挂牌业务简介

安徽嘉和投资管理有限公司

2013年11月——四板挂牌业务简介目录第一部分四板挂牌业务简介第二部分嘉和投资业务简介第一部分四板挂牌业务简介1.1四板概念及发展历程1.2四板挂牌条件1.3四板挂牌流程1.4四板融资制度1.5四板交易制度1.6与新三板的比较1.7企业在四板挂牌的意义1.8实务中普遍关注的几个问题1.1四板概念及发展历程——概念

由于社会历史背景的不同，中国资本市场的发展选择的是一条不同于大部分发达国家和地区的建构式的发展道路。九十年代初，我国首先在上海、深圳建立了交易所，主板市场率先诞生；2004年，推出了中小板市场；2009年，推出了创业板市场；直至最近几年，场外市场的建设才正式提上了日程。1.1四板概念及发展历程——概念

“四板”市场作为我国多层次资本市场体系的一个重要组成部分，是主板市场（中小板市场）、创业板市场和新三板市场的基础和前台。未来我国资本市场的理想模式，就是从四板市场到新三板、创业板、中小板市场到主板市场的金字塔形状。1.1四板概念及发展历程——概念场外市场发展的滞后使得中国资本市场呈“倒三角形”的结构，单一依靠交易所市场给我国社会经济发展带来诸多问题。1.1四板概念及发展历程区域性股权交易中心基本情况一览表（截止到2013年7月5日）1.1四板概念及发展历程安徽省股权托管交易中心发展历程时间0、发展历程2013年4月7日根据下发的《省区域性股权交易市场建设专题纪要》和省政府金融办《关于印发安徽省股权托管中心组建方案的通知》文件精神，安徽省股权托管交易中心开始组建2013年6月28日安徽省股权托管交易中心成功举办创立大会2013年7月23日安徽省人民政府下发《关于同意设立安徽省股权托管交易中心有限公司的批复文件，明确了中心的经营宗旨2013年7月29日安徽省政府金融办下发《关于批复准成立安徽省股权托管交易中心有限公司的通知》，明确了中心经营范围2013年9月30日安徽省股权托管交易中心批准15家企业正式挂牌1.1四板概念及发展历程——相关数据四板挂牌企业15家（截止到2013年9月30日）股权代码股权简称股权代码股权简称股权代码股权简称800001五星食品800002开元软件800003云天股份800005黄山一建800006朝晖股份800007志诚教育800009申德生鲜800010天鹅股份800011海平股份800012华辉科技800013百事得800015神虹股份800016金峰股份800017庆元堂800019华元金融1.1四四板概念及及发展历程程——相关关数据安徽四板挂挂牌企业覆覆盖信息技技术、农林林牧渔、制制造业、建建筑业等行行业。1.2四四板挂牌条条件根据《安徽省股权权托管交易易中心业务务规则》有关规定，，股份有限限公司申请请在四版挂挂牌，须符符合下列条条件：（一）依法法设立，是是指公司依依据《公司法》等法律、法法规及规章章的规定向向公司登记记机关申请请登记，并并已取得《企业法人营营业执照》。（二）存续续一年是指指存续一个个完整的会会计年度（三）有限限责任公司司按原账面面净资产折折股整体变变为股份有有限公司的的，存续时时间可以从从有限责任任公司成立立之日起算算。整体变变更不应改改变历史成成本计价原原则，不应应根据资产产评估结果果进行账务务调整，应应以改制基基准日经审审计的净资资产额为依依据折合为为股份有限限公司股本本。申报财财务报表最最近一年截截止日不得得早于改制制基准日。。1.2四四板挂牌条条件（一）业务务明确，是是指公司能能够明确、、具体的阐阐述其经营营的业务、、产品或服服务、用途途及其商业业模式等信信息。