企业的边界理论

企业的边界理论

TheoryofFirm’sBoundaries什么是企业边界企业的边界定义企业在做些什么边界有三种不同延展方向横向边界：企业产品或服务的市场规模，即它提供的产品或服务的数量和种类纵向边界：企业自己从事的活动的范围以及它从市场上购买的活动的范围整体边界：企业在其中竞争的一系列不同业务的集合边界理论要解决什么问题公司应该做些什么？公司规模应该多大？公司应该处于哪些行业中？企业边界理论的主要内容企业的横向边界：公司提供产品或服务的数量和种类范围经济与多样化企业的纵向边界：公司独自完成（而不是从市场购买）的活动，亦称生产与购买决策企业的横向边界问题的引出在冷冻食品、铝制品生产、机身制造等行业中，少数大公司占据了整个行业的绝大部分市场份额，小公司很难生存在广告和管理咨询等行业中，小公司则占据了优势（即使相对规模较大如安达信咨询公司，与其他行业相比仍很小）在计算机软件和啤酒等行业，则是小公司和行业巨头并存

为什么有些行业中行业巨头占据优势地位、而另外一些行业里又是小公司占据优势地位呢？

需要讨论与规模经济和范围经济紧密相关的横向边界理论学习目的

（1）如果通过进行大规模生产、分销和零售比小规模更能够发挥出成本优势，则存在规模与范围经济；否则，就存在规模和范围不经济（2）规模经济能够说明公司成败与否（3）通过对规模经济、范围经济来源和分布的分析更加深入地理解公司规模和市场结构的重大影响因素，预测和了解市场结构确定公司关键的战略决策（如增长战略）和竞争优势（如生产技术、奖酬系统和产品特性）的形成机理如公司是否要进行合并，公司能否通过市场扩张获得长期的成本优势等规模经济与范围经济规模经济的定义：平均成本随产出（产量）变化的轨迹

规模经济的描述：MC<AC时，规模经济（EconomiesofScale）；MC=AC时，不变规模报酬；MC>AC，规模不经济案例：假设生产五辆自行车的总成本为500元，平均成本为100元。如果第六辆自行车的边际成本为70元，那么，包括第六辆自行车在内的总成本为570元，平均成本为95元；如果第六辆自行车的边际成本为130元，则包括第六辆自行车在内的总成本为630元，平均成本为105元。成本曲线呈U形的普遍解释：开始时，随着产出的增加，固定成本（如地产费用、厂房和设备等）分摊到每单位产品上，所以递减；但变动成本（人工、原材料）随着产出的增加而递增，而且瓶颈问题如官僚主义、代理成本等都抬高了平均变动成本，使得总平均成本也趋于递增规模经济与范围经济（续）范围经济的定义：随着企业活动的多样化，诸如产品品种的多样化，企业能够减少成本，则存在范围经济（EconomiesofScope）

范围经济的描述：TC(Qx,Qy)<TC(Qx)+TC(Qy)----总成本或TC(Qx,Qy)-TC(0,Qy)<TC(Qx,0)+TC(0,0)----增量成本利用范围经济的经济逻辑：基于能力的竞争(competingoncapabilities)、利用无形资产(mobilizinginvisibleassets)、杠杆核心能力(leveragingcorecompetences)影响企业业横向规规模的因因素一、产生生规模经经济和范范围经济济的生产因素素固定成本本的不可可分割与与分摊导导致了不不同层次次上的规规模与范范围经济济（极为重要要的来源源）不可分性性意味着着某投入入不能按按比例缩缩小到某某一最小小水平，，甚至在在产出非非常小的的情况下下也如此此。如专专有设备备（如运运输）、、研发成成本、培培训成本本（如会会计师、、律师等等）、建建造生产产线的时时间成本本产品水平平、单工工厂水平平、多工工厂水平平三种层层次的规规模与范范围经济济变动投入入生产率率的提高高如劳动分分工和专专业化、、能耗----双倍机机器并不不需要耗耗用双倍倍的能源源，等等等。不过过，正如如亚当·斯密所言言：“劳劳动分工工受制于于市场范范围”。。存货存货是为为了把缺货可能性（（会丧失失销售机机会和潜潜在顾客客、甚至至生产过过程的延延误）降降到最低低限度。。但存货也有成本本（利息息费用、、损耗和和贬值风风险）。。存货成成本将抬抬高已售售货物的的平均成成本，这这就是沃沃尔马特特等看重重存货管管理的原原因所在在。相对对于期望望需求而而言，在在缺货水平平一样时，，大公司司的存货货比例比比小业务务量公司司的存货货比例小小（医院院闲置床床位和杂杂货店全全能售货货员的例例子）生产的物物理特性性（立方方--平平方法则则）影响企业业横向规规模的因因素（续1））固定成本本在产品品间的分分摊案例：铝铝罐的生生产铝罐的生生产只包包含“切切割-成成型-冲冲压-焊焊接铝罐罐盖”几几个步骤骤，生产产过程很很简单，，但生产产线大约约需要花花费$5000万（假假设用20年摊摊销，考考虑到资资金的机机会成本本后，每每年摊销销的固定定成本大大约为$500万）。。很明显，，随着铝铝罐产量量的增加加，其平平均固定定成本要要相应下下降。假假如生产产线充分分开工，，则年产产量为5亿个。。在采用用全自动动生产线线进行充充分生产产的情况况下，平平均固定定成本为为1分；；如果开开工率为为25%，则平平均固定定成本为为4分。。两种产产量下的的平均固固定成本本差额为为3分。。