企业稳健发展与财务管理课件

企业稳健发展与财务管理1.企业发展中面临的矛盾利润、成长和控制短期绩效、长期绩效和成长机会不同群体的绩效预期成长机会与注意力利润、成长与控制企业战略成长风险控制利润利润、成长与控制创新获利能力发展壮大疏于控制风险走向衰亡例如：安然、世界通信快速成长是许多中国企业的理想企业家的口头禅“跨越式发展”“扩张”、“规模”、“多元化”短期绩效、长期绩效和成长机会短期绩效：当期财务业绩(来自市场的压力）长期绩效：持续盈利创新与变化成长机会：长远发展的资源配置不同群体的绩效预期股东：

盈利增长、红利稳定性管理人员：

利润、规模、业界地位员工：

收入稳定、失业威胁、分享成功消费者：

质量、服务、价格供应商：

订货快速、付款爽气贷款人：

偿债能力政府服务部门：合法经营发展机会与注意力太多的发展机会新产品、新服务、多元化经营、国际市场稀缺的资源财务、生产、技术、管理者注意力等方面的约束能否集中精力处理一件事情可做的事情很多，该做的事情很少做企业就是做选择，得陇望蜀只是一厢情愿而已。很多企业家决策的基础是可做，而不是该做。2.公司现现金流流动规规律--解读财财务报报表基基础现金流流动图图静态分分析——结构性性平衡衡关系系动态分分析——造血和和输血血功能能机制制静态与与动态态之间间的辩辩证关关系2.1公司现现金流流动图图筹资活活动投资活活动经营活活动现金长期投资股东权益负债固定资产原材料应收帐款产成品在产品制造费费用销售及及管理理费用用2.2静态分分析——结构性性平衡衡关系系资产负负债结结构性性平衡衡基本本要求求资产的的结构构性平平衡负债的的结构构性平平衡左右两两边的的结构构性平平衡2.2.1.资产负负债结结构性性平衡衡基本本要求求静态:资产=负债+股东权权益重点在在于:结构性性平衡衡资产负负债的的结构构性平平衡（（静态态）季节性流动资产经常性流动资产长期投资固定资产及无形资产自然性融资短期借款所有者权益长期借款资产结构性平衡资产负债权益平衡资本结构性平衡资产的的结构构性平平衡－－－盘盘活存存量资资产之之源项目风险报酬结果流动资产小低矛盾矛盾固定资产等大高矛盾DELL应收账账款周周转率率＝120亿元／／36＝3.3亿元存货周周转率率＝120亿元／／60＝2亿元IBMpc应收账账款周周转率率＝120亿元／／12＝10亿元存货周周转率率＝120亿元／／12＝10亿元2.2.3.负债结结构的的平衡衡季节性性流动动资产产经常性性流动动资产产长期期投投资资固定资资产及及无形形资产产自然性性融资资短期借借款所有者者权益益长期借借款资产结结构性性平衡衡资产负负债权权益平平衡资本结结构性性平衡衡负债结结构性性平衡衡－－－优化化企业业资本本结构构项目风险成本结果流动负债大低矛盾矛盾长期负债及权益小高矛盾2.2.4.左右两两边的的结构构性平平衡金额销售额长期投资、固定资产流动资产经常性流动资产季节性流动资产长期资金（长期借款、股东权益）流动负债例解季节性性37.5%经常性性37.5%流动负负债51%长期负负债3%权益46%季节性性31%经常性性41%固定资资产等等28%流动负负债56%长期负负债2%权益42%固定资资产等等25%资金缺缺口资金缺缺口51％－37.5%=13.5%56％－31%=25%XX电子资资产负负债结结构62.5%-68.2%=-5.7%60%-44.3%=5.7%66.4%-27.8%=38.6%季节性68.2%经常性18.1%固定资产产等13.7%流动负债62.5%长期负债债5.3%权益32.2%季节性44.3%经常性40.6%固定资产产等15.1%流动负债60%长期负债4.9%权益35.1%季节性27.8%经常性49.8%固定资产产等22.4%权益30.7%长期负债0.9%流动负债66.4%资金缺口口资金缺口口200220032004三星电子子资产负负债结构构季节性21.5%经常性13.5%固定资产等65%流动负债22%长期负债5%权益73%季节性20.4%经常性14%固定资产等65.6%流动负债23.4%长期负债1.5%权益75.6%22%-21.5%=0.5%23.4%-20.4%=3%200220032.3动态分析析——造血和输输血功能能机制现金流动动过程（（流量））--动态中求求平衡现金流量量的构成成及其分分类现金流入入量现金流出出量公司现金金流动图图股东权益益产成品负债在产品长期投资资现金原材料应收帐款款固定资产产筹资活动动投资活动动经营活动动543216项目2001年2002年2003年经营活动现金流入132122295260368464经营活动现金流出151740246415340738经营活动现金净流量-196184884427726投资活动现金流入372228370393投资活动现金流出5591351884173167投资活动现金净流量－52191－51601－102773权益性筹资193090579借款137244212467324973筹资活动现金流入156569212677327952偿还借款本金67830123278270332支付利息78211989717341筹资活动现金流出75651143361289020筹资活动现金净流量809186931638931现金及现金等价物净增加额910366559－35935项目200220032004经营活动的现金流入