（二）公司司可同时经经营一种或或多种业务务，每种业业务应具有有相应的关关键资源要要素，该要要素组成应应具有投入入、处理和和产出能力力，能够与与商业合同同、收入或或成本费用用等相匹配配。（三）持续续经营能力力，是指公公司基于报报告期内的的生产经营营情况，在在可预见的的将来，有有能力按照照既定目标标持续经营营下去。1.2四四板挂牌条条件（一）公司司治理机制制健全，是是指公司按按规定建立立股东大会会、董事会会、监事会会和高级管管理层组成成的公司治治理结构，，制定相应应的公司治治理制度，，并能证明明有效运行行，保护股股东权益。。（二）合法法合规经营营，是指公公司及其股股东、实际际控制人、、董事、监监事、高级级管理人员员须依法开开展经营活活动，经营营行为合法法、合规，，不存在重重大违法违违规行为。。（三）公司司报告期内内不应存在在股东包括括控股股东东、实际控控制人及其其关联方占占公司资金金、资产或或其他资源源的情形。。如有，应应在申请挂挂牌前予以以归还或规规范。（四）公司司应设有独独立财务部部门进行独独立的财务务会计核算算，相关会会计政策能能如实反映映企业财务务状况、经经营成果和和现金流量量。1.2四四板挂牌条条件（一）股权权明晰，是是指公司的的股权结构构清晰，权权属分明，，真实确定定，合法合合规，股东东特别是控控股股东、、实际控制制人及其关关联股东或或实际支配配的股东持持有公司的的股份不存存在权属争争议或潜在在纠纷。（二）股票票发行和转转让合法合合规，是指指公司的股股票发行和和转让依法法履行必要要的内部决决议、外部部审批（如如有）程序序，股票转转让须符合合限售的规规定。（三）在区区域股权市市场及其他他交易市场场进行权益益转让的公公司，申请请股票在四四板挂牌前前的发行和和转让等行行为应合法法合规。（四）公司司的控股子子公司或纳纳入合并报报表的其他他企业的发发行和转让让行为需符符合《安徽省股权权托管交易易中心业务务规则》的规定。1.2四四板挂牌条条件（一）公司司须经推荐荐商会员推推荐，双方方签署《推荐挂牌协协议》（二）推荐荐商会员应应完成尽职职调查和内内核程序，，对公司是是否符合挂挂牌条件发发表独立意意见，并出出具推荐报报告。此条条为为兜兜底底条条款款，，便便于于监监管管机机构构政政策策的的随随时时调调整整。。1.3四四板板挂挂牌牌流流程程企业业挂挂牌牌的的时时间间安安排排：：推荐荐商商会会员员作作为为推推荐荐挂挂牌牌事事项项的的主主办办机机构构和和牵牵头头机机构构，，统统一一组组织织律律师师、、会会计计师师等等中中介介机机构构开开展展挂挂牌牌工工作作，，企企业业从从改改制制到到完完成成挂挂牌牌一一般般时时间间约约为为1-2个月月1.3四四板板挂挂牌牌流流程程企业业挂挂牌牌的的流流程程：：企业业有有挂挂牌牌意意愿愿企业业与与嘉嘉和和签签约约嘉和和进进场场尽尽职职调调查查企业业董董事事会会就就挂挂牌牌事事宜宜做做出出决决议议股东东大大会会授授权权董董事事会会办办理理挂挂牌牌事事宜宜有限限公公司司股股份份制制改改造造（（如如有有））企业业在在中中心心办办理理股股份份集集中中托托管管企业业向向中中心心提交交申申请请企业业与与中中心心签签订订挂挂牌牌协协议议中心心对对企企业业进进行行备备案案确确认认中心心对对企企业业挂挂牌牌申申请请进进行行备备案案审审查查企业业成成功功挂挂牌牌1.4四四板板融融资资制制度度需要要核核准准的的发发行行：：可采采用用存存量量发发行行与与增增量量发发行行相相结结合合的的模模式式,存量量发发行行的的金金额额不不得得超超过过本本次次融融资资金金额额的的50%,同时时原原股股东东存存量量发发行行的的数数量量不不得得超超过过该该股股东东持持股股数数量量的的50%。