在铝罐罐这种价价格竞争争性行业业中，这这些成本本差异可可能就是是决定盈盈亏的关关键因素素。假如某一一公司准准备进入入该行业业，但不不清楚年年销售能能力是否否多于1.25亿。请问：公公司是否否注定将将产生3分的成成本差异异，从而而导致最最终的破破产呢？？影响企业业横向规规模的因因素（续2））固定成本本在产品品间的分分摊（续续）答案依赖赖于替代代生产技技术的性性质----在在充分开开工的情情况下，，全自动动化将最最大程度度地节约约成本；；但在低低产出水水平下，，全自动动化生产产线并不不是最好好的选择择。相对于全全自动化化技术，，半自动动化技术术虽然经经营费用用较高，，但其原原始投资资则要少少得多。。假设建建造一个个半自动动化工厂厂要花费费的固定定成本换换算成年年金（20年））为$125万万，它的的不利之之处在于于它每年年在每个个铝罐上上花費的的人工成成本要比比全自动动化多1分。简化起见见，假设设全自动动化的人人工成本本为0，，两个工工厂的原原材料成成本都为为3分/罐影响企业业横向规规模的因因素（续3））固定成本本在产品品间的分分摊（续续）年产5亿罐年产1.25亿罐全自动化平均固定成本=0.01平均人工成本=0.00平均原材料成本=0.03总平均成本=0.04平均固定成本=0.04平均人工成本=0.00平均原材料成本=0.03总平均成本=0.07半自动化平均固定成本=0.0025平均人工成本=0.01平均原材料成本=0.03总平均成本=0.0425平均固定成本=0.01平均人工成本=0.01平均原材料成本=0.03总平均成本=0.05单位：$亿罐/年年每罐成本SAC全自动动化高固定定成本本/低低变动动成本本生产产技术术3.75SAC半自动动化低固定定成本本/高高变动动成本本生产产技术术(1)在在给定定规模模下，，由于于生产能能力的充分分利用用而导导致的的成本本节约约为短期规规模经经济；与之之不同同的是是，由由于采采用高固定定成本本/低低变动动成本本新技术术或更更大生生产规规模而带来来的成成本节节约为为长期规规模经经济，因此此厂商商可以以灵活活采用用与预测测产量量相适适应的的技术术(2)当生生产为为资本本密集集型时时，则则很可可能存存在巨巨大的的产品专专用性性规模模经济济；而原原材料料和劳劳动密密集型型则很很小(3)范围经经济也也可以以在单单工厂厂或多多工厂厂层次次上产产生，，因为为投入入可以以被多多种产产品共共享。。单工工厂范范围经经济通通常发生生在零零售行行业中中（如如Carrefor和地地方医医院））；多多工厂厂范围围经济济指利利用多多工厂厂来生生产时时能够够共享享投入入，经常以以财务务效应应（如如财务务、法法律人人员））等核核心能能力的的方式式表现现。利用生产能能力导致的的规模模经济济和利利用生产技技术导致的的规模模经济济影响企企业横横向规规模的的因素素（续4）立方-平方方法则则与生生产的的物理理特性性纸箱长宽高表面积体积表面积/体积1X1X22X2X43X3X64X4X85X5X101040901602502165412825052.51.671.251.0立方-平方方法则则在许多多生产产过程程中，，生产产能力力与生生产容容器的的体积积成比比例关关系，，生产产总成成本与与容器器的表面积积成比比例关关系，，这意意味着着：产产量增增加时时，平平均成成本下下降。。影响企企业横横向规规模的的因素素（续5）立方-平方方法则则与生生产的的物理理特性性(续续)吞吐量（千桶/天）最优管道的直径总成本（百万/年）平均成本（百万/年.千桶）10020030040050014202428319.5413.4916.5219.0821.330.09540.06750.05500.04770.0427最优配配置的的石油油管道道的假假设成成本还有什什么例例子？？影响企企业横横向规规模的的因素素（续6）二、产产生规规模经经济和和范围围经济济的特特殊因因素营销经经济性性在更大大的市市场中中分摊摊广告告费用用（区域域公司司与区区域广广告及及其满满足能能力））声誉效效应（即品品牌与与商标标保护护伞UmbrellaBranding，对对经验验型产产品尤尤其重重要，，如宝宝洁公公司的的日用用新产产品，，但一一些““联合合企业业集团团”很很难建建立品品牌认认同，，反而而存在在品牌牌冲突突）购买经经济性性大量购购买有有折扣扣优势势。一一方面面，批批量销销售可可以节节省签签约、、生产产管理理和运运输等等成本本；另另一方方面，，批量量购买买商可可能是是价格格敏感感的。。单个厂厂商可可以通通过批批量购购买（（大厂厂商，，如标标准化化的连连锁店店）和和购买买联盟盟（小小厂商商，如如加盟盟会员员店））的途途径获获得数数量上上的折折扣研究与与开发发研发为为了开开发新新产品品或改改进现现有产产品和和生产产过程程，但但需要要大量量投资资（因因为存存在最最小规规模要要求这这个特特征）），研研发的的规模模经济济必须须依靠靠大量量生产产和销销售来来实现现；研研发的的溢出出效应应（如如观念念和经经验的的多重重应用用）将将导致致范围围经济济。该该规模模经济济对市市场结结构有有重要要影响响，研研发密密集型型行业业里（（如制制药））占重重要地地位的的往往往是大大公司司。