公司项目经济评价报告书

项目经济评价华东理工大学商学院项目战略三角

项目战略三角是由投资者、贷款者和政府构成，如图3-1所示项目经济评价的框架经济评价财务评价－企业社会经济评价－国家一、项目财务评估项目投资的构成与估算项目成本的构成与估算项目收入、税金与利润估算项目财务评价1.1总投资构成图形成的资产投资构成资金来源自有资金其中：资本金资本溢价债务资金其中：长期负债短期负债流动负债（应付帐务）

固定投资其中：固定资产投资固定资产投资方向调节税无形资产投资递延资产投资

流动资金筹建期间长期负债利息固定资产无形资产递延资产流动资产1.1.1固定资产投资构成1.1.2固定资产投资的估算方法一：生产能力指数法Ic=A*Ir*(Dc/Dr)m

其中：Ic、Ir分别是拟建和已建工程投资额；Dc、Dr分别是拟建和已建工程的生产能力；A是根据地点和时间的不同而给出的调整系数； M是投资生产能力指数；1.1.2固定资产投资的估算方法二：设备费用推算法

Ic=Ec(1+Φ1m1+Φ2m2+Φ3

m3)其中：Ic－拟建工程投资额；

Ec－拟建工程设备购置费；

m1、m2、m3－分别是建筑工程、安装工程和其他费用占设备购置费的比率；Φ1、Φ2、Φ3－相应的调整系数；1.1.2固定资产投资的估算方法三：造价指数估算法根据建设项目的分项工程数量以及相应的工程造价定额，汇总即可得出拟建工程的费用，在加上对预备费和其他费用的估算既是固定资产的投资数。1.1.3流动资金的构成流流动资金的估估算扩大指标估算算法流动资金＝拟拟建项目某经经济指标*流流动资产与该该指标的比例例经济指标指：：销售收入、、经营成本、、总成本、固固定资产投资资、单位产量量等等。分项评细估算算法流动资金＝流流动资产－流流动负债流动资产＝应应收帐款＋存存款＋货币资资金流动负债＝应应收帐款应收帐款＝年年销售收入/周转次数周转次数＝360/最低低周转天数流流动资金的估估算1.2投资项项目收益的估估算收收入成本和费费用的关系图图销售收入销售税金及附加销售费用销售成本管理费用财务费用销售利润总成本费用营业外净支出－其它投资净收入＋＝利润总额所得税及税后利润总总成本费用与与经营成本？？折旧费的计算算方法平均年限法年折旧率＝双倍余额递减减法年折旧率＝2折旧年限×100%年数总和法年折旧率＝1－预计净残残值率折旧年限×100%折旧年限－已已使用年限折旧年限×（（1＋折旧年年限)/21.3投资项项目财务效益益分析全部投资现金金流量表自有资金现金金流量表投投资项目盈利利能力分析投资利润率＝＝（年平均利利润总额/项项目总投投资）×100%其中：总投资资＝固定资产产投资＋固定定资产投资方方向调节税＋＋建设期利息息＋流动资金金年利润＝销售售收入－经营营成本－销售售税金及附加加投投资资项项目目盈盈利利能能力力分分析析投资资利利税税率率＝＝（（年年平平均均利利税税总总额额/项项目目总总投投资资））××100%其中中：：年年利利税税＝＝销销售售收收入入－－年年总总成成本本费费用用资本本金金利利润润率率＝＝（（正正常常年年份份利利润润总总额额/资资本本金金））××100%投投资资项项目目盈盈利利能能力力分分析析财务务净净现现值值（（FNPV）=∑(I-O)t(1+i)-t财务务内内部部受受益益率率i’’FNPV=∑∑(I-O)t(1+i’’)-t=0指标标：：FNPV>贷款款利利率率FNPV>行业业的的基基准准体体现现率率投投资资项项目目清清偿偿能能力力分分析析资金金来来源源与与运运用用表表投投资资清清偿偿能能力力分分析析资产产负负债债表表投投资资清清偿偿能能力力分分析析投资资回回收收期期动态态：：∑（（CI-CO））t(1+i)-t＝0静态态：：∑（（CI-CO））t=0投投资资清清偿偿能能力力分分析析资金金流流动动性性指指标标资产产＝＝负负债债＋＋所所有有者者权权益益投投资资清清偿偿能能力力分分析析借款款偿偿还还期期Id=∑∑(Rp+D’’+Ro-Rr)t其中中：Id---建设设投投资资借借款款本本金金及及利利息息之之和和；Rd---借款款偿偿还还期期；；Rp---年利利润润总总额额；；D’’---年可用用作还还款的的折旧旧；Ro---年可用用作还还款的的其他他受益益；Rr---还款期期的年年企业业留利利；RdT＝11.3.2投资资清偿偿能力力分析析借款偿偿还期期＝借借款偿偿还开开始后后开始始出现现盈余余的年年份数数-1+(当当年应应还借借款数数/当当年可可用还还款受受益额额)1.4不确确定性性分析析（略略）灵敏度度分析析盈亏平平衡分分析二、项项目国国民经经济评评估国民经经济评评估的的对象象与作作用国民经经济评评估与与财务务评估估国民经经济评评估步步骤国民经经济评评估内内容与与指标标汇总总项目国国民经经济评评估参参数国民经经济效效益评评估投资项项目为为什么么要做做国民民经济济评估估？哪些项项目要要做国国民经经济评评估？？合理配配置国国家有有限资资源真正反反映项项目对对国民民经济济净贡贡献使投资资决策策科学学化（一））国民民经济济评估估的对对象与与作用用类同同之之处处评估目目的类类同评估基基础类类同评估方方法和和主要要指标标类同同（二））国民民经济济评估估与财财务评评估区别别之之处处评估的的角度度不同同费用、、效益益的含含义与与划分分范围围不同同费用、、效益益的计计算价价格不不同评评估的的判据据不同同（三））国民民经济济评估估步骤骤费用和和效益益的识识别影子价价格的的确定定基础数数据的的调整整编制报报表国民经经济效效益分分析不确定定性分分析评估结结论与与建议议（四））国民民经济济评估估内容容与指指标汇汇总表5-1国国民民经济济评价价内容容、基基本报报表与与评价价指标标国民经经济评评估参参数是是用来来计算算和衡衡量项项目投投入费费用和和产出出效益益并判判断项项目宏宏观经经济合合理性性的一一系列列数值值依据据。