考虑固定资产的作用.企业的商标权、专利权、专有技术、品牌等无形资产是企业长期发展过程中，通过经营管理和技术创新形成的重要经济资源，而且已经成为21世纪资产管理的重点。但由于计价的困难，使这些资产在账面上难以全面反映;另外由于无形资产对企业经济效益的影响具有长期性、不确定性的特点，因此，在对企业资产营运能力进行评价时，应使眼前利益与长期利益的评价并重，充分考虑无形资产在企业经营中的重要12作用.5。1.2缺乏对人力资源有效利用的评价广义的营运能力分析应是企业各项经济资源营运效率的分析，包括对人力资源利用的评价分析.而知识经济时代的企业劳动主体是智力劳动，智力劳动的知识价值确认、计量、记录和报告，应该是现代财务会计的重要内容。因此对企业营运能力的评价应具有一定的前瞻性，充分考虑我国经济转型时期的特殊情况，全面兼顾人力资源的投资对开发新技术、开拓新市场上的重大作用，有利于正确引导企业逐步形成技术进步机制和知识创新机制，合理确定企业经营方向。5.1。3评价中对现金流量的估计不足企业资产营运能力状况的评价，主要是从资产的使用，能给企业带来多大的收入和利润的角度进行的分析，或是从资产管理质量的角度，揭示企业资产管理的状况，而未考虑运用资产获得的收入和利润能否都以现金的形式流入企业，是其真正成为支撑企业生产经营活动的主要因素。因为企业日常生产经营活动中的现金流量不足，即使企业有再高的利润率，也难维持企业长久运转;即使有再大的资产规模，也难以使资产有效流动.所以，在制定评价指标时要充分考虑企业的财务风险，将评价指标中合理设计反映现金流量的相关指标，避免由于设计的不合理、不科学，导致评价结果出现重大误差。5。2企业营运能力分析的指标建议目前，由于企业外部环境的变化，以会计为基础的传统业绩评价体系受到了质疑，实务界和学术界都在对此总是进行着不懈的研究。近几年来，业绩评价的一个显著趋势就是在业绩评价指标体系中引入非财务评价指标。5.2.1员工满意度和保持力员工关系着企业的成功运营和成长.流程、系统、计算机和外来顾问都可以作为辅助工具，并可能对其有所帮助，但使企业运转的核心最终还是企业的员工.员工推动客户关系，他们负责创新与提出新的理念。员工运营企业，他们与合作伙伴共同促进企业的成功。员工的工作成效是企业成功的核心要素。但是长期以来，很多中国的企业在雇佣员工时，往往只关注低廉的人力成本，而忽视了员工的生产效率。并且，很多企业都要承担以各种方式保证人们就业的社会责任.因此他们不得不为工作中的浪费和低效买单。随着社会的发展，这种态度需要加以改变.拥有低成本和对中国市场的了解已不再足以赢得竞争。中13国的企业今后必须更加着重于使其员工更有效、更主动、更富有创造性地从事各自的工作。只有员工满意度和保持力得到保证，企业的管理才会显得更加方便和有效,整个企业的营.运能力优势就突显了，这样对企业在市场上的竞争是相当有利的5。2.2管理的有效性随着人类的进步和组织的发展，管理所起的作用越来越大.概括起来说，管理的重要性主要表现在以下两个方面：第一，管理使组织发挥正常功能。管理，是一切组织正常发挥作用的前提，任何一个有组织的集体活动，不论其性质如何，都只有在管理者对它加以管理的条件下，才能按照所要求的方向进行。第二，管理的作用还表现在实现组织目标上。在现实生活中，我们常常可以看到这种情况，有的亏损企业仅仅由于换了一个精明强干、善于管理的厂长，很快扭亏为盈；有些企业尽管拥有较为先进的设备和技术，却没有发挥其应有的作用；而有些企业尽管物质技术条件较差，却能够凭借科学的管理，充分发挥其潜力，反而能更胜一筹，从而在激烈的社会竞争中取得优势。通过有效地管理，可以放大组织系统的整体功能.因为有效地管理，会使组织系统的整体功能大于组织因素各自功能的简单相加之和，起到放大组织系统的整体功能的作用。所以，一个企业的管理有效性对整个企业组织的营运能力来说至关重要，企业应该把握其管理的有效性，并且重视这一指标的分析。5.2。3市场占有率市场占有率，也可称为”市场份额”是企业在运作的市场上所占有的百分比。在西方，当一个企业获得市场25%的占有率时，一般就被认为控制了市场。市场占有率对企业至关重要，一方面它是反映企业经营业绩最关键的指标之一，另一方面它是企业市场地位最直观的体现。市场占有率对企业很重要，但其含金量对企业来说则更为重要.市场占有率并不是企业追求的目的，而是企业为达到目的所采用的手段。很多企业在“先市场后效益”、“先规模后效益”的误导下，变成了市场占有率的奴隶。所以，把握适度的市场份额，分析市场份额，才不会使企业本身的行动目的过于麻木，影响了企业本身的经营业绩，以至于影响了外界对企业本身的营运能力的评价，使企业价值贬值，竞争力受到重大的影响，使企业蒙受损失。通过以上分析，可以知道对于企业营运能力主要需要把重点放在总资产，流动资产以及固定资产三个方面来分析，而这三个方面从整体而言是一个有机的整体，企业需要做强做大，但是总资产，流动资产或者固定资产某一方面做好是不够的，需要三个方面整体入14手，总资产周转率反映了企业全部资产的管理质量和利用效率，促进企业挖掘潜力，积极创收，提高产品市场占有率,提高资产利用效率；流动资产周转率是衡量企业营运效率的主要指标；了解固定资产有无充分利用,有无闲置情形，有无浪费资源之虚。要提高企业的营运能力还是得改变企业的对策，减少现金支出购买情形，增加现金销售比率，缩短应收账款以及应收票据期间，减少存货存量，减少或固定资产购置,暂缓扩。充企业规模,这些都是增强企业营运能力，提高企业生存能力的方法通过以上所述，经常使用的非财务指标主要包括:顾客满意度;产品和服务的质量公司潜在发展能力，如员工满意度和保持力、员工培训、团队精神，管理有效性或公共责任；创新能力,如研发投资及其结果、新产品开发能力;技术目标;市场份额.归纳起来,对企业业绩评价体系可由图5.1对企业营运能力进行全面的评价。营运能力指标分析财务指标非财务指标总流固员管市资动定工理场产资资满的占周产产意有有率转周周度效率性转转和率率保持力图5。1营运能力分析指标体系构建图企业运营能力是社会生产在企业中的微观表现，是企业的生产资料、人力、财力、技术和管理资源等，基于环境约束与价值增值目标，通过配置组合与相互作用而生成的推动企业运行的物质能量.企业营运能力是一个动态概念，今天营运能力差的