学习曲线在许多行业业中，经验验对公司能能力具有重重要的决定定性作用概念：学习曲线是是由于经验验或专有技技术的积累累所带来的的成本优势势；而规模模经济是指指给定时段段内大量生生产所获得得的成本优优势。衡量：进步比率----累累积产出翻翻番时，平平均成本的的比率累积产量单位费用2QxQxAC2AC1AC2/AC1学习曲线学习曲线的存存在表明公司司希望在短期期内通过降低低价格来增加加产量，并在在长期中减少少成本案例：假定芯芯片制造商的的累积产出为为10000块芯片。在在此基础上，，每增加一单单位产出的成成本为2.50元。根据据以往的经验验，厂商相信信一旦生产20000块块芯片，则每每块芯片的成成本为2元，，此后不再有有学习效应。。该厂商在收收到一份20万块芯片的的订单后，忽忽然收到一份份立即生产10000块块芯片的请求求。请问，在在生产经理、、销售经理等等人参加的会会议上，厂商商愿意以何种种报价接受这这个请求（假假设这份新订订单不会损害害其他业务活活动）？为什什么？学习曲线提醒醒公司应该鼓鼓励信息在员员工之间的分分享，建立知知识共享理念念和减少离职职的工作规则则学习曲线不仅仅能产生成本本优势，而且且能产生质量量优势学习曲线与规规模经济正确区分学习习曲线和规模模经济是必要要的否则经理人员员对市场的收收益规模就不不能做出正确确的推论。（1）如果大大公司存在规规模经济，则则生产的减少少将增加平均均成本；如果果存在学习曲曲线，则厂商商可以在不增增加平均成本本的情况下减减少产量。（2）资本密密集型生产中中通常能够产产生规模经济济，但学习经经济小；劳动动密集型、智智力密集型生生产中（如软软件开发）的的学习经济则则是比较大的的，但规模经经济小。相对对于劳动密集集型企业，资资本密集型企企业将更少考考虑员工离职职问题（下图是不存在在规模经济下下的学习经济济）累积产量Q2Q1AC2AC1学习曲线平均成本曲线线每年产出AC1AC2随着经济全球球化和竞争的的加剧，企业业最终将依靠靠成本竞争（（如重组和再再造）那那么，不不同类型（如资本密集型型、劳动密集集型、智力密密集型、零售售服务业）的企业如何何发挥成本优优势？学习曲线与产产品生命周期期产品生命周期期理论产品需求要经经历4个阶段段：当产品最最先引入时，，销售增长是是缓慢的；接接着，产品需需求快速增长长；但当新顾顾客对产品的的需求增长被被替代品的销销售替代之后后，产品的需需求不再增长长，销售额开开始持平，进进入产品的成成熟阶段；最最后，当更优优良产品和技技术出现后，，该产品的需需求下降。不过，要准确确预测每一个个阶段何时开开始是非常困困难的时间产品生命周期期模型产品销售额导入增长成熟衰退学习曲线与产产品组合战略略BCG（1970）建议议厂商在产品品生命周期的的每一阶段增增加产量来实实现学习曲线线，从而能够够在每一市场场中获得长期期的成本优势势每个厂商的作作用都相当于于一个银行，，应该将“现现金牛”产生生的利润用于于“问号产品品”和“明星星产品”----即为新新投资提供资资金支持，既既能使“问号号产品”更具具竞争力，又又能巩固“明明星产品”的的成本优势。。一旦市场成成熟和需求减减少时，这些些产品将转变变为“现金牛牛”，从而能能够在新市场场中支持学习习战略相对市场份额高低市场增长率高明星(STAR)？低现金牛(CASHCOW)廋狗(DOG)波士顿矩阵（增长/份额额矩阵）学习曲线理论论的局限性学习曲线是否否一定存在？？知识是否会会贬值？如何判定市场场增长和占有有率（15-25%），，也就是如何何确定不同业业务（或公司司）的市场地地位？在存在大量资资本时，企业业作为银行家家（如首钢））具备专业性性优势吗？影响企业横向向规模的因素素（续7）为什么没有出出现能够控制制所有行业的的巨型公司？？三、规模不经经济的原因人工成本的上上升公司越大通常常工资越高。。比如工会的的影响。大公司的离职职率如何？工工资成本高低低与离职率高高低之间有什什么关系？例如：软件开开发（如OA）往往存存在规模报酬酬递减，一般般20-40人，超过100人盈利利能力就可能能下降，主要要在于人工成成本的上升（（如一个专销销需要配备两两个技术人员员，而小公司司往往采用领领导营销的方方法），尤其其是在项目型型、技术型、、产品型公司司，利润空间间随着竞争急急剧缩小。因因此，很多公公司采取模块块标准化方式式经营（如““迅达”），，而另外一些些公司则想方方设法向运营营型（需要收收费方式的创创新）转变。。激励和官僚影影响如何识别装配配线或团队中中个人的业绩绩并激励员工工（如拔活中中的FreeRidings）？？监控和交流成成本大；规章章制度可能阻阻碍创造力，，并在个人和和企业之间形形成敌对情绪绪专门化资源严严重稀释例如：当某一一职业（如厨厨师）成功的的关键因素需需要在该项活活动中花费较较多的时间时时，如果想把把时间分配到到其他活动中中去，则原来来活动的业绩绩就要受影响响。如果不能复制制专门化优势势，则经营扩扩张不经济企业规模、盈盈利能力与市市场结构规模与范围经经济给大公司司提供了固有有的成本优势势：这不仅激激励着小公司司采取扩张的的方法以实现现自己的规模模经济，而且且也限制着成成功公司的数数目竞争导致成本本优势向消费费者转移结果，在价格格敏感的市场场上，小公司司要么被驱逐逐，要么被挤挤到大公司没没有顾及的缝缝隙业务中小公司的扩张张路径内部扩张：依依靠留存收益益、权益和负负债进行产品品组合、新产产品开发、销销售地理区域域多样化等外部扩张：通通过合并产生生协同效果，，带来规模经经济，如航空空业实证研究发现现：（汽车、、烟草行业））市场份额和和盈利能力之之间存在正相相关关系市场份额的扩扩大一定能够够带来更多盈盈利吗？