评评估参参数的的取值值一定定要注注意其其合理理性，，能反反映客客观实实际情情况。。（五））项目目国民民经济济评估估参数数社会折折现率率影子汇汇率影子工工资和和影子子工资资换算算系数数贸易费费用率率社会折折现率率－是从国国家角角度对对资金金机会会成本本和资资金时时间价价值的的估量量，也也是资资金的的影子子价格格。它它是从从社会会角度度反映映资源源的最最佳分分配和和社会会可接接受的的最低低投资资收益益率的的标准准。社会折折现率率由国国家统统一测测定发发布，，目前前is=12%1、社社会折折现率率（is））影子汇汇率是是外汇汇的影影子价价格。。影子汇汇率=影子子汇率率换算算系数数*官官方汇汇率影子汇汇率换换算系系数是是影子子汇率率与国国家外外汇牌牌价的的比值值系数数，由由国家家统一一测定定发布布，目目前规规定为为1.08。2、影影子汇汇率影子工工资体体现国国家和和社会会为拟拟建投投资项项目使使用劳劳动力力而付付出的的代价价。它它是由由劳动动力的的机会会成本本和劳劳动力力就业业或转转移而而引起起的社社会资资源消消耗两两部分分组成成。影子工工资换换算系系数是是影子子工资资与财财务评评价中中的名名义工工资之之比值值。3、影影子工工资和和影子子工资资换算算系数数根据我我国劳劳动力力现状状、结结构和和就业业水平平，一一般建建设项项目的的影子子工资资换算算系数数为1；如如项目目所在在地就就业压压力大大，需需占用用大量量非熟熟练劳劳动力力时，，可小小于1；当当占用用大量量短缺缺人才才的项项目，，可取取大于于1。该指标标是反反映花花费在在流通通渠道道费用用相对对于影影子价价格的的一个个综合合比率率，一一般取取6%。4、贸贸易费费用率率盈利能能力分分析外汇效效果分分析社会效效果分分析（六））国民民经济济效益益评估估经济内内部收收益率率（EIRR））经济净净现值值（ENPV））经济净净现值值率（（ENPVR）投资净净收益益率（（投资资利税税率））盈利能能力分分析经济外外汇净净现值值（ENPVF）经济换换汇成成本（（换汇汇率））———CFE经济节节汇成成本外汇效效果分分析收入分分配效效果劳动就就业效效果综合能能耗环境保保护社会效效果分分析9、静夜四无无邻，荒居居旧业贫。。。2023/1/62023/1/6Friday,January6,202310、雨雨中中黄黄叶叶树树，，灯灯下下白白头头人人。。。。2023/1/62023/1/62023/1/61/6/20231:49:45PM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。2023/1/62023/1/62023/1/6Jan-2306-Jan-2312、故人江海海别，几度度隔山川。。。2023/1/62023/1/62023/1/6Friday,January6,202313、乍见见翻疑疑梦，，相悲悲各问问年。。。2023/1/62023/1/62023/1/62023/1/61/6/202314、他乡生白白发，旧国国见青山。。。06一月月20232023/1/62023/1/62023/1/615、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。一月232023/1/62023/1/62023/1/61/6/202316、行行动动出出成成果果，，工工作作出出财财富富。。。。2023/1/62023/1/606January202317、做前前，能能够环环视四四周；；做时时，你你只能能或者者最好好沿着着以脚脚为起起点的的射线线向前前。。。2023/1/62023/1/62023/1/62023/1/69、没有失失败，只只有暂时时停止成成功！。。2023/1/62023/1/6Friday,January6,202310、很多事情情努力了未未必有结果果，但是不不努力却什什么改变也也没有。。。2023/1/62023/1/62023/1/61/6/20231:49:45PM11、成功就就是日复复一日那那一点点点小小努努力的积积累。。。2023/1/62023/1/62023/1/6Jan-2306-Jan-2312、世间间成事事，不不求其其绝对对圆满满，留留一份份不足足，可可得无无限完完美。。。2023/1/62023/1/62023/1/6Friday,January6,202313、不不知知香香积积寺寺，，数数里里入入云云峰峰。。。。2023/1/62023/1/62023/1/62023/1/61/6/202314、意志志坚强强的人人能把把世界界放在在手中中像泥泥块一一样任任意揉揉捏。。06一一月月20232023/1/62023/1/62023/1/615、楚塞三三湘接，，荆门九九派通。。。。一月232023/1/62023/1/62023/1/61/6/202316、少年十五五二十时，，步行夺得得胡马骑。。。2023/1/62023/1/606January202317、空山山新雨雨后，，天气气晚来来秋。。。2023/1/62023/1/62023/1/62023/1/69、杨柳散散和风，，青山澹澹吾虑。。。2023/1/62023/1/6Friday,January6,202310、阅读一切切好书如同同和过去最最杰出的人人谈话。2023/1/62023/1/62023/1/61/6/20231:49:46PM11、越是没有有本领的就就越加自命