4,918

7,726

5,992经营活动的现金流出

(3,946)

(7,226)

(6,653)经营活动现金流量净额

972

500

(661)投资活动的现金流入

96

2投资活动的现金流出

(87)

(396)

(294)投资活动的现金流量净额

(87)

(300)

(292)权益性筹资

12

37

1借款

541

572

1,554筹资活动现金流入

553

609

1,555偿还借款本金

(1,063)

(200)

(1,022)支付利息

(27)

(156)

(169)筹资活动现金流出

(1,090)

(355)

(1,191)筹资活动的现金流量净额

(537)

254

364现金及现金等价物净增加额

347

452

(589)XX电子公司司现金流流量表三星现金金流量表表(千美元)0203经营活动净现金流量93510418227584投资活动净现金流量-7069403-6386101融资活动净现金流量-1931589-1959420现金及现金等价物净增加额350049（117937）年初现金及现金等价物余额8273781177427年末现金及现金等价物余额11774271059490公司资金金充足程程度与现现金流量量节奏的的把握速度流量现金流入快（慢）大（小）现金流出慢（快）小（大）资金充足度充足（不足）充足（不足）流量与存存量之间间的辨证证关系“动态中中求平衡衡,平衡中求求发展””存量的结结构性失失衡对流流量的影影响流量的中中断对存存量的影影响利润与现现金流动动的关系系利润有没有现金流量没有有结果关门生存与发展9、静夜四无无邻，荒居居旧业贫。。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、雨中黄黄叶树，，灯下白白头人。。。09:34:3609:34:3609:341/7/20239:34:36AM11、以我独沈久久，愧君相见见频。。1月-2309:34:3609:34Jan-2307-Jan-2312、故人江海别别，几度隔山山川。。09:34:3609:34:3609:34Saturday,January7,202313、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。1月-231月-2309:34:3609:34:36January7,202314、他乡生白白发，旧国国见青山。。。07一月月20239:34:36上上午09:34:361月-2315、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。一月239:34上上午1月-2309:34January7,202316、行动出成成果，工作作出财富。。。2023/1/79:34:3609:34:3607January202317、做前，，能够环环视四周周；做时时，你只只能或者者最好沿沿着以脚脚为起点点的射线线向前。。。9:34:36上午午9:34上午午09:34:361月-239、没有失败，，只有暂时停停止成功！。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、很多多事情情努力力了未未必有有结果果，但但是不不努力力却什什么改改变也也没有有。。。09:34:3609:34:3609:341/7/20239:34:36AM11、成功就就是日复复一日那那一点点点小小努努力的积积累。。。1月-2309:34:3609:34Jan-2307-Jan-2312、世间间成事事，不不求其其绝对对圆满满，留留一份份不足足，可可得无无限完完美。。。09:34:3609:34:3609:34Saturday,January7,202313、不知香积积寺，数里里入云峰。。。1月-231月-2309:34:3609:34:36January7,202314、意志坚坚强的人人能把世世界放在在手中像像泥块一一样任意意揉捏。。07一一月20239:34:36上午午09:34:361月-2315、楚塞塞三湘湘接，，荆门门九派派通。。。。。一月239:34上午午1月-2309:34January7,202316、少年十五二二十时，步行行夺得胡马骑骑。。2023/1/79:34:3609:34:3607January202317、空山新雨后后，天气晚来来秋。。9:34:36上午9:34上上午09:34:361月-239、杨柳散和和风，青山山澹吾虑。。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、阅读一切切好书如同同和过去最最杰出的人人谈话。09:34:3709:34:3709:341/7/20239:34:37AM11、越是没有本本领的就越加加自命不凡。。1月-2309:34:3709:34Jan-2307-Jan-2312、越是是无能能的人人，越越喜欢欢挑剔剔别