正相相关并不代表表因果关系，，除非市场份额额背后有成本本或质量优势势支撑，否则，不会会带来利润。。也就是说：：大规模带来来的成本优势势必然会反映映到市场份额额上，但市场场份额（它可可能是通过降降价而“购买买的”）不一一定反映了成成本优势，所所以市场份额额和盈利能力力之间没有必必然联系！以市场份额为为目标的增长长战略不可能能成功，除非非别的企业没没有意识到这这个规律！企业规模和盈盈利能力之间间的关系16.00%8.00%12.00%4.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%平均市场份额额（1971-75）平均权益报酬酬率（1971-75））通用汽车福特汽车克莱斯勒美国汽车资料来源：Thomas,L.G.,“TheEconomicsofStrategicPlanning:ASurveyoftheIssue企业规模和盈盈利能力之间间的关系20.00%10.00%15.00%5.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%国内市场份额额（1980）销售回报率（（1980））菲里普•莫里斯美国烟草洛里拉德利格特-麦麦耶斯25.00%RJR公司司资料来源：：Thomas,L.G.,“TheEconomicsofStrategicPlanning:ASurveyoftheIssue企业规模、、盈利能力力与市场结结构（续1）规模经济有有助于决定定市场结构构（市场中中公司数目目和规模的的分布）市场结构的的一个决定定性因素是是需求规模模相对于生生产的最小小有效规模模的大小自然垄断下下的成本和和需求单位费用P2P1P*Q`Q*DAC可以容纳许许多厂商生生存的成本本和需求单位费用P*Q*DAC生产的最小小有效规模模生产的最小小有效规模模市场的需求求规模市场的需求求规模企业规模、、盈利能力力与市场结结构（续2）决定企业数数目的简单单法则：m=D*/Q*其中：m代代表市场上上企业的数数目，D*代表产品品的市场价价格等于企企业最低平平均生产成成本时的市市场需求规规模，Q*代表单个个企业在最最小有效生生产规模时时的供给量量推论1：市场结构的的变化“取取决于”市市场需求变变动和企业业最小有效效规模的变变化，即市市场结构=（人口+收入）+技术。。自然地，，运用资本本密集型技技术（存在在巨大规模模经济）的的行业将由由一些大公公司来支配配。推论2：由于生产技技术（或者者说规模经经济）是市市场结构的的主要决定定因素，市市场管制或或者创造竞竞争性环境境可能没有有想象的那那么重要。。实际上，行行业的集中中度在多数数国家是可可比的，虽虽然随着国国别（代表表着人口和和收入的差差异）而略略有变化推论3：特定国家特特定市场中中公司数量量将日益依依赖于公司司与世界范范围的市场场要求相匹匹配的能力力六个国家12个行业业中的CR3行业美国加拿大英国瑞典法国西德酿造398947706317香烟68909410010094纺织306728502316涂料264040921432石油精炼2564791006047鞋业171817371320玻璃瓶65100731008493水泥2065861008154普通钢428039638456抗磨轴承4389821008090电冰箱6475658910072光电电池5473751009482样本平均417160836656资料来源：：Scherer,F.M.,A.Beckenstein,E.Kaufer,andR.D.Murply,TheEconomicsofMuti-PlantOperation:AnInternationalComparisonStudy,Cambridge:HarvardUniversityPress,1975,pp.218-219and426-428企业规模、、盈利能力力与市场结结构（续3）规模经济与与市场结构构关系中的的例外情形形冷冻食品行行业被大公公司支配，，但是，冷冷冻食品的的最小有效效规模是很很小的；在在一些资本本密集型行行业，相反反却存在很很多公司。。Why?解释：从技术角度，有固定““生产准备备成本”（（如航空公公司的飞行行中心，钢钢铁公司的的吹风炉）），是外生生于企业的的，这是以以往考虑市市场结构的的影响因素素；从生产角度看，有些固固定费用不不一定非要要发生（如如改善产品品的研发费费用、加强强产品认知知的广告宣宣传，他们们即使不发发生，也能能够持续地地生产任何何水平的产产量），这这些成本称称为“内生生固定成本本”，它对对市场结构构也有重要要的影响作作用。冷冻冻食品行业业除了外生生固定成本本外，还需需要很大的的内生的品品牌投资成成本，考虑虑两种成本本，这个行行业也是一一个规模经经济的行业业。