实实际际控控制制人人不不得得参参与与存存量量发发行行，，公公司司向向特特定定对对象象发发行行股股票票后后股股东东累累计计不不超超过过200人，，且且应应当当经经安安徽徽省省股股权权托托管管交交易易中中心心核核准准。。发行行方方式式1.5四四板板交交易易制制度度四板板股股票票转转让让主主要要采采取取协协议议转转让让方方式式，，股股票票转转让让不不受受涨涨跌跌幅幅限限制制，，申申报报数数量量应应当当为为1000股或或是是其其整整数数倍倍。。点对对点点协协议议转转让让协议议转转让让1.5四四板板交交易易制制度度市场场参参与与者者———合格格投投资资者者：：1机构构投投资资者者2金融融产产品品3自然然人人依法法注注册册的的法法人人机机构构集合信托计划划证券投资基金金银行理财产品品证券公司资产产管理计划本人名下金融融资产市值20万元人民币以以上的投资者1.5四四板交易制度度限售规定：1.6与与新三板的比比较企业在本中心心挂牌与新三三板的比较新三板安徽省股权托管交易中心市场层级属于场外市场，全国性股权交易市场属于场外市场，区域性股权交易市场上级主管部门中国证监会安徽省政府及安徽省金融办企业存续期两年一年股份制改制股份制股份制股东人数挂牌后200人以上挂牌后200人以内投资群体机构投资者（500万资产证明）个人投资者（300万资产证明）机构投资者(100万资产证明)个人投资者（20万资产证明）业绩要求无赢利要求，主营业务明确，有持续经营能力无赢利要求，主营业务明确，股权清晰，治理结构健全挂牌时间6个月2-4个月1.6与与新三板的比比较续上表：新三板安徽省股权托管交易中心挂牌成本高低挂牌影响力全国性市场，知名度高，与主板、创业板同一交易系统区域性市场，新兴市场，受到市场和投资者的广泛认可融资方式定向增发、股权质押、信用贷款、中小企业债定向增发、股权质押、信用贷款、中小企业债、金融产品等推荐机构券商推荐商（包括银行、券商、投资公司等金融机构）1.7企企业在四板挂挂牌的意义挂牌前进行私私募股权融资资；挂牌后进进行定向增发发和配股或者者发行私募债债进行融资；；非挂牌企业业进行私募债债融资；股权权质押贷款或或股权质押反反担保贷款；；银行对企业业配套贷款，，增强企业贷贷款融资能力力。1、增强企业融融资能力2、股权价值发发现，培育上上市资源通过挂牌交易易，企业股权权取得市场公公允合理定价价；积极对接接，培育企业业进入上海证证券交易所、、深圳证券交交易所等全国国性证券市场场。1.7企企业在四板挂挂牌的意义3、提供股权登登记存管和股股权转让等股股权增值服务务根据政府授权权，非上市股股份有限公司司股权及其他他类型企业的的股东权益在在中心进行集集中登记存管管，为企业提提供优质而全全面的股权登登记存管服务务，维护股东东权益，降低低公司股权管管理成本提高高股权管理效效率和公信力力。1.7企企业在四板挂挂牌的意义4、规范公司治治理企业挂牌是一一个规范企业业经营的过程程，推荐商进进行后续规范范督导服务，，加上中心的的持续督导监监管服务，企企业的法人治治理结构得到到规范提升。。1.7企企业在四板挂挂牌的意义5、提升企业形形象，增强广广告效应提升企业在省省内乃至全国国的知名度；；让更多投资资者了解企业业的情况，方方便企业融资资和实现战略略性目标；得得到当地政府府的关注和支支持，也会得得到媒体的关关注，能够有有力提升企业业在市场和客客户中的形象象。1.7企企业在四板挂挂牌的意义1、四板对申请请挂牌企业财财务有何要求求？