这意味着，，在技术成成本低时，，如果需要要大规模内内生固定投投入，也能能产生垄断断；当技术术成本高时时，如果内内生固定投投入不足，，也有比较较强的竞争争适者生存原原则诺贝尔经济济学奖得主主GeorgeStigler说““不同规模模的企业的的竞争将导导致更加有有效的企业业。。。所所谓的有效效规模的企企业是企业业家能够解解决所能遇遇到的任何何和所有问问题的企业业”。这就就是著名的的“SurvivorPrincile”企业规模、、盈利能力力与市场结结构（续4）适者生存原原则的应用用：如何识别某种实践活活动对公司司的重要性性？（1）对行行业中规模模经济性的的重要性的的识别。根据适者生生存原则，，存在大量量规模经济济性的行业业应该由大大企业来支支配。该理理论的测试试方法第一步，在在行业里依依照规模对对公司进行行分类；第第二步，计计算每一类类公司的市市场份额（（或者分布布）；第三三步，检验验：如果某某一类公司司的市场份份额下降，，则该类公公司相对没没有效率，，下降速度度越快，则则越没有市市场效率。。（2）对其其他公司特特性的重要要性的估计计第一步，根根据要研究究的特征对对公司进行行分类第二步，衡衡量公司过过去的业绩绩（如市场场份额、利利润等）第三步，明明确能够改改善公司业业绩的特征征的类型产能（千桶）195919631967197119751979198310-10068543621101015101-50091724433191312501–10003033353213821001-2000181718211311132001-40008101012121394001以上2347152023美国啤酒行行业规模经经济是否重重要的测试试轴心-轮辐辐网络结构构、规模与与范围经济济、市场结结构

----应用用分析正如中国古古代漕运制制度的变迁迁所反映的的效率变化化一样，航航空运输、、快递公司司采用“Hub-Poke网网络结构””运营方式式，目的是是发挥规模模与范围经经济，提高高经营效率率基本概念产品：航空空线路；顾客：直达达、转机两两类产量（运输输量）：顾顾客数量*航班里程程；价格：元元/单位位里程航班固定定费用：：飞行成成本（如如折旧））、燃料料成本（（约占总总成本的的20%）、机机组成员员成本、、服务成成本（交交通敏感感型如食食品）平均成本本：成本本/每公公里顾客客收入密度经济济：给定定航线上上的规模模经济，，来自于于载客量量的增加加和客机机规模的的变化（（立方-平方法法则）范围经济济：航线线越多，，平均成成本越小小问题（1）这这种网络络结构如如何实现现规模和和范围经经济？（2）在在干线和和支线上上，应该该采用何何种畸形形、实施施什么样样的价格格策略才才能保证证范围经经济和规规模经济济的实现现？（3）对对“小红红马”等等物流企企业有何何启示？？中心城市市（航空中中心）中心城市市（航空中中心）不重要城城市重要城市市重要城市市非重要城城市支线主干线干线多样化经经营主要内容容多样化的的程度及及其衡量量多样化经经营的目目标分布布企业绩效效和多样样化目标标之间的的关系结论学习目的的探究多样样化经营营在多大大程度上上可以用用规模和和范围经经济来解解释范围经济济与多样样化经营营一、多样样化经营营的范围围多样化经经营的途途径：企企业内部部开发新新业务，，与其他他公司联联盟或合合资、业业务不相相关公司司间的并并购美国的兼兼并浪潮潮----多样样化的程程度和效效率（1）1883-1890，，萧条导导致资本本密集型型企业存存在剩余余生产能能力，以以制造业业和石油油业为主主的托拉拉斯运动动（控股公司司）引发横横向一体体化，制制定统一一的产品品决策，，以减少少竞争和和实现规规模经济济（2）1920s，反反托拉斯斯法律等等强调垄垄断不利利于效率率的提高高，特别别在经济济大萧条条、二战战和国家家干涉主主义环境境下，横横向兼并并受到抑抑制，而而纵向兼兼并成为为主流（（制造业巨巨头出现，可可以制定定有利的的纵向一一体化决决策），，但一直直受到法法律抑制制（3）1960年开始始，经理理人员意意识到多多样化合合并是合合法的，，而横向向或纵向向兼并则则可能遭遭受法律律问题，，这次兼兼并浪潮潮以“在在多样的的市场中中进行多多种产品品的销售售的联合企业业的出现””为特征征（4）1980后，现现金富裕裕的企业业通过股股票市场场用优惠惠价格购购买其他他企业或或者进行行“敌意意接管””与分拆拆范围经济济与多样样化经营营（续1）二、多样样化经营营的历史史总结多样化经经过了相相关多样样化、受受抑制、、非相关关多样化化的发展展历程，，既有法法律的影影响，也也有公司司经营业业绩的需需要。多多样程度度和效率率存在差差异分享市场场和分销销渠道为为相关多多样化提提供了初初始动机机水泥、装装饰材料料，水管管和水龙龙头共享享渠道；；瓷器和和淘气共共享渠道道和生产产线；桌桌子、椅椅子共享享生产技技术和生生产线非相关多多样化则则肇始于于回避经经营风险险和响应应政府对对竞争的的鼓励政政策环境和市市场竞争争性质的的变化是是公司战战略变化化的根本本原因范围经济济与多样样化经营营（续2））三、多样样化程度度的衡量量相关性（（Relatedness））：衡量量公司的的产品组组合、技技术和市市场相似程度度的指标度量相关关性的两两个纬度度：技术（企企业内部部因素））：如原原材料、、生产设设备与技技术、产产品开发发、管理理手段等等市场（企企业外部部因素））：如客客户分布布、分销销渠道、、广告投投放、品品牌效应应等多样化程度较高多样化程度高多样化程度低多样化程度较高产品多样样化高低市场多样样化高多样化程度较高多样化程度高多样化程度低多样化程度较高宽窄市场范围围宽业务领域域业务1技术市场1业务2市场2情形a：：技术相相似而客客户不同同如床和椅椅子业务1市场技术1业务2技术2情形b：：客户相相似而技技术不同同如储蓄和和保险，，水泥与与油漆水管和水水龙头，，牙刷与与牙膏业务1技术业务2市场情形c：：技术与与客户均均相似如瓷器和和陶器，，业务1市场技术1业务2技术2情形d：：技术与与客户均均不同如钢材和和餐饮市场三、多样样化程度度的衡量量（续））理查德.鲁姆特特对企业业多样化化经营的的划分标准：公公司最大大的业务务收入占占总收入入的比例例；最大大相关业业务集团团的收入入占总收收入的比比例；纵纵向一体体化生产产过程中中阶段收收入占总总收入的的比例单一业务公司SingleBusiness95%以上的年收入来自单一活动或行业主导业务公司DominantBusiness70-95%的年收入来自主营业务相关业务公司RelatedBusiness主营业务收入占总收入的比例低于70%，同时有其他业务与主营业务相关不相关业务公司UnrelatedBusiness主营业务收入占总收入的比例低于70%，而且没有大量的相关业务领域实证研究究发现，，1960年代代以来首先是多多样化经经营逐步步增加，，多样化化程度逐逐渐扩大大，特别别是联合合企业的的出现；；之后，又又出现了了向非多多样化经经营回归归的趋势势AABABCABC范围经济济与多样样化经营营（续3））四、多样样化经营营的基本本原理范围经济济相关业务务领域的的多样化化的目的的要么通通过类似似的生产产技术（（或产品品）、要要么通过过类似的的市场（（或顾客客），即即通过生生产或者者营销实实现规模模经济与与范围经经济。逻辑地，，低产品品多样化化和低市市场多样样化的公公司要比比那些高高产品多多样化和和高市场场多样化化的企业业数目多多。这个个是事实实吗？杰出的通通用管理理逻辑非相关业业务领域域的多样样化能够够分摊管管理经验验----经理理人员通通过在业业务组合合方面变变得更有有经验，，促使公公司取得得综合效效果和协协同效果果----因此此，CEO和信信息系统统的重要要性加强强了。但，管理理能力能能够跨业业务共享享吗，特特别地，，资本密密集型行行业的管管理经验验能否转转移到劳劳动密集集型行业业？财务协同同用业务组组合平滑滑现金流流、减少少风险（（所有鸡鸡蛋不要要放在同同一个篮篮子里，，但这个个应该是是股东的的权利而而不是管管理者的的目标））和增加加借债能能力；顾顾客与渠渠道的匹匹配财务协同同观点的的前提假假设：（1）外外部融资资成本高高且有风风险（如如不稳定定）（2）股股东投资资机会少少，且其其识别投投资价值值的能力力没有经经理人员员高。范围经济与与多样化经经营（续4）四、多样化化经营的基基本原理（（续）财务协同（（续）这个观点充充满“越俎俎代庖”的的意味！涉涉及到管理理层和股东东的功能定定位、公司司和金融机机构的功能能定位。即即使存在财财务协同，，也面临““赢者诅咒咒”----除非多多样化经营营公司比其其他出价者者对目标公公司的了解解更多，否否则，为了了赢得收购购将不得不不付出很高高的代价。。因此，单纯纯因为财务务协同而进进行的合并并通常要比比在产品和和市场方面面有协同作作用的合并并要差节省交易成成本范围经济为为什么不能能在独立的的公司之间间协调实现现，而一定定要合并呢呢？（1）专用用性投资（（不太容易易通过市场场获得）可可能受到独独立公司自自利行为（（要挟问题题）的损害害，只有用用一体化方方法解决（（如高校和和专科学校校）；（2）其他他多样化替替代方法（（如内部发发展、合资资经营、战战略联盟））的成本比比较高；但，需要考考虑影响成成本对多样样化经营的的负面作用用。在不同部门门之间进行行资源分配配时（如战战略规划和和资本预算算），需要要对每一个个部门进行行评估。评评估的科学学性依赖于于部门信息息的质量和和管理层客客观处理信信息的能力力，但这容容易受到公公司内部人人际关系的的影响，从从而降低了了多样化公公司经营管管理能力范围经济与与多样化经经营（续5）五、多样化化经营的利利弊多样化经营营可以加强强经理的地地位，但是是并不总是是能提高效效率与增加加股东财富富管理者追求求自己的目目标：面临“敌意意接管”威威胁的经理理可能通过过答应被第第三方“友友好”收购购（白衣天天使）来保保证工作和和津贴；经理人员对对增长的追追求（往往往表现为非非相关多样样化，前提提是内部增增长和相关关多样化的的经营机会会比较少）），以避免免被解雇。。不过，“公公司控制市市场（MarketfoCorporateControl）”的的存在可以以加强经理理人员的自自律、增强强公司治理理能力，竞竞标机制也也可以增加加股东的利利益（虽然然竞标中存存在“赢者者诅咒”的的风险）如何发现无无效率的、、自私的管管理者？如如何雇用有有效率的新新管理层？？对公司的会会计数据（（如ROI）、股票票价格、长长期表现（（如Tobin’sQ）的的研究表明明：以实现范围围经济为目目的的多样样化经营是是成功的，，但是，实实现其他目目标的多样样化经营是是失败的。。