通过对五项挂挂牌条件的解解读，相较于于首发上市，，挂牌业务规规则对申请挂挂牌公司没有有财务指标要要求，原则上上只要符合条条件的企业，，都可以申请请挂牌。但是从顺利挂挂牌的角度来来看，安徽省省股权托管交交易中心还是是希望推荐商商推荐具有一一定规模和盈盈利能力的企企业挂牌。1.8实物中普遍关关注的几个问问题2、非高新技术术企业，能否否挂牌上市？？业务规则向非非高新技术企企业开放，允允许非高新技技术企业申请请挂牌。申请请挂牌公司不不受股东所有有制性质的限限制，也不限限于高新技术术企业，符合合国家法律法法规及公序良良俗的传统行行业、新兴业业态企业均可可前来挂牌。。因此，非高高新技术企业业可以挂牌。。1.8实物中普遍关关注的几个问问题3、外资企业，，能否挂牌？？业务规则规定定，申请挂牌牌企业不受股股东所有制性性质的影响，，均可申请挂挂牌。并且在在培训会上，，安徽省股权权托管交易中中心的答复是是：外资公公司是可以挂挂牌的。需要注意的是是：目前，我我国的外资公公司形式主要要为中外合资资经营企业、、中外合作经经营企业和外外商独资企业业。外资公司司若想申请挂挂牌，还必须须满足外商投投资、挂牌规规则等规定。。因此，外资资公司必须先先改制为外商商投资股份有有限公司，然然后才能申请请挂牌。1.8实物中普遍关关注的几个问问题4、历史遗留的的股东超200人的公司，是是否能够挂牌牌？《非上市公众公公司监督管理理办法》的规定:对股东人数超超过200人的股份有限限公司，须依依照规定，向向安徽股权托托管交易中心心申请规范确确认。企业股权规范范后经股权交交易中心确认认后的股东累累计不超过200人的公司，在在符合挂牌的的其他条件下下，可以申请请挂牌。1.8实物中普遍关关注的几个问问题第二部分嘉嘉和投资及及投行业务简简介2.1嘉和投资简介介2.2嘉和投资的投投资理念2.3嘉和投资战略略合作2.4嘉和投资挂牌牌业务主要业业绩安徽嘉和投资资管理有限公公司成立于2011年2月，是安徽省省内首家从事事阳光私募基基金管理业务务的公司，同同时还具备股股权融资、兼兼并重组、资资产管理、中中小企业私募募债辅助发行行、安徽省区区域内资本市市场挂牌推荐荐等业务资质质的一家专业业性、综合性性的投资管理理与咨询公司司，也是安徽徽省股权托管管交易中心首首批推荐商会会员单位。公司现拥有一一支专业化、、年轻化、国国际化的管理理、投研团队队，汇聚了来来自银行、证证券、基金、、保险、法律律、财务等多多个行业的人人才，具备较较扎实的投资资研究能力和和丰富的资本本运作经验。。公司目前管管理总资产规规模逾20亿元，携手中中融国际信托托有限公司发发行了8期阳光私募基基金理财产品品，投资复合合收益率超过过47%（同期沪深300指数涨幅为7.6%）。2.1嘉和投投资简简介公司将将继续续秉承承“思思维前前瞻、、经营营稳健健、多多元发发展和和风险险可控控”的的经营营发展展理念念，发发扬““高效效、严严谨、、精准准”的的工作作作风风，立立志于于为企企业和和个人人提供供高效效、优优质的的投融融资、、理财财服务务，成成为国国内投投资管管理、、企业业并购购、项项目融融资、、财务务顾问问、个个人理理财业业务的的一流流金融融服务务公司司。2.2嘉和投投资的的投资资理念念2013年，公公司取取得了了安徽徽省股股权托托管交交易中中心的的首批批推荐荐商&战略会会员资资格暨暨指定定推荐荐机构构，并并首次次辅导导、推推荐了了4家民营营企业业在安安徽省省股权权托管管交易易中心心成功功挂牌牌，成成功率率达到到了100%。