中国目前的的状况与美美国1960年代相相似，多样样化受管制制的影响成成分（如政政府意愿和和地方保护护主义）更更多一些，，因此，不不太容易对对其效率进进行评价逆多样化与与防御性多多样化：专业化；围围绕企业核核心资源，，整合新、、旧业务，，实现范围围经济、节节约交易成成本范围经济与与多样化经经营（续6）是否应该相相信：合理理的多样化化要么是利利用了生产产的规模经经济和范围围经济（以以大的资本本／销售比比例为代表表），要么么是利用了了营销的规规模经济和和范围经济济（以大的的广告／销销售比例为为代表）？？多样化之一一：房地产产、餐饮多样化之二二：牙膏、、牙刷多样化之三三：桌子、、椅子多样化之四四：水泥、、PPR水水管如果你是投投资者，你你愿意购买买哪个公司司的股票？？纵向边界理理论引言（1）任何何产品或服服务的生产产都涉及相相当多的活活动，因此此，商业战战略的一个个中心问题题就是如何何组织纵向向链条，即即纵向一体体化。（2）有些些企业囊括括了生产的的大部分甚甚至整个流流程（如造造纸厂），，有些企业业则仅完成成生产经营营中的少数数活动（如如软饮料业业和运动鞋鞋企业），，为什么会会存在这种种差异？（3）历史史地，纵向向一体化是是伴随着大大市场的出出现而发生生的（当然然也有政府府管制的影影响）。在在目前市场场全球化、、管制淡化化的条件下下，纵向一一体化的前前景如何？？（4）如何何评价纵向向一体化的的利弊，合合理处理外外包与纵向向整合的关关系？需要从战略略的角度（（即长期决决策，能力力不构成限限制），考考虑生产或或购买决策策问题生产链与纵纵向边界纵向链条（（verticalchains））从获取原材材料开始到到零部件、、最终产品品的分配和和销售的过过程上游(upstream)和和下游(downstream)处于纵向链链条前面的的步骤称为为生产过程程的上游，，后面的步步骤则称为为下游；上上游和下游游是相对的的纵向边界企业在纵向链链条中的位置置。即：链条中的所有有活动都是由由同一企业完完成，还是将将某些活动外外包（outsourcing）？？对应的决策策就称为生产产（购买）决决策运输和仓储中间产品预处处理（碾磨、成型型）零售商（家具店）原材料输入（树木、钢铁铁）运输和仓储组装厂（家具生产商商）运输和仓储加工和处理下游上游会计财务人力资源管理理法律服务市场营销计划其他支持性服务家具生产的纵纵向链条生产还是购买买？当可乐产业形形成后，可口口可乐和百事事可乐就成为为两家最主要要的供应商。。科克和百事事原本都是糖糖浆生产商，，它们从独立立的供应商那那里获得原材材料如焦糖和和糖，并依靠靠独立的罐装装商销售它们们的产品。这这使得科克和和百事在利用用独立罐装商商完成其他工工作的同时，，可以保护它它们在市场上上的优势来源源：各自的糖糖浆配方。这这种劳动分工工是有意义的的，从竞争性性市场上以最最低或接近最最低平均成本本的价格获得得上游的输入入，同时下游游的厂商更了了解本地的消消费者并能更更好地判断价价格折扣和决决定市场策略略。随着可乐市场场逐渐扩大，，二者继续从从市场上获得得原材料的输输入。但是，，它们逐渐一一体化分销和和营销工作。。例如，百事事曾经完全依依靠独立的罐罐装商，1992年它已已经自己拥有有了60%的的罐装操作。。原因何在？研研究者发现，，罐装技术的的发展所形成成的规模经济济使得厂商数数量减少了85%，现存存的罐装厂仍仍以每年5%的速度递减减。剩余的独独立罐装厂变变得更大了，，并且更加坚坚持自己的营营销则学。因因而，1980年代后，，可乐生产商商的一个很大大问题是，它它们必须极大大地增加地区区之间的零售售活动的协调调工作。还有其他变化化增加了协调工作的需要。。首先，1970-1980年代出出现了可乐产产品的地区性性和全国性采采购者（如零零售连锁店和和沃马特），，它们的采购购和营销计划划各不相同，，科克和百事事需要更集中中地、同时更更完善地服务务各自的客户户。其次，科科克和百事越越来越多地采采用完善的广广告和促销手手段作为主要要的竞争武器器，因而需要要一个强有力力的全国性营营销活动和罐罐装商的合作作，才可以完完成跨地区的的推广工作。。当存在重要的的地区性和全全国性相关组组织时，必须须确定如何协协调营销和分分销功能。百百事发现它的的全国性营销销主体和活动动经常与地区区罐装商发生生冲突，因而而它收购了许许多罐装厂，，并集中指挥挥它们的营销销活动。生产还是购买买：如何认识识以下观点？？（1）通常厂厂商应该购买买，而不是生生产，以避免免支付生产产产品的成本（2）通常厂厂商应该生产产而不是购买买，以避免向向独立厂商支支付利润（3）厂商应应该生产而不不是购买，因因为一个纵向向一体化的制制造商可以在在高峰或供给给缺乏时期避避免支付昂贵贵的价格交易方式与交交易成本可供企业选择择的交易方式式市场购入内部生产渐变一体化策略联盟与合合资企业合作关系、隐隐含契约与长长期关系。交易成本定义：科斯认认为，利用市市场会产生成成本，这些成成本就是交易易成本。包括括三个方面：：(1)谈判判、制定和执执行契约的时时间和费用；；(2)机会会主义行为的的不利后果；；(3)试图图阻止机会主主义的成本。。市场交易费用用产生的原因因不完备契约导导致机会主义义，增加了市市场交换的风风险和成本，，商业法的存存在也不能解解决这个问题题有限理性难以详细指定定或衡量绩效效信息不不对称称如果交交易涉涉及关关系专专用性性资产产，机机会主主义行行为的的问题题就特特别严严重根本性性转变变：在投资资“关关系专专用性性资产产”后后，交交易双双方的的关系系就从从“大大量””的投投标状状态转转变为为“少少量””的讨讨价还还价状状态。。为了了重新新分配配甚至至剥削削“准准租””，要要挟问问题（（即单单方面面中止止关系系）非非常突突出关系专专用性性资产产定义投资于于支持持某项项特定定交易易的资资产。。如果果不牺牺牲该该资产产的一一些生生产率率或增增加是是该资资产适适用于于心交交易的的成本本，它它就不不可以以再安安排到到另外外一个个交易易中。。关系系专用用性资资产的的投资资在一一定程程度上上所订订了当当事人人之间间的关关系资产专专用性性的形形势地点的的专用用性：：位置上上靠在在一起起的资资产，，可以以节约约运输输和库库存成成本，，或者者获得得加工工效率率上的的优势势，如如钢铁铁加工工和饮饮料行行业中中的某某些资资产。。物质资资产的的专用用性：：资产的的物理理或工工艺特特性专专门适适用于于特定定交易易，如如特殊殊模具具贡献资资产：：专门为为特定定采购购者所所作的的工厂厂或者者设备备的投投资人力资资产专专用性性：特定交交易中中，员员工技技能、、专有有技术术和信信息具具有较较大的的价值值，转转换交交易后后，这这些人人力资资产的的价值值将下下降市场购购入的利弊弊市场购购入的的好处处专业化化分工工与核核心竞竞争力力（C.K.Prahalad,1990））--市场扩扩大时时，专专门化化必将将增长长（如如汽车车美容容店、、单品品种菜菜馆的的出现现）利用规规模经经济（最小小有效效规模模、纵纵向价价格压压榨、、成本本价格格转移移、装装置成成本节节约））产生竞竞争效效率（不存存在被被俘市市场，，绩效效考核核容易易，降降低成成本与与创新新激励励）市场购购入的的弊端端协调瓶瓶颈，，尤其其是带带有设计特特征（（如MBA课课程学学习顺顺序）投入物物和大大量生生产的的协调调问题题（契约约与集集权的的区别别；延延误费费并不不能解解决市市场协协调问问题甚甚至引引发重重新谈谈判和和压榨榨，特特别是是采购购成本本比较较陡峭峭时：：西瓜瓜的运运输问问题、、纽约约救护护车价价格制制度））。如何判判断是是否存存在瓶瓶颈？？交易成成本私有信信息的的泄露露IBM在开开发0S-2为为基础础的个个人电电脑时时邀请请Microsoft合合作，，结果果Windows流流行1995年年以前前HP与Canon关于于激光光打印印机中中马达达的合合作中中关于于软件件的条条款医疗市市场上上的劳劳动分分工平均成成本价格外科手手术数数量胸腔外外科医医生成成本普通外外科医医生成成本P1P2P3D2D1内部生生产的的利弊弊内部生生产的的好处处节约交交易成成本协调与与业务务流程程再造造(MichaelHammer,1991)防止私私有信信息的的泄露露内部生生产的的弊端端被俘市市场和和层级级制度度导致致大量量的成成本，，如：：产生代代理成成本：：与员工工懈怠怠以及及为制制止懈懈怠产产生的的成本本（视视察中中的歌歌声）），除除非转转移所所有权权（如如R&D）），否否则代代理成成本将将削弱弱内部部创新新产生影影响成成本：：为了影影响企企业内内部利利益分分配的的成本本缺乏竞竞争压压力，，效率率低：：内部交交易市市场化化----相对对独立立与分分权、、市场场价格格、提提高合合作内部生生产的的利弊弊（续1）纵向一一体化化问题题纵向一一体化化还是是市场场：技术效效率与与代理理效率率的权权衡技术效效率：：狭义：：既定定投入入下产产出最最大：：广义义：最最低成成本的的生产产代理效效率：：纵向链链条中中商品品或服服务的的交换换组织织形式式能够够减少少协调调、代代理和和交易易费用用的程程度市场购购买有有助于于提高高技术术效率率；内内部生生产有有助于于提高高代理理效率率技术效效率与与代理理效率率的权权衡与与资产产专用用性有有关最优的的纵向向组织织可以以减少少技术术非效效率和和代理理非效效率的的总和和，实实现经经济化化一定产产量下下代理理效率率和技技术效效率的的权衡衡资产专专用性性K**K*ΔAΔCΔTΔA=生产产的交交换成成本-购购买的的交换换成本本ΔT=生产产的技技术成成本-购购买的的技术术成本本ΔC=ΔA+ΔΔT结论：：资产专专用性性低时时，市场购购买更更优；；反则则反。。产量增增加后后代理理效率率和技技术效效率的的权衡衡资产专专用性性K***K*ΔAΔCΔT随着交交易规规模的的上升升，在在各种固固定的的资产产专用用性水水平下，，纵向向一体体化更更可能能是更优优得组组织交交易的的模式式是不是是市场场占有有率较较高的的厂商更更能从从纵向向一体体化中中获益呢呢？现实中中，有有哪些些和资资产专用性性及生生产规规模相相对应应的纵向向一体体化？？如果根根据生生产特特性把把工作作分成流流程操操作类类和项项目操操作类，哪类类应该外包包？K**结论：纵向向一体化的的吸引力、、输入品生生产的条件件以及厂商商的产品市市场规模之之间的关系系（1）规模模和范围经经济：如果果外部市场场专家能够够更好地利利用规模和和范围经济济，厂商在在纵向一体体化中的获