另外，，公司司已经经与省省内外外30多家PE、VC建立了了合作作关系系，与与光大大银行行、徽徽商银银行、、工商商银行行等多多家银银行，，与国国元证证券、、西南南证券券、东东方资资产管管理有有限公公司、、长城城资产产管理理有限限公司司、民民生加加银资资产管管理有有限公公司、、国元元海勤勤期货货有限限公司司、中中国国国际期期货有有限公公司等等国内内知名名金融融机构构建立立了战战略合合作伙伙伴关关系。。2.2嘉和投投资战战略合合作2013年9月30日，安安徽省省股权权托管管交易易中心心正式式揭牌牌运营营。当当天，，在省省股权权托管管交易易中心心首批批挂牌牌和托托管的的中小小企业业有140家，其其中挂挂牌企企业15家。安安徽嘉嘉和投投资管管理有有限公公司作作为推推荐商商推荐荐的4家企业业---朝晖股股份、、志诚诚教育育、华华辉科科技和和金峰峰股份份都已已成功功挂牌牌交易易。安徽省省股权权托管管交易易中心心于11月15日成功功举办办了由由6家挂牌牌企业业、60余家银银行、、PE、VC等投资资机构构参与与的融融资推推介会会。我我们为为经本本公司司推荐荐挂牌牌的4家企业业制作作了融融资材材料并并全部部推荐荐参加加了本本次融融资推推介会会。现现各家家投资资机构构已与与企业业开始始商讨讨具体体融资资方案案，为为未来来企业业的发发展开开拓更更广阔阔的道道路。。2.2嘉和投投资挂挂牌业业务主主要业业绩谢谢谢！9、静静夜夜四四无无邻邻，，荒荒居居旧旧业业贫贫。。。。1月月-231月月-23Thursday,January5,202310、雨中黄黄叶树，，灯下白白头人。。。20:46:5220:46:5220:461/5/20238:46:52PM11、以以我我独独沈沈久久，，愧愧君君相相见见频频。。。。1月月-2320:46:5220:46Jan-2305-Jan-2312、故人人江海海别，，几度度隔山山川。。。20:46:5220:46:5220:46Thursday,January5,202313、乍乍见见翻翻疑疑梦梦，，相相悲悲各各问问年年。。。。1月月-231月月-2320:46:5220:46:52January5,202314、他乡生白发发，旧国见青青山。。05一月20238:46:52下午20:46:521月-2315、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。一月238:46下午午1月-2320:46January5,202316、行动动出成成果，，工作作出财财富。。。2023/1/520:46:5220:46:5205January202317、做前，能能够环视四四周；做时时，你只能能或者最好好沿着以脚脚为起点的的射线向前前。。8:46:52下下午8:46下下午20:46:521月-239、没没有有失失败败，，只只有有暂暂时时停停止止成成功功！！。。1月月-231月月-23Thursday,January5,202310、很多多事情情努力力了未未必有有结果果，但但是不不努力力却什什么改改变也也没有有。。。20:46:5220:46:5220:461/5/20238:46:52PM11、成功就是是日复一日日那一点点点小小努力力的积累。。。1月-2320:46:5220:46Jan-2305-Jan-2312、世间成成事，不不求其绝绝对圆满满，留一一份不足足，可得得无限完完美。。。20:46:5220:46:5220:46Thursday,January5,202313、不不知知香香积积寺寺，，数数里里入入云云峰峰。。。。1月月-231月月-2320:46:5220:46:52January5,202314、意志坚强的的人能把世界界放在手中像像泥块一样任任意揉捏。05